2014年5月物流与供应链管理重点复习资料答案

第一篇：2014年5月物流与供应链管理重点复习资料答案

物流与供应链管理

1.供应链绩效评价指标有哪两个体系?307

答：一般由供应链内部绩效评价指标体系和供应链整体绩效评价指标体系组成。

3.仓储管理的产品混合功能指? 159实现客户订单的整合5.替代安全库存的是即时配送。

7.第四方物流又称为什么? 55总承包商或领衔物流服务商

9.分散仓储的特点?

提高客户服务水平，增加库存和仓储成本，总成本增加。

11.SWOT是指什么?其基本规则有哪些？237

SWOT分析法又称为态势分析法，是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况的方法。通过对优势（S）、劣势（W）、机会（O）和威胁（T）加以综合评估与分析得出结论，然后再调整企业资源及企业策略，来达成企业的目标。

原则：必须对公司的优势与劣势由客观认识；必须区分公司的现状与背景；必须考虑全面；必须与竞争对手进行比较，比较优于或劣于你的竞争对手；简洁化；因人而异。

13.物流体系的本质是什么?

以自身发展理念、发展方式、发展内容为指导并通过专门的作业创造并实现价值的 活动

15.物流的新经济价值是?支撑电子商务的发展。

17.应用电子订货系统需要具备哪些条件?205

订货业务作业的标准化，商品代码的设计，订货商品目录账册的作成和更新，计算机一级订货信息输入和输出终端设备的添置和EOS系统设计是应用EOS的基础条件，需要作成EOS系统应用手册和部门间、企业间的协调。

19.运输成本中的联合成本有哪些?149

提供某种特定运输服务而产生的不可避免的费用。

21.物流系统的目标有哪些?服务、快速、及时、低成本、规模优化

23.全球化物流战略是?

全球化物流战略是指企业为了适应经营规模的扩大和国际化经营的需要，在全球范围内配置资源，通过采购、生产、营销的全球化实现资源的最佳利用，发挥最大的规模效益。

25.承运人确定运价时需要考虑的因索? 150服务成本，服务价值，距离，货物重量

27.铁路运输的特点有哪些？142

优点：运费与运距呈反比例关系；可以实现高速运输；安全度较高；实现全国范围内大陆运输；全天候运输。

缺点：需要进行货物的中转作业；存在车皮替换、列车编入等问题；在途管理较难；临时配车运输较难实现；难以完全实现门对门运输。

29.DRP缩写的中文名称是？126配送需求计划。

31.存储中存货置放位置要遵循哪些原则?

存货置放位置要遵循周转率、单位规格和体积三个原则。

周转率：受欢迎的物品放在邻近出货区的位置，将不太受欢迎的产品远离出货区。

单位规格：将小型物品放在距离出货区较近的位置，而大型物品则放在离出货区较远的位置。体积：占立体空间少的物品靠近出货区放置。

33.物流成本测度公式中的目标成本分析法?

将顾客需求放在产品战略和成本管理的中心，将满足和超越顾客对质量、功能和价格的要求作为实现和维持产品竞争力的关键因素。

35.信息量大，易打印的条形码是指什么? 210PDF-417

37.配送中心集散功能?123

是配送中心将分散在各个生产企业的产品集中在一起，然后经过分拣、配装向多家客户发运。

39.二维条码有哪些？

常见的条形码有两种体系，第一种是国际通用的EAN商品条形码体系，适合制造商、供应商和零售商共同使用，包括商品条形码、储运条形码、EAN—128码；第二种是企业内部管理使用的条形码，包括ITF交叉二五码、Code39码、Coderar码、Code128码

41.物流战略的系统性是指? 231物流战略包括战略目标、实现途径和方针、政策和规划；物流战略不具独立性，是企业运作过程的一部分，与整个企业的运作密切联系。

43.企业第三利润源泉是什么? 物流管理

45.物流系统的输出包括哪些内容?254 由企业效益、竞争优势以及客户服务三部分组成。

47.采购管理的5R。

即采购供应的恰当的数量、恰当的时间、恰当的地点、恰当的价格、恰当的来源。

49.企业供应链物流的效率取决于?信息

51.供应链运营整合的障碍有哪些?

职能型组织、工作导向的绩效管理、库存的调节作用、分散的信息结构、没有有效的协作学习

53.物流有哪几个机能?输送、保管、流通加工、包装、装卸、信息

输送、保管、流通加工、包装、装卸、信息

55.影响运价的因素有哪些?服务成本，服务价值，距离，货物重量

57.什么是企业即时采购战略? 纵向协同物流战略?

企业即时采购战略是将即时生产和即时物流综合考虑，形成一个决策系统来提高企业的经营效率。纵向协同物流战略是流通渠道不同阶段企业相互协调，形成合作性、共同化的物流管理系统，也就是供应链

59.在紧急的情况下，管理层需要对需求的情况做出迅速的判断和决策时，比较适采用什么分析法? 定性分析法

61.在供应链及企业中常用的绩效评价模型中，英文简写为BSC的模型是什么?

平衡计分卡

63.物流整合，在战略层面需要整合什么? 资源整合。

65.现代物流商品供应体系的中心是什么?

现代物流是一种以信息为中心拉式的商品供应体系

67.配送中心的类型有哪些?储存型、流通加工型、综合型配送中心

69.战术选择层面上整合战略的实质是什么?优化配置的决策。

73.订购成本有哪些?

包括不同订货批量下产品的价格成本、生产的启动成本、订购准备、传输和处理过程中的相关成本、货物的运输成本（如果买方付款）以及接受货物时的物料搬运成本等。

75.物流活动中的效益悖反原则反映在哪些方面?

运输成本与库存成本，包装成本与货物毁损率，服务水平与物流成本，装卸搬运成本与货物毁损率，物资储存数量与供货及时性等。

76.为了实现回收目的，厂商从顾客回收空容器等发生的成本是指? 回收物流成本。

77.矩阵型组织概念及特点?

矩阵型物流组织结构的大体内容是履行物流业务所需的各项物流活动仍由原部门（垂直方向）管理，但水平方向上又加入类似于项目管理的部门（一般也成为物流部门），负责管理一个完整的物流业务（作为一个物流项目），从而形成了纵横交错的矩阵型物流组织结构。优点：物流部门作为一个责任中心，允许其基于目标进行管理可达到提高物流运作效率的目的；这种形式比较灵活，适合于任何企业；可以允许物流经理对物流进行一体化的规划和设计，提高物流的整合效应。缺点：优于采取双轨制管理，职权关系受纵横两个方向上的控制，可能会导致某些冲突和不协调。

78.需求大、波动大时的库存补给策略为?连续检查的固定订货量、固定订货点策略

79.从客户发出定货通知到接受产品以及进入客户仓库的整个时间被称为什么?客户订货周期

80.随着一次装运量增大，单位重量的运输成本下降的原理是指?规模原理

81.第四方物流内涵?

第四方物流供应商是一个供应链的集成商，它对公司内部和具有互补性的服务供应商所拥有的不同资源，能力和技术进行整合和管理，提供一整套供应链解决方案。

82.影响需求预测的因素有哪些?

真实的历史需求、使用合适的预测模型、现实的趋势和季节性等因素的影响

83.DRP的重要组成部分是什么?

一个完整的DRP系统应包括分销业务管理，集团财务管理以及集团人力资源管理三部分。

84.VMI是指什么?供货商管理库存

85.物流加工功能有哪些？

包括切割、细分化、钻孔、弯曲、组装等轻微的生产活动，还包括单位化、价格贴付、标签贴附、备货、商品检验等为使流通顺利进行而从事的辅助作业。

86.仓储管理的基本决策有哪些?产权、数量、规模、储量和选址

87.物流客户服务要素包括哪些?时间、可靠性、信息沟通、便利性

88.将货物从接货区装卸平台移动到仓库存货区的过程是指?入库

89.什么叫采购外包？

由于现代企业经营所需要的物品越来越多、采购途径和采购活动也越来越复杂，导致企业的采购管理成本很高，影响了关键部件的采购管理绩效。在这种状况下，越来越多的企业开始将某些采购活动外包给主要合同商、承包商或第三方公司。

90.评价预测方法是否合适的指标包括哪些?

准确性，预测的时间水平，预测的价值，数据的可获性，数据的类型，预测者的经验

91.什么是销售物流成本?

从实现顾客销售之后，将商品让渡给顾客所发生的所有费用都算作是销售物流成本，包括销售公司的包装、出货、配送等费用。

92.条形码在物流作业中的应用包括哪些?

93.物流战略的目标包括?（1）降低运作成本；（2）减少资本投入；（3）改进服务质量。

94.采购细分的维度包括哪些?供应市场的风险成本、采购物品的成本价值比重

95.JMI？

共同管理存货系统，是解决供应链系统中由于各节点企业的相互独立库存运作模式导致的需求放大现象，提高供应链的同步化程度的一种有效方法。

96.全面质量管理的关键是SIPOC，其内容是指什么?

由供应商、投入、流程、产出、客户所组成的大系统

98.补货时货物购买的相关成本是什么?订购成本

99.供应链管理中，需求战略应解决什么问题?渠道设计、渠道规划和供应链结构 100.什么是运作参考模型?

是第一个标准的供应链流程参考模型，是供应链的诊断工具，涵盖所有行业，使企业间能够准确地交流供应链问题，客观地评测其性能，确定性能改进目标，并影响今后供应链管理软件的开发。

12、订单处理流程包括哪些环节?订单准备-订单传输-订单录入-订单履行-订单状况报告

13、影响物流系统规划与设计的主要因素是什么?

物流服务需求、行业竞争力、地区市场差异、物流技术发展、流通渠道结构、经济发展

14、信息优化四大模块中哪个模块与采购管理有直接关系? 采购入库管理系统

15、什么是零售型配送中心?其功能?

指配送中心执行销售的职能，以销售商品为主要目的,以开展配送为手段而组建的配送中心属零售型配送中心。

16、仓储管理有哪些功能?

运输整合功能、产品混合功能、服务功能、意外防范功能、平稳运营。

17、以太公司致力于建立的整合优化的物流系统，应当具备哪些些特征?

1）物流系统是一个大跨度系统，这反映在两个方面：一是地域跨度大；二是时间跨度大。

（2）物流系统稳定性较差而动态性较强。

（3）物流系统属于中间层次系统范围，本身可以分解成若干个子系统。

（4）物流系统的复杂性使系统结构要素间有非常强的“背反”现象，常称之为“交替损益”或“效益背反”现 象，处理时稍有不慎就会出现系统总体恶化的结果。

18、物流系统规划与设计的主要内容是什么?

1）物流网络布局规划；（2）物流节点内部布局规划；3）物流设备选型和平面布局设计。

19、处理订单录入这一环节中该公司是如何操作的?

是在订单实际履行前所进行的各项工作，包括核对订货的准确性、检查所需的商品是否可

得、如需要准备补交货订单货取消订单的文件、审核客户信用、转录订单信息、开具账单等，以便于拣货或后续的订单处理。条形码、光学扫描以及计算机的大量应用大大提高了订单录入的效率。

20、以太公司在进行物流系统规划和设计时，应当注意哪些影响因素?

（1）物流服务需求，它是物流系统规划设计的基本依据；

（2）行业竞争力；

（3）地区市场差异；

（4）物流技术发展；

（5）流通渠道结构；

（6）经济发展。

21、该公司物流系统设计中硬件和软件方面做了哪些工作?

22.运输原理和距离原理各自的内涵是什么?

运输原理就是指导运输管理和运营的基本原理。

距离原理：距离原理是指随着运输距离的增加，运输费用的增加会变得越来越慢，或者说每单位距离的运输成本随着运输距离的增加而减少。

23、订单处理流程有哪五个作业环节？

订单准备-订单传输-订单录入-订单履行-订单状况报告

25、采购管理的发展趋势是什么?

（1）电子商务采购；（2）采购外包；（3）统一采购

26、企业物流系统规划与设计要达到的目标是什么?

良好的客户服务水平、快速的响应能力、强大的信息功能、充分利用物流资源

27、物流管理信息系统应包括哪几个部分?

销售出库管理系统、采购入库管理系统、财务会计系统、经营绩效管理系统

28、该公司在物流信息优化方面自主开发了哪些技术?

第二篇：物流管理重点

现代物流管理物流：物流是物品从供应地向接收地的实体流动过程。根据实际需要，将运输、存储、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能有机结合。物流管理：指为达到既定目的，对物流和全过程进行计划、组织、协调与控制。供应链管理：贯穿始终的思想就是在供应链参与者之间协作的整合与产品相关的行为来提高运营效率、质量与客户服务，为所有写作的公司获得持续的竞争优势。供应链管理把供应链上的各个企业作为一个不可分割的整体，使供应链上各企业分担的采购、生产、分销和销售的职能成为一个协调发展的有机体。1供应链（物流）管理的关键业务流程：（1）客户关系管理（2）客户服务管理（3）需求管理(4)订单履行(5)生产流程管理(6)采购管理(7)产品开发和产业商业化2供应链物流管理的目标：供应链物流管理的目标即是通过调和1总成本最小化，2客户服务最优化3总库存最小化4总周期时间最短化5物流质量最优化3供应链物流管理方法——供应商管理用户库存（VMI）1.VMI在用户和供应商之间的合作性策略，以对双方来说都是最低的成本优化产品的可获性，在一个相互同意的目标框架下由供应商管理库存，这样的目标框架本经常性监督和修正，以产生一种连续改进的环境。2.VMI的建立需要在合作伙伴关系、互惠、目标一致、相互信任、信息互享、持续改进等原则上建立互信，公平的管理体系。3实施步骤：（1）建立客户情报信息系统（2）建立销售网络系统（3）建立供应商和分销商的合作框架协议（4）组织机构的变革4实施环境：（1）零售商或批发商没有IT系统或基础设施来有效管理他们的库存（2）制造商实力雄厚并且比零售商的信息量大（3）有较高的直接存储交货水平，因而制造商能够有效规划运输。运输与包装1运输是指专用运输设备将物品从一切地点向另一地点运送。2运输合理化是指按照货物流通的规律，用最少的劳动消耗，达到最大的经济效益，来组织货物调运，通过合理化使运输既有利于生产，又有利于市场供应，又有利于节约流通费用和节约运力、劳动力。3合理运输化的决定因素：(1)运输距离（2）运输环节（3）运输工具（4）运输时间（5）运输费用4实现合理化运输的途径(1)运输网络的合理配置（2）选择最佳的运输方式（3）提高运行效率（4）推进共同运输（5）采用各种现代化运输方式5包装：是为了在流通过程中保护产品，方便储运，促进销售，按一定技术方法而采用的容器，材料及辅助物等的总体名称。6包装合理化的主要体现：(1)包装的轻薄化（2）包装的单纯化（3）符合集装单元化和标准化的要求（4）包装的机械化7包装合理化的设计要求(1)掌握流通实况，发挥最经济的保护功能（2）实行包装标准化（3）协调与生产关系（4）注意装卸及开启的方便性仓储与库存管理仓储：是物流系统的一个子系统，在物流系统中起着缓冲，调节和平衡作用。概念：表示一项活动或一个过程，以满足供应链上下游的需求为目的，在特定的有形式或无形的场所，运用现代技术对物品的进出、库存、分拣、包装、配总及其信息进行有效的计划，执行和控制的物流活动。2仓储的主要任务：（1）市场经济的手段活得最大的仓储资源的配置（2）以高效率为原则组织管理组织机构（3）以不断满足社会需要为原则开展商务活动（4）以高效率、低成本为原则组织仓储生产（5）以“优质服务，诚信原则”树立企业形象（6）推行制度化，科学化的先进机制，实行制度化管理，不断提高管理的水平（7）从技术层次到精神层次地提高员工素质。3仓储决策主要内容：仓储产权决策（1）周转总量

（2）需求稳定性（3）市场密度仓库数量决策（1）总成本（2）顾客服务（3）运输能力（4）小批量顾客（5）计算机的应用（6）单体仓库的规模仓库规模决策（1）仓库面积的确定（2）长度和宽度的确定（3）层数的确定（4）仓库高度的确定仓库的选址决策（1）客户条件（2）自然地理条件（3）运输条件（4）用地条件（5）法规制度条件仓库布局决策存货内容决策4仓储作业管理主要内容：货物入库管理货物的保管（1）区分、分类和编号（2）对码（3）盘点（4）养护货物的出库（1）商品出库方式（2）商品出库作业（3）发货检查配送与流通加工 仓储作业管任务 1利用市场经济的手段获得最大的仓储资源的配置2以高效率为原则组织管理组织结构3以不断满足社会需要为原则开展商务活动4以高效率、低成本为原则组织仓储生产5以“优质服务、诚信原则”树立企业形象6推行制度化、科学化的先进机制，实行制度化管理，不断体提高管理水平7从技术层次到精神层次提高员工素质。配送：在经济合理区域范围内，根据客户要求，对物品进行拣选、加工、包装、分割、组配等作业，并按时送达指定的物流活动。配送中心指从事配

送业务具有完善信息网络的场所或组织应符合(1)主要为特定客户或末端客户提供服务（2）配送功能健全（3）辐射范围小（4）提供高频率，小批量，多批次配送服务配送中心作业环节：（1）拣选

（2）分货（3）流通加工（4）保管（5）配（6）订单处理（7）信息处理流通加工：是为了提高物流速度和物品的利用率，在物品进入流通领域后，按客户要求进行的加工活动作用：（1）方便流通（2）提高了生产效益，也提高了流通效益（3）流通加工不但方便了用户购买和使用，还降低了用户成本（4）提高加工效率及设备利用率（5）充分发挥各种输送手段的最高效率（6）可实现废物再生，物资充分利用，综合利用，提高物资利用率（7）高边功能，增加商品价值，提高效益

第三方物流独立于供需双方，为客户提供专项或全面的物流系统设计或系统运营的物流服务模式。第三方物流服务的内容1开发物流系统及提供物流策略2信息处理3货物的运集4选择运输商及货代5仓储6咨询7运费支付 第四方物流：一个调配和管理组织自身的极具有互补性服务提供商的资源、能力与技术，来提供全面的供应链解决方案的供应链集成商。作用：对制造企业或分销企业的供应链进行监控，在客户和他的物流和信息供应商之间充当唯一“联系人”的角色，因此，有人把第四方物流称为“总承包商”或“领衔物流服务商”。国际物流特点：（1）国际性（2）复杂性（3）高风险性（4）运输方式的多样性构成国际多式联运的条件：（1）必须是至少采用两种不同的运输方式的连贯运输，且是两种运输方式的组合（2）必须要有一个多式联运合同（3）必须便用一份全程多式联运单据。（4）必须是国际间的货物运输（5）必须由一个多式联运经营人对全程运输占总的责任（6）必须是全程单一的运费费率物流战略：是对企业或其他组织为了适应未来环境的变化，为寻求物流的可持续发展，就物流发展目标以及达成目标等的途径与手段而定制的长远性、全局性的规划与谋略。物流战略管理 对企业的物流活动实行的总体性管理，是企业定制、实施、控制和评价物流战略的一系列管理决策与行动，其核心问题是使企业的物流活动与环境相适应，以实现物流的长期、可持续发展。制定物流战略规划的影响因素（1）顾客服务水平（2）供应和分配渠道（3）设施定位（4）分配布置（5）库存（6）运输（7）信息管理（8）组织21世纪竞争模式

21实际的市场将不是企业和企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争，任何一个企业只有与别的企业结成供应链才有可能取得竞争的主动权，一个新产品研制出来很容易被模仿，但供应链不会被仿制，智慧加独特就是一种竞争优势。一个协调一致、紧密一体化的供应链是企业竞争力的关键。但是世界上没有永恒的竞争优势，只有不断发展、不断创新，在现有的基础上更加努力才能让自己的企业在竞争中处于有利地位。第三方物流服务内容：主要集中在物流战略咨询，物流管理，物流规划，物流作业和物流信息系统维护等方面。1开发物流系统及提供物流策略2信息处理3货物集合4选择运输商及代理商5仓储6咨询7运费支付第三方物流优越性：1有利于集中主业2有利于减少库存3有利于减少投资和加快资本周转4有利于灵活运用新技术5有利于提高顾客服务水平6有利于降低物流成本7有利于利用本地关系而进入新的市场8有利于提升企业形象。

30年无合同：“夏晖与麦当劳的合作没有签订合同,而且麦当劳与很多大供应商之间也没有合同。” 的确有些难以置信!在投资建设北京配送中心时,调研投资项目的投资公司负责人向夏晖提出想看一下他们与麦当劳的合作合同。白雪李如实相告,令对方几乎不感相信,不过仔细了解原因后,对方还是决定投资。这种合作关系看起来不符合现代的商业理念,但却从麦当劳的创始人与夏晖及供应商的创始人开始一路传承下来。“这种合作关系很古老,不像现代管理,但比现代管理还现代,形成超供应链的力量。”白雪李说,在夏晖的10年工作经历让自己充分感受到了麦当劳体系的力量。夏晖北方区营运总监林乐杰则认为,这种长期互信的关系使两者的合作支付了最低的信任成本。多年来,麦当劳没有亏待他的合作伙伴,夏晖对麦当劳也始终忠心耿耿,白雪李说,有时长期不赚钱,夏晖也会毫不犹豫地投入。因为市场需要双方来共同培育,而且在其它市场上这点损失也会被补回来。有一年,麦当劳打算开发东南亚某国市场,夏晖很快跟进在该国投巨资建配送中心。结果天有不测风云,该国发生骚乱,夏晖巨大的投入打了水漂。最后夏晖这笔损失是由麦当劳给付的。

第三篇：物流管理重点

《物流管理》期末考试重点

选择题：15×1’填空题:25×1’问答题：6×5’计算题：3×10’

1、P4 物流的起源（3个阶段）①物流概念的孕育阶段②分销物流学③现代物流学阶段

2、P5市场营销能产生的三种效能，即：所有权效能、空间效用和时间效用

3、物流活动的构成：运输、储存、包装、装卸、流通加工、配送、物流信息系统。

4、现代物流包括哪几种形式

5、现代物流学分为哪几个方面？（企业物流学、第三方物流学、供应链物流学、电子商务物流学等）

6、物流的几种观点，物流的价值与利润理念，物流成本的计算，7、物流成本可以用“冰山一角”来解释的原因；现在的物流费用有如冰山大部分潜在海底，可见费用只是露在海面的小部分。

8、物流的“第三利润源泉”（P6）：随着技术水平的提高和内部管理的加强，生产和销售领域内降低成本的空间越来越小，而在生产和销售领域以外的物流环节上却大有潜力。

9、物流：所谓物流是物资有形或无形地从供应者向需求者进行的物资物质实体的流动。

10、商流：是物资有供应者向需求者转移时物资社会实体流动，主要表现为物资与其等价物的交换运动和物资所有权的转移运动。

11、信息流：它和商流物流一起共同构成了流通的三流。流通信息：伴随流通活动而产生并且为流通活动服务的信息。

商流信息流：在商流活动中产生的、并为商流活动服务的商流信息的产生，制作加工储存和传递。

物流信息流：在物流活动中产生的，并为物流活动服务的物流信息的产生、制作、加工、储存和传递。

12、物流活动的分类

总的来说可以分为物流作业活动与物流管理活动两大类。物流作业活动又可以分为运输（包括配送）、储存（包括保管）、加工（包括生产加工和流通加工）、包装、装卸（包括搬运）信息活动。物流管理活动包括计划、组织、指挥、协调、控制。

13、物流管理活动 ：对物流作业的管理活动包括计划、组织、指挥、协调和控制。

14、物流的分类及图3-10

① 物流按范围分：企业内部物流（生产物流，不伴随商流发生），社会物流：购进物流、销售物流、返品物流、回收物流、废弃物流。（宏观物流，伴随商流发生）

② 物流按企业范围分：单个企业物流包括生产企业物流、流通企业物流、事业单位物流。

多个企业物流：供应链物流，第三方物流

③ 物流按业主类型分：自办物流、外包物流、第三方物流。

15、P37 物资实体的二重性

一是其物质实体本身，二是它在社会中的地位、作用和价值，也就是社会实体。

16、P43 流通活动的组成：由商流活动（购、销）信息流活动（信息）物流活动（运输、储存、包装、装卸、加工）PS：物流活动是流通活动的一部分。

17、物流的性质、18、物流活动的双重性：物流是增值性经济活动；物流又是增加成本、增加环境负担的经济活动。

19、物流的作用：使有形商品的交易最终完成，包括一般交易与电子商务商品流通的组成部分之一。物流与供应链

20、吞吐量：包括吞量和吐量，是总入库量和总出库量的和。反应了仓储工作强度，并影响和决定了其他指标。

21、库存量：库存物资的数量。

22、库存的概念：就是库存物资，凡是处在储存状态的物资，都可以称做库存物资，简称库存。

23、物流六要素：流体、载体、流向、流量、流程、流速

24、物流活动的分类：物流作业活动和物流管理活动

25、库存过程：订货、进货、保管、配送

26、储备形式：剩余物资、保险储备、周转储备

27、仓储管理的基本步骤：入库、在库保养保管、出库

28、包装的功能：保护功能、方便功能、促销功能

29、MRP的基本任务：编制零件的生产计划和采购计划

30、供应链的管理包括：供应链的构建、供应链的运行和控制

31、商流活动包括：买卖交易活动及商情信息活动。

32、经营方式及进货方式（考填空、选择）

经营方式：不允许缺货，可以缺货，实行补货。

进货方式：瞬时到货方式，持时到货方式。

33、库存成本的构成：订货费、保管费、缺货费、补货费、进货与购买费、总费用

34、订货点（QK）：发出订货时仓库里该品种还包邮的实际库存量叫做订货点。

35、订货周期（区分T/T*）：订货间隔期。其不能太长，太长会使库存水平过高，也不能太短，太短了订货批次太多，就会增加订货费用。

36、经济订货批量(EOQ)：根据总费用最省的原则来确定一次订货所订的物资数量。

37、订货提前期（TK）：指从发出订货到所订货物运回并入库所需要的时间长度

38、订货提前期需求量（DL)的概念：按照已有的销售速率在订货提前期内将有一定的销售量，这个销售量就是订货提前期需求量。

39、解决与订货有关的三个问题：订货点、订货批量，订货法。

40、安全库存（考多选题）

41、物流运输的基本原理：规模经济和距离经济，考选择题

42、P129 运输方式（考选择或填空）：公路运输、铁路运输、水路运输、航空运输和管道运输。

43、P144运输成本管理（考选择题）包括对变动成本、固定成本、联合成本的管理。

44、不合理运输中的对流运输：又叫相向运输，包括明显的对流运输和隐蔽的对流运输。

45、对远运输：调运物资舍近求远。

46、选择题：与运动有关的不合理运输有哪几种

运输规划（问答：

1、P46 物流和商流的联系和区别

联系：①它们都属于流通领域，是商品流通的两种形式，在功能上互相补充。通常是先发生商流后发生物流，在商流完成以后在进行物流。②它们都是从供应者到需求着的流动，具有相同的出发点和归宿。区别：①流动的实体不同：物流是物资的物质实体流动，商流是物资的社会实体流动。②功能不同物流创造物资的空间效用、时间效用、形质效用，而商流创造物资的所有权效用。③物流和商流又是相互独立的，发生的先后和路径都可能互不相同。在特殊情况下，没有物流的商流和没有商流的物流都是可能存在的。

2、什么说物流管理也是一种物流活动等

物流是指一切旨在创造空间效用、时间效用和形质效用的物资物质实体的流动。具体的物流活动包括运输、储存、包装、装卸、加工、伴随的信息活动及其集成化了的作业活动，也包括对这些物流活动进行计划、组织、指挥、协调和控制所构成的物流管理活动。这个概念不仅说明了物流管理活动是物流活动的一种而且还说明了物流管理的具体内容和功能。

3、不合理运输有哪几种形式？怎样消除不合理运输？

①单程或双程空驶②与运输方向有关的不合理运输：对流运输，倒向运输③运输距离有关的不合理运输：迂回运输，过远运输④与运量有关的不合理运输：重复运输，无效运输⑤与运力有关的不合理运输：弃水走陆运输；铁路、大型船舶的过近运输；运输工具承载能力选择不当⑥托运方式选择不当的不合理运输

运输合理化的方式：①提高载运工具的实载率，②减少动力投入，增加运输能力：铁路运输满载超轴法，水路运输拖排拖带和顶推法，汽车挂车法③发展社会化的运输体系④根据经济运输里程，选择最佳的运输方式，⑤提倡直达运输，⑥发展特殊运输技术和运输工具⑦改进流通加工方式。

4、物流的功能：

①克服供需之间的空间距离，通过运输、配送等方式，将供应者手中的物资转移到需求者的手中，创造物资的空间效用，②克服供需之间物资的时间距离，通过储存、保管等方式，将供应者手中的物资转移到需求者手中，创造物资的时间效用。③克服供需之间物资形状性质的距离，通过加工（包括生产加工和流通加工）的方式，将供应者手中所具有的形状性质的物资改造成具有需求者所需要的形状性质的物资，创造物资的形质效用。

5、P63 商物分离原则

把物流和商流分别独立进行，在保持商流活跃的情况下，尽量使货物少动。商流可以多次转手交易，但是货物应该尽量减少环节，缩短路径。这样有利于保证商流的灵活性和物流的费用节省，提高流通的经济效益。还可以根据具体情况，按照物流活动的集成化、一体化、共同化、规模化、信息化、标准化、专业化、高技术化的原则，来策划、组织各种物流活动，从而实现物流活动的低成本、高效益的运作，实现物流的优化。

6、一是库存与仓储的区别？

①库存不只是存在仓库中，虽然说仓库是保管库存的主要场所，但是库存却不只是存在于仓库中②仓库管理不同于库存管理，仓库管理是对仓库及仓库内所储存的物资管理，而库存管理则是对于储存状态的物资数量的管理。

7、库存的二重性？

一方面库存是生产和生活的前提条件，没有库存，人们就不可能维持正常的生产和生活；另一方面，库存又是生产和生活的负担：库存是一种资金的占用，要花费资金成本，还要负担库存物资的保管费用，还要承担库存损失和库存风险。因此，库存不能没有，但是也不能够多，而且是越少越好。

8、P98ABC分类法的基本思想和步骤

思想：可以将那些品种很少，而销售金额很大的物资归为一类，实行重点管理；把品种数多但销售金额很少的物资归为一类，实行一般管理，其余再分成一类。

步骤：

一、首先要进行统计分析，选定一个合适的统计期①比较靠近当前，②销售比较正常

二、分别统计出所有各种物资在该统计期中的销售量、单价和销售额，并对每种物资制作一张ABC分析卡，填上品名，编号、单价，销售数量、销售金额。

三、将ABC分析卡按销售额由大到小的顺序排队，并按此顺序号对各种物资进行物料编号。

四、制作ABC分析表，ABC分类图。

9、P116订货批量如何确定：①定量订货法中订货批量取决于单次订货费用和单位物资单位时间的保管费用，还取决于单位时间内的需求量。②定期订货法没有固定不变的订货批量，每个周期的订货批量的大小都是由当时实际库存量的大小决定的，等于当时的实际库存量与最高库存量的差值。

10、物流创造的几种效益

①克服供需之间物资的空间距离，通过运输、配送等方式，将供应者手中的物资转移到需求者手中，创造物资的空间效用。②克服供需之间物资的时间距离，通过储存、保管等方式，将供应者手中的物资转移到需求者手中，创造物资的时间效用。③克服供需之间物资形状性质的距离，通过加工（包括生产加工和流通加工）的方式，将供应者手中所具有的形状性质的物资改造成具有需求者所需要的形状性质的物资，创造物资的形质效用。

11、生产和流通的关系

首先生产决定疏通，没有生产厂也就没有流通，因为没有生产就没有产品，当然也就不需要流通。但是流通反过来又对生产有很大的反作用：①流通为生产提供原材料、设备和工具，为生产创造必要的物质条件，没有流通，就不可能有原材料的供应，没有机器设备和工具的提供，生产就不能够进行。②流通又为生产推销产品，收回资金和利润，为生产和再生产的顺利进行、为企业的生存发展提供资金条件。

12、商流和物流关系的几种形式

物流不是先于商流而存在的，而是有了买买行为之后，才有物流。物流虽然只是在商流确定之后实现买卖的具体行为，但如没有物流，买卖行为也无法实现。从这一点来看，商流和物流是相辅相成、互相补充的。因此，在流通领域中，物流与商流应该同属主要功能

①商流在前，物流在后，物流是在商流之后完成的商品的预购就是。②物流在前，商流在后。如商品的赊销③商流迂回，物流直达。例如在商流中商品的所有权多次易手，但产品实体可能从最初的售卖者直接送达最终的购买者。④只有商流没有物流。如建筑物、房产的买卖，商品的投机活动。

13、仓库的功能

①储存保管物资的功能②集散货物的功能③衔接供需的功能④客户服务的功能⑤防范风险的功能⑥物流中心的功能

14、仓库的决策

仓库数量决策：即确定仓库的数量，②仓库规模决策（需求量越大，仓库规模越大，需求速率越大说明出库速率越大，因而商品周转的速率也越快，从而仓库规模可以小一些），③仓库类型决策即确定各个仓库分别选择什么类型，④仓库布局模式决策，即确定布局的方式。

15、最佳配送路线？

①满足所有客户的需求，②不使任何一辆车超载，③每一辆车每天的运行时间或行驶里程不超过规定的上线，④能够满足用户到货时间的要求。

16、P8 分销物流与现代物流的区别

分销物流的特点：（1）、把物流看成是在分销领域中的物流，研究物流主要专注于分销领域；

（2）、研究物流都是从初步的专业化走向初步的集约化；（3）、分销领域物流的研究，逐渐是的物流理论和应用从分销领域波及全范围、全领域，逐渐形成跨范围、跨领域的统一物流产业和物流概念

现代物流的特点:(1)、物流进一步专业化，表现在物流和生产的斐贝专业化和各个专业物流活动、各个物流环节的进一步专业化等方面；（2）、物流的集成化；（3）、物流共同化；

（4）、物流的一体化；（5）、物流信息化；（6）、物流网络化

17、包括最小元素法的解题步骤？

在初始运输表格中，依次优先最小的运价系数的格开始，分配由源量到汇量允许的最大调运量，直到所有的源量分配完毕、所有的汇量都得到满足为止。基本格：填上解的这些格叫做基本格，他们的个数应当有m+n-

1M表行数，n表列数；非基本格、行位势、列位势等基本概念）

18、运输的功能（物资移动及短时储存，详见PPT）

①运输最基本的功能就是通过运输手段将货物从供应地转移到需求地，实现物资的空间位置转移，从而满足需求地用户对物资的需求，创造物资的空间效用保障需求地用户的生产或生活的正常进行。②产品短时储存：产品在运输期间进行零时、免费的、自然储存，运输工具（车船飞机管道）做临时储存设施

计算：

1、P104持时到货的经济订货批量（可能考计算题，认真看PPT）

2、P110-P122 定量订货法、定期订货法选其一考一道计算题（注意看懂例题，会做课后习题、会用公式并结合PPT）

3、看PPT表上作业法、图上作业法、节约里程法、重心法，四选一考一道计算题（前两种考的几率较大，书上没有的看PPT）

P155 图上作业法（考相关的路线图，要求自己会画流量图，即：交通图变流量图。图中矩形表示“汇点”，圆形表示“源点”，考有环形的）

第四篇：物流与供应链管理重点总结

名词解释或简答：20；判断题：15*1；单选：15*1；计算题：10*2；辨析题：10*1；案例分析：10*2；

物流与供应链管理知识点

名词解释：

1、搬运装卸：搬运是指在同一场所内对物品进行水平移动的物流作业，其结果是物品的水平移动；装卸是指物品在制动地点以人力或机械装入运输设备或卸下，其结果是物品的垂直位移，在物流实践中，搬运和装卸往往密不可分，因此通常合成搬运装卸。

2、物流管理：为了以最低的物流成本达到用户所满意的服务水平而对物流活动进行的计划、组织、协调和控制。

3、包装：是在流通过程中为了保护商品、方便储运、促进销售，而按一定的技术方法使用的容器、材料及辅助物等的总体名称。

4、检尺求积：是指对以面积或体积为计量单位的货物采取先检尺后求积的方法所做的数量检收。

5、流通加工合理化：是指实现流通加工的最优配置，不仅做到避免各种不合理，使流通加工有存在的价值，而且做到综合考虑加工与配送、合理运输、合理商流等的有机结合。

6、敏捷供应链：是指不确定性、持续变化的环境下，为了在特定的某一市场机会中获得价值最大化而形成的基于一体化的动态联盟和协同运作的供应链。

7、采购物流：又叫做供应物流，是指为生产企业提供原材料、零部件或其他物品时，物品在提供者与需求者之间的实体流动。

8、生产物流：是指企业在生产过程中，从原材料采购，到在制品、半成品等各道生产程序的加工，直到制成品进入仓库的全过程的物流活动。

9、销售物流：是生产企业、流通企业出售商品时，物品在供方与需方之间的实体流动。

10、配送：即在经济合理区域范围内，根据用户要求，对物品进行拣选、加工、包装、分割、组配等作业，并按时送达指定地点的物流活动。

11、逆向物流(广义和狭义)：广义上是指物品从供应链下游向上游的运动所引发的物流活动；狭义上是指不合格物品的返修、退货以及周转使用的包装容器从需方返回到供方所形成的物品实体流动。

12、传统物流：是指伴随物品由供应地向需求地的转移而发生的运输、装卸、储存、包装、流通加工、配送及与上述活动相关的信息活动的集合系统。

13、现代物流：泛指原材料、产成品从起点至终点及相关信息有效流动的全过程，它对运输、仓储、装卸、加工、整理、配送以及信息等方面进行有机结合而形成的完整系统进行计划、执行与控制，为用户提供多功能、一体化的综合服务。

14、第三方物流：物流渠道中的专业化物流中间人以签订契约的方式，在一定期间内为其他客户提供某些方面的物流业务服务。

15、供应链管理：运用信息技术，加快供应商、生产商、分销商和客户之间的物流、信息流和资金流的响应速度，以提高客户的满意度及实现整个供应链的优化为目的的一种管理模式。

16、快速反应：物流企业面对多品种、小批量的买方市场，不是储备了“产品”，而QR是准备了各种“要素”，在用户提出要求时，能以最快速度抽取“要素”，及时“组装”，提供所需服务或产品。

17、供应链合作关系：在一定时期内，供应链上有相互联系的企业之间通过共享信息、共担风险、共享收益而建立起来的一种契约关系。

18、第四方物流：被称之为供应链的集成者，它通过整合和管理自身的以及其他服务提供商补充的资源、能力和技术，为客户提供全面的供应链解决方案。

19、多式联运：是指两个或两个以上的运输企业根据同一运输计划，遵守共同的联运规章或签订的协议，使用共同的运输票据或通过代办业务，组织两种以上运输工具或两种以上的运输衔接以及产供运销的运输协作，联合实现货物从起运点到目的地的全程运输。简答：

1、什么是第三利润源，第三利润源理论认识的前提条件？

答：（1）第三利润源是对物流潜力及效益的描述。从历史发现来看，人类历史上曾经有过两个大量提供利润的领域，第一个是资源领域，第二个是人力领域。这两个利润潜力越来越小，利润开拓越来越困哪的情况下，物流领域的潜力被人们所重视，按时间序列被排为“第三利润源”。

（2）前提条件：①物流是可以完全从流通中分化出来自成一体独立运行的，它有本身的目标，本身的管理，因而能对其进行独立的总体判断；②物流和其他独立的经营活动一样，它不是总体的成本构成因素，而是单独的赢利因素，它可以成为“利润中心”型的独立系统。

2、什么是效益背反，举一个物流领域的例子？

答：（1）物流背反指的是物流的若干功能要素之间存在着损益的矛盾，即某一个功能要素的优化和利益发生的同时，必然会存在另一个或几个功能要素的利益损失，反之也如此。

（2）例如：包装问题，在产品销售市场和销售价格皆不变的前提下，假定其他成本因素也不变，那么包装方面每少花一分钱，就会使收益多一分钱，可见在一定条件下，包装越省，收益则越高。但是，一旦商品进入流通之后，如果节省的包装降低了产品的防护效果，造成了大量损失，就会造成仓储、装卸、运输功能要素的工作劣化和效益大减。显然，包装活动的效益是以别的物流活 动的损失为代价取得的。“效益背反”得以实证。

3、物流与商流的关系有哪几种情况？

答：①有商流而无物流；②有物流而无商流；③有商流和输入物流而没有输出物流；④有商流也有物流，但时间上不同步；⑤有商流也有物流，但流转路径不同；⑥商流、物流合一。

4、物流的时间效用与空间效用分别包含哪几种情况？

答：（1）时间效用：①缩短时间；②弥补时间差；③延长时间。

（2）空间效用：①从集中生产地流入分散需求地；②从分散生产地流入集中需求地；③从低价值生产地流入高价值需求地。

5、物流合理化含义？表现在哪几方面？

答：（1）物流合理化就是利用先进技术改造传统的物流活动，并根据社会化大生产发展的要求，不仅在个别企业、行业内部推动物流合理化，而且还致力于整个社会的物流合理化。

（2）表现的一下几个方面：①物流基础设施合理化；②物资流向合理化；③包装规格化及系列化；④运输网络合理化；⑤物流环节合理化。

6、不合理运输有哪几种表现形式？

答：①返程或起程空驶；②对流运输；③迂回运输；④重复运输；⑤倒流运输；⑥过远运输；⑦运力选择不当：弃水走运；铁路、大型船舶的过近运输；运输工具承载能力选择不当；⑧托运方式选择不当。

7、运输合理化的一般途径有哪些？

答：①运输网络的合理配置；②选择最佳的运输方式；③提高运行效率；④推进共同运输；⑤采用各种现代化运输方法，提高物流系统效率。

8、包装不足和过剩有哪些表现形式？ 答：（1）包装不足的表现形式：①包装强度不足，从而使包装防护性不足，造成被包装物的损失；②包装材料水平不足，由于包装材料选择不当，材料不能很好地起到运输防护及促进销售的作用；③包装容器的层次及容积不足，从而造成被包装物的损失；④包装成本过低，不能达到规定的包装要求。

（2）包装过剩的表现形式：①包装物强度设计过高，从而使包装防护性过高；②包装材料水平选择过高；③包装技术过高，层次过多，体积过大；④包装成本过高，一方面，可能使包装成本支出大大超过因减少损失可能获得的收益；另一方面，包装成本在商品成本中比重过高，损害了消费者的利益。

9、逆向物流有哪些特点？

答：①逆向性；②不确定性；③高成本性；④价值递减性与递增性；⑤长生命周期性。

10、简述降低物流成本的途径？

答：①优化物流全过程活动；②提高物流速度，加速商品周转；③削减物流服务成本；④构件物流信息系统；⑤削减退货成本；⑥在企业中建立物流公司或实行物流外包；⑦实施供应链管理。

11、简述JIT生产的实现方式和基本手段？

答：（1）JIT生产的最终目标是利润最大化。实现这个最终目标的方式有两个：①是不断取消那些不增加价值的工作，也就是想办法降低成本；②是快速应对市场需求。

（2）基本手段：适时适量生产，建立柔性生产制度和质量保证体系。

12、运输线路合理化应遵循的目标有哪些？

答：①以效益最高或成本最低为目标；②以里程最短为目标；③以配送服务水准最优为目标；④以运输周转量最小为目标。

13、什么是包装过剩？包装过剩有哪些表现形式？

答：（1）包装过剩是指超越包装水平的实际需要，从而造成了包装过剩的问题。

（2）表现形式：①包装物强度设计过高，从而使包装防护性过高；②包装材料水平选择过高；③包装技术过高，层次过多，体积过大；④包装成本过高，一方面，可能使包装成本支出大大超过因减少损失可能获得的收益；⑤另一方面，包装成本在商品成本中比重过高，损害了消费者的利益。辨析题：

1、作业车类：轻便灵活，广泛用于物流中心、配送中心、工厂、仓库、商场、超市、机场等、是一种以人力为主，在路面上水平运输货物的小型搬运车辆。

2、叉车：叉车具有一副水平伸出的叉臂，叉臂可作上下移动，因此叉车具有装载货物的功能，并能携带货物水平和竖直方向的移动。由于叉车在堆码、卸货作业和搬运、移动作业两方面十分灵活便利，因此使得叉车称为目前使用最广泛的装卸机械。

3、吊车类：是一种利用动力或人力将包装物吊起，并可上下、左右、前后进行搬运的机械。

4、电动搬运车：以蓄电池为动力源，装载重量很小，启动快而稳，无废气无噪声，操作简单，驾驶灵活，很适宜在库区内作短途运输，在我国使用比较广泛。

5、牵引车：这种设备只有动力，没有装载能力，主要用于拖带货车或挂车，可作较长距离的运输，一台牵引车可拖很长一列挂车。

6、挂车：这种设备自身没有动力，有一个载物平台，仅用于装载货物。载满货物的挂车连成一列后，由牵引车拖到目标库区。车列可长可短，可任意组合，十分灵活。

7、输送机：可用于不同的场合。其动力采用电力，经济方便。被广泛用于短距离的出入库运输，可实现连续运输，效率非常高，人力成本较低。

8、回转货架：可存储货物，又能作回转运动，起到运输的作用。方便货物分拣作业，减少人员走动的时间。有水平回转和垂直回转两种货架。

9、自动引导搬运车：无人操作，能自动定位和行走，作业效率得到提高。

10、机器人：能在高温、冷藏、有毒气体等危害人员身体健康的场所工作，操作的准确率和高速度是它的最大优点。能够实现自动化，提高作业效率。

11、托盘：将货物形成成组货物单元，方便采用叉车等设备进行装卸作业机械化，提高装卸的效率。

案例分析：

一、上课讲的案例：

案例一：我国运输长期以来缺乏面向综合效率和效益的协调管理，按照运输方式进行分部门管理。水运和公路运输由交通部管理，民航由民航总局管理，铁路由铁道部管理。这种管理模式有其优点，但同时也产生了多头管理和缺乏统一管理的局面。导致各个运输部门都有本系统详细的近期和长远发展战略，但各种运输方式之间的衔接和协调却较差。与此同时，运输需求的明显增长、用户多品种小批量、多频度的运输要求以及门到门的运输要求使得联合运输的需求大增。

1、我国各种运输方式之间缺乏协调的现状会产生什么不利后果? 答：可产生如下不利结果：(1)运输衔接过程中的信息传递与处理能力较差，使得运输的及时性、迅速性受到制约。(2)由于铁路、公路没能实现场站的有效衔接，必然会增加中转过程中的装卸、搬运量和次数，从而使得：①装卸、搬运成本大增;②装卸、搬运效率低，时间长;③运输商品货损货差率大，影响安全性和准确性。(3)对于托运人而言，不得不自己办理相关中转业务，由于不是专业人员。因此在迅速、及时、经济、安全等方面效果较差。

2、如何解决? 答：(1)在国家政策、法规方面提出促进联合运输的相关政策或要求。(2)建立铁路运输与公路运输之间相互衔接信息系统以利于信息沟通。(3)建立国家物流运输装卸、包装统一标准。如推行标准化集装箱运输、托盘化运输标准以提高装卸、搬运效率，降低成本、降低货损货差率。(4)建立健全货运代理机制，完善货运代理机构职能，提高联合运输效率。

案例二：郑州市地处中原地区，交通便利，是国家重点支持建设的大型商贸城市之一，在这个拥有600万人口的城市里，商业企业、工业企业等交错布局，比较适合开展异产业间的共同配送。郑州市仓储企业除了各个产业部门的仓库外，聚集了中央、省级的仓储企业，数量众多，规模较大的有70多家，这些仓库目前基本都在从事异产业间的共同配送服务。

1、你认为同产业和异产业共同配送有哪些优缺点？

答：（1）同产业共同配送优点在于配送商品物理化特征相似，容易组织混载配送；缺点在于容易造成商业信息的泄露。（2）不同产业共同配送优点在于不存在商业信息的泄露问题；缺点在于配送商品物理化特征不同，不容易组织混载配送，另外配送成本核算也较难。

2、如果让你来组织和运作一个共同配送的项目，你将分几步开展这项工作？ 答：开展这项工作：①调查：异产业的数量、商品品种数量和运输配送情况。②70个仓库的具体位置及商品品种、数量、配送量。③依据调查确定可以作为共同配送中心的仓库位置。④协调异产业间可以参加共同配送企业间的利益关系。⑤组织人员、车辆、设备、技术等。⑥协调和政府之间的关系，争取获得政策支持。

案例三：大众包餐”是一家提供全方位包餐服务的公司，由上海某大饭店的下岗工人李杨夫妇于1994年创办，如今已经发展成为苏锡常和杭嘉湖地区小有名气的餐饮服务企业之一。“大众包餐”的服务分成两类：递送盒饭和套餐服务。盒饭主要由荤菜、素菜、卤菜、大众汤和普通水果组成。可供顾客选择的菜单：荤菜6种、素菜10种、卤菜4种、大众汤3种和普通水果3种，还可以定做饮料佐餐。尽管菜单的变化不大，但从报表上来看，这项服务的总体需求水平相当稳定，老顾客通常每天会打电话来订购。但由于设施设备的缘故，“大众包餐”会要求顾客们在上午10点前电话预订，以便确保当天递送到位。在套餐服务方面，该公司的核心能力是为企事业单位提供冷餐会、大型聚会，以及一般家庭的家 宴和喜庆宴会上。客户所需的各种菜肴和服务可以事先预约，但由于这项服务的季节性很强，又与各种社会节日和国定假日相关，需求量忽高忽低，有旺季和淡季之分，因此要求顾客提前几周甚至1个月前来预定。大众包餐公司内的设施布局类似于一个加工车间。主要有五个工作区域：热制食品工作区，冷菜工作区，卤菜准备区，汤类与水果准备区，以及一个配餐工作区，专为装盒饭和预订的套菜装盆共享。此外，还有三间小冷库供储存冷冻食品，一间大型干货间供储藏不易变质的物料。由于设施设备的限制以及食品变质的风险制约厂大众包餐公司的发展规模。虽然饮料和水果可以外购，有些店家愿意送货上门，但总体上限制了人众包餐公司提供柔性化服务。李杨夫妇聘用了10名员工：两名厨师和8名食品准备工，旺季时另外雇佣一些兼职服务员。包餐行业的竞争是十分激烈的，高质量的食品、可靠的递送、灵活的服务以及低成本的运营等都是这一行求生存谋发展的根本。近来，大众包餐公司已经开始感觉到来自愈来愈挑剔的顾客和几位新来的专业包餐商的竞争压力。顾客们愈来愈需要菜单的多样化、服务的柔性化，以及响应的及时化。

李杨夫妇最近参加现代物流知识培训班，对准时化运作和第三方物流服务的概念印象很深，深思着这些理念正是大众包餐公司要保持其竞争能力所需要的东西。但是他们感到疑惑，大众包餐公司能否借助第三方的物流服务。

1、大众包餐的经营活动可否引入第三方物流服务，请说明理由？

答：1.可以。第三方物流是物流渠道中的专业化物流中间人以签订契约的方式，在一定期间内为其他客户提供某些方面的物流业务服务。第三方的物流的作用：简化交易、降低成本、提高效率、提高服务水平。因此引入第三方物流服务，可以进行购菜服务和递送盒饭服务，体现专业运输单位的快捷性，专业服务性和低成本性，使大众包餐公司与其他公司竞争中具有显著价廉物美的优势。

2、大众包餐公司实施准时化服务有无困难，请加以解释。

答：有困难，主要是设施设备的限制，食品变质的风险制约公司难以实现准时制服务，该企业冷库小，厨师少，不能适应顾客们对菜单多样化，服务柔性化，响应及时化的需要，解决这方面的问题是内部管理的主要问题。

3、在引入第三方物流服务中你会向大众包餐公司提出什么建议

答：公司在引如第三方物流中做好几个工作：①对第三方物流企业的选择，要求竟标竞选，提供价廉物美的服务，签定双赢的合同②合理确定配送路线，定时定点定人，提高配送效率③提高套餐档次，配备特色厨师。

二、案例分析可能用到的知识点：

1、仓库的分类与选址以及影响因素？ 答：（1）仓库的分类：①按功能划分：储备仓库；周转仓库；②按使用形态划分：自用仓库；公共仓库；营业仓库；保税仓库；③按保管形态划分：普通仓库；冷藏仓库；恒温恒湿仓库；特种仓库；战略物资储备仓库；④按建筑结构和空间构造划分：单层仓库；多层仓库；高层货架仓库；散装仓库；⑤按仓库所处位置划分：港口仓库；车站仓库；汽车终端仓库；工厂仓库；⑥按产业领域划分：流通领域仓库；生产领域仓库；⑦按建筑材料划分：钢筋混凝土仓库；混凝土仓库；钢质仓库；砖石仓库；泥灰墙仓库；木架砂浆仓库；木板仓库；⑧其他特殊类型的仓库：自动化仓库；虚拟仓库；网络仓库。

（2）仓库的选址：领用Hoover方法、重心法、多设置选址等方法确定仓库的地址。

（3）仓库选址的影响因素：①自然环境因素：地质条件；水文条件；地形条件；气象条件；②经济环境因素：客户分布；商品特性；物流费用；服务水平；基础设置状况；③政策环境因素。

2、ABC分类法的使用？

答：①搜集数据；②处理数据；③编制ABC分析表；④根据ABC分析表确定分类；⑤绘制ABC分析图；⑥结合ABC分析图，对不同的物品进行有区别的管理。

3、第三方物流（物流外包，物流服务的要素以及增值服务的内容）？ 答：（1）物流外包：企业可以将物流外包给专业的物流服务企业即第三方物流企业，这种物流模式成为物流外包模式。（2）物流服务的要素：①拥有客户所期望的产品；②符合客户所期望的质量；③在客户期望的时间内送达产品。

（3）物流服务的增值服务内容：①从仓储、运输等常规服务的基础上延伸出来的增值服务；②物流一体化和供应链集成的增值服务。

4、包装的功能作用？

答：①保护作用：防止商品破损变形；防止商品发生化学变化；防止有害生物对物品的影响；防止异物混入而使商品收到污染，发生失散；②方便性作用：方便储存；方便装卸搬运；方便运输；方便商业交易；③促销性作用；④单元化作用。

5、仓储管理具体作用？

答：①储存和保管功能；②调节功能；③加工和配送功能；④集散功能；⑤信息传递功能；⑥交易中介功能。

6、如何促进包装以及自动化仓库发挥作用？

答：（1）如何促进包装发挥作用：合理的包装设计是包装功能充分发挥的前提。①包装设计的基本要求：运输环节对包装的要求；仓储环节对包装的要求；装卸搬运环节对包装的要求。只有满足这三个环节对包装的要求，包装设计的基本要求才能合理。②包装标识：包装标记；包装标识（运输标志、指示标志、危险标志）；包装标记和包装标识要求（必须按照国家有关部门的规定办理、必须简明清楚易于辨认、粘贴标记和标志的部位要适当、选用明显的颜色作标记且必须按照国家规定的相关标准执行。

（2）如何促进自动化仓库发挥作用：①协调好存货、供贷和用货部门；②考虑好地址状况，对货物的规格形状进行严格要求；③考虑好资金、设备和材料的供应情况；④打造一支专业化的技术队伍。

7、采购和库存的关系？

答：采购和库存是上下承接、互相关联的两个环节，绝对不能各自为政。库存变化过程的源头就是采购，如果采购过多，增加企业库存；如果采购过少，又不能保证生产和销售的正常进行。判断题：（除掌握模拟的判断题外，还需要掌握下列知识）

1、物流活动克服了供给方和需求方在空间和时间方面的距离。（√）

2、根据物流活动发生的先后次序，企业物流可划分为采购物流、生产物流、销售物流、逆向物流四部分。（√）

3、在配装货物时，既要考虑车辆的载重，又要考虑车辆的容积，使之能得到有效利用。（√）

4、合理的库存水平能够为客户提供高水平的物流服务。（√）

5、过高的物流服务势必损害经营绩效，不利于企业收益的稳定。（√）

6、只有当客户需要的产品出现缺货时，才是真正意义上的缺货。（√）

7、只有当客户急需购买的产品发生缺货时，缺货才会真正影响到服务水平。（√）

8、物流增值服务就是指独特的或特别的活动，使物流服务的供需双方能够通过共同努力提高效率和效益。（√）

9、对于 “第三利润源”说，第三个利润源的挖掘对象是生产力中的劳动者。（×）

10、平托盘的主要特点是防护能力强，可有效防止塌垛，防止货损。（×）

11、第三方物流简称为TPL。（√）

12、现代企业为了增加核心竞争力往往采用以职能专业化为基础的运作模式。（√）

13、我们称提供传统仓储服务的服务公司为“公共仓库”。（√）

14、第三方物流企业想要取得成功，重要的因素在于整合物流过程，实现其对客户的增值服务。（√）

15、物流标准化是一个相对的概念。（√）

16、物流标准化是一个不断循环，螺旋式上升的过程。（√）

17、物流是社会分工专业化的产物，它与经济水平和市场发达程度密切相关，我国正在加快向市场经济体制过渡，物流标准化工作己从“市场需求”转向“行政需求”，有需求的标准才有价值。（×）

18、供应链不仅是一条连接供应商到用户的物料链、信息链、资金链，而且还是一条增值链。（√）

19、供应链管理是以同步化、集成化生产计划为指导，以各种技术为支持，尤其以Internet/intranet为依托。（√）

20、储存空间指的是仓库中所有的空间。（×）

21、仓储成本主要指固定保管费用、保管设备费用、其他搬运设备费用等。（√）

22、分类储存策略是指将所有货品按照一定特性加以分类，每一类货品都有固定存放的位置，而同属一类的不同货品又按一定的原则来指派货位。（√）

23、产品互补性原则指互补性高的货品也应存放在邻近位置，以便缺货时迅速以另一品项替代。（√）

24、烟、香皂和茶叶可以存放在一起。（×）

25、对于食品或易腐败变味的货品，此时应考虑的是先到期先出货的原则。因此应将保存期最新鲜的货品先出库。（×）

26、ABC分类法又称重点管理法或ABC分析法，它是一种从名目众多、错综复杂的客观事物或经济现象中，通过分析，找出主次，分类排队，并根据其不同情况分别加以管理的方法。（√）

27、使用EOQ经济订货批量模型时必须满足的假设条件之一是允许缺货。（×）

28、订购成本是指企业向外部的供应商发出采购订单的成本，是为了实现一次订购而进行的各种活动费用的总和。它与订购次数无关，所以它属于固定成本。（×）

29、从国际情况来看，商品配送共同化是配送中心的发展方向。（√）30、物流本身是一种服务性活动，配送是多种物流功能的整合，而且是直接面对用户关键环节。（√）

31、缺货率是指用户在一段时期内的多次订货中缺货的次数，缺货频率越高，说明配送系统对用户生产经营或生活影响越频繁，给用户造成的损失越大。（×）

32、共同配送是由多个企业为了实现运输规模经济而联合组织实施的配送活动。（√）

33、敏捷和迅速的配送系统的实现，一方面要依靠配送业务的优化，另一方面也依赖于配送技术的发展，其中大多数表现为日益先进的机械技术。（×）

34、现代化的交通运输系统由铁路、水路、公路、航空四个部分组成。（×）

35、运输密度也是影响运输成本的关键因素，密度大，成本会降低；密度小，成本会上升。（√）

36、一般地，航空能耗最高，其次是公路运输，水路运输通常能耗较低。（√）

37、我国运输价格管理遵循间接调控为主、直接管理为辅的原则，实行统一领导、统一管理。（×）

38、现代生产物流系统由管理层、执行层、控制层三大部分组成。（√）

39、叉车和拖车是生产车间最常见的搬运设备，叉车多适用于非标准尺寸物料远距离的运输，拖车则可用于短距离托盘和仓储笼运输。（×）

40、在生产物流系统的各组成部分中，包装线是生产物流与配送物流的核心。（√）

第五篇：自考物流企业财务管理复习资料(重点)

物流管理自考本科物流企业财务管理学习重点识记

1.物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务。2.物流企业的财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动。3.财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。4.物流企业管理的目标：生存、发展、获利。5.企业目标对财务管理的要求：围绕企业生产经营的根本目的，适应市场经济环境，在资本保值的基础上实现价值创造，从而获得最大利益。6.财务管理总体目标的几种形式：利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。7.代理关系：所谓―代理‖关系是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。

8.社会责任：企业在谋求自己利益的时候同时也使社会受益且不应当损害他人的利益，企业应当在外部约束条件下追求企业价值最大化。9.金融市场分类：资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场：货币市场、资本市场。货币市场：短期证券市场、短期借贷市场。资本市场：长期证券市场、长期借贷市场。长期证券市场：发行市场、流通市场。

10.金融市场的组成：①主体：银行和非银行金融机构，是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带；②客体：金融市场上买卖交易的对象。③参加人：客体的供应商和需求者（金融工具的供应者和需求者）。

11.企业组织的法律法规：中华人民共和国公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国外资企业法等。

12.税务法律法规：①所得税的有关法律法规②流转税的有关法律法规③行为税、财产税和其他地方税的有关法律法规④税收征收管理的有关法律法规。13.财务法律法规：①企业财务通则②分行业的财务制度③企业会计制度④各种证券法律法规⑤结算法律法规⑥合同法律规范⑦企业内部自行制定的财务管理办法。15.资金收支动态平衡公式：预计现金余额＝目前现金余额 +预计现金收入-预计现金支出 16.企业价值最大化：通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业的总价值达到最大。

17.财务管理环境：对企业财务活动产生影响的企业外部条件，主要有金融市场环境、法律环境、经济环境。18.财务管理原则：人民对财务活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。①资金优化配置原则：通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优的比例关系，从而保证企业持续高效地经营。

②收支平衡原则：资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。③弹性原则：在财务管理的实践中，在编制所有的财务预算，制定相关的财务决策时，都要力争在准确和节约的同时留有一定合理的伸缩余地，以适应以外情况的发生。

④收益风险均衡原则：企业必须对每一项财务活动进行收益性和安全性分析，按照收益与风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高效益。⑤货币时间价值原则：在进行财务计量时要充分考虑货币的时间价值因素。

19.金融市场对企业理财的作用：①是企业筹资和投资的场所②企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化③便利企业从事财务管理活动④可为企业理财提供相关信息。

20.政府的经济政策基本特征：①间接性与直接性相结合②集经济、法律和行政手段于一体③稳定性与变动性相统一。21.为确保管理者的决策和股东目标一致，股东应如何控制管理者的行为？为了防止经营者与股东目标相背离，股东通常会采取激励和监督两种办法来协调。这些激励措施主要包括股票期权、奖金和津贴以及福利待遇等，这与管理者决策是否体现了股东利益密切相关。监督主要通过与管理者签约，聘请注册会计师审计财务报表以及明确管理权限等措施来实现。

22.货币时间价值：指资金在投资和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。23.单利的含义：每期按照初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金的使用的利率，即仅对借（贷）款的原始金额或本金计息的利率。24.复利的含义：本金产生的利息，在下一个计息期也加入到本金中，随同本金一同计息。25.年金的含义：在一定期间内每期相等金额的收付款项。26.年金的特点：―三同‖，即―同距‖―同额‖―同向‖。27.风险与报酬的含义：物流企业在各项财务活动过程中，由于发生各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得利益的可能性。

28.风险分类：市场风险（不可分散风险）、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险。29.风险报酬系数的确定方法：根据以往的历史资料加以确定、由公司领导层或有关专家确定、由国家有关部门组织专家确定 30.利息率：一定时期的利息额与本金的比率，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。31.资金利率的组成内容：纯利率、通货膨胀率、风险报酬率（违约风险报酬率、流动性风险报酬率、期限风险报酬率）32.风险报酬：两种方法表示：①风险报酬额：投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。②风险报酬率：投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分的额外报酬率。即，风险报酬额与原投资额的比率。在财管中，讲到风险报酬，通常指风险报酬率。

33.筹资管理：物流企业作为筹资主体根据其生产经营对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务活动。

34.权益资本（股权资本/自有资本）：企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未分配利润）35.负债资本（债权资本/债务资本/借入资本）：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本。36.直接筹资：企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者融通资本的一种筹资活动。37.间接筹资：企业借助银行等金融机构融通资本的一种筹资活动。38.物流企业筹资的四类动机：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机、混合筹资动机。39.资金的筹集渠道：政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金、国外和港澳台资金。40.资金的筹措方式：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券、融资租赁。41.权益资本筹措的主要方式：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益。42.吸收直接投资的种类：1）按来源分类：①吸收国家直接投资，主要是国家财政拨款，由此形成企业的国家资本金。②吸收非银行金融机构，其他企事业等法人单位的直接投资，由此形成企业的法人资本金。③吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成企业的个人资本金。④吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资，由此形成企业的外商资本金。2）按投资者的出资形式分：①吸收先进投资②吸收非现金投资（吸收实物资产投资、吸收无形资产投资）

43.吸收直接投资的程序：①确定所需直接投资的数量②选择吸收直接投资的来源③签署决定、合同或协议等文件④取得资金 44.股票的种类：1）按股东的权利和义务分：①普通股②优先股2）按股票票面是否记名分：①记名股票②不记名股票3）按投资主体分：①国家股②法人股③个人股④外资股4）按币种和上市地区分：①A股②B股③H股④N股⑤S股5）按是否上市分：①上市股票②非上市股票

45.股票的发行方式：公募发行、私募发行；股票的推荐方式：自销、委托承销。47.股票的发行价格：等价、市价/时价、中间价 48.长期负债筹资的主要方式：长期借款、发行债券、融资租赁。49.长期借款的种类及划分标准：1）按提供贷款的机构分：①政策性银行贷款②商业银行贷款③其他金融机构贷款2）按借款条件分：①信用贷款②担保贷款③票据贴现3）按贷款用途分：①基本建设贷款②专项贷款③流动资金贷款。

50.长期借款的信用条件：1）信贷额度2）周转信贷协定3）补偿性余额 51.长期借款的程序：①企业提出借款申请②银行审查借款申请③签订借款合同④企业取得借款⑤企业偿还借款 52.债券的种类及划分标准：1）按债券是否记名分类：①记名债券②无记名债券2）按债券本金的偿还方式分：①一次性偿还债券②分期偿还债券③通知偿还债券④延期偿还债券3）按债券有无抵押品分：①信用债券/无担保债券②抵押债券/担保债券4）按利率是否固定分：①固定利率债券②浮动利率债券5）按是否参与公司盈余分配分：①参与公司债券②非参与公司债券6）按是否上市分：①上市债券、②非上市债券

53.发行债券的程序：1）做出发行债券的决议或决定2）提出发行债券的申请3）公告债券募集办法4）委托证券承销机构，募集债券款。54.债券的发行方式：私募发行、公募发行；债券的销售方式：自销和承销。56．债券发行的价格：平价发行、折价发行、溢价发行。57．融资租赁：又称为资本租赁，财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。58.融资租赁的特点：第一，一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，组给承租企业使用。第二，租赁回头比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。第三，租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。第四，由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。第五，租赁期满，按事先约定的办法处理设备，通常由承租企业留购。

59．融资租赁的形式：直接租回、售后租回、杠杆租赁。60.融资租赁的程序：1）做出租赁决策2）选定租赁物，委托租赁3）办理验货，付款与保险4）按期缴付租金5）租赁期届满，租赁物的处理。61.混合性资金：既有某些股权性资金特征又具有某些债权性资金特征的资金形式。62.优先股特征：1）优先股是一种股息固定的股票，它是一种类似于债券，但又具有普通股的某些特性的混合证券。相对于普通股而言，优先股享有一定的优先权。2）优先股股东一般无表决权，因此不能参与公司决策，也就不能控制公司的经营管理，而且优先股可由公司赎回，发行优先股的公司，按公司章程的有关规定，根据公司需要，可以以一定的方式将所发行的优先股收回，以调整公司的资本结构。

63.优先股的种类及划分标准：1）按股利是否能累积分：①累积优先股②非累积优先股2）按能否参与分配企业盈余分：①参与优先股②非参与优先股3）按优先股可否转换为普通股分：①可转换优先股②不可转换优先股4）按企业有无收回优先股的权利分：①可收回优先股②不可收回优先股

64.可转换债券的特点：可转换债券是债券持有人在约定期限内可将其转换为普通股的债券。以投资者的角度看，可转换债券可以看作是一般债券加上一个相关选择权的投资。从筹资企业角度看，可转换债券具有债务和权益筹资的双重特性，属于混合性筹资。企业发行可转换债券，应在债券筹集办法中规定具体转换办法。债券持有人对是否将债券转换为普通股具有选择权，在可转换债券转换之前，企业需要定期向债券持有人支付利息。如果在规定的转换期限内债券持有人未进行转换，企业需要继续定期支付利息，并且计期偿还本金。这种情况下，可转换债券与普通债券投资没区别，属于债权筹资。如果在规定的转换期内，债券持有人将可转换债券转化为股东权益，从而具有股权筹资的属性。在我国，只有上市公司和重点国有企业才有资格发行可转换债券。

65.认股权证的特点：认股权证是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。认股权证可以单独发行，也可依附于其他证券发行，如发行债券、优先权时附有认股权证。对发行公司而言，发行认股权证是一种特殊的筹资手段。认股权证本身含有期权条款，其持有者在认购股份之前，对发行公司既不拥有股票认购权，也不拥有股权，而只是拥有股票的认购权，而且用认股权证购买普通股，其价格一般低于市价，这样认股权证就有了价值，发行公司既可通过发行认股权证筹集资金，还可用于公司成立时对股票承销商的一种补偿。由此可见，认股权证与可转换债券既有相同之处，又有不同之处。可转换债券与认股权证所筹集的资金都具有债务和权益性双重性质，都属于混合性筹资，但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金，而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。

66.认股权证的种类及划分标准：1）根据认股权证的有效期限分：长期认股权证和短期认股权证。2）根据认股权证的发行方式分：单独发行的认股权证、附带发行的认股权证。

67.调整性偿债筹资：即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。68.补偿性余额：贷款机构要求借款企业将借款的10%—20%的平均余额留存在贷款机构。69.混合性资金：是指既具有某些股权性资金特性又具有某些债权性资金特征的资金形式。70.资本成本：企业为筹集和使用资金而付出的代价。71.资本成本构成：从绝对量的构成来看，包括资本筹集费用和资本占用费用。72.资本成本种类：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。73.个别资本成本：企业某种个别的长期资本成本与实际有效筹资额的比率。74.综合资本成本：也称加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本中所占的比重，采用加权平均的方法计算企业全部长期资本的成本率。75.边际资本成本：企业追加长期资本的成本率。76.营业杠杆：由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。77.财务杠杆：由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润的关系。78.早期资本结构理论：净收益理论、净营业收益理论、传统理论。79．MM资本理论：MM定理

1、MM定理2。80.新的资本结构理论：代理成本理论、平衡理论、非对称信息理论。81.资本结构：企业各种资金来源的构成和比例关系。广义，企业全部资金来源的构成及其所体现的比例关系。狭义，企业各种长期资本的来源及其构成比例，主要研究长期股权资本和长期债权资本的构成内容及比例关系。短期资本被作为营运资金来管理。

82.资本结构作用：1）一定程度的债权资本有利于降低企业的综合资本成本。由于债务利率是通常低于股票股利率，而且债务利息在税前利润中扣除，有节税作用，从而使债券资本成本大大低于股权资本成本。所以适当提高债务资本所占比例，在一定程度上能够起到降低综合成本的作用。2）合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。由于债务利息特别是长期债务资本的利息通常在一定期间内都是固定不变的，所以当息税前利润增大时，每单位息税前利润所负担的固定利息会相应减低，从而可供所有者分配的税后利润会有所增加，使企业获得财务杠杆利益。因此，在一定限度内适当地安排债权资本可以充分发挥财务杠杆的正效应，给企业所有者带来更多的价值积累。

3）适度的债权资本比例可以增加公司价值。一般而言，一家公司的价值应该等于其债权资本的市场价值与股权资本的市场价值之和。公司的价值与公司的资本结构是紧密联系的。资本结构对公司的债权资本市场价值和股权资本市场价值以及公司总资本的市场价值都有重要影响。因此合理安排资本结构有利于增加公司的市场价值。

83.最佳资本结构：在一定条件下，使企业综合资本成本最低，企业价值最大的资本结构。84．每股收益无差别点：指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响，即每股收益额保持不变的息税前利润水平。85.内部长期投资的特点：1）内部长期投资变现能力差；2）内部长期投资的资金占用数量相对稳定；3）内部长期投资的资金占用额较大；4）内部长期投资的次数相对较少。5）内部长期投资的回收时间较长。

86.现金流量的构成：1）现金流出量2）现金流入量3）现金净流量 87.投资回收期：回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位。投资回收期≤期望回收期，接受投资方案；投资回收期>期望回收期，拒绝接受投资方案。88.平均报酬率：投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。89.净现值：特定方案未来现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额。NPV>0，即贴现后的现金流入大于贴现后的现金流出，说明该投资项目的报酬率大于预定贴现率，方案可行。NPV<0，即贴现后的现金流入小于贴现后的现金流出，则说明该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。

90.获利指数：利润指数，是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比。91.内部报酬率：能够使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的贴现率。当内部报酬率高于企业资本成本或必要报酬率时，就采纳方案；当内部报酬率低于企业资本成本或必要报酬率时，就拒绝方案。

92.传统债券投资风险：违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险、汇率风险。93.带有附加条款的债券的投资风险：提前赎回条款、偿债基金条款、提前售回条款、转换条款。94.债券评级：债券偿债能力的高低和违约可能性的等级。95.股票投资的特点：1）股票投资是股权性投资；2）股票投资风险大；3）股票投资的收益高；4）股票投资的收益不稳定；5）股票价格的波动性大。96．证券投资组合的意义：在实务中，投资者进行证券投资时，通常不是将所有的资金全部投向单一的证券，而是有选择地投向一组证券。这种将资金同时投资于多种证券的投资方式称为证券的投资组合，又称证券组合或投资组合。证券投资具有盈利性，但同时也伴有一定的风险，投资者进行投资的目的是为了分散风险，即追求在一定的收益水平下风险最小，或者在一定的风险水平下获取最大的收益，如果简单地把资金全部投向一种证券，便要承受巨大风险，一旦失误，就会全盘皆输。因此，投资者一般会将资金投放于一组证券。

97.证券投资组合的具体方法：1）投资组合的三分法：即风险高、风险适中、风险低的证券各占投资组合的1/3。2）按风险等级和报酬率高低进行投资组合。先测算自己期望的投资报酬率和所能承受风险程度，然后选择相应风险和收益的证券进行投资组合。3）选择不同的行业、区域和市场的证券进行投资组合。要求所有选择的证券的行业，区域和证券市场都应该分散。4）选择不同期限的证券进行投资组合。要求投资者根据未来的现金流量安排各种不同投资期限的证券，进行长、中、短期相结合的投资组合。

98.营运资金：营运资本，指流动资产减去流动负债后的余额。99.营运资金的管理目标：实现企业价值最大化；保持充足的流动性；使财务风险最小化。100.营运资金管理：企业在营运资金政策指导下实施的对营运资金的管理（短期财管）。物流企业财务管理重点内容及练习题

物流企业财务活动：筹资活动；投资活动；资金运营活动；利润分配活动。

物流企业财务关系：与投资者的关系——经营权与所有权关系

与被投资者关系——投资与受资的关系与债权人之间的关系——债务与债权关系与债务人之间的关系——债权与债务关系企业管理目标——生存、发展、获利 财务管理目标的三种观点

1、利润最大化 利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量；

利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。

2、每股利润最大化 每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。

3、企业价值最大化 企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。

企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。

财务管理环境

金融环境： 广义金融市场——指一切资本流动场所 包括资金市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点金融市场的分类。

法律环境：——企业组织法的类型。

经济环境——经济周期、通货膨胀、汇率变化。

二、货币时间价值

1、货币时间价值含义：是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。表示方法：相对数表示 利息率

绝对数表示 货币时间价值计算

（1）单利终止和现值：

FVn= PV0*（(1+ i n)PV0 = FVn/（1+ i n）（2）复利终止和复利现值 FVn= PV0*（1+ i）n= PV0*(PVIFi.n)

PV0= FVn /（1+ i）n= FVn * FVIPi n（3）计息期短于一年的时间的价值按复利计息

FVAn=PV0 *（1+ i/m）n/m（4）年金终止和年金现值

后付年金终值：FVn= A *（1+ i）n – 1/ I= A * FVIPAi.n

与复利终止的关系：（1+ i）n – 1/ i= Σ（1+ i）t-1后付年金现值：PVA0 = A*（1-（1+ i）--n）/ i = A * PVIFAi n

与复利现值的关系：（1-（1+ i）--n）/ I=Σ1/（1+ i）t= PVIFAi n = 1-1/（1+ i）n==（1+ i）n – 1/ i（1+ i）n – 1

（5）先付年金终止：Vn = A* FVIPAi.n*（1+ i）= A*（FVIPAi.n+1-A）= A*（FVIPAi.n+1-1）

先付年金与后付年金的关系：在后付年金的期数+1，系数-1

先付年金现值：V0 = A* PVIFAi n-1 +A = A*(PVIFAi n-1 +1)与后付年金的关系：在后付年金现值的期数-1，系数+1（6）递延年金——只研究现值

V0 = A* PVIFAi n * PVIFm = A* PVIFAi.m+n-A* PVIFAi m =A*(PVIFAi.m+n--PVIFAi m)（7）永续年金V0 = A *（1/ i）

一、货币时间价值的应用

1、某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率5%，出票日期为8月12 日，到期日为11月10 日（90天）。按单利计算该持有者到期可得本利和。（2025）

解：2000*（1+5%*90/360）=2025元

2、某人希望在五年末取得本利和1000元，用以支付一笔款项，在利率为5%，单利方式计算的条件下，此人现在应存入银行多少钱。（800）

解：1000/（1+5%*5）=800元

3、某公司年初向银行借款10000元，年利率16%，每季计息一次，则该公司一年后应向银行偿付本利和多少？ 解：R=16%/4T=1*4=4PV0=10000元PVT=10000*（1+4%）4 =10000 * 1.170=11700元

3、某公司将一笔123600元的资金存入银行，希望能在7年后用此笔款项的本利和购买一套设备，该设备的预计价格为240000元，若银行复利率为10%。要求计算：7年后该公司能否用这笔资金购买该设备。

解123600 *（1+10%）7=123600*1.949=240896.4元

4、在银行存款利率为5%，且复利计算时，某企业为在第四年底获得一笔100万元的总收入，需向银行一次性存入的资金数额是多少？ 解：PV0=100*（PVIF5% 4）=100*0.855=85.5万元

5、某人欲购房，若现在一次性结清付款为100万元，若分三年付款，每年初分别付款30、40、50万元；假定利率为10%，应选那种方式付款比较合适。解：可比较两种方法的现值，也可以比较两种方法的终值.若用现值：一次性付清的现值为100万元，分次付款的现值为 30 + 40* PVIF10%.1.+ 50* PVIF10%.2=30 + 40*0.909 +50*0.826=107.66万元 两种方法比较应是一次性付款比较合适。

6、某公司生产急需一台设备，买价1600元，可用10年。若租用，需每年年初付租金200元。其余条件二者相同，设利率6%，企业选择何种方式较优。

7、某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。

A.10[（P /A，10%，15）-（P/A，10%，5）] B.10（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）C.10[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）] D.10[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，6）] 【答案】AB

【解析】递延年金现值的计算：

①递延年金现值=A×（P/A,i,n-s）×(P/s, i,s)

=A×[（P/A,i,n）-(P/A,i,s)] s:递延期 n:总期数 ②现值的计算（如遇到期初问题一定转化为期末）

该题的年金从9第7年年初开始，即第6年年末开始，所以，递延期为5期；另截止第16年年初，即第15年年末，所以，总期数为15期。

现存款10000元，期限5年，银行利率为多少？到期才能得到15000元。

该题属于普通复利问题：15000=10000(F／P，I，5)，通过计算终值系数应为1.5。查表不能查到1.5对应的利率，假设终值系数1.5对应的利率为X％，则有： 8％ 1.4693 X％ 1.5 9％ 1.5386 X%=8.443%。

3、风险报酬的计算 ：期望值、标准离差、标准离差率及其风险报酬率的计算。标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，标准离差率越大，风险越大，它不受期望值是否相同的限制。

【例题1】某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬 D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬 【答案】B

【解析】本题考查风险与报酬的关系。标准离差是一个绝对数，不便于比较不同规模项目的风险大小，两个方案只有在预期值相同的前提下，才能说标准离差大的方案风险大。

根据题意，乙项目的风险大于甲项目，风险就是预期结果的不确定性，高风险可能报酬也高，所以，乙向慕的风险和报酬均可能高于甲项目。【例题2】企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目的收益率呈正态分布，具体如下：

要求：

（1）分别计算A、B项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率，并根据标准离差率作出决策；

（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，请分别计算A、B项目的投资收益率。

【答案】

（1）

B项目由于标准离差率小，故宜选B项目。（2）A项目的投资收益率=6%+1.63×10%=22.3%

B项目的投资收益率=6%+1.18×10%=17.8%。

三、资金筹集的管理

1、实际利率的计算 实际利率 = 名义借款金额*名义利率/名义借款金额*（1-补偿性余额）

=名义利率/1-补偿性余额 例

1、某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为（）。

A.10% B.12.5% C.20% D.15% 【答案】B

【解析】实际利率=10%/（1-20%）=12.5%。

【例题2】某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，借款企业内使用了120万元，那么，借款企业向银行支付承诺费（）元。

A.10000 B.6000 C.4000 D.8000【答案】C

【解析】借款企业向银行支付承诺费=（200-120）×0.5%=4000（元）。

2、债券发行价格的计算 债券发行价格=Σ（年利率/（1+市场利率）I）+ 面值/（1 + 市场利率）n

例：某股份有限公司拟发行面值为100元，年利率为12%，期限为2年的债券一批。

要求：测算该债券在下列市场条件下的发行价格，（1）市场利率为10%（2）市场利率为12%（3）市场利率为14%

3、资本成本的计算利息（1—所得税率）①长期债权资本成本= 借款总额（1—筹资费率）

②债券成本的计算公式为：

债券资本成=19%-10%16%-10%×100%

分子当中的面值和分母当中的发行额 在平价发行时是可以抵销的，但是在溢价或是折价时则不可以。

优先股每年股利

③优先股资本成本= 优先股发行价格（1 –筹资费率）

④普通股成本的计算方法有三种：股利折现模型，资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法。⑤留存收益成本：实际上是一种机会成本。不考虑筹措费用，留存收益的资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致.例

1、伟明公司拟发行债券，面值100元，期限5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本。若发行债券时的市场利率为10%，债券发行费用为发行额的0.5%，该公司适用的所得税率为30%，则该债券的资本成本是多少？（PVIF10%.5=0.621PVIF8%.5=0.681PVIFA8%.5=3.993PVIFA10%.5=3.791）。计算过程保留三位小数，计算结果保留两位小数。

解：债券价格 = 100*8%* PVIFA10%.5+ 100* PVIF10%.5 = 92.428元

债券资本成本 =100 * 8% *（1—30%）/ 92.428*（1—0.5%）= 6.09%例

2、某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股息率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。要求：

（1）计算债券资金成本；

（2）计算优先股资金成本；

（3）计算普通股资金成本；

（4）计算加权平均资金成本（以账面价值为权数）

【答案】

（1）债券资金成本:

（2）优先股资金成本:

（3）普通股资金成本

（4）加权平均资金成本

Kw=1500÷4000×6.77%+500÷4000×12.24%+2000÷4000×16.5% =2.54%+1.53%+8.25%=12.32%。

4、筹资总额分界点的确定。筹资总额分界点=可用某一特定成本率筹集到的某种资金额/该种资金在资金结构中所占的比重。

5、三个杠杆系数的计算和每股利润无差别点的运（1）经营杠杆系数=息税前利润变动率/营业额变动率

企业的经营杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越高。

财务杠杆系数=普通股每股税后利润变动率/息税前利润变动率

简化公式：财务杠杆系数=息税前利润/息税前利润-利息（此处的息税前利润为财务杠杆系数同期）

（2）财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险就越高，财务杠杆系数越小，企业财务杠杆利益和财务杠杆风险就越低。

（3）联合杠杆 =营业杠杆系数* 财务杠杆系数 = 每股收益变动率/营业额变动率

【例题1】某公司全部资产120万元，负债比率为40%，负债利率为10%，当息税前利润为20万元，则财务杠杆系数为（）。

A.1.25 B.1.32 C.1.43 D.1.56 【答案】B

【解析】财务杠杆系数=EBIT÷（EBIT-I）=20÷（20-120×40%×10%）=1.32

【例题2】某公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3,预计销售将增长10%，在其他条件不变的情况下，每股利润将增长（）。A．50% B.10% C.30% D.60%

【答案】D

【解析】=6

所以，每股利润增长率=6×10%=60%。

【例题2】某企业2001年资产平均总额为1000万元，资产负债率为80%，总资产报酬率为24%，负债的年均利率为10%，全年包括利息费用的固定成本总额为132万元，所得税率为33%。

要求：

（1）计算该企业2001年息税前利润；

（2）计算该企业2001年净资产收益率；

（3）计算该企业2002年经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。

【答案及解析】

（1）息税前利润=1000×24%=240(万元)

负债平均总额=1000×80%=800(万元)

净资产平均总额=1000-800=200(万元)

利息=800×10%=80（万元）

净利润=（240-80）×（1-33%）=107.2（万元）

净资产收益率=107.2÷200=53.6%

4）边际贡献=240+(132-80)=292（万元）经营杠杆系数=292/240=1.22

财务杠杆系数=240/（240-80）=1.5

复合杠杆系数=1.5×1.22=1.836、资本结构决策的每股收益无差别点分析法 【例题7】某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10％利率的债券400万元，该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按12％的利率发行债券（方案１）； 按每股20元发行新股（方案2）。公司适用所得税率40％。

要求：

（1）计算两个方案的每股利润。

（2）计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润。

（3）计算两个方案的财务杠杆系数。

（4）判断哪个方案更好。

【答案及解析】

（2）（EBIT-40-60）×（1-40%）/100=（EBIT-40）×（1-40%）/125

EBIT=340（万元）（3）财务杠杆系数（1）=200/（200-40-60）=2

财务杠杆系数（2）=200/（200-40）=1.25

（4）由于方案2每股利润（0.77元）大于方案1（0.6元），且其财务杠杆系数（1.25）

小于方案1（2），即方案2收益性高，风险低，所以方案2优于方案1。

第五章投资管理

一、固定资产投资

1、现金流量的计算 假定：各年各年投资在年初一次进行；各年营业现金流量在各年年末一次发生；终结现金流量在最后一年年末发生。

现金流出量：购置固定资产成本和垫支的流动资金。

现金流入量：初始投资时原有固定资产的变价收入

营业现金流入=年营业收入-付现成本-所得税

终结现金流量：指固定资产的残值收入和原来垫支在各种流动资产上的资金回收额 现金净流量 = 现金流入量—现金流出量（通常按年计算）

简算法：建设期某年净现金流量NCF =--原始投资额

经营期某年净现金流量 NCF = 净利 + 折旧

例1：某企业一项投资方案有关资料如下：年初厂房机器设备投资160万元，土地购置费10万元，流动资金50万元，建设期为一年，寿命为5年，固定资产采用直线法计提折旧。该项目终结时固定资产残值为10万元，投产后预计每年销售收入为150万元，第一年的付现成本为70万元，以后每年递增5万元，企业所得税率为40%。要求：计算该项目每年的净现金流量。

解：固定资产年折旧额=（160—10）/5=30万元

第一年净利=[150--（70—30）]*（1—40%）=30万元

第二年净利=（150—75—30）*（1—40%）=27万元

第三年净利=（150—80—30）*（1—40%）=24万元

第四年净利=（150—85-30）*（1—40%）=21万元

第五年净利=（150—90-30）*（1—40%）=18万元

每年的净现金流量为：NCF0= —（160+10+50）=220万元

NCF1 =0 NCF2=30+30=57NCF3=27+30=57NCF4 =24+30=54NCF5 =21+30=51 NCF6 =18+30+50=108 例

2、某公司准备投资上一新项目，有关资料如下：

（1）该项目固定资产投资共80万元，第一年初和第二年初各投资40万元。两年建成投产，投产后一年达到正常生产能力。

（2）投产前需垫支流动资本10万元。

（3）固定资产可使用5年，按直线法计提折旧，期末残值为8万元。

（4）该项目投产后第一年的产品销售收入为20万元，以后4年每年为85万元（假定于当年收到现金），第一年的经营成本为10万元，以后各年为55万元。

（5）企业所得税率为40%。

（6）流动资本于终结点一次收回。

要求：计算该项目各年净现金流量。

解：固定资产年折旧=80—8/5=14.4万元

NCF0-1 = —40万元NCF2 = —10万元NCF3 =20—10=10万元 NCF4-6 =（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76万元NCF7 =（85-55-14.4）*（1—40%）+14.4+8+10=41.76万元

2、固定资产投资决策（1）非贴现指标

投资回收期投资方案每年净现金流量相等时：

投资回收期=初始投资额/每年净现金流量投资方案每年净现金流量不等时：投资回收期=累计净现金流量最后一年为负数的期数N+（N年年末尚未收回的投资/第N+1年的净现金流量。平均报酬率平均报酬率=年平均现金流量/初始投资额

（2）贴现值指标

净现值：NPV=各年净现金流量现值之和

各年净现金流量相等，则NPV=年金现值 – 原始投资现值

各年净现金流量不等，则 NPV = 各年现金流量复利现值之和

例3：某固定资产投资项目在建设起点一次投入1000万元，建设期为一年。该项目寿命为10年，期满无残值，按直线法计提折旧。投产后每年获利润100万元。设定折线率为没10%。

要求：（1）计算每年折旧；（2）计算建设期净现金流量；（3）计算经营期净现金流量；（4）计算静态投资回收期；（5）计算净现值；（6）评价该项目的财务可行性。（10年，10%的年金现值系数）=6.14457，（11年，10%的年金现值系数）=6.49506，（1年，10%的年金现值系数）=0.90909，（1年，10%的复利现值系数）=0.90909 解：年折旧=1000/10=100

建设期净现金流量

NCF0=-1000万元NCF1 =0NCF2—11 =100+100=200万元 不包括建设期的投资回收期=1000/200=5年

包括建设期的投资回收期=5+1=6年

净现值NPV=-1000+0+200*（6.49506—0.90909）=117.194万元

因为：不包括建设期投资回收期=5=10/2

NPV=117.194 大于0，所以，该项目在财务上基本可行。

例4：已知某投资项目采用逐次测算法计算内部收益率，经过测试得到以下数据：

设定折现率R净现值NPV（按R计算）

26%--10万元20%+250万元24%+90万元30%--200万元 要求：（1）用内插法计算该项目的内部收益率IRR。

（2）若该项目的行业基准收益率I为14%，评价该项目的财务可行性。IRR = 24% + 90/（90--（-10））*（26%-24%）=25.8%IRR=25.8%大于14%，所以该项目具有财务可行性。例5：某企业急需一台不需安装的设备，该设备投入使用后，每年可增加销售收入71000元，经营成本50000元。若购买，其市场价格为100000元，经济寿命为10年，报废无残值；若从租赁公司租用同样设备，只需要没年末支付15000元租金，可连续租用10年。已知该企业的自有资金的资金成本为12%。适用的所得税率为33%。要求：（1）用净现值法和内部收益率法评价企业是否应当购置该项设备

（2）用净现值法对是否应租赁设备方案作出决策 解：（1）年折旧=100000/10=10000元

年净利润 =（71000—50000—10000）*（1—33%）= 7370元NCF0 =-10000 元NCF1—10 = 10000+7370 = 17370元NPV =-100000 + 17370*5.65022 =-1855.68元小于0（PVIFAIRR10）= 100000/17370 = 5.75IRR=10%+6.14457—5.75705/66.14457-5.65022 *（12%--10）= 11.57 净现值小于0，内部收益率小于资金成本，故购买设备方案不可行。

（2）NCF0 = 0NCF1—10 =（710000—50000-15000）*（1—33）= 4020元

NPV = 0+ 4020*5.65022 = 22713.88元大于0所以租赁方案是可行的。

3、债券投资 债券价格的计算

【例题1】在2001年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本。

要求：

（1）假定2001年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的利率是9%，该债券的发行价应当定为多少？

【答案】

（1）发行价格=1000×10%×(P/A,9%,5)+1000×(P/F,9%,5)

=100×3.8897+1000×0.6499=1038.87(元)

4、股票投资 股票估价模型

固定成长股票价值

假设股利按固定的成长率增长。计算公式为：【例题2】某种股票为固定成长股票，年增长率为5%，预期一年后的股利为6元，现行国库券的收益率为11%，平均风险股票的必要收益率等于16%，而该股票的贝他系数为1.2，那么，该股票的价值为（）元。

A.50 B.33 C.45 D.30 【答案】A

【解析】该股票的预期收益率=11%+1.2(16%-11%)=17%

该股票的价值=6/（17%-5%）=50（元）。

5、证券投资组合 【例题3】甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20％、30％和50％，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10％，平均风险股票的市场必要报酬率为16％。

要求:(1)计算该股票组合的综合贝他系数；

(2)计算该股票组合的风险报酬率；(3)计算该股票组合的预期报酬率；(4)若甲公司目前要求预期报酬率为19％，且对B股票的投资比例不变，如何进行投资组合。【答案】该题的重点在第四个问题，需要先根椐预期报酬率计算出综合贝他系数，再根据贝他系数计算A、B、C的投资组合。

(1)该股票组合的综合贝他系数=0.8×20％+1.0×30％+1.8×50％=1.36（2）该股票组合的风险报酬率=1.36×(16％-10％)=8.16%

(3)该股票组合的预期报酬率=10％+8.16％=18.16％(4)若预期报酬率19％，则综合β系数=1.5。设投资于A股票的比例为X，则:0.8X+l×30％+1.8×(1-30％-X)=1.5

X=6%,即A投资6万元，B投资30万元，C投资64万元。第五章营运资金管理

一、现金持有量的确定：

存货模型：N =2 X 全部需要量 X每次转换成本

有价证券收益率 成本分析模型：总成本=机会成本 +管理成本 + 短缺成本

因素分析模型：最佳现金持有量 =（上年现金平均占用额—不合理占用额）

X（1 ± 预计营业额变动百分比）例1：某企业预计每月货币资金需要总量为100000元，每次交易的转换成本为100元，储备每元货币资金的成本为0,05元（即有价证券的月利息率为5%）。要求计算最佳货币持有量。

二、应收帐款收帐政策决策

决策要点：最终比较各方案―信用后收益‖

某方案的信用后收益 = 信用前收益 – 信用成本信用前收益 = 销售收入 – 销售成本 – 现金折扣

信用成本 = 机会成本 + 坏帐损失 + 收帐费用

（1）机会成本 = 维持赊销所需资金 X 资金成本率

应收帐款周转率（次数）=360 / 应收帐款周转期 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额

应收帐款平均余额 = 销售收入净额 / 应收帐款周转率应收帐款周转期（平均收帐期）= 360 / 应收帐款周转率维持赊销所需资金 = 应收帐款平均余额 X 变动成本率（2坏帐损失 = 赊销金额 X 坏帐损失率

（3收帐费用

例2：某公司由于目前的信用政策过严，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的信用政策。现有甲和乙两个放宽信用政策的备选方案，有关数据如下：

项目现行收帐政策甲方案乙方 年销售额（万元/年）240026002700

信用条件N/60N/902/60N/80

收帐费用（万元/年）402010

所有帐户的平均收帐期2个月3个月估计50%的客户

会享受折扣 所有帐户的坏帐损失率2%2.5%3%

已知甲公司的变动成本率为80%，应收帐款投资要求的最低报酬率为15%。坏帐损失率是指预计坏帐损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求：通过计算回答，应否改变现行的信用政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ 解：

项目现行收帐政策方案甲方案乙

销售额240026002700 信用成本前收益2400 *（1—80%）2600 *（1—80%）2700 *（1—80%）

= 480= 520--2700*50%*2%=513 信用成本

平均收帐期609060*50%+180*50%=120

维持赊销所需资金2400/360*60*80%2600/360*90*80%2700/360*120*80%

=320=520=720 应收帐款机会成本320*15%=48520*15%=78720*15%=108

坏帐损失2400*2%=482600*2.5%=652700*3%=81

收帐费用402010

信用成本后收益344357314

因此应当改变现行的信用政策。改变信用政策应当采纳甲方案。

三、存货最佳经济批量和最佳定货点的确定

1、存货最佳经济批量Q =√2*全年需要量 * 每次进货成本 / 单位储存成本

2、经济订货批数全年需要量A/经济批量Q =√全年需要量A*单位储存成本C/2每次进货成本F

3、全年总成本T = √2*全年需要量A*每次进货成本F*单位储存成本C

4、最佳订货点R = 每天正常耗用量*提前时间*保险储备保险储备=2/1（预计每天最大耗用量*体前天数+每天正常耗用量*提前天数 例3：某企业全年需要外购零件2500件，每次定货成本300元，每件平均储存成本4元。根据资料计算最优经济采购批量及其总成本。

解：经济采购批量= √2 * 2500 *300/ 4 = 612.37

总成本 = √2*2500*300*4 = 2449.49