Gqwioe证券公司违法违规五大经典案例

第一篇：Gqwioe证券公司违法违规五大经典案例

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懒惰是很奇怪的东西，它使你以为那是安逸，是休息，是福气；但实际上它所给你的是无聊，是倦怠，是消沉;它剥夺你对前途的希望，割断你和别人之间的友情，使你心胸日渐狭窄，对人生也越来越怀疑。

—兰 07年证券公司违法违规五大经典案例

2008-09-01

案件一：广发证券从业人员涉嫌内幕交易

涉案人员：公司总裁董正青

处罚结果：董正青等人犯罪人员被公安机关执行逮捕

事件原由：广发证券自2006年初筹划借壳上市。当年6月5日，S延边路发布公告称，其与广发证券正就借壳进行接触。然而早自当年3月起，延边公路股价即已出现异动，在此公告发布前，已出现了11个涨停板。之后借壳上市方案公布，10月11日复牌后又连拉三个涨停，由此，董正青等人被疑涉嫌内幕交易和泄露内幕信息。

案件二：上海证券涉嫌内幕交易买入普洛康裕

涉案人员：上海证券研究所研究员彭蕴亮和自营投资部门

处罚结果：上海证券被处罚

事件原由：知情人士指出，07年年中，彭蕴亮经过调研，认为普洛康裕的投资价值不错，随后向其自营部门的人介绍，并陪同自营部门有关人员到公司调研。调研之后，上海证券自营部门开始买入普洛康裕股票，彭蕴亮也开始同步对外推出普洛康裕的研究报告，并明确给出“强烈买入”的投资评级。

案件三：世纪证券风险控制指标违规

涉案人员：世纪证券

处罚结果：撤销世纪证券自营业务许可、证券资产管理业务许可，同时暂停其承销业务，暂停受理、批准其新业务，暂停批准其营业性分支机构的迁移；并责令该公司今年7月31日前净资本等完成重组整改工作、风险控制指标“达标”

事件原由：世纪证券净资本等风险控制指标不符合有关规定，并未能按照法律法规的规定和证监会的监管要求按期完成全部整改工作，且上述行为严重危及世纪证券的稳健运行。

案件四：长江证券帐户管理违规

涉案人员：长江证券杭州建国中路营业部

处罚结果：时证监会对长江证券在全行业内进行通报批评，在明年5月底前暂停长江证券杭州建国中路营业部代理开户业务的纪律处分等处罚

事件原由：长江证券杭州建国中路营业部账户管理有如下不规范行为：新开不合格账户；在落实第三方存管过程中，将不合格账户上线，且对不合格账户不加交易限制；经交易所数次提醒仍未采取配合措施清理不合格账户，使违法违规活动有机可趁，利用不合格账户违规炒作杭萧钢构，对市场造成了恶劣影响。

案件五：联合证券分析师宋华峰涉嫌虚假陈述操纵市场

涉案人员：公司分析师宋华峰

处罚结果：除对宋华峰记行政大过外，宋华峰还被除名，并追缴其非法所得12万元

事件原由：宋华峰从4月16日至5月18日，以联合证券名义连续四次发布广济药业的投资分析报告，报告中称该公司是牛市里面攻守兼备的好品种，给予“增持”评级。然而，按照广济药业于4月20日、4月24日、4月27 日和5月18日发出的澄清公告，分析报告存在众多纰漏。调查发现宋华峰直接参与了广济药业股票的交易，因此获利12万元。

第二篇：证券公司经纪业务违法违规营销案例a

证券公司经纪业务违法违规营销案例

案例一

2009年中期，李老汉有意入市，于是前往某证券公司 营业部咨询开户事宜。该营业部柜台工作人员张某接待了李老汉。李老汉对股市了解不深，错误的认为投资股市一定可以赚钱。张某为抓住客户，没有对李老汉进行投资者教育，纠正李老汉 的错误观点，并且代表李老汉填写了《风险揭示书》和《投资者风险承受情况表》，帮李老汉办理了开户手续。

李老汉反映自己对股票操作不是很了解，张某又将营业部经纪人王某介绍给李老汉，让王某代理李老汉从事投资操作。李老汉出于对证券公司的信任相信了王某，全权委托王某进行证券操作，结果损失惨重。

案例评析：

❶ 李某把开户资料拿到王女士办公室给其填写帮其开户的行为违反了《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第3.7条规定自然人开户应该前往开户代办点进行现场开户。

❷ 李某在王女士没有提供身份证原件只提供复印件的情况下就帮其开户违反了《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第3.7条规定自然人开户应该提交本人有效身份证明文件和第3.9条开户代理机构应该审核申请人身份证明文件是否真实有效。

❸ 李某允许王女士在只提供其丈夫的身份证复印件和户口本的情况下代理他们开户，违反了《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第3.7条规定的“委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件”。

案例

四、深圳某证券营业部营销人员接受客户全权委托案例

2008年11月18日，数十名客户聚集深圳某证券营业部，声称该营业部外部营销人员汤某与他们签订委托理财协议，投资损失惨重，要求证券营业部予以赔偿。其间部分客户采取了踹门、驱赶客户等过激行为，严重影响了正常交易。据初步调查，营业部外部营销人员汤某与多名客户私下签订协议，约定汤某负责全权委托操作客户名下的股票，并承担全部投资损失和分享20%的投资收益，涉及资金1000多万元，累计亏损600多万元。由于投资损失较大，汤某于2008年春节后离开营业部，去向不明。汤某无证券从业资格证书，2003年 11月被聘为营业部业务经理，2007年5月与公司签定居间合同，作为外部营销人员从事客户开发工作。

案例

五、广东某证券营业部从业人员私下接受客户委托买卖证券案例

广东证监局对辖区一证券从业人员私下接受客户委托买卖证券案件作出行政处罚决定，对该案当事人徐某予以警告，并处10万元罚款。徐某于2006年10月至2009年4月在原中富证券广州东风中路营业部等证券经营机构工作期间，两次与营业部客户蔡某达成委托协议，约定徐某在蔡某提供的证券账户内进行证券交易，蔡某每月按5%的比例收取固定收益，实际收益超出固定收益的部分作为徐某的报酬，低于固定收益或亏损的，由徐某向蔡某补足本金和固定收益。此后，徐某通过办公室热自助电脑进行热自助委托和网上委托等方式，操作蔡某提供的证券账户及其资金下单进行证券交易。徐某在接受蔡某委托进行证券交易期间未有违法所得。

广东证监局认定，徐某作为证券公司从业人员，私下接受客户委托进行证券交易，违反了《证券法》第一百四十五条有关“证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券”的规定，构成了《证券法》第二百一十五条规定的证券公司从业人员违法私下接受客户委托买卖证券的行为。据此，广东证监局对徐某作出相应的行政处罚。

案例

六、常州某证券营业部营销人员违规案例

自2006年起，常州某证券营业部驻泰州某银行网点营销人员王某开始接受客户全权委托代客操作，并口头承诺高额投资回报。2007年下半年以后，王某操作的证券账户出现较大亏损，高额回报承诺无法兑现。王某只得铤而走险，利用其在银行网点驻点的便利，向客户高息借入资金，用于弥补投资损失和向客户支付承诺的投资回报，涉及金额3000多万元。王某无证券从业资格，2005年9月开始在营业部从事客户服务工作，后与营业部签定非全日制用工合同，目前已被公安部门控制。

案例

七、济南某证券营业部营销人员擅自代客操作案例

2008年10月14日，济南某证券营业部客户孟某投诉其证券账户被他人盗用操作。经 调查，犯罪嫌疑人为该营业部外部营销人员宋某（已通过从业资格考试，案发时执业资格正在申请）。孟某是宋某开发的客户，此前孟某曾将交易密码透露给宋某。为获取高额的佣金提成，宋某于2008年10月6日至10日期间，未经孟某允许，私自在网吧通过网上交易代其频繁操作，给孟某造成一定损失。

案例

八、员工代客理财赔掉身家性命，客户疏忽自担千万损失

投资顾问丁某私自操作客户的股票账户，导致两位客户损失1700多万。丁某因无法偿还这笔“债务”，选择了自杀，殁年32岁。受害股民王某和李某因此起诉某证券公司北京德胜门东滨河路证券营业部，索赔全部资金损失。近日，市一中院以两位股民透露密码并违规委托投资顾问操作股票，终审判决他们自行承担损失。

2006年9月，王某在某证券公司北京德胜门东滨河路证券营业部开通账户。因为存入大量金额，王某成为该营业部的大客户。丁某是证券营业部的投资顾问，营业部安排她专门为王某提供股票交易服务。每帮王某完成一笔交易，证券营业部可以获得交易额的千分之三作为交易手续费，而丁某提取其中的8%作为奖金。

在沟通的过程中，丁某曾多次提醒王某在使用电脑进行交易时要谨防泄露信息。2007年，基于对丁某的信任，王某授权丁某设立了一个连自己都不知道的交易密码。此后，王某想进行股票交易时，就让丁某代为操作。

2008年6月，王某在朋友的提醒下向丁某索要自己的账户密码，并第一次看到自己账户内股票交易的真实情况。当时，王某自己估算，损失在千万左右。丁某当时承认，从2007年就开始擅自对王某的账户进行交易，并承诺一定会想办法赔偿这些损失。然而，丁某却在2008年8月1日自杀身亡。

与损失698万多元的王某有着同样经历的，还有另外一名李姓股民，李某的损失超过了1000万元。

王某认为，自己的这些损失，都是由于证券营业部对职员疏于监管造成的。

证券营业部表示，公司明令禁止职员接受客户委托进行股票交易，丁某的行为是个人行为。此外，证券营业部还指出王某没有管理好自己的密码，将交易密码透漏给丁某，应当自行承担损失结果。

法院认为，王某的行为存在三个疏忽：委托投资顾问丁某代其设置密码，又委托其全权代理股票交易，而且也没有及时查询交易明细。法官说，虽然法律没有禁止王某透漏密码，也未要求王某及时查询交易结果，但这并不意味着王某不需要对自己的疏忽负责。法官指出，王某的疏忽，对于他自身而言，属于高风险行为，同时也属于违约行为，因此造成的损失，在证券营业部无过错的情况下，由王某自行承担。

此外，法官还指出，王某委托丁某进行的股票交易，是在证券营业部不知情的情况下进行的，是王、丁之间的私下交易。而且投资顾问接受客户委托全权代理交易，又是证券公司规定中明文禁止的。因此，法院认定，丁某使用王某的账户密码、全权代他进行股票交易，不是受证券公司的指令，而是受王某的私下委托，是个人行为不是职务行为。

最终，法院判决驳回了王某的起诉。与王某有着相同遭遇的股民李某，也得到同样的判决。

案例

九、太原某证券营业部开展未经许可业务和进行不正当竞争案例

某证券公司太原体育路证券营业部为招揽客户，在制作的宣传材料中向投资者宣传股权投资、融资融券、资产证券化、股权质押融资等公司尚不具备条件或不允许开展的业务，并对投资者收益情况做出确定性判断。此外，该营业部为规避协会佣金报备标准，以数名客户之间存在“关联”为理由，对其中每一位客户执行以上述客户总资产为划分标准的佣金费率。

山西证监局就上述问题对该营业部负责人进行了谈话，要求营业部做出整改，规范营销，在整改完成之前应当暂停从其他营业部转户。该营业部现已将所有不符合协会佣金报备标准的客户佣金费率提升至规定标准，并为无法达成提升佣金费率协议的客户办理转销户手续。

某证券公司太原体育路营业部以虚假宣传误导投资者、以低佣金方式开展不正当竞争，扰乱了市场秩序。

第三篇：三板案例篇(重大违法违规认定)

新三板挂牌（案例篇）

上海普世律师事务所

桂亦威

问题：如何认定《标准指引（施行）》中“重大违法违规的行政处罚情形”？

1、条文要件构成

（1）24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为（截止出具法律意见书之日）；

（2）经济管理部门针对涉及公司经营活动的行政处罚；

（3）处以没收违法所得、没收非法财物以上的行政处罚行为（处罚机关认定不属于除外）；或者被处以罚款的行为（主办券商和律师依法合理说明或处罚机关认定不属于除外）。

2、条文解读

（1）经济管理部门如何界定？律师审查如何把握？

我国法律并没有对“经济管理部门”的概念和范围作出认定，但相关法律、行政法规、部门规章及团体性规范文件等众多文件中均引入了“经济管理部门”这一提法。其中，中国共产党第十四届中央委员会第三次全体会议1993年11月14日通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》第四点谈到“转变政府职能，改革政府机构，是建立社会主义市场经济体制的迫切要求。政府管理经济的职能，主要是制订和执行宏观调控政策，搞好基础设施建设，创造良好的经济发展环境。同时，要培育市场体系、监督市场运行和维护平等竞争，调节社会分配和组织社会保障，控制人口增长，保护自然资源和生态环境，管理国有资产和监督国有资产经营，实现国家的经济和社会发展目标。”、“政府经济管理部门要转变职能，专业经济部门要逐步减少，综合经济部门要做好综合协调工作，同时加强政府的社会管理职能，保证国民经济正常运行和良好的社会秩序。”可见，经济管理部门主要是指政府管理市场经济活动，对经济活动进行宏观调控、监督和管理的机构。而根据此次会议的精神，主要是针对经济管理部门要转变职能、减少对市场经济的干预，并逐步减少专业经济部门。在此之前，国务院就有像林业部、商业部、邮电部、能源部、物资部、冶金工业部、化学工业部、纺织工业部、地质矿产部、机械电子工业部、广播电影电视部等专业经济部门。1993年之后，这些专业经济部门所担任的政府职能逐步放归市场或者并入有关部委或由新组建的部委履行。所以，在现行国务院组织机构的框架下，很难对“经济管理部门”进行界定或区分。当碰到拟挂牌企业被某些政府部门（如：环保部门）处以行政处罚时，就很难适用“经济管理部门”这一概念进行简单套用认定。

实务中，律师在进行法律审查时，可以从如下几个角度进行审慎调查： 1）直接对经济活动进行宏观调控、监督和管理的政府部门符合此处的情形。如：央行、证监会、银监会、保监会、工商局、税务局、财政部、商务部等。律师则应当纳入经济管理部门的范畴，并审慎调查。

2）行政处罚若针对拟挂牌企业的经营活动作出的，则应当纳入经济管理部门的范畴，并审慎调查。

3）行政处罚若不是针对拟挂牌企业的经营活动作出，且处罚部门明显不属于经济管理部门，则律师可以进行合理说明，认定不属于“重大违法违规的行政处罚情形”。

4）行政处罚属于第三种情形，但律师凭经验判断属于重大的违法情形，则从审慎角度出发，律师应当获取处罚部门出具的非此处重大违法违规情形的证明。

（2）行政处罚种类？如何把握是否属于重大情形？

《行政处罚法》规定了行政处罚的种类：警告；罚款；没收违法所得、没收非法财物；责令停产停业；暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；行政拘留；法律、行政法规规定的其他行政处罚。

依据《标准指引（试行）》的规定，没收违法所得、没收非法财物，责令停产停业，暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照等行政处罚类型属于推定的重大违法违规情形，除非处罚机关出具非重大违法违规的证明。但是，个人认为对于责令停产停业，暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照的处罚行为，因其根本限制了企业的经营活动，企业无法正常经营则不符合《标准指引（试行）》对企业持续经营能力的要求。因此，待前述处罚事项解决或消灭时，处罚机关出具相关证明始符合要求。从审慎角度出发，券商及律师还应当对此处罚事项对企业的经营活动是否有重大不利影响进行合理说明。需要引起注意的是，没收违法所得、没收非法财物，无需要求处罚机关实际征缴到罚款。因实践中确有处罚机关在企业没有获得违法所得或非法财物之前，处罚机关就已作出行政处罚的情形，故判断是否属于“没收违法所得、没收非法财物”的类型时，律师应当依据处罚行为适用的法律法规或部门规章的规定进行认定。

依据《标准指引（试行）》的规定，罚款亦属于推定的重大违法违规情形。不同的是，对于罚款的行政处罚，律师及券商可以进行合理说明，并作出非重大违法违规的认定。律师进行合理说明，则应当把握以下几点：

1）行政处罚若经简易程序简易作出，则律师及券商可以进行合理说明。2）行政处罚若经一般程序作出，则应视情形判断：行政处罚中适用情节严重、造成严重后果的，需要处罚机关出具非重大违法违规行为的证明；行政处罚经集体讨论决定的，律师应当审慎调查，原则上需要处罚机关出具非重大违法违规行为的证明，除非律师及券商凭自身经验能做出合理说明。

3）行政处罚若经听证程序作出，律师应当审慎调查，原则上需要处罚机关出具非重大违法违规行为的证明，除非律师及券商凭自身经验能做出合理说明。

4）律师还应当从企业的过错角度进行判断：企业如系轻微过失、一般过失，且未导致重大处罚后果的，可以进行合理说明；企业如系主观故意，则应审慎调查。

除以上行政处罚种类外，还有通报批评、加收滞纳金等类型。对于其他类型的行政处罚，亦可根据以上标准进行区分、认定。

附案例：

南京证券挂牌新三板 IPO虚假记载不属于重大违法违规？！

南京证券（833868）于2015年9月25日取得股转系统函【2015】6423号《关于同意南京证券股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，获准股票在全国中小企业股份转让系统挂牌,转让方式为协议转让。

“新大地”业绩造假导致借壳失败

据相北京商报此前的报道《南京证券“瘸腿”赴新三板》：筹划了5个月的借壳事宜被南纺股份的一则终止公告打断，南京证券的A股之路越走越远。无奈之下，公司最终选择通过登陆新三板来敲开资本市场的大门。然而，作为一家区域性券商，在抢占全国范围内的客户资源已不占优势的情况下，南京证券投行业务的短板更是成为公司难掩的尴尬。尤其是在券商行业竞争日益激烈的当下，南京证券的“瘸腿”前行难言顺畅。

作为江苏省第一家证券公司，南京证券创建于1990年。2012年，公司开始启动上市事宜，但在江苏证监局确认辅导备案后，公司的IPO计划却不了了之。在业内人士看来，这与南京证券在上市窗口期的保荐公司新大地业绩造假不无关系。上市前的2009-2011年间，新大地共虚增利润2628万元，这使得南京证券因未能勤勉尽责而遭到证监会的处罚。2013年南京证券又因客户交易结算、营业部员工诈骗犯罪问题遭到了江苏证监局责令改正以及增加内部合规检查次数等监管措施。

IPO文件虚假记载不属于重大违法？

根据《公开转让说明书》披露的内容：2013年6月14日，证监会下发《关于对南京证券股份有限公司采取公开谴责并责令改正措施的决定》（行政监管措施决定书[2013]40号），因南京证券在保荐广东新大地生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市项目（以下简称“新大地IPO项目”）中，未能勤勉尽责，出具的发行保荐书及相关文件存在虚假记载，反映出南京证券的尽职调查制度和内部控制制度存在一定的缺陷，决定按照《证券公司监督管理条例》第七十条、《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十六条的规定，对南京证券采取公开谴责并责令改正的监管措施，并要求南京证券针对尽职调查制度和内部控制制度中存在的问题进行整改，整改期限为该决定书作出之日起6个月内。2013年10月15日，证监会下发《行政处罚决定书》（[2013]56 号），决定：

一、对南京证券给予警告，因其未取得业务收入，不再给予罚款处罚；

二、对两名保荐代表人给予警告，并分别处以15万元的罚款。明确“本案现已调查、审理终结”。

国浩律师（上海）事务所出具的《法律意见书》中，对以上行为作出了如下分析： 本所律师经核查，《证券法》第一百九十二条规定：“保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可”。

《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十六条规定：“保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任”。

《中华人民共和国行政处罚法》第八条规定：“行政处罚的种类：

（一）警告；

（二）罚款；

（三）没收违法所得、没收非法财物；

（四）责令停产停业；

（五）暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；

（六）行政拘留；

（七）法律、行政法规规定的其他行政处罚。”

《标准指引》规定：“

（二）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为”。“公司的重大违法违规行为是指公司最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为，受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚。（1）行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。（2）重大违法违规情形是指，凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为，属于重大违法违规情形，但处罚机关依法认定不属于的除外；被行政处罚的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。”根据前述相关规定，南京证券因保荐新大地IPO项目受到中国证监会的警告处罚不属于“被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚”，亦不属于“被行政处罚的实施机关给予罚款的行为”。故此，本所律师认为，上述行政处罚、监管措施不构成重大行政处罚，对本次挂牌不会构成实质性法律障碍。

没被罚款就不属于重大违法？

根据证监会作出的行政处罚：对南京证券给予警告，因其未取得业务收入，不再给予罚款处罚。

根据《证券法》第一百九十二条规定：“保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可”。此处的罚款不是可以，是法律规定应当同时处于一倍以上至五倍以下的罚款。证监会最终未给予罚款，不是因为其事实依据不应当罚，而仅仅因为没有实际取得收入。但，其所受处罚的级别，应当是予以罚款的。

南京证券挂牌新三板的券商为中信证券，律所为国浩所，作为两家大型的中介机构，对此问题理应更加审慎些。对IPO曾涉及出具虚假记载文件，这一证监会历年来重拳出击整治的违法，如果认定其为不属于重大违法，是否应当由证监会出具说明认定。

仅仅以没被罚款，就认定IPO虚假记载不属于重大违法，的确是有点刺痛了广大市场参与者的神经。试问，广大投资者如若知道这样的情况，会是什么感觉？证监会面向媒体、市场所述的从严处罚，就这样被解释成为了不属于重大违法，不知道证监会是什么想法？

股转系统在反馈意见曾问道：报告期内公司受到中国证监会行政处罚。请主办券商和律师就前述 处罚是否属于重大违法违规行为作补充核查并发表明确意见。

对此问题的回复，基本与《公开转让说明书》及《法律意见书》中的回复一样。

股转系统对重大违法的定义是否合适？

南京证券作为券商，其挂牌新三板，监管机构必然会知情。对曾经的IPO发行文件虚假记载，监管机构如此大而化之，实在让我们有些看不明白。

在挂牌新三板中到底什么是重大违法？通过南京证券的案例，似乎可以总结出以下标准：只要没有被罚款，则均可以认定为不属于重大违法。

只是机械的适用这一标准，遇上惊动全国的“新大地”事件，多少有些讽刺的意味。此外，市场也需要公平，众多中小企业在经营过程中存在一些违法事项，其中许多违法程度绝对不足以与南京证券的“新大地”事件相提并论，最终均因无法解决而搁置挂牌计划。而南京证券的顺利过关，只因为券商是证监会的“亲儿子”？

南京证券的其他诉讼和处罚

除以上事件以外，南京证券还存在一下仲裁和处罚事项：

因南京证券原员工石某私刻公司公章和虚构理财产品，对常某、王某等43名自然人实施非法集资和诈骗，2013年常某、王某等43名自然人先后以“财产损害赔偿纠纷”为案由起诉南京证券及其南京常府街证券营业部，要求赔偿其财产损失。

2012年，南京证券与重庆市全鼎投资咨询有限公司签订合作协议书，因重庆市全鼎投资咨询有限公司未按约履行义务，南京证券未向其支付合同价款。2014年，重庆市全鼎投资咨询有限公司向南京市玄武区人民法院提起诉讼（案号：[2014]玄商初字第839号），要求南京证券支付合同价款及相关利息合计4,945,561.25元（截至2014年1月15日，最终金额以判决结果为准）。截至本法律意见书出具之日，该案尚在审理过程中。

鉴于南京常府街营业部客户经理石某利用工作便利实施诈骗、集资诈骗行为，2013年7月24日，江苏证监局出具了《关于对南京证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》，责令南京证券在2013年8月1日至2014年7月31日期间，每季度定期增加一次内部合规检查，并在每次检查后10个工作日内，向江苏证监局报送合规检查报告；2013年12月9日，江苏证监局出具了《关于对南京证券股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》，因A.公司未能通过监控及时发现客户交易结算资金被银行划出；B.在知悉客户交易结算资金被划出后未及时报告；C.南京常府街营业部员石某利用工作便利实施经济诈骗犯罪，反映出该营业部在员工执业行为管控方面存在不足，决定责令南京证券限期整改。

2014年1月6日，江苏证监局出具了《关于对南证期货有限责任公司采取责令改正措施的决定》，因南证期货在运维管理方面存在不足，责令其进行改正，并要求：A.加强技术人员配备，加大对技术人员的培训力度，切实提供技术人员履职能力；B.建立健全信息技术管理制度，做到岗位明确、执行有效、切实提升公司信息技术管理水平；C.加强信息技术管理的内部审计监督，及时发现、纠正信息技术管理方面存在的问题，并加强责任追究。

资本市场需要一个认真的交待

以南京证券的体量及业务能力，其挂牌新三板的是早晚的事情，但是他应该对规则给予足够的尊重，要么把2013年不作为申报期，避开“新大地”事件处罚的影响；要么让证监会出具不属于重大违法的说明。

可是，以未罚款不属于重大违法这样一句解释，实在是有点嘲笑大家的智商！

第四篇：无违法违规证明书

证明书

经我局核实，东方市人民医院在评审周期未发生群体性事件。在历次卫生行政部门督查中未发现违规违法执业行为。特此证明

2012年10月30日

第五篇：证券市场典型违法违规

第4章证券市场典型违法违规行为及法律责任 4.1证券一级市场

4.1.1擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任 1.擅自公开发行证券的特征

非公开发行证券不得采用广告、公开劝诱等公开方式。

2.变相公开发行证券的特征

(1)非公开发行股票及其股权转让，若采用广告、公告、广播、电话、真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开丈 式向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。

(2)公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变引

公开发行股票。

(3)向特定对象转让股票，未经证监会核准，转让后公司股东累计超过20

人的，亦构成变相公开发行股票。

未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1%以上5%以7 的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管瑁 职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。对直接负责的主催

人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。4.1.2欺诈发行股票、债券的犯罪构成、刑事立案追诉标准及其法律责任 1.犯罪构成(】)客体要件

ooooo中国电信4G 2308@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者(圜

股东、债权人和公众)的合法权益。

(2)客观要件

国行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐静

重要事实或者编造重大虚假内容的行为。@行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为。如果行为人仅是市

作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，而未实施发行屋 票或者公司、企业债券的行为，不构成本罪。必须是既制作了虚假的上述了 件，且已发行了股票和公司、企业债券的才构成本罪。

费行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或

公司、企业债券的行为必须达到一定的严重程度，即达到=数额巨大、后果严蔓 或者有其他严重情节的，才构成犯罪。

(3)主体要件

本罪的主体主要是单位。自然人在一定条件下也能成为犯罪的主体。

(4)主观要件

本罪在主观上只能依故意构成，过失不构成本罪。即行为人明知自己所制们 的招股说明书、认股书、债券募集办法等不是对本公司状况或本次股票、债妾 发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之者。因而本罪行为人的罪迠

实质是诈欺募股或诈欺发行债券。2.刑事立案追诉标准

在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编进

重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，涉嫌下列情形之一的，应予速

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ooooo中国电信4G 2308@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

诉

(1)发行数额在500万元以上的。

(2)伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的。

(3)利用募集的资金进行违法活动的。(4)转移或者隐瞒所募集资金的。

(5)其他后果严重或有其他严重情节的情形。

3.法律责任

《中华人民共和国刑法》第一百六十条规定，在招股说明书、认股书、司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或 公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有其 徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。单位引 前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任 贝，处5年以下有期徒刑或者拘役。

《中华人民共和国证券法》第一百七十五条规定，未经法定的机关核准或荖 审批，擅自发行证券的或者制作虚假的发行文件发行证券的，责令停止发行，退还所募资金和加算银行同期存款利息，并处以非法所募资金金额1%以上5° 以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3天

兀以上30万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。

《中华人民共和国证券法》第二百零七条规定违反本法规定，应当承担民暮 赔偿责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿登 任

《中华人民共和国证券法》第二百零九条规定，依照本法对证券发行、交易

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违法行为没收的违法所得和罚款，全部上缴国库。

4.1.3非法集资类犯罪的犯罪构成、立案追诉标准及其法律责任 1.犯罪构成(1)犯罪主体

犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。

(2)犯罪主观方面表现

犯罪主观方面是故意。当事人明知自己的非法集资行为会发生危害社会的鲩 果，并且希望这种结果的发生。在单位进行非法集资的情况下，这种故意体珂 为单位的主管人员、直接责任人员和其他责任人员，以单位的名义，为单位k 利益故意追求特定危害社会的结果的发生。单位犯罪故意是单位成员的共同动 识和意志，严格区别于单位成员个人的认识和意志。

(3)犯罪客体

犯罪客体是国家金融管理秩序。非法集资在形式上表现为一种资本的运作込 程，即以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式将不柴 定对象的资金集中起来，使他们成为形式上的投资者(股东、债权人)，往钳 是人数众多，涉案金额大，严重破坏国家金融管理秩序。因此，我们建议将41 法集资罪列入《中华人民共和国刑法》破坏金融管理秩序罪，以确立其在整-1 《中华人民共和国刑法》体系中的应有地位。(4)犯罪客观方面表现

犯罪客观方面表现为未依法定程序经有关部门批准的集资行为。主要是以l 法发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会不特应

对象募集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本权

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ooooo中国电信4G 2309@害23%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记 息或给予其他回报。2.立案追诉标准及其法律责任

(1)个人集资诈骗，数额在】0万元以上的，或者单位集资诈骗，数额在507 元以上的应当依法予以刑事追诉。由于集资诈骗罪的主观恶性及社会危害1生 较大，对于数额特别巨大并且给国家和人民利益造成特别重大损失的集资诈珊 罪，最高可判处死刑。

犯集资诈骗罪的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以7 罚金；情节严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以7 罚金；犯集资诈骗罪，情节特别严重的，处10年以上有期徒刑、无期徒刑，处5万元以上50万元以下罚金或者没收财产；犯集资诈骗罪，数额特别巨大并互 给国家和人民利益造成特别重大损失的，处无期徒刑或者死刑，并处没收贴 产

(2)非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列柞

形之一的，应予追诉

四个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法颐

收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。

@个人非法吸收或者变相吸收公众存款30户以上的，单位非法吸收或者变社

吸收公众存款100户以上的。

四个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额右 10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经U 损失数额50万元以上的。

量刑标准；自然人犯本罪的，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处 ooooo中国电信4G 2309@害23%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

万元以上20万元以下罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处3年以上10年也 下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金。单位犯本罪的，对单位判处8 金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照个人犯本罪的规痘

处罚。

(3)欺诈发行股票、债券行为有下列情形之一的，应当受到刑事追究

国发行数额在1000万元以上的。

四伪造政府公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的。圆股民、债权人要求清退，无正当理由不予清退的。圆利用非法募集的资金进行违法活动的。囤转移或者隐瞒所募集资金的。囤造成恶劣影响的。

量刑标准

国自然人犯本罪的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集置

金金额1%以上5%以下罚金。

@单位犯本罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直◆

责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

圉擅自发行股票或者公司、企业债券，具有下列情形之一的，应予受到开 事追究

国发行数额在50万元以上的。四不能及时清偿或者清退的。园造成恶劣影响的。

ooooo中国电信4G 2309@害23%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记 量刑标准

冗自然人犯本罪的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集勇 金金额1%以上5%以下罚金。

@单位犯本罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直◆

责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

4.1.4违规披露、不披露重要信息的行政责任、刑事贵任的认定

违规披露、不披露重要信息罪，指依法负有信息披露义务的公司和企业，股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法庢 当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益的爷 为

]，犯罪构成

川犯罪主体

本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业。

(2)犯罪主观方面

本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪。

(3)犯罪客体

本罪侵犯的客体是国家对公司、企业的信息公开披露制度和股东、社会公司 和其他利害关系人的合法权益。(4)犯罪客观方面

本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事多 的财务会计报告严重损害股东或者其他人利益的行为。

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ooooo中国电信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记 2.法律责任

(】)发生信息披露违法行为的，依照法律、行政法规、规章规定，对负有1 证信息披露真实、准确、完整、及时和公平义务的董事、监事、高级管理)员，应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员承担行迫 责任，但其能够证明已尽忠实、勤勉义务，没有过错的除外。

(2)信息披露违法行为的责任人员可以提交公司章程，载明职责分工和职登

履行情况的材料，相关会议纪要或者会议记录以及其他证据来证明自身没有逛 错

(3)董事、监事、高级管理人员之外的其他人员，确有证据证明其行为与惺 息披露违法行为具有直接因果关系，包括实际承担或者履行董事、监事或者茌

级管理人员的职责，组织、参与、实施了公司信息披露违法行为或者直接导至 信息披露违法的，应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责伯 人员。

(4)有证据证明因信息披露义务人受控股股东、实际控制人指使，未按照邦

定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，认定信息披露义务人责任的同时，应当认定信息披露义务人控股股东、实际招 制人的信息披露违法责任。信息披露义务人的控股股东、实际控制人是法歹 的，其负责人应当认定为直接负责的主管人员。

控股股东、实际控制人直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒厘 当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定控股股东、实际控制人指使人 事信息披露违法行为。

(5)信息披露违法责任人员的责任大小，可以从以下方面考虑责任人员与劈

件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关医召国综合I 主菜单

ooooo中国电信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记 析认定影响因素。

囤在信息披露违法行为发生过程中所起的作用 四知情程度和态度

圆职务、具体职责及履行职责情况 圆专业背景。

(6)认定从轻或者减轻处罚的考虑情形

国未直接参与信息披露违法行为。

曾在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向五

券监管机构报告。

自在获悉公司信息披露违法后，向公司有关主管人员或者公司上级主管提H

质疑并采取了适当措施。

@配合证券监管机构调查且有立功表现。囤受他人胁迫参与信息披露违法行为。囤其他需要考虑的情形。

(7)认定为不予行政处罚的考虑情形

囤当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的。

@当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由笔

无法正常履行职责的。

曾对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行歹 ooooo中国电信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的。

@其他需要考虑的情形。

(8)任何下列情形，不得单独作为不予处罚情形认定 四不直接从事经营管理。

四能力不足、无相关职业背景。圆任职时间短、不了解情况。

@相信专业机构或者专业人员出具的意见和报告。囤受到股东、实际控制人控制或者其他外部干预。

(夕)下列情形认定为应当从重处罚情形

囤不配合证券监管机构监管，或者拒绝、阻碍证券监管机构及其工作人员b

法，基至以暴力威胁及其他手段干扰执法。

四在信息披露违法案件中变造、隐瞒、毁灭证据，或者提供伪证，妨碍i【

查

@两次以上违反信息披露规定并受到行政处罚或者证券交易所纪律处分。@在信息披露上有不良诚信记录并记人证券期货诚信档案。

囤证监会认定的其他情形。

发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所拐 露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任歹 员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。合

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发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或荖 报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责伯 人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。4.1.5擅自改变公开发行证券募集资金用途的法律责任

公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而浒 作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股，上市公司也不得41

公开发行新股。

发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万I 以下的罚款。发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事前款违法f

为的，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管)员和其他直接责任人员依照上述规定处罚。

4.2证券二级市场

4.2.1诱骗投资者买卖证券、期货合约的刑事责任的认定

诱骗投资者买卖证券、期货合约罪是指证券交易所、期货交易所、证券么 司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督催 理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骈 投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。

1.犯罪构成

(】)客体要件

0oooo中国电信4G 2309@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

本罪所侵害的客体是复杂客体，包括证券、期货市场正常的交易管理秩序利

其他投资者的利益。(2)客观要件

国本罪在客观方面表现为故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易I

录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。

四本罪为结果犯，只有因行为人的故意提供虚假信息或伪造、变造、销毁3

易记录，诱骗投资者的行为造成了实际的严重后果才能构成本罪。否则，即俏 有上述行为，但没有造成实际损害后果或者虽有实际损害后果但不是严重的圧 果，都不能构成本罪。(3)主体要件

本罪的主体为特殊主体，即只有证券交易所、期货交易所、证券公司、期登 经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门k

工作人员及单位，才能构成本罪。非上述人员、单位不能构成本罪而成为本司 主体。

(4)主观要件

本罪在主观方面必须出于故意，即明知为虚假信息而故意提供或者明知是百 吞、期货交易记录仍决意伪造、变造或者销毁，并且具有诱骗投资者买卖立

吞、期货合约的目的。过失不能构成本罪。2.认定

(1)本罪与非罪的界限。诱骗投资者买卖证券、期货合约罪属于结果犯，行为人所实施的行为必须造成了严重的后果，才构成本罪，否则，即使行为)

实施了前述行为，也只能按一般违法行为处理依据情况追究民事责任或行政登

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任。此外，司法实践中也必须将本罪与预测错误区分开来。

(2)本罪与编造并传播证券、期货交易虚假信息罪的界限。诱骗投资者买勇 证券、期货合约罪与编造并传播证券、期货交易虚假信息罪都包含着提供虚银 信息的内容，同时都有可能诱使相关投资者在不知真相的情况下进行证券、货交易，从而遭受经济损失，并且两者都是有关妨害证券、期货信息真实公f 的行为。

(3)证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员、证妾 业协会、期货业协会或证券期货监督主管部门的工作人员之所以会提供虚假惺 息或者伪造、变造、销毁交易记录，往往是因为收受他人贿赂，或者为了豆 污、挪用、侵占、盗窃单位或有关投资人的资金。在这些情况下，行为人的爷 为往往构成数罪。因此，我们在认定本罪时，还应查清行为人实施该行为的@ 因后果，以便一并予以惩处其他相关犯罪行为。

3.处罚

(1)证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构的从Y 人员、证券业协会或者证券监督管理机构的工作人员，故意提供虚假资料，造、变造或者销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券的，取消从业资格，并处以 万元以上5万元以下的罚款；属于国家工作人员的还应当依法给予行政处分。成犯罪的，依法追究刑事责任。

(2)证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社岳 中介机构及其从业人员或者证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20天 元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分、构成犯司 的，依法追究刑事责任。

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(3)违反规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以厏

时支付时，先承担民事赔偿责任。

(4)依照规定对证券发行、交易违法行为没收的违法所得和罚款，全部上鳄

国库。

4.2.2利用未公开信息交易的法律责任

利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经全【

公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关当 管部门或者行业协会的工作人员利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他浒 公开川言息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者町 示、暗示他人从事相关交易活动。

涉嫌下列情形之一的，《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑暮

案件立案追诉标准的规定(一)》应予立案追诉(1)证券交易成交额累计在50万元以上的。

(2)期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的。(3)获利或者避免损失数额累计在15万元以上的。

(4)多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的。

(5)其他情节严重的情形。

证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信崖 的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价村 有重大影响的信息尚未公开前，买人或者卖出该证券，或者从事与该内幕信崖 有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重园处5年以下有期徒刑或者翔図并处或者单处违法所得州音以上到€

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以下罚金；情节特别严重的，处5年以上1 0年以下有期徒刑，并处违法所得1li 以上5倍以下罚金。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直搪

责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

内幕信息、知情人员的范围，依照法律、行政法规的规定确定。

4.2.3内幕交易、泄露内幕信息的法律责任

内幕交易、泄露内幕信息罪是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者41 法获取证券期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行证券、期货交易或荖 其他对证券、期货交易的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出携

证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的行为。

1.犯罪构成

(1)客体要件

本罪侵害的客体是证券、期货市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的乏

法利益。

(2)客观要件

本罪在客观上表现为行为人违反有关法规，在涉及证券发行，证券、期货多 易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息正式公开前，利用自己月 知的内幕信息进行证券、期货买卖，或者建议其他人利用该内幕信息进行百 券、期货买卖，或者泄露内幕信息，情节严重的行为。

(3)主体要件

合

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本罪的主体为特定主体，是知悉内幕信息的人，即内幕人员。所谓内幕)员，是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易P.幕信息的人员。内幕人员包括以下几类

国发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级隹

理人员。

四持有公司百分之五以上股份的股东。

总发行股票公司的控股公司的高级管理人员。

圆由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员。

国证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的李

他人员

囤由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、券交易服务机构的有关人员。

回国务院证券监督管理机构规定的其他人员。

(4)主观要件

本罪在主观方面只能依故意构成。包括直接故意和间接故意。过失不构成4 罪

2.法律责任

《中华人民共和国刑法》第一百八十条规定，证券交易内幕信息的知情人员 或者非法获取证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他X 证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者泄露程 信息，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得】li ooooo中国电信4G 2310@害24%匡一!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违2 所得州音以上5倍以下罚金。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直◆

责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

《中华人民共和国证券法》规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获球 内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响洪 信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得州吝以上5倍以刁 的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以刁 的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责1 人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。证券监督管理机构工作)员进行内幕交易的，从重处罚。

4.2.4操纵证券、期货市场的法律责任

操纵证券、期货市场罪是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中登

金优势、持股或者持仓优势，或者利用信息优势联合或者连续买卖，与他人川 通相互进行证券、期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交与 量、交易价格，制造证券、期货市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事戛 真相的情况下作出准确投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。1.犯罪构成 田犯罪主体

本罪主体为一般主体，凡达到刑事责任年龄并且具有刑事责任能力的自然

均可成为本罪主体；单位亦能成为本罪主体。

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(2)犯罪的主观方面

本罪主观方面由故意构成，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的。(3)犯罪的客体

本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益。

W犯罪的客观方面表现

单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联苣

或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的。

@与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的。

自在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自多

自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的。

圆以其他方法操纵证券、期货市场的。

2.法律责任

(1)任何人违反《中华人民共和国证券法》规定，操纵证券交易价格，或荖 制造证券交易的虚假价格或者证券交易量，获取不正当利益或者转嫁风险的，没收违法所得，并处以违法所得八音以上5倍以下的罚款。构成犯罪的，依法速 究刑事责任。

(2)违反《中华人民共和国证券法》规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳芒 款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任。

(3)依照《中华人民共和国证券法》规定对证券发行、交易违法行为没收k

违法所得和罚款，全部上缴国库。

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(4)《期货交易管理暂行条例》第六十二条规定，任何单位或者个人有下歹 行为之一，操纵期货交易价格的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得】li 以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以二 100万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任

囤单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连姜

买卖期货合约，操纵期货交易价格的。

园蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期登

交易价格或者期货交易量的。

园以自己为交易财象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的。

圆为影响期货市场行情囤积实物的。

固有中国证监会规定的其他操纵期货交易价格的行为的。

单位有上述所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员女

予纪律处分，并处1万元以上10万元以下的罚款。

《中华人民共和国证券法》规定，违反本法规定，操纵证券市场的，责令猩 法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的男 款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上300万元以下k 罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任

员给予警告，并处以10万元以上60万元以下的罚款。4.2.5在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的法律责任 1.虚假陈述或者信息误导的类型

虚假陈述的行为可以根据不同的划分标准分为多种类型，按证券发行、交垣 ooooo中国电信4G 2310@害25%匡二二!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记 的程序和信息公开制度的阶段性要求可以分为一级市场中的虚假陈述和二级计 场中的虚假陈述，根据信息公开的对象不同，可以分为针对公众的虚假陈述利 针对证券监督管理机构的虚假陈述，根据行为主体的角度可以分为自然人的底 假陈述和法人的虚假陈述等。

2.法律责任

根据《中华人民共和国证券法》规定，证券交易所、证券公司、证券登记鲟 算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员，或者证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息谚 导的，责令其改正，处以3万元以上20万元以下的罚款；属于国家工作人员的，除责令改正，处以罚款外，还应当依法给予相应的行政处分。构成犯罪的，法追究刑事责任。

4.2.6背信运用受托财产的犯罪构成、刑事追诉标准及其法律责任

背信运用受托财产罪是指银行或者其他金融机构违背受托义务，擅自运用萼

户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

1.犯罪构成

(1)客体要件

侵犯的客体是金融管理秩序和客户的合法权益。本罪针对金融机构背离受1 义务，擅自运用受托客户财产的行为而设立。由于该行为使客户的财产陷入枥 大风险之中，从而动摇社会公众的投资信念，严重损害客户的合法权益并危荟 金融管理秩序、妨害金融市场的健康发展，须以刑法制裁。

(2)客观要件

国客观方面表现为金融机构违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他琴

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ooooo中国电信4G 2310@害25%匡二二!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记 托、信托的财产的行为。

四所谓违背受托义务，是指金融机构违背法律、行政法规、部门规章规定白 受托人应尽的法定义务以及违反有关委托合同所约定的有关金融机构应该承挺 的具体约定义务。

园所谓擅自运用，是指非法动用受托客户的资金，包括具有归还意图的非2

使用和不打算归还的非法占有。

@所谓客户资金或者其他委托、信托的财产，是指客户按约定存放在各类盏 融机构或者委托金融机构经营的资金和资产，含存款、证券交易资金、期货多 易资金以及受托理财业务中的客户资产、信托业务中的信托财产、证券投资轰 金等。

(3)主体要件

囤犯罪主体最特殊主体，即金融机构，具体指商业银行、证券交易所、期岁

交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构。园其他金融机构主要是指经国家有关主管部门批准的、有资格开展投资理贴 特定业务的信托投资公司、投资咨询公司、投资管理公司等金融机构。该犯翊 主体是单位。

(4)主观要件

主观方面表现为故意，一般是为了获取非法利润。2.立案追诉标准

根据《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准团

规定(一)》的规定，商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期登

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0oooo中国电信4G 2311@害25%匡二二!手 〈返回未来学院一WebApp 〈返回考点速记

特定业务的信托投资公司、投资咨询公司、投资管理公司等金融机构。该犯翊

主体是单位。

(4)主观要件

主观方面表现为故意，一般是为了获取非法利润。

2.立案追诉标准

根据《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准洪 规定(一)》的规定，商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期登

公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者多 他委托、信托的财产，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉

(1)擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的。

(2)虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信引 的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的。

(3)其他情节严重的情形。

3.法律责任

《中华人民共和国刑法》第一百八十五条规定商业银行、证券交易所、期登 交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托多 务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的，对单位判焚 罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处3年以下有期徒刑豆 者拘役，并处3万元以上30万元以下罚金；情节特别严重的，处3年以上10年过 下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金。合

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