直接融资间接融资优缺点（范文大全）

第一篇：直接融资间接融资优缺点

直接融资：是指货币资金供给者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。双方可以直接协商或在公开市场上由货币资金供给者直接购入债券或股票。通常情况下，由经纪人或证券商来安排这类交易。直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。

直接融资的主要特征是：货币资金需求者自身直接发行融资凭证给货币资金供给者，证券商、经纪人等中间人的作用只是牵线搭桥并收取佣金。

直接融资特点：①能使资金需求者获得长期资金来源；②引导资金合理流动，推动资金的合理配置；③具有加速资本积累的杠杆作用，使社会生产规模迅速扩大，从而推动资金（资本）的积累和国民经济的发展。（3）两大融资方式的优点对应对方在发挥融资功能时的融资劣势，在发挥各自优势的同时可以弥补对方的不足，从而构成一个功能相对完善的融资体系。

直接融资工具包括政府的国库券、企业债券、商业票据，公司股票，直接借贷凭证等。

直接融资的种类 ：

（1）商业信用。商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式，其主要表现为两类：一类是提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款等，这类信用主要是通过提供商品实现资金融通；另一类是提供货币的商业信用，如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等，这类信用主要是提供与商品交易有关的货币，以实现资金融通。伴随着商业信用，出现了商业票据，作为债权债务关系的证明。

（2）国家信用。国家信用是以国家为主体的资金融通活动，其主要表现形式为：国家通过发行政府债券来筹措资金，如发行国库券或者公债等。国家发行国库券或者公债筹措的资金形成国家财政的债务收入，但是它属于一种借贷行为，具有偿还和付息的基本特征。

（3）消费信用。具体而言，消费信用指的是企业、金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用，包括：企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或者高档耐用消费品，或金融机构对消费者提供的住房贷款、汽车贷款、助学贷款等。

（4）民间个人信用。它指的是民间个人之间的资金融通活动，习惯上称为民间信用或者个人信用。

直接融资的特征

（1）直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。

（2）分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。

（3）信誉上的差异性较大。由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

（4）部分不可逆性。例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。

（5）相对较强的自主性。在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。

直接融资优点

（1）资金供求双方联系紧密，引导资金合理流动有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。（2）由于没有中间环节，筹资的成本较低而投资收益较大。

（1）筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束；（2）具有较强的公开性；

（3）受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。①能使资金需求者获得长期资金来源

③具有加速资本积累的杠杆作用，使社会生产规模迅速扩大，从而推动资金（资本）的积累和国民经济的发展。

③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；

④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。

直接融资的缺点

（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。

4直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约；

（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。

③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。直接凭自己的资信度筹资，风险度较大

（2）一般逐次进行，缺乏管理的灵活性；

（3）公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需求相冲突。

4直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具。

5.资金供给方所承担的风险和责任较大。

间接融资：是指货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金融通通过各种金融机构中介来进行。金融中介机构发行各式资金凭证给货币资金供给者，获得货币资金后，再以贷款或投资的形式购入货币资金需求者的债务凭证，以此融通货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金凭证。间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。间接融资的主要特征是，金融中介自身发行间接债务凭证，将货币资金供给者的货币引向货币资金需求者。

间接融资特点：①间接融资方式中的金融机构可方便迅速低廉地获取必要的情报；②使交易双方获得低成本的交易服务，享受规模收益的好处；③分散投资、减少风险；④间接融资工具流动性相对高而风险相对小，可满足许多谨慎投资者的需要。

间接融资的种类

间接融资主要包括如下种类：

（1）银行信用。

银行信用以及其他金融机构以货币形式向客户提供的信用，它是以银行作为中介金融机构所进行的资金融通形式。

（2）消费信用。

主要指的是银行向消费者个人提供用于购买住房或者耐用消费品的贷款。

间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。由金融机构所发行的证券，称为间接证券。

间接融资的特征（1）间接性。

在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥桥梁作用。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。

（2）相对的集中性。

间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介；而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介，由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。

（3）信誉的差异性较小。

由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。

（4）全部具有可逆性。

通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。

（5）融资的主动权掌握在金融中介手中。

在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。

间接融资的优缺点

①银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。

②在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。

③降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。

① 间接融资方式中的金融机构可方便迅速低廉地获取必要的情报； ② 使交易双方获得低成本的交易服务，享受规模收益的好处；

金融机构可以通过多样化的策略降低风险，安全性较 高。减少风险；

③ 间接融资工具流动性相对高而风险相对小，可满足许多谨慎投资者的需要。④ 授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决； ⑤ 保密性较强。

⑥ 而间接融资是一种可以无限扩展的融资方式，银行等金融机构可以在社会范围内集中资金，资金融通的规模巨大，或者是直接融资所无法比拟的；同时，间接融资通常先由银行等金融机构集中资金，然后进行分配，这就使得银行等金融机构可以根据经济发展的需要，选择资金使用方向，同时也便于中央银行的金融宏观调控

（1）作为中介机构的银行通过此存彼贷，收此贷彼.多样化的融资工具可以灵活方便的满足资金供需双方的融资需求。，从而使得资金融通具有较大的灵活性，资金的运用更为合理和有效。

（3）提高了金融的规模经济，提高全社会资金的 使用效率。

间接融资的局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。b.对需求方来说，增加了筹资成本；对供给方来说，降低了收益。（1）社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质；（2）监管和控制比较严格和保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量满足。

第二篇：直接融资情况

2019年直接融资工作情况

根据会议安排，现将我县直接融资情况汇报如下：

一、工作开展情况

截至2019年11月底，安东集团实现直接融资3.04亿元。嘉智信诺、金鼎医药和龙华医药3家企业已挂牌“新三板”，天利粮油、瀚青生态和众望制药3家企业已挂牌“四板”，卢氏瓜子、天鹅云尖和万维化工3家企业已挂牌“专精特新”板，汇辽新材料、兆利光电、绿洲环保3家企业已挂牌省科创板。华尔泰化工和安东花园建材已申报主板上市，省证监局已正式受理华尔泰公司首次公开发行股票并上市辅导备案登记，自2019年7月31日起，华尔泰公司的上市工作已正式进入辅导期。安东集团以花园建材作为拟上市主体，初步完成组织架构设置，基本完成审计工作。金鹏香精香料积极与券商对接，推进上市前期工作。目前，我县挂牌上市后备企业资源库中有企业36家。

二、主要做法

（一）建立健全工作机制。

一是加强组织领导。为扎实推动我县直接融资工作，成立了东至县推进直接融资工作领导小组，加强统筹协调，形成工作合力。二是完善政策制度。出台《东至县人民政府办公室关于印发进一步加快推进企业挂牌上市融资工作暂行办法的通知》（东政办〔2019〕15号），积极鼓励企业拓宽融资渠道，到资本市场直接融资，按照企业挂牌和上市不同阶段，给予挂牌和上市前期费用扶持以及成功挂牌和上市奖励。建立企业直接融资工作联席会议制度，及时研究企业挂牌上市及直接融资过程中遇到的困难和问题，根据有关政策和实际情况，予以积极妥善解决，尽量减轻企业负担。对企业挂牌上市及直接融资涉及到的审批或协调事项，实行“一企一策”、“一事一议”，要求有关部门要特事特办、急事快办，建立起依法高效办事的“绿色通道”。

（二）着力加强宣传引导。

要求县金融办、县各政策执行部门及各乡镇、开发区通过各种有效形式，加大政策的宣传解读力度，扩大政策的知晓率和影响力，努力让市场主体及时、全面地了解政策内容，更加有效地发挥政策的引导作用。坚持面上培训与重点指导相结合的原则，采取课程研修、举办培训、考察学习、经验交流等多种形式，加强对企业开展股改上市、运用债务融资工具等直接融资业务培训，提高企业资本运作的能力和水平。邀请券商和省内外金融专家来我县为企业挂牌上市直接融资辅导培训，帮助企业解析“新三板”、“四板”挂牌工作流程及政策要领，加大宣传力度，帮助企业尽快下定决心，提高企业股份制改革和参与场外市场挂牌的积极性。

（三）稳步推进直接融资。

我县中小企业的融资途径单一，主要还是依赖间接融资，直接融资步履艰辛。为大力推进企业挂牌上市步伐“多管齐下”。一是建立推进企业挂牌联络员制度。对于有在“新三板”、四板挂牌意向的企业，进行一对一的跟踪辅导。二是充实挂牌上市后备企业资源库。加强对企业的摸排和调研力度，比照企业挂牌标准，遴选摸排一批发展潜力大、市场前景好的优质企业，纳入挂牌上市后备企业资源库，实行分类指导，梯次推进、择优培育。三是提供优质服务。要求乡镇政府、开发区管委会及有关部门对开展股改挂牌上市的企业要提供优质高效的综合配套服务，如企业在新增用地、安全环保核查、募投项目审批，以及申报驰名商标、著名商标、名牌产品、高新项目、科技专项、财政贴息等资质、荣誉、项目时，在依法合规前提下尽量给予优先保障和重点倾斜支持。要求县金融办等有关部门加强和证券监管部门以及证券中介机构的联系，强化合作机制。鼓励各金融机构加大对拟挂牌上市公司和挂牌上市重点培育对象的金融服务支持。

三、下一步工作安排

一是组建县直接融资精干服务小分队。

点对点指导企业直接融资，切实为企业对接资本市场提供有效路径，包括但不限于股权投资、债权融资、“新三板”等场外市场挂牌、企业上市等综合金融服务。及时帮助企业发现问题，协调有关部门和上级积极协助企业解决问题。二是持续开展企业资源摸排工作。及时充实挂牌上市后备企业资源库，同时积极为已在“新三板”等场外市场挂牌公司提供并购重组、定向增发、股票质押、发行公司债等提供金融咨询服务。三是注重金融招商。结合政府产业引导基金，大力引进股权投资类新兴金融机构。四是加强统筹协调。要求相关部门加大对拟挂牌上市公司和挂牌上市重点培育对象的跟踪服务支持，积极为华尔泰、安东花园建材、金鹏香精香料等企业做好上市服务和咨询工作，帮助企业提高技术创新能力、市场开拓能力和核心竞争能力，推动企业走进资本市场加快发展。

第三篇：直接融资租赁

直接融资租赁

发表时间：2012-5-24 18:51:48

由出租人使用在资金市场上筹措的资金，向制造厂商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。这种租赁的租约一般包括两个合同：（1）出租人与承租人签订一项租赁合同；（2）出租人按照承租人的订货要求，与厂商签订一项买卖合同。

直接融资租赁的条件 除必须具备融资租赁的特点外，直接融资租赁还必须满足以下两个附加条件：

（1）出租人向承租人收取的租金（最低租凭得款额）确有保证且可合理的预计；

（2）不存在影响出租人成本补偿的重大不确定因素。此项不确定因素包括出租人向承租人承诺为租赁资产提供广泛的服务，或排除租赁资产过时或陈旧的保证等。租赁开始日，这种租赁所涉及的租赁资产账面价值，等于其公允价值经济发达国家的绝大部分租赁公司普通采用直接融资租赁的做法。在我国，资金力量雄厚的大租赁公司也采用这一方式。

直接融资租赁的手续 直接融资租赁是一项涉及三方当事人--出租人、承租人和供货商，并至少由两个以上合同--买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易，业务手续大致可以分为以下几个步

（1）未来承租人（用户）根据自己的需要确定拟委托组赁的技术、设备向租赁机构递交以下文件，提出租赁委托：1）项目建议书和可行性研究报告或设计任务书；2）用户有工商登记证明文件和有关会计报表；3）填写租赁委托书，并按国家规定的审批权限，加盖申请单位、批准单位公章；4）经租赁机构认可的担保单位出具的对承租人履行租赁合同给予担保的不可撤消的保函。

（2）租赁机构审查上述文件，向用户提供初步租金概算，经租赁机构对项目的效益、企业还款能力和担保人担保资格对项目的效益、企业还款能力和担保人担保资格等审定、批准、确认和同意后，内部立项，对外正式接受委托。

（3）与用户最后商定租赁条件，制定租金概算方案，签订租赁合同，并由经济担保人盖章确认担保。

（4）租赁机构会同用户与供货商进行技术和商务谈判，谈妥条件后，由租赁机构作为买方、用户作为承租人，与卖方共同签订供货合同。

（5）租赁机构履行购货合同，支付货款，同时，供货商交货，用户验收。

（6）通知承租企业租赁合同正式起租承租企业按起租通知规定按期支付租金。

（7）租赁期满，承租企业可对租赁设备作如下选择：以名义价购买、续租或租赁设 直接融资租赁的会计处理 出租人的会计可采用净额法和总额法的两种。按净额法处理，出租人在租赁开始日应以租赁净投资借记应收租赁款和预计残值账户，贷记固定资产账户。按总额法处理，应以租赁总投资分别借记应收租赁款和预计残值账户，贷记固定资产和未实现利息收入账户，以后未实现利息收入应逐步转为已实现利息收入。可见，出租人在租赁开始日并无损益发生。承租人应按最低租赁付款额现值与其公允价值的低者，在租赁开始日借记租赁资产，贷记应付租赁款和未确认利息费用。未确认的利息费用应在租赁期内分期确认。承租人还应在以后对租赁资产计提折旧。

第四篇：直接融资和间接融资方式的特点及利弊

一、综合实际情况阐述直接融资和间接融资方式的特点及利弊

答：

1、直接融资

特点：流动性较高、直接性、分散性、信誉差异性较大、部分不可逆性、相对较强的自主性 利：（1）避开银行等金融中介环节，由资金供求双方直接进行交易，可以节约交易成本，使资金融入单位可节约一定的融资成本，资金融出单位可获得较高的资金报酬；

（2）通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金；由此筹集的资金具有可以长期使用的特点。在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展；

（3）受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。

弊：(1)它要求投资者具有一定的金融投资专业知识和技能，才能够在金融市场上寻找到较好的投资品种，把握好投资机会；；（2）投资者要承担较大的风险；

(3)投资者为了寻找到较好的投资品种，把握好投资机会，需要花费大量的收集信息、分析信息的时间和成本；（4）一般逐次进行，缺乏管理的灵活性；

（5）公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需求相冲突；(6)进入证券市场进行直接融资的多为大企业,中小企业难以进入证券市场，倒是从银行获取信贷更具成本优势。

2、间接投资

特点：间接性、相对集中性、融资的主动权主要掌握在金融中介手中、贷款条件高、融资风险大、融资成本刚性化、资金使用受限制

利：(1)银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金，容易实现资金供求期限和数量的匹配；

（2）有利于降低信息成本和合约成本；

（3）由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，有利于通过分散化来降低金融风险；

(4)间接融资(银行体系)具有货币创造功能，对经济增长有切实的促进作用；

(5)授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决；（6）保密性较强。弊：（1）社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质；（2）监管和控制比较严格和保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量满足；

（3）由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。

二、试述金融创新对中国金融体系及宏观经济的影响

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答:(1)金融创新就是经济发展过程中金融要素的重新组合，以满足经济发展的新的需要，同时获取潜在的金融利润；

(2)美国的次贷危机爆发和在全球市场的蔓延警示我们，尽管现在金融工具和金融产品有助于分散金融体系的风险，但金融市场的稳定运行的基础之一，仍然是良好的信用体系；

(3)直接融资，特别是债券融资比重偏低是我国金融市场发展比较突出的问题，因此必须加快金融产品创新，不断丰富金融市场的广度和深度，完善多层次金融市场体系；

(4)近年来，存贷款利率变化幅度进一步扩大，金融机构在产品定价中有了更多的自主权。这标志着中国货币市场培育工作全面启动，有利于进一步促进金融机构提高自主定价能力，完善货币政策传导机制，推进市场化，增强了规避风险的意识和风险管理的能力；

（5）随着金融创新的深化，金融创新的开发已经不单是一个金融企业或者金融部门的事情，它将涉及到多个部门或机构。例如，次贷产品被证券化以后进入到资本市场，使部分银行的风险扩展到了整个金融体系；(6)促进资本市场稳定健康发展，推动金融结构转型，对于提升我国经济竞争力具有现实而重要的意义；

(7)金融创新的发展使得同一种经济功能可通过不同的金融机构或金融工具来实现，例如金融创新使期权交易所有可能提供同保险公司一样的保险金融服务，但保险监管部门却无法监管期权交易所，按照机构类别进行金融监管的漏洞就暴露出来了；

（8）在经济全球化日益加剧的情况下，金融创新有利于优化金融结构，完善金融体系，为资本市场的发展提供更为有力的后盾；与此同时，金融创新对于宏观经济的长远发展是有利的，但金融创新的过程中，会伴随着金融监管问题的出现，金融监管更不上的话，其后果是不堪设想的，犹如美国的次贷危机。

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第五篇：直接和间接营销渠道的优缺点

 间接营销渠道的优缺点

优点：扩大了销售渠道，拓展了市场，对市场的占有率有很重要的作用。缺点：间接营销人员一般对保险的各个险种不是很了解，在给客户推荐的时

候往往是凭着自己的主观想象来介绍险种的功能和收益，但是实际上没有这么高的保障或收益。一旦客户出险或要拿不到当时营销人员承诺的收益时，就给客户留下了相当不好的影响，直接影响到一个庞大的群体，这对我们的保险行业发展相当不利

直接分销渠道的优劣势分析

直接分销渠道的优势

1.能迅速了解投保人的保险需求和保险市场的变化情况。

2.有利于树立和维护保险公司良好的社会形象。

3.有利于降低业务费用和分销成本

4.有利于保险公司实行低价竞争的策略

直接分销渠道的劣势

1.保险公司自身的销售力量毕竟是有限的，只利用直接分销渠道进行销售，不利于销售市场的扩大。

2.采取直接分销渠道时，为了扩大销售保险公司不得不增加内部员工的人数，这样会导致机构臃肿的不利后果，增加员工的工资及福利待遇等成本开支。