股东代表诉讼费用研究的论文[5篇]

第一篇：股东代表诉讼费用研究的论文

［摘要］我国引入股东代表诉讼制度的目的在于维护小股东的权益。此目的的实现依赖于小股东提起诉讼的热情。但在现行民事诉讼费用制度下，股东一般是不愿提起诉讼的，即使提起诉讼，也无法有效地保护公司的利益。为此，应通过司法解释做出如下规定：一是明确代表诉讼为非财产诉讼，并以此收取诉讼费用；二是赋予原告股东胜诉费用补偿权；三是败诉股东非出于恶意，不负担诉讼费用。

［关键词］股东代表诉讼诉讼费用股东

一、构建我国股东代表诉讼费用规则的原因

从权利性质上来讲，股东代表诉讼是股东针对管理上的不正当行为，为了维护公司利益而采取的补救措施。胜诉，利益归属于公司而非原告个人。败诉，则由原告股东自己承担赔偿责任；从诉讼结构上看，股东代表诉讼是代位诉讼与集团诉讼的混合体，是普通民事诉讼的异常形态。这主要表现在：（1）两种诉讼的诉权不同，在普通民事诉讼中，原告享有的形式意义上的诉权与实质意义上的诉权是合一的，无论原告胜诉或败诉，一切利益和不利益均归属于原告；而在股东代表诉讼中，原告股东仅有形式意义上的诉权，至于实质意义上的诉权则归属于公司，即形式意义上的诉权与实质意义上的诉权是互相分离的。胜诉后，利益归属于公司而非原告个人。败诉，则自己承担赔偿责任。（2）两种诉讼主张的权利不同。普通民事诉讼主张的是个人性权利，所谓个人性权利是指直接涉及个人利益的权利。诸如认购股份的权利，要求记录其投票表决的权利等。而股东代表诉讼所主张的是团体性权利，所谓团体性权利是指直接涉及公司利益的权利。（3）两种诉讼的程序规则不同。股东代表诉讼是为公司利益而设计的诉讼制度。鉴于公司利益与股东利益并非始终一致，立法者在诉讼制度的安排上必须最大限度地维护公司利益，防止股东滥用诉权。因此，其公法色彩比一般民事诉讼更浓。有关股东代表诉讼的诸种要求和限制无法适用于普通民事诉讼。

股东代表诉讼的上述特点，决定了以普通民事诉讼为标准设计的民事诉讼费用制度，无法实现立法者保护小股东利益的立法目标。这是因为：

1.股东因为巨额的诉讼费用而被迫放弃诉讼

根据《中国大百科全书/法学》的解释,从一般意义上讲,诉讼费用应当是指进行诉讼所支出的各种费用。日本学者棚濑孝雄将诉讼费用称之为“生产正义的成本”，并将其分为两个部分：国家负担的“审理成本”和当事人负担的“诉讼成本”。而当事人负担的诉讼成本大致又由两部分组成：一是案件受理费；二是律师费；三是其他诉讼费用。在我国，其他诉讼费用的一部分和律师费由当事人自行承担。案件受理费由原告预先交纳，其多少和征收办法依据当事人争执的标的是否具有直接的财产价值而定。即非财产性案件按件收费，财产性案件按诉讼标的价额的大小征收。所谓财产性案件是指当事人争议的权利义务具有一定物质内容或直接体现某种经济利益的案件；非财产性案件是指争议的民事权利义务关系不具有直接的财产内容，而是与争议主体的人格、身份不可分离的案件，一般不直接体现为某种经济利益。法律之所以如此规定，主要是基于“利用者分担”的原理。げ豢煞袢希股东提起代表诉讼的目的有维护自己利益的动机，但其利益的实现依赖于公司利益的维护。而公司利益并非股东利益的代名词，包括股东利益、债权人利益、职工利益，甚至所在社区居民的利益。因此，股东代表诉讼的社会效益远远超过了诉讼对原告股东所产生的私人利益。股东代表诉讼的社会性使得利用者负担原则的公正性受到了质疑，依此所构建的民事诉讼费用制度，也客观上阻碍了股东提起诉讼的积极性。

2.股东为了避免承担诉讼费用风险而不愿提起诉讼据我国民事诉讼法的规定，诉讼费用由原告预先交纳，由败诉方最终负担。诉讼费用的这种分担方法一方面能使原告在诉讼前全面平衡利弊，谨慎行使诉权；另一方面也可以促使被告在诉讼前及时履行义务。

就股东代表诉讼而言，败诉方分担原则的弊大于利。这是因为，股东代表诉讼具有很强的公益性。如果严格适用败诉方承担诉讼费用的原则，原告股东提起诉讼的成本和风险必然超过其诉讼收益。作为理性之人的股东，要么放弃诉讼，通过出卖自己的股票，退出公司。要么借诉讼敲诈公司，股东代表诉讼成为一部分人谋取私利的工具。

总之，在现有民事诉讼费用制度下，股东一般是不愿提起诉讼的，即使提起诉讼，也无法有效地保护公司的利益。

二、我国股东代表诉讼诉讼费用规则的构建

鉴于股东代表诉讼的价值功能，有关股东代表诉讼费用的交纳与负担虽然是程序法问题，但与公司法理论密不可分。各国均是在公司法中予以特别规定。考虑到我国引入股东代表诉讼的目的、立法成本以及小股东提起诉讼的成本或风险过高的现状，最好通过司法解释做出如下规定：

1.明确代表诉讼为非财产诉讼，并以此收取案件受理费

1950年，日本初设股东代表诉讼时，规定股东代表诉讼为财产性诉讼，股东在起诉时，须交纳高额的案件受理费。败诉，则须负担包括案件受理费在内的所有诉讼费用。股东代表诉讼制度几乎没有被利用。为此，日本在1993年修改商法时，不再视股东代表诉讼为财产请求权诉讼，而视其为非财产请求权诉讼，并一律按8200日元收取案件受理费。结果，股东提起代表诉讼的案件巨增。由此可见，为了鼓励股东提起代表诉讼，宜采用非财产案件的收费标准。根据最高人民法院《民事诉讼收费方法》有关非财产案件的收费规定，每件股东代表诉讼案件的受理费可为50元～100元，由原告股东预先交纳。

2.赋予原告股东胜诉费用补偿权

原告股东胜诉费用补偿权是由美国的司法判例首次确认的。其含义是：只要诉讼结果给公司带来了实质性的利益，即使公司未从中获得特殊金额，原告股东就其行为所支付的包括律师费用在内的合理费用有权请求公司给予补偿。从日本的司法实践来看，赋予股东胜诉费用补偿权可以降低股东的诉讼成本和诉讼风险，从而鼓励股东提起代表诉讼。因此，在我国构建股东代表诉讼时，也应该引入该制度。只要少数股东在提起股东代表诉讼时是善意的，无论诉讼是否成功，股东都享有诉讼费用补偿权。

3.股东非出于恶意提起诉讼，败诉后，公司应承担诉讼费用の了鼓励股东提起诉讼，我国未来立法应规定：股东非出于恶意提起诉讼时，公司应承担诉讼的费用。这里的恶意一般解释为股东明知提起诉讼有害于公司或提起诉讼时没有正当的事实。考虑到我国公司治理的实际状况与引入股东代表诉讼的目的，公司欲拒绝原告股东的补偿请求时，必须证明其是出于恶意提起诉讼的。

参考文献：

[1]刘向林，徐增满.股东代表诉讼制度研究[M].陕西:旅游出版社，2004.[2]元元.大股东掏空上市公司十大案例[J].证券日报，2004-9-14.[3][日]棚濑孝雄.纠纷的解决与审判机制[M].北京：中国政法大学出版社，2003.[4]周剑龙.日本的股东代表诉讼制度研究[M].商事法论集(2).法律出版社，2005.[5]刘俊海.股份有限公司股东权的保护[M].北京：法律出版社,2006.

第二篇：股东代表发言稿

篇一：股东会发言稿 股东会讲话 各位股东：

首先感谢在座各位的支持和帮助。企业在全体职工的共同艰苦奋斗和各级党政领导的正确领导和支持下，脱离了死亡的边缘，得到了起死回生。我在今后的工作中，将会更加努力，更加珍惜。按孔子讲的“遇事而惧，好好谋划，灵活用道”的理念和观念再加上我个人的感悟每句再加上三个字“多沟通，心要正，尽全力”来做事为人，并要带领全体员工都要以这样的理念和观念来做事为人，还要与时俱进、开拓创新，不断地改善企业环境，改善职工的生活环境。提高企业的知名度，为企业稳健发展而奋斗。

要实现企业稳健发展这一战略观念，必须做到以下四点：首先是要使每位职工能享受学习培训的福利待遇，不断提高团队的凝聚力和综合素质，在人生的道路上学好用好“九心”。

1、孝心是做人的第一

2、学心是智慧的来源

3、德心是人生的定位

4、真心是做人交友的根本

5、信心是永不放弃的召唤

6、耐心是驱赶困难的利剑

7、雄心是成功路上的指南

8、热心是成功者的胸怀

9、责任心是迈向成功的必然

我作为企业的带头人不但以身作则，以“九心”的理念和观念来武装头脑、指导行动、带领团队，而且我将不断学习，不断的努力，全力以赴做好董事长的工作，并要切实做到以公正促和谐，包容加辅导促团结。以孔子的教导加我的感悟做事为人，与时俱进地抓企业改革和加强内部管理，落实责任严格监管。调动一切积极因素提高企业的劳动生产率，降低经营成本，提高经济效益，提高产品质量和服务质量，提升企业形象。

其次是要不断提高职工的待遇和工作生活环境，使他们家庭和睦快乐。努力为所有员工营造一个和谐快乐的工作环境和工作气氛，让企业成为职工的第二个家，让所有职工在快乐中努力工作，在工作中体验快乐。使员工在快乐中创造价值，为股东服好务，增加红利，力争每年有红利，让股东年年有收获。

再次是我们要认清国内外形势，认真学习国家“十二五规划”的相关政策和指导思想，抓住重庆和我们綦江发展的大好形势，不断深化企业改革和创新，力争在区域经济飞速发展的浪潮中站的先机、稳健发展。在此，也希望各位股东积极地提出公司的中长期发展战略意见，为公司研究制定中长期发展规划提供材料，给董事会提出宝贵的意见，以便不断完善企业的经营管理，升华企业的发展战略，使企业能以朝阳般的活力长期稳健的发展。

最后是我们作为社会的一员，就必须明确自己的社会责任并认真的去履行。只有这样我们的企业才会得到社会的认可和支持，只有这样我们的企业才能站稳脚跟求发展，只有这样我们的企业才能赢得社会的尊重。在以后的工作中我们要牢记和认真履行自己应尽的社会责任，带领全体职工努力实现我们共同的企业愿景—“以品质提升价值，以责任心赢得认可，做公众信赖尊重的百年名企”。篇二：第一届股东代表大会讲话题纲 xx村股份经济合作社

第一届股东代表大会讲话题纲 各位股东代表： 大家上午好。

今天是xx村股份经济合作社成立后第一次股东代表大会，在这里我谨代表股东选举委员会向我社全体股东表示由衷的感谢，向各位我社股东代表表示热烈的祝贺。

根据股东选举的工作步骤，本次会议主要有二方面议题： 第一、总结汇报股东代表推选工作。

本次股东代表推选工作采取海推直选的方法，这充分体现了推选工作的公开性，各位股东积极参与的民主性及各位代表能够当选的公正性

经海推直选，全体股东2014年03月01日成功推选了34位我社的股东代表及股东小组长。符合xx党工[2014]7号文件要求（年龄小于70周岁，妇女代表不少于30%，党员代表大于1/3），股东代表和股东小组长在群众中有较高威信，能踏实为我社服务为股东干实事。股东代表名额的确定是依据原xx村经济合作社社员代表比例3.2%确定（一组代表6人、二组代表7人、，三组代表4人、四组代表3人、五组代表5人、六组代表5人、七组代表4人），其中有23名代表为原社社员代表，又产生了11名新代表，这体现了我社与原社一脉相承的特点，也预示了我社新老更替及美好的未来。切合实际因地制宜，根据我社实际情况，股东代表类型结构兼顾了我社5大类三大档人员结构，34名股东代表中留场在册股东13人、土地征用招工人员15人、自行招工人员2人、86年7月31日截止日未满16周岁人员4人。这使得代表结构更加民主、科学、合理，使各类型股东能积极参与到我社的发展、建设中来。在股东代表推选工作推进的同时，全体股东对股东代表大会进行授权表决。最终《xx街道xx村股份经济合作社股东大会向股东代表大会授权书》得到全体股东的一致认可并签订通过。全体股东正式授予股东代表通过、修改章程，选举、罢免董事会成员和监事会成员，听取、审查董事会和监事会工作报告等权力。我们应正视这些权力，妥善地用好手中的权力，不能辜负我社股东对我们的殷切期望。

最后感谢此次推选工作中辛勤付出的各位工作人员，他们为推选工作的顺利实施提供了坚实的人力保障。

第二、下步工作计划 股东代表的顺利推选、《授权书》的成功签订为下步董事会成员及监事会成员的选举奠定了良好的基础。为做好后续工作，股东选举委员会多次召开会议商讨相关事宜，多次走访代表小组长、老党员、老干部，积极听取街道指导处领导的意见，使得下步工作有了明确方向。下步董事会、监事会选举工作计划安排如下：

一、董事会选举

董事会成员5人，董事长1人，董事4人，其中专职董事2人，兼职董事2人，采取等额选举。

董事长按xx党工[2014]8号文件决定，由阳明东路居委党支部书记经依法选举兼任。专职董事为我社专职工作人员，负责我社日常工作。

兼职董事为我社义务协助人员，主要负责协助并参与董事会重大事项的决策，不拿固定工资只拿误工补贴。该职位的设立主要考虑到我社新老更替，给新领导班子一定的缓冲，让老领导更好的发挥余热，使新老班子工作交接实现无缝对接。

二、监事会

监事会为非常设机构，其共设成员3人，监事会主任1人，监事会成员2人，采取等额选举。监事会主要负责监督我社各项规章制度执行情况、对董事会工作监督及提议、审查监督我社财务情况等工作。

监事会主任按xx党工[2014]9号文件决定，由阳明东路居委党支部成员依法选举兼任；监事会成员不拿工资，只拿误工补贴。

三、董事会、监事会人员安排

董事会、监事会人员安排严格按照街道党工委的文件精神，结合我社实际情况进行推选，既要面对现实，推选能为我社服务的股东，又要面向未来，为我社将来培养接班人；既要坚持党的领导，进一步深化改革，又要深入群众，聆听群众的心声。我社的建设大业任重道远，各位代表肩上的担子也沉重庄严。希望各位代表为我社添砖加瓦，献计献策，使我社工作再上更高台阶，把我社建设地更加繁荣、更加富强，股东生活更加和谐、更加安康。

我的报告完了，谢谢大家！

xx村股份经济合作社股东选举委员会2014年03月13日篇三：在股东会上的讲话 股东选择了我 我决不辜负股东 —在裕华实业发展有限公司第一次股东会上的讲话 董事长 邵春华

（2010年10月13日）各位股东代表，同志们：

在这充满丰收喜悦的金秋里，永城市裕华实业发展有限公司第一次股东会，经过与会股东和同志们的共同努力，顺利完成了预定的各项议程，即将胜利闭幕。刚才，大会选举我为裕华实业发展有限公司第一届董事会董事，第一届董事会第一次会议，依法选举我担任董事长。这是各位股东代表、全体股东和各位董事对我的信任、支持和重托，在此我表示衷心感谢！我深知，担任裕华实业公司董事长这一职务，使命崇高，责任重大。我将和全体董事一道，以对裕华公司发展、对全体股东利益负责的态度，忠实地履行职责，恪尽职守，扎实工作，不辜负各位股东代表、全体股东和上级领导的期望。

裕华实业公司的成立是生产资料公司改制的一个有益的尝试，与市社的大力支持是分不开的。这也是全体股东主动参与、积极支持的结果。在此，我代表裕华实业公司董事会和广大股东向长期以来关心支持公司发展的市社领导表示衷心的感谢和崇高的敬意。

裕华公司的成立，对推动永城市农业生产资料公司改制意义重大。我决心带领董事会成员，认真履行职责，以裕华实业公司为平台，在新的发展中有新作为，努力开创各项工作新局面。首先，奋力提升综合素养。我将坚持把学习放在重要位置，坚持学习邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观及党和国家的重要方针、政策，不断加深理解，领会内涵实质。其次，着力突出求实创新，全力推动公司发展。坚持解放思想、实事求是，与时俱进。第三，致力依法合规经营。健全内部控制体系，明确董事会在内部控制中的重要职责，进一步健全内部控制制度。

第四、努力加强团结奋进。一起共事是一种缘份，团结共事是一种能力。个人的能力是有限的，集体的智慧是无限的，团结凝聚力量，团结产生智慧。一个班子战斗力不仅在于个体的能力，关键在班子整体合力，坚持董事会、监事会团结协作，做到真诚待人，坦诚处事，善听意见，敢担责任，严于律已，当好表率，充分调动各方面的积极性，严格按照《章程》规定，认真履行岗位职责，聚集推动裕华实业发展公司又好又快发展的强大合力。

各位股东代表，同志们，我坚信，有广大股东的大力支持，有全体员工的共同努力，我们的目标一定会顺利实现，裕华的明天一定会更加美好！谢谢大家。

第三篇：股东代表声明

股东代表声明书

按照“++++有限公司员工认购+++++有限责任公司股权办法”，本人自愿向++++++有限责任公司投资程的规定。其他出资人推荐我为股东代表，委托授权我参加股东会，并协助公司办好工商登记注册工作。公司章程中标明自然人出资万元，是我代表其他股东的共同出资额，不是我本人的实际出资额，故本人不以这个出资享受收益权和履行损益责任，我仅按照本人作为出资人向公司实际交纳的出资万元享受收益权和履行损益责任。当公司不需要我继续担任股东代表时，可以随时撤消我股东代表的身份并予以更换，届时我保证按公司的决定自愿退出股东会，并同意按公司决定的新股东代表变更自然人股东姓名。

特此声明。

年月日

第四篇：股东代表委派书

股东代表委派书

××有限责任公司：

经公司研究决定，委派 进入你公司股东会，代表我公司行使股东的表决权。

××有限责任公司（委派方盖章）

年 月 日

第五篇：集团股东分类表决管理体制研究论文

一、国外的分类表决制度的经验

1.章程变更时的分类表决。在国外，分类表决源自公司存在类别股份。为了满足会司和股东的融资、投资需求，国外公司法允许公司自由创设类别股份，不同性质的股份代表不同的权利内容，例如，超级表决权股(dualclassstock)、优先股等。即使在20世纪90年代后，美国的证券交易所禁止上市公司发行新的超级表决权股份，但已经发行的股份还正常存在。

类别股份的本质特征是不同股份所表彰的法律上的权利存在差异。权利主要是指红利分配、剩余财产分配和表决权等方面的权利。类别权利的设笠通常是通过章程约定，否则，公司股份均为普通股份。

由于类别股份一般由公司创设，公司改变类别股份意味着改变了股东的权利，不仅必须修改公司章程，而且必须得到不同类别股东的同意。这种表决权的实质是，除了股东自己同意，任何人不得非法改变股东的权利。类别股东表决权是股东的固有权，不可通过公司章程限制和剥夺。类别股东会决议是变更章程特别股东会决议生效的条件。

世界各国公司法均规定了类别表决制度。在美国特拉华州，会司变更章程影响类别权利，必须分类表决。在英国公司法中，如果章程变更影响了类别股东的权利，主要的保护机制就是类别股东会的同意。在法国公司法中，如果变更股东的特别权益，不仅应经特别股东大会审议通过，而且要求受影响股东经专门股东会特别同意。

在分类表决和股份收买请求权的关系上，在大陆法系国家和英美法系的英国及美国特拉华州公司法中，变更章程改变类别股东权利应分类表决，但是公司法不贼予异议股东股份收买请求权。例外的是，美国1984年示范会司法除了股东的分类表决权外，还授予异议股东股份收买请求权。美国1999年示范公司法的修改缩小了范围，仅在变更章程挤出(FreezeOut)类别股东时才授予股份收买请求权。

2.利益冲突交易时的分类表决。利益冲突交易(ConflictedInterestTransactions)是公司的内部人利用其在公司中的控制地位，使公司和自己或关联人交易，可能损害公司利益的行为。不公平的利益冲突交易并不直接损害股东的利益，而是通过损害公司利益来影响股东利益。

为了防止利益冲突交易损害公司利益，各国公司法均对利益冲突交易进行限制和监督。时于利益冲突交易的限制，各国公司法上主要有两类做法。一是以美国为代表，原则允许交易，保证交易结果公平的做法，即对利益冲突交易，在决策程序上法律不进行强制性限制(关联股东不需要回进表决)。如果关联股东自愿回进，对交易结果是否公平司法不进行实质性审查。二是以大陆法系一些国家为代表，原则禁止交易，例外许可的做法，即对利益冲突交易，在决策程序上进行限制，即关联股东需要回进表决。

上述两类做法有一个共同的特点，就是如果少数股东的多数表决同意(Majority of Minority Ratification)利益冲突交易，则该交易就是公平的，原则上不允许非关联股东对交易的结果提出异议。两种做法的差异主要体现在少数股东表决的法律效力和与表决相关制度上的差异。美国的做法给予了公司控制人较多的权力，在法律上采取了事后规制的方法，这种方法实务上更具弹性。表决权回避在法律上更多是采取事前规制的手段。此外，少数股东批准和关联交易时表决权排除不完全相同。关联交易时表决权排除有一个前提，即关联交易是公司股东会的决议事项，其次才需要非关联股东，通常是少数股东的分类表决。少数股东批准的交易没有关联交易须为股东会决议事项的限制。

二、我国股权分里改革中的分类表决

在国内证券市场上，法律上并不存在国外典型的类别股份和分类表决制度。然而，实务中，股权分里下的分类表决和股改中的分类表决提出了许多理论和实践课题。

1.股权分里下的分类表决。根据《若干规定》，需要分类表决的事项包括:增发新股、发行可转换会司债券、向原有股东配售股份(承诺现金认购除外);重大资产重组(账面价值20%以上);以股偿债;所属企业到境外上市;对公众股东利益影响的其他事项。这些事项的法律性质不同，对于流通和非流通股东利益的影响也不同。对于法律性质不同的事项均规定分类表决，仅是出于实践的需要，在逻辑上并没有多少说服力。

在上述事项中，只有以股偿债是典型的利益冲突交易。其他事项原本在性质上并非利益冲突行为，但在实践中，控股股东往往利用股权分里的缺陷，通过这些行为和其他行为的结合损害公司利益，进而损害流通股东的利益。其他事项中所指的行为并没有改变流通股东和非流通股东的股东权利属性，只是由于非流通股股东关注公司净资产而流通股股东关注二级市场的股价，造成这些行为在性质上变成了利益冲突的行为。因此，我们可大体上将之归入利益冲突交易的类型。由于股权分里对股东权利安排不合理，公司的正常行为可能对非流通股有利而对于流通股不利，因此，股权分里下流通股的分类表决就是在一定程度上限制这种行为或调整这种利益失衡。应注意的是，这种分类表决在法律性质上更接近利益冲突时少数股东的表决，而非改变股东权利的分类表决。相反，改变股东权利时的分类表决并不改变会司的财产状况，只是由于改变类别股东的权利配里，而时股东之间利益的一种调整。

2.股改中的分类表决。股权分置是一种事实，在性质上是公司章程的双示条款。由于股权分里，造成了非流通股东和流通股东之间的权利和利益分里。因此，股权分里改革的法律性质是改变类别股东的权利，股改中的分类表决更类似变更公司章程时的分类表决。股权分里改革是公司行为，是公司对类别股东的利益进行的重新调整，而非股东之间利益的直接交换。会司利益最大化目标是这种调整的必要性和合理性的基础。股权分里改革改变了流通股和非流通股的利益结构，在性质上是影响类别股东权利的公司章程的变更。如果股权分里在性质上认定为会司章程的条款，股权分里的改革就必须通过变更章程的方式进行解决。对于影响股东权利的章程变更，各国公司法均有成熟的制度，主要依靠类别股东的多数决议来保证变更章程的公平性，即分类表决制度。

三、我国关联交易中表决权回避制度

1规则比较。在会司法层面，美国对控股股东的关联交易并无限制，主要受控股股东诚信义务的约束。在上市规则层面，主要方式是通过信息披落和独立黄事对关联交易进行监督。例如，NYSE上市规则第307条规定了关联交易的问题。除了该规则312条规定的事项需要股东同意外，NYSE认为，对上市公司关联关系和关联交易的审查和监誉是上市公司或拟上市公司自由决定的事情。在公司无其他规定的情况下，公司内部的审核委员会或类似的机构是审查和监督公司潜在利益冲突的适当机构。又如，NASDAQ上市规则第4350条(h)规定了关联交易的监管问题，要求发行人应当避免企业运营中处于利益冲突的地位。所有关联交易应该由公司的审核委员会批准或独立黄事委员会批准。关联交易应根据美国证监会S-K规则404条进行披露。

由于历史传统，香港法律对关联交易的调整主要根据港交所的上市规则。为了保护股东的整体利益，香港联交所《上市规则》第14A.02规定，关联交易须予披露和经独立股东批准。上市发行人必须在股东大会上获得股东批准后，方能进行关联交易。在通过有关交易的会议上，在交易中有重大利益的关联人士不得参与表决。独立股东是指任何在股东大会上，就某项关联交易进行表决时，不须放弃表决权的上市发行人的股东。14A.32规定，按照一般商务条款进行的关联交易，如符合下列条件，则可豁免独立的批准:每项百分比率均低于2.5%;每项百分比率均等于或高于2.5%但低于25%，而总代价也低于1000万港元。如果持续性的关联交易，则按年计算百分比率和代价。

在我国公司法层面，关联交易只有是股东会的决议事项才雷要股东表决权回避，即独立股东批准。在上市规则层面，上市规则扩大了股东会决议事项的范围。我国《深圳证券交易所股票上市规则》(2004)第10.2.1条规定，股东大会审议关联交易事项时，下列股东应当回进表决:交易对方;拥有交易对方直接或间接控制权的;被交易对方直接或间接控制的;与交易对方受同一法人或自然人直接或间接控制的;因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制或影响的;中国证监会或本所认定的可能造成上市公司对其利益倾抖的法人或自然人。第10.2.5条规定，上市公司与关联人发生的交易金颇在3000万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，除应当及时披落外，还应当比照9.7条的规定聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。

2.比较分析。与美国比较，我国关联交易中非关联股东批准重在事前预防，美国重在事后救济，非关联股东批准仅发生举证责任转换的后果。从关联交易事项看，美国从事项的性质上定义关联交易，即利益冲突，我国采用列举的办法。从监督权看，美国授予独立董事同意，我国斌予非关联股东、总体看，美国的规定更具弹性和效率。

我国的上市公司关联交易法律问题主要是公司法和上市规则的街接问题。公司法虽然规定违反表决权排除的程序性要求，可撤梢决议，但公司法本身要求表决权回避的事项很少。上市规则虽然对关联交易进行了详细的规定，但上市规则并不能产生强制性的法律效力，公开健责的约束力并不强。

四、结论

从国外经脸和我国实践看，分类表决制度的主要目的是解决股东之间的利益冲突。由于公司经营中的股东之间产生利益冲突不可避免，决定了分类表决制度的价值。目前我国的表决权回避制度与分类表决制度类似，但在立法理念和适用范围方面还受到一定的局限。因此，在解决利益冲突程序化的国际趋势下，我国应借鉴境外经验，完善我国表决权回避制度，以此建立妥善解决股东之间利益冲突的机制。