第一篇:规范银行理财 促进直接融资
规范银行理财 促进直接融资
近期,银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,剑指商业银行理财资金投资“非标准化债权资产”业务。银行理财业务将得到规范,社会融资模式也将发生重要变化。在这个过程中,债券市场的直接融资依然大有作为。
近年来,银行理财业务快速发展,不仅成为银行高息揽储的工具,也成为为实体经济输送流动性的有力手段。尽管监管部门多次出台办法规范银行理财业务,但期限错配、风险错配、透明度低的问题依然十分突出。此次银监会重拳治理银行理财业务,对资金投向、业务模式都提出了十分严格的要求。《通知》一经发布便震动了整个金融市场,因其不仅关系到银行理财的规模与收益率水平变化,还对债券市场的供给与需求、社会融资规模与实体经济发展产生深远影响。预期未来可能发生的变化有:第一,银行理财收益率下降,债券市场需求扩大。目前,银行理财产品较高的收益水平主要通过投资信托产品、信贷资产实现,《通知》对非标准化债权资产规模的限制,不仅使原先投资这类资产的资金须向其他类别转移,同时使得银行理财维持目前的收益率水平面临较大压力。短期来看,债券市场资金投向的优先选择,而收益率水平较高的私募标准化融资产品,如定向工具、中小企业私募债、券商资产证券化等,将受到银行理财的青睐。
第二,债券供给压力增加,低评级债券可能存在偿付风险。对理财资金投资“非标准化债权资产”的限制,使得原先通过非银行体系进行融资的企业不得不寻找新的融资途径,比如债券融资,这将在一定程度上增加债券市场的供给压力。但从信用风险角度来看,与非标准化债权资产对接的恰恰是信用资质较低的企业,银行理财投向受限使得这些企业的资金链面临不利局面,企业潜在流动性风险加大,信用风险可能扩大。
第三,银行表外融资腾挪空间受限,信贷资产证券化需求增大。一方面,银行通过理财产品将一些存在问题的信贷资产转移出表的方式受到限制,这类客户的维护压力增大;另一方面,收益率的下降使得银行理财产品的市场吸引力下降,银行利润受到挤压。未来,银行通过信贷资产证券化减轻资产负债表的需求将进一步扩大。
第四,社会融资方式趋于公开透明,实体经济面临一定冲击。对于银行理财的治理,实际上限制了表外融资规模的扩张,直接影响了长期以来倚重于非银行体系融资的地方政府融资平台、房地产企业等的流动性,实体经济受到一定冲击。但从另一个角度来看,这将促使社会融资方式向着更加公开、透明的方式转变,也推动一些长期以来融资困难的行业进行内部整合。
总体来看,《通知》的发布使得银行理财面临较大的调整压力。但是,广大投资者的投资需求和实体经济的融资需求是客观存在的,我们需要一个健康稳健的银行理财市场,也需要一个具有包容性的直接融资市场,可以提供“标准化债权资产”的债券市场发展空间还十分广阔。
第二篇:直接融资情况
2019年直接融资工作情况
根据会议安排,现将我县直接融资情况汇报如下:
一、工作开展情况
截至2019年11月底,安东集团实现直接融资3.04亿元。嘉智信诺、金鼎医药和龙华医药3家企业已挂牌“新三板”,天利粮油、瀚青生态和众望制药3家企业已挂牌“四板”,卢氏瓜子、天鹅云尖和万维化工3家企业已挂牌“专精特新”板,汇辽新材料、兆利光电、绿洲环保3家企业已挂牌省科创板。华尔泰化工和安东花园建材已申报主板上市,省证监局已正式受理华尔泰公司首次公开发行股票并上市辅导备案登记,自2019年7月31日起,华尔泰公司的上市工作已正式进入辅导期。安东集团以花园建材作为拟上市主体,初步完成组织架构设置,基本完成审计工作。金鹏香精香料积极与券商对接,推进上市前期工作。目前,我县挂牌上市后备企业资源库中有企业36家。
二、主要做法
(一)建立健全工作机制。
一是加强组织领导。为扎实推动我县直接融资工作,成立了东至县推进直接融资工作领导小组,加强统筹协调,形成工作合力。二是完善政策制度。出台《东至县人民政府办公室关于印发进一步加快推进企业挂牌上市融资工作暂行办法的通知》(东政办〔2019〕15号),积极鼓励企业拓宽融资渠道,到资本市场直接融资,按照企业挂牌和上市不同阶段,给予挂牌和上市前期费用扶持以及成功挂牌和上市奖励。建立企业直接融资工作联席会议制度,及时研究企业挂牌上市及直接融资过程中遇到的困难和问题,根据有关政策和实际情况,予以积极妥善解决,尽量减轻企业负担。对企业挂牌上市及直接融资涉及到的审批或协调事项,实行“一企一策”、“一事一议”,要求有关部门要特事特办、急事快办,建立起依法高效办事的“绿色通道”。(二)着力加强宣传引导。
要求县金融办、县各政策执行部门及各乡镇、开发区通过各种有效形式,加大政策的宣传解读力度,扩大政策的知晓率和影响力,努力让市场主体及时、全面地了解政策内容,更加有效地发挥政策的引导作用。坚持面上培训与重点指导相结合的原则,采取课程研修、举办培训、考察学习、经验交流等多种形式,加强对企业开展股改上市、运用债务融资工具等直接融资业务培训,提高企业资本运作的能力和水平。邀请券商和省内外金融专家来我县为企业挂牌上市直接融资辅导培训,帮助企业解析“新三板”、“四板”挂牌工作流程及政策要领,加大宣传力度,帮助企业尽快下定决心,提高企业股份制改革和参与场外市场挂牌的积极性。(三)稳步推进直接融资。
我县中小企业的融资途径单一,主要还是依赖间接融资,直接融资步履艰辛。为大力推进企业挂牌上市步伐“多管齐下”。一是建立推进企业挂牌联络员制度。对于有在“新三板”、四板挂牌意向的企业,进行一对一的跟踪辅导。二是充实挂牌上市后备企业资源库。加强对企业的摸排和调研力度,比照企业挂牌标准,遴选摸排一批发展潜力大、市场前景好的优质企业,纳入挂牌上市后备企业资源库,实行分类指导,梯次推进、择优培育。三是提供优质服务。要求乡镇政府、开发区管委会及有关部门对开展股改挂牌上市的企业要提供优质高效的综合配套服务,如企业在新增用地、安全环保核查、募投项目审批,以及申报驰名商标、著名商标、名牌产品、高新项目、科技专项、财政贴息等资质、荣誉、项目时,在依法合规前提下尽量给予优先保障和重点倾斜支持。要求县金融办等有关部门加强和证券监管部门以及证券中介机构的联系,强化合作机制。鼓励各金融机构加大对拟挂牌上市公司和挂牌上市重点培育对象的金融服务支持。三、下一步工作安排
一是组建县直接融资精干服务小分队。
点对点指导企业直接融资,切实为企业对接资本市场提供有效路径,包括但不限于股权投资、债权融资、“新三板”等场外市场挂牌、企业上市等综合金融服务。及时帮助企业发现问题,协调有关部门和上级积极协助企业解决问题。二是持续开展企业资源摸排工作。及时充实挂牌上市后备企业资源库,同时积极为已在“新三板”等场外市场挂牌公司提供并购重组、定向增发、股票质押、发行公司债等提供金融咨询服务。三是注重金融招商。结合政府产业引导基金,大力引进股权投资类新兴金融机构。四是加强统筹协调。要求相关部门加大对拟挂牌上市公司和挂牌上市重点培育对象的跟踪服务支持,积极为华尔泰、安东花园建材、金鹏香精香料等企业做好上市服务和咨询工作,帮助企业提高技术创新能力、市场开拓能力和核心竞争能力,推动企业走进资本市场加快发展。第三篇:直接融资租赁
直接融资租赁
发表时间:2012-5-24 18:51:48
由出租人使用在资金市场上筹措的资金,向制造厂商支付货款,购进设备后直接出租给用户(承租人)。这种租赁的租约一般包括两个合同:(1)出租人与承租人签订一项租赁合同;(2)出租人按照承租人的订货要求,与厂商签订一项买卖合同。
直接融资租赁的条件 除必须具备融资租赁的特点外,直接融资租赁还必须满足以下两个附加条件:
(1)出租人向承租人收取的租金(最低租凭得款额)确有保证且可合理的预计;
(2)不存在影响出租人成本补偿的重大不确定因素。此项不确定因素包括出租人向承租人承诺为租赁资产提供广泛的服务,或排除租赁资产过时或陈旧的保证等。租赁开始日,这种租赁所涉及的租赁资产账面价值,等于其公允价值经济发达国家的绝大部分租赁公司普通采用直接融资租赁的做法。在我国,资金力量雄厚的大租赁公司也采用这一方式。
直接融资租赁的手续 直接融资租赁是一项涉及三方当事人--出租人、承租人和供货商,并至少由两个以上合同--买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易,业务手续大致可以分为以下几个步
(1)未来承租人(用户)根据自己的需要确定拟委托组赁的技术、设备向租赁机构递交以下文件,提出租赁委托:1)项目建议书和可行性研究报告或设计任务书;2)用户有工商登记证明文件和有关会计报表;3)填写租赁委托书,并按国家规定的审批权限,加盖申请单位、批准单位公章;4)经租赁机构认可的担保单位出具的对承租人履行租赁合同给予担保的不可撤消的保函。
(2)租赁机构审查上述文件,向用户提供初步租金概算,经租赁机构对项目的效益、企业还款能力和担保人担保资格对项目的效益、企业还款能力和担保人担保资格等审定、批准、确认和同意后,内部立项,对外正式接受委托。
(3)与用户最后商定租赁条件,制定租金概算方案,签订租赁合同,并由经济担保人盖章确认担保。
(4)租赁机构会同用户与供货商进行技术和商务谈判,谈妥条件后,由租赁机构作为买方、用户作为承租人,与卖方共同签订供货合同。
(5)租赁机构履行购货合同,支付货款,同时,供货商交货,用户验收。
(6)通知承租企业租赁合同正式起租承租企业按起租通知规定按期支付租金。
(7)租赁期满,承租企业可对租赁设备作如下选择:以名义价购买、续租或租赁设 直接融资租赁的会计处理 出租人的会计可采用净额法和总额法的两种。按净额法处理,出租人在租赁开始日应以租赁净投资借记应收租赁款和预计残值账户,贷记固定资产账户。按总额法处理,应以租赁总投资分别借记应收租赁款和预计残值账户,贷记固定资产和未实现利息收入账户,以后未实现利息收入应逐步转为已实现利息收入。可见,出租人在租赁开始日并无损益发生。承租人应按最低租赁付款额现值与其公允价值的低者,在租赁开始日借记租赁资产,贷记应付租赁款和未确认利息费用。未确认的利息费用应在租赁期内分期确认。承租人还应在以后对租赁资产计提折旧。
第四篇:规范业务行为,促进理财业务发展
规范业务行为,促进理财业务发展
古语常说“千里之堤,溃于蚁穴”。银行做为金融机构如果放松一个小细节,就有可能成为使“牢固大堤”轰然崩溃于小小的“蚁穴”。邮储银行成立伊始,开展“业务行为规范年”活动对于增强邮政金融业务合规经营管理意识,培育良好合规文化,促进银行的健康成长,提高防控金融风险的能力有着很强的现实性和必要性。
个人理财业务作为商业银行一项高利润的新兴业务,在快速发展的同时,蕴含着潜在风险,如不高度重视,并加以防范,极有可能会产生比银行传统负债业务大得多的损失。因此商业银行应秉承“规范与发展并重,创新与完善并举”的原则,通过界定性质、分类规范、严格风险揭示、完善内控制度等办法,提高自身风险管理水平。
一、银行发展个人理财业务面临的主要风险
银行在个人理财活动中面临的风险可以分为提供顾问和咨询服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险,也包括银行自己开发的理财计划或产品包含的相关交易工具的市场风险、操作风险、信用风险、流动性风险等,以及商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。
(一)市场风险
时下,受法律法规和金融政策限制,人民币理财产品都是以投资收益稳定的央行票据、金融债等为“卖点”,央行票据与国债一样,虽然有国家信用作为支撑,但并不是没有市场风险的,债券的供给量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险的产生。人民币理财产品所提到的收益率基本上都是预期收益率,若金融机构缺乏相应的理财和管理经验,市场风险就会相应增加。
(二)流动性风险
传统银行理财产品多为储蓄型产品。储蓄型理财产品最大的风险常常被投资者忽略,那就是流动性风险。储蓄型理财产品往往不允许投资者提前终止合同,银行理财产品要求的金额也较大,在投资者急需用钱,产品又没到期时,一旦投资者提出“提前支取”,就可能面临更大的经济损失。若遇人民币储蓄存款利率大幅度提高,那么,投资理财产品的客户将损失提高利率的机会收益。如果银行利息再次提高,储蓄存款客户可立即取款进行转存,选择人民币理财的投资者却不能取款,加息后高于理财产品收益的部分就不能得到。
(三)操作风险
操作风险是指“由于内部程序、人员、系统的不完善或失误,或外部事件造成直接或间接损失的风险”,由此可以看出“人”是操作风险管理的核心,包括对人的道德、能力和一个良好的激励相容框架的实施等。按照一般的理解,银行应该根据客户的需求和客户的资金量来“量身定做”确定客户的资产组合。但在很多情况下,理财业务从属于日常营销,银行基层网点“理财师”往往由一线营销人员兼任。在现行的考核体系下,为客户理财时,首先想到的是推销自己机构的产品,其次才是客户财产的增值,难以坚持投资人利益优先的基本准则。因此,常给客户造成银行不过是变了个营销方式的印象,购买愿望并不强烈。在业务指标的压力下,甚至将不适当的产品推销给客户。从业人员的道德风险在一定程度上影响了理财业务的健康发展。
(四)法律风险
受我国金融法律制度和管理体制的制约,银行理财业务的法律风险十分突出。我国混业经营的政策才刚刚松动,法律还禁止商业银行直接开展证券、信托业务,同时商业银行无权调整存款利率,加上金融衍生产品和场外市场发育程度很低,商业银行理财资金的对象还十分狭窄,品种主要是国债、金融债和央行票据。在这种情况下,商业银行面临的法律风险较大。如果不能准确界定理财产品的性质,就有可能使理财业务与信托业务、储蓄存款业务的界限不清,一旦出现法律纠纷,则面临诉讼威胁,并还会受到有关监管部门的处罚。而银行、证券、保险业务无法充分相互渗透,对银行从事综合理财业务形成较大障碍。
(五)声誉风险 所谓声誉风险,是指由于操作失误,不按时履约,违反相关法律规范或其他原因,而给组织创新工具交易的机构或交易中的一方的声誉带来的不良影响。声誉风险虽然不是直接的、有形的损失,但是它会给交易组织机构及交易主体的公众形象带来很大损害,使人们对交易组织机构和交易主体失去信任,势必对其业务拓展和交易规模的扩大产生严重的负面影响。声誉风险这种无形损失,经过一段时间后一定会转化为有形损失。
正是在个人理财业务发展过程中存在着以上诸多风险,所以要对个人理财业务行为进行规范。邮储银行“业务行为规范年”活动得到了行领导的高度重视,该活动以经营管理实际需要为基本出发点,以促进新业务健康发展为根本目的,以“按章操作,规范行为”为基本主题。个人理财业务通过开展业务行为规范活动后动,使我们员工熟悉、掌握、执行业务规章制度和操作流程,认识到有效防范和控制风险的重要性。
三、促进个人理财业务规范发展的措施
(一)进一步建立健全风险控制机制。按照审慎经营原则,做好充分的市场调研,细分客户群,设计符合不同客户的银行理财产品,避免使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。向客户充分说明个人理财产品的属性和购买此类产品可能遇到的风险,以维护客户的合法权益,降低商业银行在个人理财服务过程中的法律风险和声誉风险。要关注客户投诉的热点,定期对开办的理财业务进行审计,及时纠正和改进业务发展中的问题,促进个人理财业务规范发展。改变以往中间业务立法侧重监管,忽视银行与客户间权利义务关系调整的倾向,增加调整双方权利义务关系的私法内容,使得中间业务法律关系具有稳定性、可预期性和确定性。尽快制定一整套完整、具有可操作性、相互协调、与国际惯例接轨的法律规范体系对中间业务进行规范。
(二)加大个人理财产品创新。建立专门的机构进行管理,把理财业务放在表外运营,与银行本身的资产负债业务之间设置“隔离墙”,严禁银行通过自营账户与受托理财账户之间的交易损害投资人利益,使个人理财业务成为银行的主流业务和重要的利润中心。产品要有准确的市场定位,细分客户,即按一定的标准例如按收入、年龄、风险偏好等标准进行分类,然后量身定做理财产品,突出产品的个性、差异。理财产品或提供的服务不能仅停留在方便、快捷或微笑服务阶段,更重要的是要能给客户带来增值收益。
(三)进一步强化综合理财服务的功能。通过帮助客户制定个人理财计划,包括进行个人财产分析、个人收支分析、帮助制定个人理财目标、个人理财计划、推荐最佳的个人理财方案及投资组合等,提供真正的保值和增值服务。提供全方位的个人理财信息和投资建议,其中包括:财经信息、银行储蓄、人生保险、购买债券、投资基金、外汇买卖、股票市场、期货交易、房产物业、金银珠宝、古董文物、钱币邮卡等等。提供个人理财特色服务,如对客户开办信贷、抵押、法律、代理服务等。商业银行向客户提供专业化的投资顾问和个人理财服务,有利于改善银行客户结构和业务结构,有助于为金融消费者提供更丰富的投资工具,也有助于提高商业银行的综合竞争能力。
(四)提高理财工作人员的素质。建立鼓励员工参加个人理财师资格认证的激励机制。制定有关办法鼓励理财人员参加中国金融标委会认定的AFP 或CFP 资格认证,提高其专业理财水平;加强与境外金融机构积极合作,引进国际先进经验,建立完善金融理财执业人员行业标准、职业道德规范,创建符合我国国情的从业人员资格认证体系、培训系统。
(五)加强理财市场的培育。要通过对金融知识、理财知识的宣传,引导居民树立正确的理财观念,让百姓走出传统理财的误区。要加大产品的宣传力度。商业银行设计好的产品以后,要借助有影响的媒体大力进行宣传,让产品的信息能够有效的传递到潜在客户。要设计符合中低客户需要的产品,开发中低客户市场。
四、作为银行员工我们应该规范业务行为,防范风险(一)掌握个人理财业务制度,熟悉业务流程
一是平时要加强业务制度和业务流程的学习,特别是一些特殊业务处理的学习和了解,掌握业务监管要求,深刻理解省分行、市分行关于业务发展与管理的要求,掌握风险防范的要点。通过制度办法的学习,做到应知应会,熟悉业务。
二是及时了解掌握新业务,以及老业务在新形势下的新要求,能与时俱进。最好能在平时业务中提出合理化建议,修改完善制度和流程,进一步实现业务行为的标准化、规范化和创新化。
三是加强对风险防范知识的学习。通过学习就能认识到社会的复杂性和银行经营风险的普遍性,认识到银行本身是高风险行业,必须把风险防范放在第一位。每天从自己的岗位做起,自觉遵守各项规章制度,自觉抵制各种违纪、违规、违章行为。要根除以信任代替管理,以习惯代替制度,以情面代替纪律的弊端,视制度为生命,纠违章如排雷,增强风险防范意识和自我保护意识,规范操作,从源头上预防案件的发生。
(二)严格制度执行,规范业务行为
作为员工我们要严格执行业务管理办法和操作流程,做到“制度执行不走样,业务行为不走样”,对制度和流程不敷衍了事、不打折扣、不夹带个人感情,不附加条件。
(三)增强业务合规的自主性,筑牢第一道防线
业务行为合规的最终目的就是要主动合规,我们要及时对自己平时的业务进行自我评估,建立业务运行问题库,主动找到平时业务中的风险点,通过批评与自我批评,主动寻求合规,筑牢风险合规的第一道防线。
(四)积极配合风险合规部门的检查,发现问题及时整改
作为员工要服从个人理财业务管理部门的管理和指导,配合内部调查部门和审计部门的检查和监督。对待风险合规部门来检查,要怀着虚心学习、有错就该的态度,不能有意隐瞒,故意阻挠。对风险合规部门出具的检查报告,要深刻反思,认真整改,绝不再犯同样的错误。
通过“业务行为规范年”活动,让我树立起了“合规人人有责”、“合规从我做起”、“合规创造价值”和“合规促进发展”的理念。作为一名普遍员工,我应该在日常工作中将合规管理真正落到实处,自觉遵守合规经营,规范操作,踏踏实实地从每一项具体业务做起,真正将合规作为一种意识来培养,最终养成良好的工作习惯,为创造我们邮政储蓄银行更美好的明天贡献我的一份力量!
第五篇:定向融资理财
定向融资理财
一、业务简介
指根据对公客户财务状况、资产配置和风险收益偏好,通过发行理财产品或其他方式,将客户的闲置资金在规定的期限内投资于信托计划、证券资产管理计划、租赁等,运用单项或多种手段为客户提供理财顾问服务,提高客户的资产收益率。
二、产品特点
定向融资理财产品对公系列包括但不限于:信托股权类理财产品、信托受益权类理财产品、信托收益权类理财产品、租赁收益权转让类理财产品等。根据需求,我行还有三方理财产品。
三、农行能提供的服务
(1)根据对公客户的财务状况,帮助客户识别自己的风险收益偏好;
(2)帮助对公客户按照自己的风险收益偏好和理财期限设计和确定理财方案;
(3)按照理财方案,帮助对公客户筛选具有理财实力的,包括农行自身在内的金融机构实施理财方案。
四、农行的优势
专业的团队优势:农业银行拥有一支经验丰富,具备专业知识的团队负责对企业综合定向融资理财产品的研发与推广,能够为客户提供高质量的专业化金融服务。
资源整合的优势:农业银行在全国网点众多,与社会各行各业联系广泛,具有较强的资源整合优势,能够及时、足额地为客户提供综合理财相关的产品服务。
后续保障的优势:农业银行在为客户提供该项业务的过程中,对客户银行业务的需求,将给予强有力的后续保障支持,解决客户的后顾之忧。