2012年八大公司财务造假事件

第一篇：2012年八大公司财务造假事件

2012年八大公司财务造假事件

2012这个特别，有着世界末日的年度，这个人人自危的特殊时间里，ACFE小编为大家整理2012年度八大公司财务造假事件。

归真堂IPO：“活熊取胆”模式引争论

2011年暂缓上市的归真堂，2012年欲再冲IPO，然而其“活熊取胆”模式引起激烈争论。一边是中药协支持；一边是动物保护组织反对，以及72名人致信证监会反对其IPO。2012年2月24日，归真堂再次对外开放其位于福建惠安县黄塘镇的养熊基地。

云南“绿大地”事件

今年3月17日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪经昆明市人民检察院批准，于3月17日由云南省公安局执行逮捕, 有可能成为国内首例IPO欺诈发行股票罪案例。

新大地财务疑窦迭出 “茶油第一股”涉嫌造假

大量的现金结算、毛利率波动巨大、人工成本畸低，集聚在茶油第一股、广东新大地生物科技股份有限公司身上这些症状，让市场怀疑其财务报表失真。但公司董秘办人士却向《金证券》回应：“公司财务报表是经过会计事务所审计的，肯定没有问题。”

恒大地产被指财务作假，资不抵债，并涉嫌行贿

刚在北京宣布牵手宋柯、高晓松完成恒大音乐公司成立和“恒大星光”演唱会启动的恒大地产集团，还没有来得及收拾好心情迎接“端午节”，便提前迎来美国研究机构Citron（香椽）的“做空危机”：指出在香港上市的恒大地产集团财务作假，资不抵债，并涉嫌行贿。6月21日，恒大地产集团盘中市值一度蒸发130亿港币，截至收盘暴跌超过11%。

洪良国际IPO造假赔偿10.3亿 全球罕见

6月20日，他旗下的控股公司洪良国际因为涉嫌在IPO时数据造假，被迫接受香港证监会和法院的建议，向二级市场的中小投资者悉数回购股份，共涉资10.3亿港元。新东方在美国遭集体诉讼 被指夸大财务业绩

新东方教育科技集团（NYSE：EDU，下称新东方）是最近两周来最倒霉的中概股公司。因为一份美国证券交易委员会（SEC）的调查函以及一份做空机构的报告，截至美国时间7月18日（周三）收盘，新东方股价腰斩，报收9.5美元/股，48小时内累计跌幅高达57%，总市值蒸发过半，仅存15.01亿美元。

身陷财务欺诈 惠普暴跌12%创十年新低

11月21日，据国外媒体报道，受惠普周二宣布因与收购软件公司Autonomy相关的“重大会计处理不适当，”导致公司在2012财年财报中计入88亿美元资产减损支出的影响，惠普股价当日在纽交所常规交易中大跌11.95%。

康美药业身陷“假账门”

12月15日，中能兴业投资咨询有限公司调查发现，康美药业高成长背后存在财务造假嫌疑。随后，该股虽未上演连续跌停，但股价还是连跌4个交易日，全周跌幅超过16%，一周市值蒸发55亿元。

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第二篇：收入--上市公司财务造假案例

收入造假案例

1、操纵入账时点

① 寅食卯粮，提前确认收入

——天津磁卡（上交所500800，上市时间1993年12月6日）

公司简介：天津磁卡全称为天津环球磁卡股份有限公司，于1993年经天津市股份制试点领导小组及天津市人民政府批准，由天津环球磁卡公司独家发起，采用向社会公开募集方式成立的股份有限公司。主要经营软件系统设计、网络集成技术及高科技产品的开发，数据卡及其专用读写机具、银行机具的开发与制造、出版物印刷、包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷、水性荧光墨制造、加工和销售，纸、纸制品即相关产品的介绍、制造、加工和销售等。事件始末：2000年报告，天津磁卡及其控股子公司海南海卡有限公司分别将两笔款项提前确认为收入，虚增利润6370万元。2001，被公众质疑与子公司关联交易不合理产生高额利润，最终经证监会审查发现年报未扣除成本7410150元，形成等额虚增利润。造假方法：根据天津磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公司(海卡公司)将委托他人开发的两项pos机技术协议转让给另三家公司，收取技术转让费5500万元，扣除委托开发成本230万元，形成营业毛利5270万元。经查，海卡公司与受托开发方签订的委托开发合同规定，海卡公司除了支付了全部开发经费和报酬外，还支付了约定的“技术转让费”的，方可对研究开发成果享有完全的使用权和转让权，但截止年报审计报告日，海卡公司尚欠79万元开发及转让费未付清。海卡公司在尚未享有pos机技术完全使用权和转让权的情况下，向三公司转让使用权，并将所收取的费用确认为收入，提前确认收入5500万元，提前确认成本230万元，虚增利润5270万元。另外，公司与吉林天洁天然气开发有限公司签订合同书，向吉林天洁提供价值1200万元的计算机硬件设施和价值1100万元的软件系统、技术资料和技术服务，至年末，公司将吉林天洁支付的1100万元作为软件系统及技术服务收入记入当期主营业务收入。经查，截止审计报告日，该合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完毕的情况下，将1100万元确认为收入，属提前确认收入，形成等额虚增利润。

② 以丰补歉，推迟确认收入（盈余管理）

会计收入确认和费用计提过程中存在诸多主观判断，其中有一定的运作空间；出于绩效考核等因素考虑，保持业绩的相对稳定对于经营是必要的。在现实中，以丰补歉更多的被人们认为是对盈余的管理手段，被查处追究责任的也相当较少，——古井贡酒000596、贵州茅台600519 2010年，古井贡酒成为白酒行业的一匹黑马。2010年全年净利润增长123.71%。以古井贡酒2010年三季度报表为例，截至9月末，公司合并报表和母公司预收账款，分别高达3.55亿元、5.34亿元，而截至12月末，上述两项预收账款数额则大幅度减少至9149.14万元和3亿元，说明公司在四季度将预收账款充分确认进收入。而与之对比的是贵州茅台。2010年，贵州茅台三个季度的盈利增长均低于市场预期。以贵州茅台2010年三季度报表为例，截至9月末，公司的预收账款高达32.62亿元，同比增加20亿元，比2010年中期增加13亿元。存在利用预收账款人为控制业绩释放的质疑。而相对应的是，贵州茅台前三季度实现营业收入93.28亿元，同比增长19.47%，归属于母公司净利润41.74亿元，如果将该部分预收账款释放业绩，那么贵州茅台的真实业绩并不至于连续低于市场预期。

2、子虚乌有，捏造收入来源

① 大胆开源，虚构收入 ——万福生科（创业板300268，已停牌，上市时间2011年09月27日）

公司简介：万福生科(湖南)农业开发股份有限公司是一家主要从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售的公司.其主要生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。

事件始末：2011年9月27日，万福生科以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”，万福生科最先被发现的造假行为是2012年半年报。在2012年半报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并在2012年11月23日被深交所公开谴责。随着监管部门调查的深入，万福生科以往的 “恶行”终于被揭露出来。万福生科3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。据万福生科招股说明书及2011年年报，2008~2011年四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利润数只有2000万元左右，近九成为“造假”所得。

造假方法：万福生科的虚假销售本质上是借别人公司的名义自己销售给自。为伪造收入，万福生科私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，让虚增销售收入看起来合理，甚至到税务部门为假收入纳税。常见的虚构交易造假方式是一笔钱以虚拟交易的客户名义收款进账冲销应收账款。偿还这笔资金时则以借出款名义通过借记“其他应收款”科目、贷记“银行存款”科目让应收账款转为其他应收款；或以购货款的名义出账，使应收账款转化为预付账款或者存货。但这最终的结果还是停留在流动资产阶段，暴露的风险是比较大的，因为流动资产需要变现，长期变不了现，最后只好采取计提减值准备处理的方式，容易引起怀疑。而万福生科则是利用调整现金流量表项目结构，把支付其他与经营活动有关的现金直接计入购买商品、接受劳务支付的现金。万福生科在收入上搞的是真的现金流，这些现金基本都是从IPO中套来的钱或想办法拆过来的。

把钱提取出来：

借：在建工程、预付账款等

贷：现金、银行存款等 虚构交易假装实现收入：

借：现金、银行存款等

贷：主营业务收入

贷：应交税费－应交增值税（销项税额）

借：主营业务成本

贷：存货

然后以各种关联方式通过“在建工程”和“预付账款”，再据为己有或还回去。万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，它的募集资金建设项目还在建设中，这样做不至于招人耳目。万福生科2012年中报显示，该公司的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下，账面余额从86 750 113.38元增加至179 975 363.60元，增加近8323万元；预付账款账面余额从119 378 847.66元增加至145 695 483.65元，增加了近2632万元。

② 里应外合，互相抬高收入

——海王生物（深交所000078，上市时间：1998年12月18日）公司简介：海王生物主要生产经营生物化学原料、制品、试剂及其它相关制品（以上不含专营、专控和专卖商品），开发生物化学产品和其他相关制品，自营进出口业务，投资兴办实业，预包装食品（不含复热预包装食品），乳制品（含婴幼儿配方乳粉），批发等。

事件始末：在2006年发表的《十亿财务造假现形，海王生物仍在继续疯狂造假》一文中，财务舞弊揭析专家申草质疑海王生物2005年报亏7.41亿元的正常性，理由包括海王生物上市以来重大会计差错发生频率和影响数值反常、关联交易频繁，这些成为海王生物人为调整利润的条件。

造假方法：海王生物2003销售给广告公司、报刊及其他媒体公司的产品共计实现销售收入238646954.69元，相关收益已全额计入2003 ，称该媒体公司等同时与本公司签订了以提供广告版面作为货款支付方式的协议，并约定在2004 年至2006 年期间内分期履行上述协议，相关收益应在广告版面提供时确认，而公司对上述相关收益已在2003 全额予以确认。2003年报披露，海王生物2003实现收入14.56亿元，而这14.56亿元中，主要是本新纳入合并范围的子公司药品收入金额较大，其中山东潍坊海王医药有限公司属药品批发公司，本实现药品销售收入 9.98亿元，扣除近10亿元批发收入，海王生物实际实现收入只有4.58亿元，而这里面至少有2.39亿元是卖给报刊媒体的，而且媒体承诺是以1-3年内以广告版面偿还货款，不是真正的现金流入，1-3年分期付款，公司却在当年全部确认收入。这被视为一种互换交易，或者称对敲交易，非常容易虚增金额，彼此不付出真正的现金。而2005年公司则将该收益确认事项视为重大会计差错更正，并采用追溯调整法，调整比较会计报表的期初数。

③ 六亲不认，隐瞒关联方交易

——绿大地（深交所002200，上市时间2007年12月21日）

公司简介：云南省绿大地生物科技股份有限公司成立于1996 年，于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，发行价16.49元，以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业。

事件始末：2009年10月到2010年4月，公司业绩5次反复变动，高管、审计事务所也频频变动，2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查，证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。2011 年3 月17 日，绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕，自此股价一路下跌，半年多跌幅超过75%。由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术”。

造假方法：为达到上市目的，绿大地注册了一批由其实际控制的关联公司，采用伪造合同、发票等手段虚构交易业务，虚增资产、收入。其中，绿大地的苗木采购大户订单，2004年1月至2007年6月之间为公司增加营业收入、净利润做出重要贡献。根据绿大地招股书，2004年至2006年及2007年上半年，绿大地的前五大销售客户分别为昆明鑫景园艺工程有限公司、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。但上市后一些曾经的采购大户陆续神秘蒸发。北京都丰培花卉有限公司2006年12月25日被吊销了营业执照；昆明天绿园艺有限公司2008年4月15日被吊销了营业执照； 昆明鑫景园艺工程有限公司于2010年2月3日在昆明市工商局办理了工商注销手续； 昆明自由空间园艺有限公司2010年3月18日办理了工商注销手续；成都贝叶园艺有限公司与成都万朵园艺有限公司，同时在2008年6月5日进行了工商注销，且两公司均成立于2005年11月15日。

3、篡改收益结构

① 鱼目混珠，伪装收入性质

——东方电子（深交所000682，上市时间：1997年1月21日）

公司简介：东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，于1993年3月采用定向募集方式设立的。公司于1994年1月正式创立，总股本5800万元，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募集内部职工股3450万股。如今公司以智能电网、环保节能、物联网为三大主业，以软件及外包服务、电子制造及工程服务、民用消费品为三大辅业，是国家和山东省重点扶持的高新技术企业之一。

事件始末：东方电子本是烟台一家名不见经传的企业，却通过职工股运作将股票收益转为主营业务收入，创造了上市伊始就即业绩造假，跨度之长，金额之大，手段之隐蔽的造假奇观。期间业绩连年翻番，股价连年翻番，不仅是中小投资者追捧的对象，而且还是多家机构重仓持有的股票，然而这种光辉形象自2001年7月开始的股价下跌而终结。从2001年7月16日至8月6日，短短15个交易日，公司股价从17.5元最低跌至10.28元，跌幅达41％。股价异动引起监管部门的关注，2001 年7 月,中国证监会对东方电子进行调查。在公司发布公告的前后，公司经营部门一位知悉公司造假情况的人员向监管部门进行了举报，证监会的调查很快切入正题，直指公司财务报表造假。随着调查的不断深入，东方电子虚增巨额销售收入的违法事实浮出水面。

造假方法： 早在公司上市之前，为减小公司分红压力，即成立一家空壳公司烟台振东高新技术发展公司，专门购买了1000万股内部职工股。后为向社会公开发行股票，对公司存在的“二化”现象（法人股个人化、内部职工股社会化）进行规范，将1000 万股内部职工股过户至个人账户。又将之前为奖励部分优秀职工从一级市场上另行购买的44万股内部职工股过户至另搜集的4个自然人账户中，至此分散在44个人账户中的1044万股内部职工股，由公司证券部掌管。1997年1月21日，公司1720万股社会公众股在深交所挂牌上市，而上市前一日，公司将自有资金5000多万元打进由公司掌控的上述44个账户中。1月24日，即公司股票上市流通的第2个交易日，买入了200多万股，耗资近5000万元。后于当年11月底抛出，获利5000多万元，全部计入了当年主营业务收入，作为当年大比例分红送股的基础。此后，为提高公司业绩和企业形象，利用公司掌控的大量内部职工股，将内部职工股出售，再将出售后的收入包装主营业务收入，利润上升和股本的扩张则进一步刺激股价的上涨和股票数量的增加，又为公司业绩的增长提供了基础，形成所谓的“良性循环”。而公司制定的年增长速度50％以上的发展计划和利润目标，与公司实际生产情况之间的差额正是由此抛售股票收入来弥补的。在这一过程中，由公司证券部抛售股票，并将所得收入转入公司在银行的账户。公司经营销售部门负责伪造合同与发票。董事长隋元柏指使销售部门人员采取修改客户合同、私刻客户印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造合同等四种手段伪造销售合同，虚空发票。

第三篇：农业上市公司财务造假手段研究

课程阶段性考核

农业上市公司财务造假手段研究——以万福生科为例

课程名称：审计原理与实务

专 业：财务管理

班 级：财务三班

学 号：20182203

姓 名： 张 弛

2021.05

农业上市公司财务造假手段研究——以万福生科为例

摘要：当前上市公司造假已屡见不鲜,而在舞弊公司中尤以农林生物资产为主的公司引人瞩目其数量显着高于其他行业公司,造假金额巨大且造假手段变化多端.这是因为生物资产具有不易盘点和价值评估受主观影响大的特点.通过分析万福生科造假案例,总结了其造假原因和手段,探讨了媒体介入对财务舞弊的影响,为保护投资者利益提出了建议.关键词：财务舞弊;生物资产;公司治理;

1.案例分析

1.1 虚增利润

企业仅5项产品半年造假就虚增了近2亿元收入.其中,最明显的是麦芽糊精,其他产品为真实销售,而麦芽糊精是完全凭空捏造,因为万福生科2012年销售过麦芽糊精.具体造假手段有两种.首先,虚增客户.万福生科通过虚构购销客户,增加了业务量.怀化小丫丫食品曝光后消失,与其他公司的销售收入存在不同程度的虚增.其次,捏造合同,伪造收入.（来源：凤凰财经网址）

图1.万福生科和金健米业盈利指标对照表

1.2 虚增资产

由于万福生科虚构了大量收入,而银行存款和库存现金账目却没有增长,因此选择以“采购原材料”和“在建工程”的名义将虚构的收入循环到体外.选择“在建工程”的原因是外界对“在建工程”的进度没有一个明确的标准,因此进度主要由公司内部决定,而“在建工程”进度不好确定就意味着公司投入的资产也不好确定,公司就可以将本不存在的资产合理地放在账上.采购原材料时,正常企业通常会选择先提货再付款.大量的预收账款说明企业在整个市场上处于弱势地位,而且减少了企业持有现金的时间,弊端显而易见,不应该大量存在.在造假时,预收账款的真实性难以考证,如果一个公司与虚构的客户有订单往来,只要伪造签章,就可以伪造出自己的资金,变成预付账款,而事实上该企业本来就没有这笔资金[1].2.万福生科造假动机

2.1 巨额利益驱动

万福生科不满足创业板上市条件,不得不选择粉饰报表达到成功上市的目的.上市后一股独大的现状为龚永福夫妇带来巨额利益.2.2 企业与平安证券的关系造假

平安证券没有严格执行前期调查,未核查万福生科招股说明和其他相关材料就为万福生科保荐.平安证券这样做并非他们不具备调查能力,而是平安证券内部的管理人员与万福生科有着某些不正当的利益往来,这就促使平安证券通过一切手段助推万福生科上市[2].3.万福生科造假危害

上市公司的年报数据和公告往往是最直接的数据来源,而造假的结果则是误导相关信息使用者.首先,相关信息使用者通过报表的数据计算各项自己认为可以评价企业各项能力的指标,显然错误的数字计算出的指标也不会正确.其次,部分股东的套现势必会导致另一部分投资者接盘,显然万福生科的股价并没有真实反映公司价值,而且是高估了公司价值.投资者通过假报表分析得到的结论也不能指导他们进行投资决策,而且一旦接盘,在二级市场上很难再出手.随着股价一路走低,这部分投资者将会蒙受巨额的损失[3].（来源:搜狐财经）

图2.万福生科涉嫌造假回顾

4.公司内部治理对财务造假的影响

4.1 股权结构

公司内部治理体系以股权结构为其所有权基础,股权结构决定公司的控制权情况,并影响其内部治理结构的形成和具体操作时的效率.当股权高度集中,即最终做出决策的权力集中在大股东手上时,各项决策具有很强的利己性,发生财务造假的可能性较大[4].万福生科自2011年上市后,第一大股东和第二大股东持股比例各29.99%,合计占股达到59.98%,且公司无其他持股5%以上的法人股东,社会公众股东也无法参与公司治理.在这种一家股权独大的股权结构下,公司董事长、总经理、第一大股东均为同一人,制定各项决策时,往往出现“一言堂”的状况.董事长和总经理由同一人担任时,就会削弱董事会应有的监督功能,进而影响公司整体的内部监控,导致信息披露质量不高.4.2 内部监督人员

上市公司的独立董事主要是通过积极监督,协助公司作出合理的经营决策.然而,当独立董事未能充分发挥自身独立性时,上市公司披露的信息质量可能难以保证,财务造假的可能性也会加大.万福生科2011—2012年仅有的3名董事中就有2名是董事会提名而任职的,而董事会实际由第一大股东所掌控,单杨和程云辉这两名独董都是愿意与大股东合作的专业人士.3名独董中只有邹丽娟拥有相应的财务专业学历和丰富的财务知识,而单杨和程云辉均为食品工程领域的专家,没有相应的财务知识背景.万福生科公司内部结构包括股东大会、董事会、监事会及经理层4部分,在一股独大的治理氛围下,内部控制的作用微乎其微.其内审人员只有3人,这对于一家上市公司而言,明显配备不足.此外,公司的管理人员整体文化水平较低,人员的素质水平难以支撑公司的长远发展,为其财务造假留下了隐患.4.3 媒体监督对财务造假的影响

万福生科财务造假曝光前,媒体对万福生科及其产品大肆宣传和广泛报道,引起了湖南省监证会的高度关注,以至于在2012年8月对其进行例行检查,才有了财务总监谭学军交出多余账套的事件,引起稽查人员的注意.在万福生科被立案调查后,媒体进行实时追踪,紧密报道“新浪财经”甚至专门上线了“万福生科造假案”的专题报道,收集专业评论人士对该案件的讨论分析.案件处罚公布后,3天内国内媒体就有几百条报道和几千次转载,引起人们对该事件处罚力度、赔偿基金等方面的讨论.在此过程中,媒体体现了如下作用.首先,媒体的广泛关注引起了证监会的注意.其次,给行政管理部门施加压力,加快了案件的调查进度.与以往其他案例相比,万福生科财务造假案例立案调查时间大大减少,媒体的大肆报道和网民的热烈评论给监管层带来了巨大的压力,密切的关注迫使相关审计人员和万福生科的管理层积极配合调查,因此提高了调查效率.再次,舆论的压力促使政府完善立法.尽管万福生科财务造假事件性质极其恶劣,但仍未触及终止上市的条件,多位投资人和财经评论员在公共论坛上建议国家修订和完善证券法规.5.启示

媒体可以保护投资者利益,影响独立董事高管和其他利益相关者,提高投资效率,缓和融资,降低代理成本,但也会带来其他影响.首先,媒体报道通过资本市场给管理者带来了市场压力,这使管理者加大了应计盈余管理,降低了企业的信息质量.其次,负面报道为典型的媒体压力,给企业管理者带来了短期业绩压力,这使管理者更加短视,削减了创新投资,损害了企业的长期价值[5,6].媒体与企业合谋造成的媒体报道偏差给企业信息环境造成了恶劣的影响,直接影响资产定价,损害了投资者的利益.企业在准备上市的时候,发行公司和承销商有动机通过媒体推介IPO公司,企业可以直接投入媒体公关费用增加媒体对该企业的正面广告宣传,如果不投入这笔支出或许会导致市场中很少有了解该股票的投资者,发行后价格波动会很大.企业还会在拟上市期间通过媒体公关等手段减少负面新闻,加快上市的速度,但这也会增加IPO“业绩变脸”的可能性.首先,农业行业的资产尤其是主要资产具有价值变动大的特点,且价值不好计量,实存数不好验证同样是容易造假的原因.意外事件也可能会使农林企业蒙受巨大损失,如口蹄疫、蝗灾等.部分农产品由于其保质期较短、季节性较强,也会在同时段与同类产品激烈竞争.这从侧面说明其收入与损失的不确定性.为保证利润稳定增长,农林企业就会倾向于财务造假.其次,农林类企业的上下游,即供应商和采购商大部分是个体农民或小规模的农商合作社,这些商贩的分布非常分散,且更倾向于现金交易,这使审计或稽查部门难以核对其交易的真实性.自然灾害也会成为农林类公司财务造假的最佳借口.由于农林业资产多数难以盘存,审计人员通常都以被审查企业上报的数据为准,如果资产发生较大变化,审计人员提出疑问,企业通常会以自然灾害为理由,且审计人员无法盘点真实情况,给出质疑证据,最终只能接受企业给出的数据.再次,准则规定只有消耗性生物资产可以转回计提的减值准备,但准则只是说明了两种类型生物资产的特点和会计计量方式,对于如何划分这些生物资产,并未给出明文规定.因此,农林类企业可以故意将理应划为生产性生物资产的资产划分到消耗性生物资产中,从而方便调节利润.参考文献

[1]张舒.浅析农业类公司财务造假手段及成因---以万福生科、绿大地为例[J].财会学习,2017(2):218-219.[2]于化瀛.农业上市公司财务造假动因分析及对策---以万福生科为例[J].财会月刊,2014(8):73-76.[3]陈彬,刘会军.什么样的公司有财务造假嫌疑？---来自香橼公司和浑水公司的启示[J].证券市场导报,2012(7):66-71.[4]朱登盈.我国上市公司财务造假问题研究[D].北京：财政部财政科学研究所,2014.[5]李百兴,王博,卿小权.企业社会责任履行、媒体监督与财务绩效研究---基于A股重污染行业的经验数据[J].会计研究,2018(7):64-71.[6]孙继辉,职琳斓.媒体监督下管理层权力对财务重述的影响研究---基于沪深A股非金融上市公司[J].会计之友,2017(17):95-98

第四篇：上市公司财务造假动机及手法分析

上市公司财务造假动机及手法分析

财务造假：广义上讲，只要你没有按照“会计准则”做账，都叫作假。但是，实际过程中，由于准则的规定，如果全部按照准则中去做，由于很多的发票回单都是非正规性的，税前是不许抵扣的，将给企业利润造成很大的影响，所以采取首发是，控制成本，降低利润，本质也就是造假。还有一些是通过一些途径取得一些发票进行抵扣，也就是所谓多列支出，严格意义上讲，这种情况更加严重。总的来说，造假就是做假证，假账，假表等等，即只要你有一丝的凭证是你实际没有发生的，就是造假。

摘要：2012年9月15日，万福生科因财务造假遭到湖南省证监局立案调查。上市仅一年，万福生科成为创业板财务造假第一股。文章以万福生科为例，对其财务造假手法和原因进行分析。并针对此案例提出一些思考。

关键词：万福生科;舞弊动机;舞弊手法;财务造假;财务舞弊

一、公司简介及案件回顾

万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(以下简称万福生科)注册资本5000万元，是湖南常德一家以大米产品的精细化生产、销售和研发为主业的农产品加工企业。2011年万福生科在深交所挂牌上市，公开发行1700万股，发行价格25元。本次发行方案实施完成后，公司注册资本增至人民币6700万元。

2012年8月，湖南证监局在对万福生科进行例行检查时发现，万福生科存在假冒银行流水和对账单，利用公司自有资金进行体外循环，假冒交易，虚增收入和利润。9月14日收到湖南证监局发出的《立案稽查通知书》，该通知万福生科管理层应当积极主动配合监管部门稽查行动。同年10月26日万福生科披露2012年中期报告的更正公告，承认虚增营业收入1.88亿元、营业成本1.46亿元及总利润4023.16万元。2013年3月2日万福生科公布自查报告。承认2008―2011年三年间虚增营业收入7.4亿元，总经营利润1.8亿元人民币以及总净利润1.6亿元，其中2011的虚增情况最为严重，该虚增总营业收入2.8亿元，总经营利润0.65亿元及总净利润0.59亿元。2013年05月10日证监会公布对了对万福生科以及其保荐机构平安证券和审计机构中磊会计师事务所的处罚决定。

二、万福生科舞弊动机分析

2.1 获取上市资格

公司管理层眼红于IPO的造富效应，期望能通过IPO进入资本市场。而根据我国《证券法》的规定，公司发行要求发行人财务状况良好：创业板上市公司发行前两年连续盈利，累计净利润超过1000万人民币或者最近一年盈利，最近一年营业收入不低于500万元;最近一期期末净资产不少于2000万元;过去三年的财务报告中无虚假记载。为了进入资本市场分一杯羹，公司以上市为目标，虚增收入、利润进行舞弊。

2.2 上市时募集更多资金

公司IPO募集资金数额由发行股数和发行价格决定。而发行价格在很大程度上取决于公司的市盈率，当公司市盈率越高，财务状况越好时，发行价格也越高。为了提高公司市盈率，募集更多资金，万福生科不惜铤而走险，粉饰2008―2011年的财务报表，虚增收入及利润。

2.3 上市后维持股票价格，同时掩饰前期舞弊行为

如果说2008―2011年万福生科舞弊行为是为上市做准备，那么其在2011年以后的舞弊则是为了维持股票价格，同时掩饰以前的舞弊行为。公司上市后，股票价格波动在很大程度上取决于投资者的预期。而投资者的预期往往受到公司经营业绩的影响。为了维持投资者良好预期，万福生科管理层虚增了2012―2013营业收入和净利润。同时，由于以前为了获取上市资格，募集更多资金进行大量舞弊。营业收入及净利润等存在大额虚增，财务状况“表现良好”，为了防范由于上市后盈利能力等“骤降”引起监管部门怀疑，在公司业务状况表现不佳时，只能继续舞弊，以粉饰财务报表。

三、万福生科舞弊手法分析

3.1 利用自有资金体外循环，虚构交易

万福生科利用农户身份证开立大量实际由万福生科控制的银行账号。公司将自有资金打入农户账号，冒充“预付款项”，随后，再将该自有资金打回公司账号，做为“应收账款”的收回。通过自由资金流动，虚构营业成本和销售收入。公司还通过从不同柜台存取资金，割裂资金流向。同时，万福生科还私刻某些银行业务章，违造银行资金流水和对账单。

3.2 工程建设项目造假

通过对比2012年和2011年公司财务报告数据发现，其在建工程项目账面余额由8675万元增高到1.8亿元，净增高额接近0.9亿元人民币。通过查阅其2012年中报相关科目发现，公司由于采购固定资产等项目导致的资金流出达5833万元人民币。基于以上财务数据我们分析其应付科目金额应当增高或是预付科目金额应当降低。而实际情况是预付科目金额由1.19亿元增高到了1.46亿元，增高额度达0.27亿元，而应付科目金额只增高了不到38万元。其次，我们还发现淀粉糖生产线扩建项目2012年的投资额是2011年投资额的12.5倍，但是该项目的完成度由90%减少到30%，而其却并未在中报中给出合理解释。再者，通过其公开披露信息深入发掘，我们发现其保荐机构平安证券在募集资金实际使用情况的公告中声称，该公司在2011年和2012年分别向大米精深加工生产线设备技术改进工程投入0.7亿元和1.16亿元。但是，通过查阅万福生科披露的2012年的年报信息发现其投入额分别为151万元、6973万元。

3.3 虚增应收账款和预付账款

万福生科对2012年半年报中应收账款和应付账款进行了巨大更正，应收账款缩减了876万元，降幅高达68%。其中包括湖南双佳农牧科技有限公司等排名前五大客户开始从应收账款客户名单中消除，这意味着企业通过虚假交易对经营业绩等行为进行了造假。而预付账款在前三年变化幅度较小，而2011年和2012年预付账款变化幅度之大到令人质疑，据2012年半年报资料显示，2011年和2012上半年预付账款均同比增长了4倍多，而前五位预付账款中的三位自然人也随之消失。另外，作为农产品加工企业，万福生科的原材料大多是从农户手中直接现钱交易取得，存在如此大额应付账款令人怀疑。可见，万福生科造假不仅通过应收账款账户，还通过预付账款科目，舞弊手段更加隐蔽。

3.4 虚构收入

通过查阅万福生科2012年中报及相关信息，我们发现其通过虚构大客户信息和虚构大客户销售数据来虚构收入。通过对万福生科所处行业销售情况分析，我们发现该类公司下游客户一般为中小型企业和个体工商户，极少出现交易规模巨大客户群体。而万福生科的营业收入集中来源于其前五大客户。如其第三大客户湖南省傻牛食品厂为其收入贡献了1380万元，但实际上傻牛食品厂在2008年已经处于停产状态，与停产的企业有大额的销售收入往来，足以看出万福生科存在着大量的虚假交易，财务数据严重偏离客观事实。然而，为了掩饰这些虚假信息，万福生科制造了公司产品在超市销售兴旺的假象，并且不惜为其虚假收入纳税。

四、思考与建议

4.1 改革保荐机构与事务所的聘用机制

虽然万福生科是精心策划的系统化的真金白银式的造假，审查起来有一定难度。但是同时，作为保荐机构的平安证券及作为审计师的中磊会计师事务所没有谨慎履行其应尽职责，甚至在IPO调查时纵容其造假行为，甚至联合造假。一个很重要的原因是保荐机构和事务所应该是基于广大投资者立场核查管理层受托责任的履行情况，然而，其聘用、续聘及解聘及审计费用的高低取决于公司管理层或大股东。这种情况下，保荐机构和事务所作为中介机构的客观性难以得到保证。我们建议可以改变现有的聘用及收费机制。由证监会牵头，联合上交所、深交所等建立一个独立的机构。拟上市或已上市公司像该机构交纳一定的上市费用，由该机构组织遴选保荐机构和事务所。并由该机构独立与保荐机构和事务所结算。

4.2 加大处罚力度，增加造假成本

目前美国出现财务造假行为相对较少，一个重要的原因就是其对于造假处罚力度之大，使得造假风险和成本加大。而我国对于财务造假行为的制裁过于轻微。根据我国《证券法》的相关规定，企业采取不正当方式满足上市条件，但尚未发行证券的，将对其开出 30万～60万元不等的罚单以示警告;已经发行证券的企业，将对其开出所得收益的 1%～5%的罚单以示警告。在本案中对于万福生科，罚款仅30万元，仍保留其上市资格。处罚情况相对于其虚假上市后带来的财富效应几乎可以忽略不计。因此，我们建议加强对财务舞弊行为的处罚力度。

>参考文献：

[1]孙旭东.万福生科预付账款造假[J].证券市场周刊，2012(43)：48-49.[2]林中乔.从绿大地案看上市公司会计造假治理与防范[J].金融经济，2013(2).[3]经济信息联播.创业板造假第一股调查[Z].2013-03-25.[4]证监会通报万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介机构违法违规案[EB/OL].(2013-05-10)，www.xiexiebang.com.[5]刘永.上市公司绿大地造假案例分析[J].中国市场，2013(45).[6]董中超.从“新大地”事件看注册会计师的职业道德[J].中国市场，2013(33).[7]李梅.如何防范企业财务造假[J].中国市场，2012(18).一是对源头项目的实施要公开。对容易滋生腐败的源头项目，如贷款发放、授信评审、财务开支、基建装修、大宗物品采购、干部任用等，要进一步健全制度，强化管理，实行操作公开，以强化权力制约，杜绝工作中的逆程序操作、暗箱操作等不正之风，有效预防腐败现象发生。二是做到社务“五公开”。为增加工作透明度，充分发挥民主监督作用，防止腐败现象，要将事关联社发展建设的重大问题和干部职工普遍关心的热点问题实行公开，把决策程序、办事程序、最终结果向内部员工公开，让干部职工充分行使知情权、参与权和监督权。主要做到重大经营决策、人事工作、财务收支、领导班子成员主要办公费用和涉及员工切身利益的敏感事项“五公开”。

三、健全目标责任落实体系，使干部职工不敢腐败

根据党的十八届三中全会提出的“落实党风廉政建设责任制，党委要负主体责任，纪委要负监督责任。党委的主体责任和纪委的监督责任相互联系，相互促进。”的要求和省联社党委的工作部署，我们要建立起由“党委统一领导、党政齐抓共管、纪委监督协调、部门各负其责、员工全员参与”的党风廉政建设工作体系，层层明确工作目标和责任，形成事事有人抓、有人管的局面，发现腐败现象和问题及时查处，积极维护制度威慑力，使干部职工不敢腐败。着重做好“三项工作”：

(一)发挥党委班子整体作用，认真落实党委主体责任

一是党委书记要做到“三个到位”，增强履行党委主体责任的自觉性。(1)思想认识要到位。联社党委要把党风廉政建设工作作为自己的“责任田”去管理，牢固树立“抓党风廉政建设是本职，不抓是失职，抓不好是渎职”的意识。(2)责任落实要到位。党委班子成员全部实行“一岗双责”。联社党委对党风廉政建设工作负主体责任，党委书记是联社第一责任人，对党风廉政建设工作负全面责任。班子成员是分管部门和业务口“第一责任人”，对党风廉政建设工作要负主要责任。(3)工作落实要到位。对党委班子成员，要按照分管的部门和业务进行党风廉政建设工作分工，明确目标，砸死责任，与业务工作同部署、同检查、同汇报、同考核。对抓工作不力者，酌情追究责任。二是班子成员坚持“三个带头”，积极当好履行党委主体责任的参与者和引导者。(1)带头严抓主体责任。每个班子成员对分管的党风廉政建设工作，要做到亲自部署、亲自检查、亲自考核、亲自协调、亲自汇报。(2)带头严保政令畅通。牢固树立政治意识、大局意识和责任意识，积极支持纪委监督执纪问责，讲规矩守纪律，与党中央保持高度一致。(3)带头严格廉洁自律。带头遵守党纪国法和廉洁从政规定，带头落实“中央八项规定”“十个严禁”和省联社从严执纪“十条禁令”、作风建设“十个不准”等廉政制度，管好家属和身边工作人员。

(二)严格执纪问责，认真落实纪委监督责任

一是坚持“三个不放松”，全面履行监督责任。纪委是党内监督的专责机关，主要责任就是监督、执纪、问责。因此，工作中要做到“三个不放松”：(1)紧盯作风建设不放松，持之以恒纠“四风”，做到严肃执纪，严厉问责。(2)紧盯重点工作不放松，加强信贷业务、资金调拨清算、不良贷款处置、设备招标采购等主要风险点检查监督，要做到发现问题重点解剖，查清原因、查明责任，对违规违纪责任人严肃问责。(3)紧盯查办案件不放松，做到有案必查、有责必究、有腐必惩。二是坚持“三个敢于”，理直气壮开展监督工作。监督责任是党赋予纪委的神圣职责。因此，联社纪检监察干部在工作中，要做到敢于担当、敢于监督、敢于负责，积极履行监督责任，扎实做好监督工作。

(三)实行目标管理，建立责任压力传导链

为切实把党风廉政建设工作抓紧抓实，联社每年要将工作任务层层分解，分别下达到领导班子成员和各部室、信用社，落实责任内容、责任目标、责任领导和责任单位，并与联社签订《党风廉政建设目标责任状》，使人人头上有任务，个个肩上有责任，件件事情有人抓，形成谁主管，谁负责，一级抓一级，层层抓落实的格局。同时，要制定《党风廉政建设责任量化考核标准》，建立考核机制，加大考核力度，并将考核结果与员工评先评优、业绩评定、选拔使用、晋级奖励和绩效工资相结合，以加大工作力度，形成人人关心、全员参与的良好局面。

>参考文献：

[1] 沈闽.适应新时期的要求提高国有企业干部队伍素质.求是，2003(12)

[2] 张荣华，王凌燕.新时期中国共产党党员形象建设初探.胜利油田师范专科学校学报，2004(12)

[3] 李桂英，李春林.当前腐败滋长蔓延的原因及对策.山西高等学校社会科学学报，1998(8)

第五篇：我国上市公司财务造假案例研究

我国上市公司财务造假案例研究

财务造假是虚构或者篡改真实的财务数据因此造假不会也不能改变企业的真实盈利状况相反造假带来的虚假信息反面会干扰、破坏正常的经营决策恶化企业的盈利情况。疏忽行为同属造假行为勤勉尽责是代理人法律上应该承担的信托责任因此导致重大的误导性财务报告的管理当局的疏忽行为同样应视为造假在法律上属于虚假陈述的范畴需要承担相应的法律责任。连续的行为财务造假通常具有在几个内连续的造假行为既然造假行为是有系统、有步骤、有计划的行为就很难只在一个内出现必然会涉及到几个会计期间。比如上个会计期间对坏帐大量计提在下个会计期间转回来提高利润。

二、财务造假的恶劣影响财务造假最终要表现为财务报告的造假即向投资者出具不真实的财务报告提供虚假的会计信息。财务报告造假不仅会导致整个社会的会计信息失真危害社会经济的健康发展而且对相关的机构和人员也会造成严重的经济后果。削弱市场的资源配置功能市场资源配置功能的发挥是以真实与公允的信息为前提的而造假的会计报表必然会误导市场导致资源的逆向配置。误导投资者投资者是根据失实的财务信息往往会做出错误的判断和决策遭投资损失。例如安然公司和世界通讯公司财务事件被揭露后市值分别损失亿美元和亿美元给投资者造成巨大损失。而且证券市场的良好发展是建立在投资者的信心基础之上投资者信心的丧失必然会危害证券市场的发展。相关机构受害上市公司造假曝光后常常要面临重大罚款甚至破产无法正常生产经营因此同上市公司有业务往来的机构必然深受以其害。这些机构包括为上市公司提供借款的银行和其他金融机构为上市公司提供商业信用的供货商同造假公司签订合同的客户根据造假上市公司虚报的资产而签订了合约的收购方。