如何分析理财产品投资标的的风险安全性？

第一篇：如何分析理财产品投资标的的风险安全性？

如何分析理财产品投资标的的风险安全性？

投资标的：*交产贷款项目集合资金信托计划

资金运用方向：

*交通产业股份有限公司（简称“*交产”）申请流动性资金贷款，该公司按约定还本付息。*市交通投资有限责任公司（简称“*交投”）为*交产的还本付息提供不可撤销的连带责任保证担保。

信用风险情况：

1、融资人*交通产业股份有限公司2013年9月获得中诚信国际信用评级有限责任公司的公开主体评级AA+，评级展望稳定；

2、保证人*市交通投资有限责任公司2013年6月获得中诚信国际信用评级有限责任公司的公开主体评级AA+，评级展望稳定。

融资人-*交产情况介绍：

 借款人*交通产业股份有限公司成立于2010年9月，由*市交通投资有限责任公司和*市国有资产管理营运有限责任公司分别持股80%和20%，目前注册资本金10亿元。 主要经营高速公路、物流、土地开发整理、加油（气）站、城市交通等业务。目前主要收入来源于车辆通行费、加油站收入以及公路维护收入。

 2012年年末拥有8家全资及控股公司，包括*绕城高速公路开发有限公司、*高速公路有限公司、*交投建材有限公司等。

 2012年发行14亿元5年期债券，13亿元7年期债券，2013年9月份发行10亿元1年期的短期融资券；2013年9月获得中诚信国际信用评级有限责任公司的公开主体评级AA+，评级展望稳定。

担保人－*交投情况介绍：

 保证人*市交通投资有限责任公司成立于2003年11月，由*市国资委独资拥有，目前注册资本金115.64亿元。

 隶属于*市国资委，是*市委直管的10个市属国有及国有控股企业之一。主要经营*市境内的铁路建设以及配套的土地开发、基础设施建设。

 在财政补贴和土地注入等方面获得当地政府的有力支持。2012年获得政府补贴2.76亿元，截至2012年年末已经获得11.93万亩土地的一级开发收益权。

 中诚信国际信用评级有限责任公司2013年6月份对其公开主体评级为AA+，评级展望稳定。

评价：

 信用风险小，安全性较高，昆明市级国企担保

本项目的的融资人和保证人是*市国资委所拥有的国有企业，在*市城市基础设施建设中具有重要地位，获得了*市政府有力支持。*市较为发达的经济财政实力是确保本项目安全的有力保障。2012年*市一般预算收入378.4亿元，GDP 3011.14亿元。

 收益率适中。

从收益－风险匹配程度来看，收益率的性价比较高。

 流动性较好。

本产品将于2014年8月25日开放一次申赎，为投资者提供良好的流动性服务。

第二篇：投资安全性分析

投资安全性分析

专业的统一运营管理，商户的品质、信心与能力是本项投资安全的基本保障

先招商后销售，确保年租金回报稳步增长

南国首义汇采用“先招商后销售”的投资模式，即在出售之前，所有商铺已经为投资者找到了租户，而且所有商户都是经过精心挑选，具有品质好、品牌优、承租能力强、经营规范的特点。投资者在商场正式开业两个月免租期过后即可收租。

南国首义汇所售商铺价格均以已签约的商户的平均租金水平为依据，在正确投资人一定收益的基础上，以收益率反推而来，即售价以现实租金为支撑，支透支租金增值预期及物业增长预期。投资人购买商铺后，交由运营公司统一运营管理，确保投资人前五年的年租金回报将实现稳步增长。

统一运营管理，确保本项目的定位实现及价值最大化

南国置业将组织专业的运营团队对本项目提供精细化的专业运营管理，5年统一运营管理将市场培育成熟，确保本项目LIFESTYLE定位的实现，并为本项目未来价值提升夯实牢固基础。

国内外优质品牌商家争相进驻，其巨额投入的信心与决心，是本项目投资安全的重要保障

南国首义汇自招商工作开展以来，获得如周大福、APPLE体验店、COSTA咖啡、横店影城等大批知名商家的追捧，现已有百家意向签约进驻，而且品牌商户们均希望签订长期租约。在招商环节，南国置业对商户品质进行了严格复筛选，对实现本项目定位的骨干品质商户签订了中长期租约。

品牌商户长久稳固的租约和上百万甚至近千万的投入，表达了品牌商户对首义汇未来的信心和扎根本项目的决心。这是首义汇商铺投资的重要保障。

南国首义汇所挑选的品牌商户，其自身均具有强大的抗风险能力、品牌号召力及经营竞争能力，这是本项目投资安全的另一保障

产权人权益

为了所有产权人的共同利益，确保市场之持久竞争力，本公司已委托武汉大本营商业管理有限公司对本商业项目实行统一管理，因此在投资购买本商业物业前，投资人须同意服从相关规定，在投资购买本公司商业物业成为产权人后须与大本营商业管理有限公司签定《产权商铺委托租赁管理合同书》，通过委托方式，将产权商铺交由大本营公司实施统一管理。产权人初始委托租赁管理期限确定为五年，初始委托租赁管理期届满时，大本营公司有权按《产权商铺委托租赁管理合同书》中约定的条件单方行使续约

权，每次续约最长期限为五年，可持续约三次。

在统一管理的框架下，商铺产权人，将充分享有下列权益，以确保自身利益。

1、完全产权

项目公开发售部分是完全产权的出让，投资者对购买商铺的专有部分享有所有权，可办理完整的产权证书，在受让者服从市场统一管理及“买卖不破租赁”之法律原则的前提下，可以依法自由转让、赠与、遗赠、抵押、出租或其他方式处置其所持物业。

2、市场管理的知情权

每个，商业管理公司须通过合适方式，向投资者通报本项目经营管理的相关情况，内容将涉及招商情况、业态分布、租金状况、营销推广等，并确保其真实性，业主有权对商业管理公司的管理行为进行监督，对违规的行为可以投诉或制止，对市场管理也可提出合理化建议。

3、收益权

在物业发售之前，本公司已委托武汉大本营商业管理有限公司负责项目的统一招商、招租及统一运营管理。因此投资者在购买本物业时，须与大本营公司签定相关合同，在本营商业管理有限公司每年以“基础租金+增值佣金”形式回报产权人(基础租金是业主委托管理公司对外招租的底限租金；增值租金是管理公司尽谨慎、勤勉、专业之责任，有效实施市场统一招商、推广、经营管理后实现的实际租金超过该基本租金的上涨租金)。具体方式如下： 1关于基础租金部分 ○

租赁期内，管理公司每年向业主支付的年租金为业主购买商铺总价款（指业主向开发商购买该商铺时，实际支付的该商铺的总价款，下同）的4.5%。如须缴纳房产税及营业税等，自业主自行承担。

2关于增值租金部分: ○

第一个委托租赁管理期内（第一个5年），管理公司对外出（转）租商

1款执行外，商铺总价款7%以铺，年租金收益高于商铺总价款7%，除按第○

内的租金收益归业主享有（含7%）,超出商铺总价款7%的租金收益的70%归业主享有，即（年租金收益-商铺总价款*7%）*70%归业主享有，30%归管理公司享有。税费各自承担。

1第二个委托租赁管理周期内（第二个五年），年租金收益高于商铺总价款7.5%，除按每○

款执行外，商铺总价款7.5%以内的租金收益归业主享有(含7.5%)，超出商铺款7.5%的租金收益的70%归业主享有，30%归属公司享有。税费各自承担。

1款第三个委托租赁管理期内（第三个五年），年租金收益高于商铺总价款8.5%，除按第○

执行外，商铺总价款8.5%以内的租金收益归业主享有(含8.5%)，超出商铺款

8.5%的租金收益的70%归业主享有，30%归属公司享有。税费各自承担。

第四个委托租赁管理期内（第四个五年），年租金收益高于商铺总价款

1款执行外，商铺总价款10%以内的租金收益归业主享有(含10%，除按第○

10%)，超出商铺款10%的租金收益的70%归业主享有，30%归属公司享有。税费各自承担。

注:商铺的起租日期确定方法：

本次出售的商铺为期房，投资者在购买商铺并付清所购商铺之全部购房款，同时与大本营公司办理商铺交接书面手续后，在市场正式开业2个月后

开始起租。从起租日开始，投资者完全享有合同约定睥委托租金收益；开业至起租日前，因存在两个月的免租期，所以投资人不能取得租金收益。

4、监督权

管理公司对外（转）租商铺，业主有权到管理公司查询。每一，由律师事

务所对管理公司对外出租物业及履行与业主相关合同之情况进行审查并出具法律意见书；由会计事务所对管理公司租金及其他收入之收支情况等进行审计并出具审计报告，保障投资人的知情权及其他合法权益不受侵害。

关于发售说明

1、南国·首义汇商铺按单位出售，本次发售首层、两层及三层少许

单位，面积约为33000m2.单铺面积20m2起。

2、关于投资人购买的程序说明：

1本次发售分内部发售和公开发售两个阶段。○内部发售对象包

括：本次所发售物业承担者，开发商/投资商及其员工，关联业务单位的员工。

2承担商户拥有其承租物业的第一位优先购买权 ○

3其他内部发售对象在承租商户之后购买 ○

4公开发售时，投资人按现场公示的选铺原则确定购买顺序。○

3、销售价格：具体商铺销售价格将在销售现场予以公示。

4、本次发售由湖北天明律师事务所周华律师、宋小川律师提供全程

法律指导，并可为投资者签约提供律师见证和代办公证服务。与本次公开发售有关的政府批文、权利证书以及相关合同等资料，投资人可到开发商处或湖北天明律师事务所查询（律师联系电话：027-85355630）。

第三篇：银行理财产品业务现状及风险分析

银行理财产品业务现状及风险分析

商业银行理财产品业务现状及风险分析—阜新市理财市场数据研究

随着我国经济的快速增长和居民收入水平的持续提高,我国居民资产保值增值的意愿不断加强,商业银行的理财产品备受投资者追捧。近年来国内商业银行纷纷将理财产品业务作为优化收益结构、拓宽中间业务创收渠道的重点,理财产品在发行数量和发行规模上屡创新高。然而随着理财产品业务的不断发展创新，商业银行理财产品业务运行中也暴露出许多问题，积聚金融风险的同时也给金融调控带来很大的挑战。

商业银行理财产品业务的发展现状

理财产品发售火热，数量和规模快速增长。商业银行理财产品不管是从发行量上还是从发行规模上看,理财产品业务都以惊人的速度不断扩张。2014年,阜新市银行理财产品发售数量达3471期，发行规模高达329.43亿元,无论是在发行数量上还是在发行规模上都实现了较快增长,在发行量较2013年增长了17.90个百分点，发行规模同比增长64.5%。

期限结构短期化趋势明显，预期收益呈下降趋势。近三年来，阜新市三个月以下的理财产品占发行总量之比都在60%左右，六个月以内期限的理财产品占发行总量之比都超过80%,理财产品期限结构短期化趋势明显。从近三年来6个月期限理财产品平均预期收益率变动情况来看，预期收益率有明显的下降趋势，从2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6个百分点。

表外理财渐成主导，个人理财产品供需两旺。表外理财产品不在银行资产负债表内核算，是商业银行主要理财业务。2014年阜新市银行业金融机构共发售表外理财产品2580期，占新发理财产品的75.6%；累计募集资金228.32亿元，占理财产品募集资金总额的69.31%，较2012年增长31.62个百分点。在居民投资渠道受限，其它金融市场预期收益不确定的情况下，个人理财产品一直占据理财产品市场的大部分份额。2014年阜新市金融机构累计对个人新发理财产品2901期，占新发理财产品总量的85.1%；新发个人产品募集资金317.31亿元，占新发理财产品募集资金总额的96.32%，较2012年增长5.17个百分点。

资金投向日趋多元，经营模式呈现基金化趋势。随着理财产品资产规模的增长，理财产品业务的品种和投资范围也日益丰富。商业银行正在改变目前单一理财的经营模式，实现向资产管理业务的转型，理财产品朝着开放式、基金化的方向发展。资金运用主要以股票及其他股权、非股票证券等标准化资产为主，投向票据、资金信托等非标准化资产减少较多。2014年阜新市理财产品资金投向中，投向股票及其他股权、非股票证券的比例最大，分别为38.53%和39.12%。其中，投向资金信托的比例为10.81%，比年初增减额的占比下降5.5个百分点。

存在的问题及潜在金融风险 理财产品调剂存款作用明显，加大金融调控难度。一是理财产品拉动存款规模不断波动，对货币供给定义与计量的难度加大。为缓解存款压力，很多银行利用短期理财产品实现月底资金回流表内，月初存款外流，导致金融机构存款月增量波动明显。以2014年阜新市储蓄存款和理财产品运行情况为例，除个别月份，表外理财月增量与存款月增量此消彼长。存款规模大幅波动加大了货币供应量M2、M1的监测难度。二是理财产品降低了货币需求的利率弹性。据调查阜新市辖内商业银行理财业务的收入占银行总收入比重从2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得传统的息差收入占比下降，银行对利率变动的敏感性减弱。三是放大货币乘数。银行理财产品使现金比率下降，使得储户持有现金的机会成本加大，从而使得现金的持有量减少，由于它与货币乘数之间是反函数，从而不断放大货币乘数。

同业理财规模高企，部分资金流向受限行业。同业理财产品主要为信贷类理财产品，银行间互相持有对方信贷类理财产品，即可以隐藏信贷规模又可以享有贷款收益，近年来同业理财产品规模不断扩张。阜新市发售的理财产品业务运作模式同业占比一直较高，近三年以来，始终保持在四成以上，2014年占比达到59.29%，较2012年提高16.05个百分点。此外同业理财产品迅速扩张的同时成为国企、地方政府融资的重要渠道，使两高一剩行业、地方政府融资平台等本应该受到限制的资金需求继续获得大量资金，2014年辖内金融机构发售的信贷类理财产品已达到全年新增贷款的三成，其中71.43%的信贷类理财产品资金流向两高一剩行业、地方政府融资平台。短期融资投入长期项目，金融风险不断积聚。

“资产池”运行模式存隐忧，风险管理亟待完善。当前，大量银行理财产品采用“资产池”运作模式进行管理。“资产池”类型产品通过组合投资，分散风险，达到优化资产配置的效用。然而期限错配、信息不透明的运作方式，在后续资金不足时，有可能引发流动性风险。然而目前银行理财产品的风险等级评定没有统一的规范标准，各家商业银行的理财产品等级都是内部评定的，且没有银行对外公开披露其理财产品风险等级的评定方法，投资者难以获得有效的产品风险提示。根据400份有效问卷调查显示，客户对理财人员的依赖程度在最终做出银行理财产品购买决定时,绝大部分客户离不开专业理财人员的参考意见,仅有5.14%的少数客户完全依靠自己收集的信息决定购买理财产品。52.8%的客户在事先搜索一些信息的基础上再参考理财人员的意见,17.76%的客户则完全听从银行专业理财人员的意见。理财产品销售人员常常利用其信息优势故意夸大收益而轻视对风险的说明，使客户消费在尚未弄清产品所面临的风险的前提下，本着对商业银行的储蓄烙印，购买“高收益”理财产品时往往忽视其背后的高风险。

表外核算标准不统一，理财监管“空地”凸显。近年来，商业银行表外业务种类和规模不断扩大，已成为商业银行业务和利润的增长点，2014年阜新市辖内金融机构表外理财产品募集金额为228.32亿元，比2012年增加159.24亿元，表外理财资产相当于表内总资产的12.08%，比2012年提高7.42个百分点。目前中国人民银行、财政部和银监会下发的制度规定，主要针对表内会计核算，监管部门对银行表外资产管理相对薄弱，一直采取紧密观察和跟随市场、针对具体情况“点对点”及时纠正不规范行为的被动的、堵漏洞的监管方式。在我国分业监管的机制约束下，给商业银行通过交叉性金融创新进行监管套利留下了制度空间，采取不断“金融创新”的手段绕过金融监管，实现利用表外理财监管套利及监管逃避。

对策建议

健全理财产品金融统计制度，加强表外理财统计监测。建议结合金融统计标准化的相关要求，针对理财产品统计数据来源、统计口径、数据标准、会计核算方法和信息反馈与发布渠道进行详细规定，提高理财产品统计数据的相关性和可用性。同时尽快建立起对理财产品业务活动进行统计监管的法规制度，并进一步明确我国中央银行对整个金融业的法定统计监管职责；加强开展对表外理财产品的流量和利率统计，强化对资金流向的统计监测，全面反映理财产品对货币供应量的规模、结构的影响，逐步构建起中国的流量和价格统计监测体系。密切关注各类理财产品对货币总量的影响，根据理财产品影响进一步完善货币供应量指标检测，改进货币政策中介目标。全面规范同业理财业务，引导理财资金服务实体经济。尽快出台监管规定，从严规范同业理财会计核算，实行进表管理。同时加强理财资金投向监测。对房地产、融资平台等重点风险领域制定涵盖同业理财类信贷融资的风险监测报表，实现对重点行业理财融资监测，督导商业银行充分披露信息，“打包还原”基础资产，严格控制理财资金投向。改善货币政策信贷渠道传导机制，从数量调控逐步变为结构和方向调控。鼓励银行探索服务实体经济新产品和新模式，引导银行通过理财业务深度参与直接融资市场，推动信贷资金投向符合国家产业政策导向的实体经济。

强化资产池模式风险防控，完善理财风险管理体系。强化“资产池”运行模式风险防控，将银行的表外信货项目显性化，增强资金来源与投向之间的匹配关系。规范划分理财产品风险等级，制定统一权威的划分标准，特别要注意规范销售行为，要将风险提示放在首位，及时、准确、完整地披露信息。逐步建立理财产品违约的市场出清机制。针对未来一段时间“资产池”运行模式可能暴露出来的风险，相关部门应该厘清理财产品参与方的权责关系，明确金融机构应承担的法律责任边界，并建立合理的市场出清机制。

规范表外理财产品会计处理方法，补充理财监管制度空缺。统一设置表外理财核算科目用于银行理财产品的核算，并统一采用复式记账以完整地体现和反映理财资金的募集和运作情况，形成规范统一的会计核算方法。相关部门应出台理财业务会计核算指引，明确理财业务各类经济活动的会计核算，包括初始确认、存续期计量、到期支付等，制定详细的会计指引方式。在商业银行现有核算方法的基础上，统一会计科目、会计分录的设置和使用，规范理财资产、收入等金额的确认、计量和列报，使各商业银行能够参照统一的指引进行会计核算操作。此外相关部门要依据统一理财产品会计处理方法，加强表外理财监管，封堵商业银行通过交叉性金融创新进行监管套利制度空间。

第四篇：理财产品投资制度

XXXXXXX公司 理财产品投资实施细则

第一章 总 则

第一条 为规范XXXXX（以下简称公司）理财产品投资业务，有效控制和防范理财产品投资风险，特制定本细则。

第二条 本细则所称“理财产品”是指由商业银行、证券公司或各类型资产管理机构设计、发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，按合同约定的收益或产品实际到期的收益分配给投资者的一类金融理财产品。

第三条 本细则所称“理财产品投资”是指决策通过后，投资咨询部（以下简称投资部）、资金信贷部（以下简称资金部）及相关部门进行的理财产品投资活动，包括投资前管理、交易实施、投资后管理。

第四条 投资部、资金部均可发起进行理财产品投资活动。

第二章 投资管理程序

第五条 投委会对理财产品投资采取一事一议的审批程序。

第六条 投资部、资金部根据投资决策委员会（以下简称投委会）决策意见进行投资操作。

第七条 投资部、资金部负责建立交易对手库，原则上，交易对手库每年更新一次。公司投资的理财产品必须来自于交易对手库内的机构。

第一节 投资前管理

第八条 投资部、资金部编写投资申请，上报投委会。投资申请应对拟投资的理财产品进行充分研究，内容包括理财产品的名称、金额、期限、投资范围、预期投资收益率、投资风险等要素。

第九条 稽核部负责审查理财产品的法律风险包括但不限于：合规风险、合同风险等，并出具审查意见。

第二节 交易实施

第十条 投资部经理或资金部经理根据投委会决策意见下达理财产品交易指令。

第十一条 理财产品交易指令应以书面形式下达，内容应明确、合理，包括交易时间、产品名称、投资金额等事项。

第十二条 投资部、资金部交易人员负责执行理财产品交易指令，办理交易手续，明确投资金额、期限、管理费率、风险和收益预期等关键事项。

第十三条 交易完成后，投资部、资金部交易人员将理财产品交易单据流转至相关部门记账。

第十四条 投资部、资金部风险监控人员检查投资申请是否符合投委会决策意见或授权，检查理财产品交易指令是否符合投委会决策意见，负责对交易人员的操作进行监督复核。

第十五条 下达交易指令者原则上不具体执行指令。

第三节 投资后管理

第十六条 交易完成后，投资部、资金部应及时向投委会反馈交易结果。

第十七条 投资部、资金部交易人员根据理财产品交易情况形成交易记录，详细记载交易时间、产品名称、金额等事项。

第十八条 投资部、资金部风险监控人员负责将理财产品交易记录与交易指令进行核对，发现异常及时向部门经理汇报。

第十九条 投资部、资金部交易人员定期与财务部核对数据。

第二十条 投资部、资金部风险监控人员各自负责对理财产品的日常管理（产品资金管理、信息披露管理等），及时分析和跟踪理财产品投向、项目进展，若发现异常应及时向投资部、资金部经理汇报。

第二十一条 投资部、资金部各自负责整理保存理财投资业务操作中形成的包括但不限于：投资申请、合同文件、交易单据、信息披露文件等工作文件资料。

第二十二条 投资部定期向投委会报送相关投资报表，同时发送稽核部和财务部。

第三章 资金划拨

第二十三条 投资部、资金部依据投委会决策意见申请理财产品交易资金。

第二十四条 资金部下达资金调拨指令。

第二十五条 结算部执行资金划拨，及时反馈资金到账情况，记录资金流水。

第四章 风险监控

第二十六条 投资部、资金部交易人员和风险监控人员原则上应严格分开，以便相互复核和监督。

第二十七条 投资部、资金部应密切关注和分析各自负责的理财产品投向及其进展，一旦发现异常情况或判断将出现不利因素，应及时报告给投委会。当已投资的理财产品在存续期间风险状况出现重大变化时，投资部、资金部应会同稽核部和其他有关部门制定应急处理方案，采取必要措施维护资产安全。

第二十八条 稽核部不定期检查理财产品投资的具体操作情况，并对投资实施动态监控。

第二十九条 投资部、资金部应对所保管的理财产品投资交易资料定期归档，统一管理。

第五章 附 则

第三十条 本细则由投资部、资金部解释。第三十一条 本细则自XXXX年XX月XX日起执行。

第五篇：中国银行理财产品风险介绍

中国银行理财产品风险介绍

纷繁多样的银行理财产品让大部分投资者眼花缭乱，各产品名称不一，设计复杂多样，更使投资者选择时举棋不定。中国银行作为四大行之一，其理财产品也是比较受捧的。那么，中国银行理财产品有风险吗？一般来说，银行理财产品都不能保证保本的。中国银行理财产品的风险肯定是存在的。截止5月份，银行理财产品5%以上的收益率已经很难觅得。据了解，收益率最低的是中行将发行的一款25天产品“中国银行-美元月动滚续HJBYDUSD1206”，预期年化收益率为

1.8%，是同期利率的1.2倍，投资币种为美元。但中行这款产品却是保本固定收益，目前在售的一个月期产品中仅此款产品有保本固定收益设计。中国银行理财产品有风险吗3个月理财产品收益率低3个月期的理财产品，中国银行和工商银行的理财产品风险和收益率均比较低，星展银行前述产品的最低收益率也高于两行，因此建议投资者选择3个月期产品时在星展的这款产品和民生的产品中选择。银行理财产品，根据时间的长短以及风险度，收益率都不相同。消费者在选择银行理财产品的时候，一定要看好理财产品的购买说明书，再对比其他理财产品，最后再选择最适合的理财产品。