理财产品的风险预防

第一篇：理财产品的风险预防

投资理财产品的风险预防

一、买理财产品先要了解产品

产品的流动性如何.投资期限与产品的流动性同样也是投资者必须关心的问题之一。

在理财产品中，比较典型的一类产品是投资期限固定，如1年、2年，但每隔一段时间，例如每3个月提供一次提前赎回的机会，如果投资者观察到产品收益的走势并不理想，可以提前离场以减少自己的损失和机会成本。相对来说，这一类产品在流动性上具备优势，便于投资者做出进退的选择。

而有一些产品，只给出一个预期的投资期限，在这个投资期限内，如果触发到某个条件，产品便会提前终止，即主动权掌握在银行的手中，这个时候投资者就应该多考虑一下，如果满足条件自己的这项投资终止，是不是给自己造成不利的影响？

除此之外，市场上一些理财计划的设置为在一定条件之下，投资将由A计划转为B计划，投资期限也会相应延长，而投资者却不能提前收回投资。这种情形下，投资可能会打乱投资者原有的计划，需要投资者斟酌考虑。

此外，在提前赎回时，投资者可能发生的损失也是需要问清楚的一个问题。怎样获取产品的相关信息.由于大部分理财计划的期限为半年以上，期限较长的理财产品存续的时间甚至长达3——5年。在这段期间之内，随时了解到产品的确切信息，以对投资策略及时进行调整，也是投资者必备的一项功课。在一些客户对于理财产品的投诉中，由于信息披露不透明而引发的矛盾也不在少数。

银行的网站是了解产品信息的主要平台。对于一些类基金的理财产品，大部分银行会在网站上按周公布产品的净值状况，部分理财产品则按月公布产品的收益情况。但对于一些挂钩型产品，由于采用的是与一篮子产品挂钩的方式，往往没有直接的渠道了解到产品的最新情况。就此类产品而言，投资者需要向销售人员了解到挂钩标的数据的来源，比如挂钩股票的产品，股票价格从哪些终端可以进行查询。挂钩利率、汇率的产品，如何获取准确的相关数据等等。

二、了解银行理财产品变化，预防风险

“网上银行不能买理财产品了。”近期很多北京市民都发现曾经可以1分钟轻松交易的理财产品，现在不能买了，就连电话银行委托交易也不行了。原来自4月 11日银监会下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》后，银行销售理财产品迅速发生重大的变化，可见此次管理规范的力度很大。一些固定收益类的理财产品如债券型理财产品可以给出“预期收益率”，因为此类产品的收益容易测算。

变化一：网银直接销售暂停.《通知》第二条明确规定：商业银行对理财客户进行的产品适合度评估应在营业网点当面进行，不得通过网络或电话等手段进行客户产品适合度评估。因此众多银行客户，不能直接从网银上购买理财产品，必须亲自到柜台进行风险评估后，方可通过网上银行购买。广大投资者也应自觉到银行做好风险评估，为购买理财产品做好风险保障。

变化二：“收益率”不能随便提.《通知》规定，对于无法在宣传和介绍材料中提供科学、准确的测算依据和测算方式的理财产品，不得在宣传和介绍材料中出现“预期收益率”或“最高收

益率”字样。这意味着以后很多浮动收益理财产品，银行在宣传材料中将不能给出“预期收益率”或“最高收益率”，譬如之前多次出现零收益的结构型理财产品。

变化三；销售起点不低于5万元.《通知》指出商业银行应根据理财产品的风险状况和潜在客户群的风险偏好和风险承受能力，设置适当的销售起点金额，理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币（或等值外币）。

变化四：QDII产品仍在争议.按照银监会的规范要求，商业银行开展综合理财服务时，应通过自主设计开发理财产品，代理客户进行投资和资产管理，不得以发售理财产品名义变相代销境外基金或违反法律法规规定的其他境外投资理财产品。

该规定相当于叫停了去年9月以来银行纷纷发行的直接投资单一海外基金的QDII产品，这类产品已经变相沦为替海外基金在境内募集资金的渠道，银行没有进行任何产品设计方面的加工。

但是，目前汇丰、渣打、花旗等外资行销售的投资海外基金的QDII产品为停售，不过其行为是否属于代销，还在争议中。

第二篇：中国银行理财产品风险介绍

中国银行理财产品风险介绍

纷繁多样的银行理财产品让大部分投资者眼花缭乱，各产品名称不一，设计复杂多样，更使投资者选择时举棋不定。中国银行作为四大行之一，其理财产品也是比较受捧的。那么，中国银行理财产品有风险吗？一般来说，银行理财产品都不能保证保本的。中国银行理财产品的风险肯定是存在的。截止5月份，银行理财产品5%以上的收益率已经很难觅得。据了解，收益率最低的是中行将发行的一款25天产品“中国银行-美元月动滚续HJBYDUSD1206”，预期年化收益率为

1.8%，是同期利率的1.2倍，投资币种为美元。但中行这款产品却是保本固定收益，目前在售的一个月期产品中仅此款产品有保本固定收益设计。中国银行理财产品有风险吗3个月理财产品收益率低3个月期的理财产品，中国银行和工商银行的理财产品风险和收益率均比较低，星展银行前述产品的最低收益率也高于两行，因此建议投资者选择3个月期产品时在星展的这款产品和民生的产品中选择。银行理财产品，根据时间的长短以及风险度，收益率都不相同。消费者在选择银行理财产品的时候，一定要看好理财产品的购买说明书，再对比其他理财产品，最后再选择最适合的理财产品。

第三篇：个人理财产品的分类、风险及发展趋势

商业银行个人理财产品的种类、存在风险以及未来的发展趋势

所谓的理财产品其实就是《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中的理财计划，即是指商业银行对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

一、种类

商业银行个人理财产品有多种分类方式。1.按照是否保本以及是否保证收益

可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品；非保证收益理财产品下面又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。2.按照理财资金的币种不同

可以分为人民币理财产品、外币理财产品、双币理财产品甚至多币种理财产品。3.按照“投资者是否可以随时进入和退出” 可以分为开放式理财产品和封闭式理财产品 4.按照投资方向

可以分为证券一级市场方向，商品现货、期货市场方向，债券、票据市场方向、外汇市场方向，信托贷款方向，银行资产包方向，金融衍生产品方向以及其他多种方向。

（1）证券一级市场方向的一般是打新股的产品，比如固定收益型新股申购产品、浮动收益型新股申购产品、新股支支打产品等。

（2）证券二级市场方向的一般包括FoF类产品（Fund of Fund，即基金中的基金）、QDII类产品（Qualified Domestic Institutional Investor，合格境内机构投资者）、私募基金类产品指数基金低风险套利产品等等。

（3）商品、期货市场方向的包括股指期货无风险套利产品、黄金无风险期现套利产品、商品期货无风险套利产品等。（4）债券、票据市场方向的包括央行票据投资类理财产品、企业债券投资产品、票据快车类产品等。

（5）债券贷款方向的包括信托贷款类产品、上市公司股票收益权收购资产池及回购类产品等。（6）银行资产包方向的包括信贷资产包以及非信贷资产包。

（7）金融衍生产品方向的包括融资融券＋权证资产池无风险套利产品、各类结构性产品等。

二、存在风险

银行理财产品作为银行自身的一种投资行为，本质上属于影子银行的范畴。所谓的影子银行是指银行监管体系之外可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。随着市场对信贷要求的不断增加，影子银行也获得迅速地发展，但是与此同时因为影子银行游离于现有的监管体系之外，并且不包含在最后贷款人的保护范围之内，所以累积了相当大的金融风险。商业银行个人理财产品一般包含以下多类风险。1.市场风险

市场风险是指资产池内相关资产的市场价格发生不利变动从而导致资产池发生损失的风险。资产池市场风险主要源于资产负债久期的错配以及资产负债利率敏感性缺口。这也是理财产品面临的最常见的风险之一。比如说2007年初很多银行推出的挂钩海外市场绩优股票的看涨期权结构性理财产品，正是因为受到美国次贷危机以及全球资本市场重创的影响，最后收益不佳。

市场风险根据不利变动产生来源的不同再分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险以及商品价格风险。（1）利率风险

利率风险是指由于利率的不利变动而带来的风险。

日前，我国银行业受到利率市场化的影响竞争日益激烈且利润率下降。一般情况而言，银行在维持基本存贷利差条件下，商业银行尤其是国有银行为了保证获取高利润，选择控制存、贷款利率上限和下限的方式已经得到广泛利用。一旦利率管制放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会加剧，银行利润也会因此而下降，对于业务单

一、以存贷利差收入为主要利润来源的商业银行来说，这无疑是致命的打击。（2）汇率风险

受到人民币汇率波动的影响，银行的外汇资本金折算成人民币资本数额也会发生变动。如果人民币出现较大幅度升值，则商业银行的总资本金额也会发生较大缩水，这无疑对商业银行的资本充足率水平和经营绩效会产生不利的影响。

另外，商业银行资金账户中的外汇资产和负债，也会随着汇率的升值和贬值而发生变动，进而影响损益。在新的汇率形成机制下，资产与负债的汇率风险敞口由于商业银行因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具折成人民币的数值，也会随着人民币对主要外币汇率的波动而发生变动。日前，持续增长的外汇敞口给银行带来了巨大的压力。据相关报道，国内某些商业银行年汇兑损失高达上百亿。（3）股票价格风险

股票价格风险一般是由于股票价格的不利变动而带来的风险，是指因政治、经济的宏观因素以及技术和人为因素等个别或综合作用于股票市场，致使股票市场的股票价格大幅波动，从而给投资设带来经济损失的风险。

一般而言，投资者的心理会受到诸如政治、社会以及经济的事件的影响。当股票价格发生变化时，投资者的心理会受到一定的影响，甚至会发生羊群效应，从而对整个股市甚至整个市场产生不利的影响，使得股票投资者受到重大损失。（4）商品价格风险

商品价格风险是指企业的物质商品或者资产会受到市场价格的不确定性的影响。

日前商业银行在进行资产池内理财产品市场风险管理时，通常使用资产池加权平均久期、理财产品加权平均久期、资产负债久期错配比例等敏感性指标。通过对这类指标设定限额并在日常风险监控中严格控制对这类敏感性指标的影响来达到控制风险的目的。2.信用风险 信用风险作为商业银行面临的最重要的风险之一，几乎是与信贷业务相生相随的。麦肯锡的相关研究表明：信用风险一般会占到商业银行总体风险敞口的60%，是导致诸如巴林银行破产倒闭的最主要因素，也是导致区域性金融危机甚至全球性金融危机的根本原因之一。

自上世纪90年代起，世界各国的企业破产案不断增加，银行客户破产率的上升一定程度上增加了银行的信用风险。另外，随着大企业融资“脱媒”现象的严重，商业银行面向的客户对象也逐渐由信用级别较高、信用风险较低的大中型企业转向信用级别偏低但信用风险较高的中小型企业，这也是银行业目前信用风险加剧的一个重要原因。另外一个导致信用风险暴增的原因是金融衍生品的迅速发展。衍生品的发展，一方面虽然满足了金融机构追求更高回报和投资者对不同投资产品的要求，但是高收入的同时也意味着高风险，金融衍生品的蓬勃发展不可避免会导致银行业表外信用风险的不断增长。3.流动性风险

当理财产品投资于一些期限较长或者难以及时变现的金融产品时，投资者就会面临急用资金时无法提前赎回或者只能按照不利市场价格变现的亏损风险，这样的风险就是所谓的流动性风险。目前银行理财最大的流动性风险来源于资产本身。我国商业银行贷款的最大接受方就是制造业企业和房地产业这些资产规模较大的领域。而一旦这些企业出现偿付问题，那么整条链上的参与者都会收到波及。

另外，部分中小银行在流动性问题和资本压力的倒逼下，将理财产品作为揽存手段，再加上产品定价严重脱离其真实水平，公司治理和风险管理制度又不健全，一旦市场出现不利波动，连锁性兑付问题势必将会揭示难以置信的流动性漏洞。4.通货膨胀风险

通货膨胀风险又称购买力风险，是指在通货膨胀时期，货币的购买力会下降，从而导致理财产品到期后的实际收益下降，这在一定程度上会给理财产品的投资者带来损失的可能。而损失的大小通常与通货膨胀的程度有关。

另外，通货膨胀也会导致银行资产的实际收益下降，从而间接地减弱了银行的付息能力。5.政策风险 尽管日前我国银行业按照国际惯例和市场经济规则的运行，风险意识逐渐变强，对风险的掌控力也越来越强，但是商业银行在经营中面临的政策性风险仍然客观存在，尤其是我国市场经济体制仍处于摸索阶段，面对国内外各种复杂局面，国家宏观调控政策难免会有调整幅度过大频率过于频繁的时候，而这些调整一定程度上也会对银行的日常经营活动以及收益造成不可忽视的影响。6.操作风险

银行办理业务或者内部管理出了差错，法律文书有漏洞，内部人员监守自盗、外部人员欺诈得手，软件硬件发生故障、网络遭到黑客攻击，电力中断，或者是不可抗拒因素例如地震水灾等等，这些都是可能会给商业银行带来损失的操作风险。

另外，国有银行内部目前正在进行整改。随着机构的撤并，势必会带来大量富余人员的消化问题，同时导致各种矛盾的尖锐化，这在一定程度上也会对商业银行产生负面影响。7.信息传递风险

信息传递风险是指在共享信息的过程中，由于信息的不对称和严重的信息污染现象导致的信息不准确性、滞后性和其他一些不良后果的一种相对冒险现象。商业银行将根据理财产品说明书的约定，向投资者发布理财产品的信息公告，如估值、产品到期收益率等。若因通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财产品信息，这可能影响理财产品投资者的投资决策从而影响理财产品收益的实现。

三、未来的发展趋势

1.投资方向的多样化

虽然说商业银行目前提供的个人理财产品种类较多，但是由于大部分投资者还是偏向收益稳定的信贷理财产品，而流动性更强、受市场影响较大的股票类理财产品却无人问津。未来，银行需要改变基础资产的单一结构，而要朝着更宽更广的投资渠道方向发展，尽量满足不同客户的不同需求。2.重新认识风险

随着利率市场化的进一步放开，银行依然指望仅凭借利息收入发展壮大的道路不再明朗，而需要急切地扩展大量的中间业务和表外业务，而个人理财产品势必是银行业不可忽视的一杯羹。日前，我国商业银行已推出大量不同种类的金融理财产品，并且一定程度上也认清了大量风险存在的事实，但是认清不等于安全，银行需要进一步懂得如何防范一些非市场风险。

另外投资者也渐渐也逐渐偏向理性投资，即在收益固定的情况下会追求风险最小的投资方式，因此银行在产品设计阶段，应该将控制风险放在第一位，推出更加安全更加稳健的理财产品。3.关注理财产品的质量，适当控制规模

近些年，银行类理财产品在我国飞速发展，种类繁多。然而井喷式的发展势必会导致一些不良现象的发生，比如说一味地追求产品的数量而忽略产品的质量甚至是整个领域的良性发展。

09年以前我国理财产品的迅猛发展大多是因为先前的产品基数较低。然而随着基数的不断增大以及银行对处理相关业务的不断成熟，银行需要将更多的精力放在关注理财产品的质量上，而不要出现为了数量甚至去发展负收益产品的现象。

总的来说，银行业个人理财产品的未来一定会在保证安全发展的基础上朝着更加多元的方向越走越远。

第四篇：普通投资者如何控制信托理财产品风险？

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普通投资者如何控制信托理财产品风险

读者提问：最近不少信托产品以较高的收益吸引了人们的关注。作为普通投资者，应该如何选择和购买信托理财产品,又该如何防控和规避投资风险呢？

解答人：中国人民大学信托与基金研究所执行所长 邢 成

随着我国经济持续快速发展，居民可支配收入大幅提高，传统的银行存款、国债等储蓄方式已经难以满足广大投资者的理财需求。而股票、房地产、期货、黄金等投资方式又需要投资者具备相当的专业知识与操作经验，而且波动剧烈。信托公司的定位是受人之托、代人理财”，它可以把众多合格投资者和机构投资者的资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，还可以专门为投资者设计间接投资工具，投资领域可以组合资本市场、货币市场和实业投资领域，大大拓宽了投资者的投资渠道。

投资者购买信托产品不应只看产品的年收益情况，还必须根据投资者自身的要求，选择相应期限、适当风险度和产品的流动性。具体

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来说，有以下几方面是投资者应该重点考虑的：

一、对信托产品的定位有基本的判断。信托产品虽然风险相对可控，收益相对稳定，但其基本定位是一种非负债性质的投资产品，因此所有正常产生的市场风险均需投资者自行承担。

二、具备成熟的投资心态。既然是投资性质的理财产品，在获取相对较高收益的同时，也必须承担相应的投资风险和市场风险。这一点信托产品和其他投资产品是完全相同的。

三、选择一个好的受托人。具体而言就是要选择一家信誉好、专业能力强、值得信赖的优秀信托公司作为信托财产的受托人，这是投资者控制道德风险、获取良好收益的重要前提和保障。

四、要考虑自身的风险承受能力。在信托产品的设计过程中，风险值和收益率的安排是有很大区别的，如基础设施信托一般风险较小，收益亦相对较低；证券投资信托一般风险较大，收益也相对较高。因此投资者应该根据自身的风险收益偏好和承受能力选择不同的信托产品，在收益和风险之间把握好尺度。

五、选择一个好的信托经理。信托投资按照要求实行信托经理负责制，投资者应事先对所投资的信托项目的相关信托经历、过往业绩

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等进行详细的了解和考察。

六、随时关注相关信息。信托公司按照监管部门的要求每年在4月30日前统一公布报告，同时对信托计划的发行、运用、管理、清算等也均需在公司网站及时予以披露，投资者应随时加以关注和了解。

总之，投资者一定要根据自身的资金实力、未来收入预期、税收状况、现金流的分配等确定适合自己的信托产品进行投资。

另外，信托产品一般不进行公开的产品宣传和营销。多数都是通过信托公司自身设置的理财中心或营销中心发布一些产品信息，投资者在成为信托公司的客户之后，可以通过电话、短信息、电子邮件、信函等方式获得信托产品发行营销的信息。

具体而言，购买信托产品的基本流程是：获取产品销售信息；了解购买起点、期限等基本要素；电话预约登记；研读信托计划；判断信托项目风险；审阅信托合同；接触考察信托经理；决定投资规模；签署信托合同；支付资金。

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第五篇：银行理财产品业务现状及风险分析

银行理财产品业务现状及风险分析

商业银行理财产品业务现状及风险分析—阜新市理财市场数据研究

随着我国经济的快速增长和居民收入水平的持续提高,我国居民资产保值增值的意愿不断加强,商业银行的理财产品备受投资者追捧。近年来国内商业银行纷纷将理财产品业务作为优化收益结构、拓宽中间业务创收渠道的重点,理财产品在发行数量和发行规模上屡创新高。然而随着理财产品业务的不断发展创新，商业银行理财产品业务运行中也暴露出许多问题，积聚金融风险的同时也给金融调控带来很大的挑战。

商业银行理财产品业务的发展现状

理财产品发售火热，数量和规模快速增长。商业银行理财产品不管是从发行量上还是从发行规模上看,理财产品业务都以惊人的速度不断扩张。2014年,阜新市银行理财产品发售数量达3471期，发行规模高达329.43亿元,无论是在发行数量上还是在发行规模上都实现了较快增长,在发行量较2013年增长了17.90个百分点，发行规模同比增长64.5%。

期限结构短期化趋势明显，预期收益呈下降趋势。近三年来，阜新市三个月以下的理财产品占发行总量之比都在60%左右，六个月以内期限的理财产品占发行总量之比都超过80%,理财产品期限结构短期化趋势明显。从近三年来6个月期限理财产品平均预期收益率变动情况来看，预期收益率有明显的下降趋势，从2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6个百分点。

表外理财渐成主导，个人理财产品供需两旺。表外理财产品不在银行资产负债表内核算，是商业银行主要理财业务。2014年阜新市银行业金融机构共发售表外理财产品2580期，占新发理财产品的75.6%；累计募集资金228.32亿元，占理财产品募集资金总额的69.31%，较2012年增长31.62个百分点。在居民投资渠道受限，其它金融市场预期收益不确定的情况下，个人理财产品一直占据理财产品市场的大部分份额。2014年阜新市金融机构累计对个人新发理财产品2901期，占新发理财产品总量的85.1%；新发个人产品募集资金317.31亿元，占新发理财产品募集资金总额的96.32%，较2012年增长5.17个百分点。

资金投向日趋多元，经营模式呈现基金化趋势。随着理财产品资产规模的增长，理财产品业务的品种和投资范围也日益丰富。商业银行正在改变目前单一理财的经营模式，实现向资产管理业务的转型，理财产品朝着开放式、基金化的方向发展。资金运用主要以股票及其他股权、非股票证券等标准化资产为主，投向票据、资金信托等非标准化资产减少较多。2014年阜新市理财产品资金投向中，投向股票及其他股权、非股票证券的比例最大，分别为38.53%和39.12%。其中，投向资金信托的比例为10.81%，比年初增减额的占比下降5.5个百分点。

存在的问题及潜在金融风险 理财产品调剂存款作用明显，加大金融调控难度。一是理财产品拉动存款规模不断波动，对货币供给定义与计量的难度加大。为缓解存款压力，很多银行利用短期理财产品实现月底资金回流表内，月初存款外流，导致金融机构存款月增量波动明显。以2014年阜新市储蓄存款和理财产品运行情况为例，除个别月份，表外理财月增量与存款月增量此消彼长。存款规模大幅波动加大了货币供应量M2、M1的监测难度。二是理财产品降低了货币需求的利率弹性。据调查阜新市辖内商业银行理财业务的收入占银行总收入比重从2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得传统的息差收入占比下降，银行对利率变动的敏感性减弱。三是放大货币乘数。银行理财产品使现金比率下降，使得储户持有现金的机会成本加大，从而使得现金的持有量减少，由于它与货币乘数之间是反函数，从而不断放大货币乘数。

同业理财规模高企，部分资金流向受限行业。同业理财产品主要为信贷类理财产品，银行间互相持有对方信贷类理财产品，即可以隐藏信贷规模又可以享有贷款收益，近年来同业理财产品规模不断扩张。阜新市发售的理财产品业务运作模式同业占比一直较高，近三年以来，始终保持在四成以上，2014年占比达到59.29%，较2012年提高16.05个百分点。此外同业理财产品迅速扩张的同时成为国企、地方政府融资的重要渠道，使两高一剩行业、地方政府融资平台等本应该受到限制的资金需求继续获得大量资金，2014年辖内金融机构发售的信贷类理财产品已达到全年新增贷款的三成，其中71.43%的信贷类理财产品资金流向两高一剩行业、地方政府融资平台。短期融资投入长期项目，金融风险不断积聚。

“资产池”运行模式存隐忧，风险管理亟待完善。当前，大量银行理财产品采用“资产池”运作模式进行管理。“资产池”类型产品通过组合投资，分散风险，达到优化资产配置的效用。然而期限错配、信息不透明的运作方式，在后续资金不足时，有可能引发流动性风险。然而目前银行理财产品的风险等级评定没有统一的规范标准，各家商业银行的理财产品等级都是内部评定的，且没有银行对外公开披露其理财产品风险等级的评定方法，投资者难以获得有效的产品风险提示。根据400份有效问卷调查显示，客户对理财人员的依赖程度在最终做出银行理财产品购买决定时,绝大部分客户离不开专业理财人员的参考意见,仅有5.14%的少数客户完全依靠自己收集的信息决定购买理财产品。52.8%的客户在事先搜索一些信息的基础上再参考理财人员的意见,17.76%的客户则完全听从银行专业理财人员的意见。理财产品销售人员常常利用其信息优势故意夸大收益而轻视对风险的说明，使客户消费在尚未弄清产品所面临的风险的前提下，本着对商业银行的储蓄烙印，购买“高收益”理财产品时往往忽视其背后的高风险。

表外核算标准不统一，理财监管“空地”凸显。近年来，商业银行表外业务种类和规模不断扩大，已成为商业银行业务和利润的增长点，2014年阜新市辖内金融机构表外理财产品募集金额为228.32亿元，比2012年增加159.24亿元，表外理财资产相当于表内总资产的12.08%，比2012年提高7.42个百分点。目前中国人民银行、财政部和银监会下发的制度规定，主要针对表内会计核算，监管部门对银行表外资产管理相对薄弱，一直采取紧密观察和跟随市场、针对具体情况“点对点”及时纠正不规范行为的被动的、堵漏洞的监管方式。在我国分业监管的机制约束下，给商业银行通过交叉性金融创新进行监管套利留下了制度空间，采取不断“金融创新”的手段绕过金融监管，实现利用表外理财监管套利及监管逃避。

对策建议

健全理财产品金融统计制度，加强表外理财统计监测。建议结合金融统计标准化的相关要求，针对理财产品统计数据来源、统计口径、数据标准、会计核算方法和信息反馈与发布渠道进行详细规定，提高理财产品统计数据的相关性和可用性。同时尽快建立起对理财产品业务活动进行统计监管的法规制度，并进一步明确我国中央银行对整个金融业的法定统计监管职责；加强开展对表外理财产品的流量和利率统计，强化对资金流向的统计监测，全面反映理财产品对货币供应量的规模、结构的影响，逐步构建起中国的流量和价格统计监测体系。密切关注各类理财产品对货币总量的影响，根据理财产品影响进一步完善货币供应量指标检测，改进货币政策中介目标。全面规范同业理财业务，引导理财资金服务实体经济。尽快出台监管规定，从严规范同业理财会计核算，实行进表管理。同时加强理财资金投向监测。对房地产、融资平台等重点风险领域制定涵盖同业理财类信贷融资的风险监测报表，实现对重点行业理财融资监测，督导商业银行充分披露信息，“打包还原”基础资产，严格控制理财资金投向。改善货币政策信贷渠道传导机制，从数量调控逐步变为结构和方向调控。鼓励银行探索服务实体经济新产品和新模式，引导银行通过理财业务深度参与直接融资市场，推动信贷资金投向符合国家产业政策导向的实体经济。

强化资产池模式风险防控，完善理财风险管理体系。强化“资产池”运行模式风险防控，将银行的表外信货项目显性化，增强资金来源与投向之间的匹配关系。规范划分理财产品风险等级，制定统一权威的划分标准，特别要注意规范销售行为，要将风险提示放在首位，及时、准确、完整地披露信息。逐步建立理财产品违约的市场出清机制。针对未来一段时间“资产池”运行模式可能暴露出来的风险，相关部门应该厘清理财产品参与方的权责关系，明确金融机构应承担的法律责任边界，并建立合理的市场出清机制。

规范表外理财产品会计处理方法，补充理财监管制度空缺。统一设置表外理财核算科目用于银行理财产品的核算，并统一采用复式记账以完整地体现和反映理财资金的募集和运作情况，形成规范统一的会计核算方法。相关部门应出台理财业务会计核算指引，明确理财业务各类经济活动的会计核算，包括初始确认、存续期计量、到期支付等，制定详细的会计指引方式。在商业银行现有核算方法的基础上，统一会计科目、会计分录的设置和使用，规范理财资产、收入等金额的确认、计量和列报，使各商业银行能够参照统一的指引进行会计核算操作。此外相关部门要依据统一理财产品会计处理方法，加强表外理财监管，封堵商业银行通过交叉性金融创新进行监管套利制度空间。