某公司融资中存在的问题及对策研究

第一篇：某公司融资中存在的问题及对策研究

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（2016 届）

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一、论文说明

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二、原创论文参考题目 基于公司治理的内部控制浅析 某公司在实施存货管理上存在的问题及优化措施 会计准则对会计信息的质量影响——谨慎性原则下的存货期末计价 4 民营企业创业阶段问题探讨 5 作业成本法在物流企业中的应用 6 盛世环宇集团财务分析 7 小微企业筹资：困境与出路 我国上市公司资本结构及优化对策——以万科公司为例 企业成本管理存在的问题及对策——以xx金属有限公司为例 10 中小企业的融资问题与对策研究 11 浅谈我国企业如何实施战略成本管理 企业营运资金管理问题研究——以万科企业股份有限公司为例 13 房地产企业土地增值税的税收筹划问题研究 14 某省小额贷款发展机制研究 15 生物资产核算研究 外向型企业应收账款风险问题研究 17 xx建设公司质量成本控制研究 房地产公司的财务风险研究——以某公司为例 19 关于我国网络会计发展“瓶颈”的探讨 20 某公司财务战略优化研究 基于因子分析法对我国上市商业银行绩效的实证研究 22 美的电器公司应收账款管理研究 某集团公司应收账款管理问题及对策研究 24 某公司战略成本管理研究 全面预算执行控制的探讨——以某公司为例 26 对我国职工薪酬准则的认识与思考 谈我国房地产开发企业成本控制体系的构建 28 全面收益及其报告的研究 29 论我国环境税收制度的建设 英国绩效审计特征、路径与借鉴分析 31 中小企业问题研究

论我国的融资租赁—以商业银行融资租赁的风险管理为例 33 公允价值会计计量理论与应用研究 34 公司治理中的会计角色

基于公司治理的内部控制浅析

完善我国上市公司会计信息披露制度的思考 土地增值税对我国房地产市场的影响分析 CPI与个人投资理财决策问题研究

财务共享服务模式在企业集团中的应用研究 [毕业论文][动物医学]一例犬瘟热的诊断和治疗 基于公司治理的内部控制浅析 上市公司财务风险分析与控制 对高校筹资途径的思考

低碳经济下xx公司成本管理的分析 民营企业的财务内部控制研究 某公司全面预算管理问题研究

现金流量表在企业财务状况分析中的作用及改进研究 基于公司治理的内部控制浅析 高校成本控制研究

事业单位会计制度改革探讨

某纺织机械公司营运能力指标分析及评价 商誉处理的国际比较与借鉴

基于现金流量的企业财务分析指标体系的研究 要约收购下的股东权益保护研究 云南绿大地会计舞弊案分析 制造业物流成本问题研究 中小企业融资渠道分析

浅议中小企业应收账款的“变现”——应收账款质押融资 基于公司治理的内部控制浅析

某集团内部控制现状及解决方案研究

基于EVA的企业价值评估研究——以xx为例 基于内部控制视角的上市公司财务舞弊研究

融资决策对公司的影响及对策研究——以某公司为例 某房地产公司筹资管理策略研究

我国企业社会责任正面和负面信息披露研究 我国会计诚信建设的现实思考 我国企业所得税的税务筹划 私营企业内部控制的现状与改进 资本结构优化问题研究

关联交易与公司治理结构关系的研究 我国资本市场审计失败问题研究 中小企业现金流管理

我国上市公司关联交易盈余管理研究 基于公司治理的内部控制浅析

略论新企业会计准则下公允价值的计量

企业集团财务总监委派制效果分析—以某集团为例 商业银行财务分析体系的研究 基于公司治理的内部控制浅析

农药化肥企业仓储与存货内部控制设计——以某公司为例

新会计准则下存货计价方法对企业的影响 81 资产减值与利润操纵

企业集团模式的构建研究——以某集团为例

论现金预算在现代企业中的作用－－以某水泥公司为例 84 论非公允关联交易及其审计 85 论公司治理环境下的内部审计 86 基于公司治理的内部控制浅析 87 农业中小企业融资困境及对策 88 企业年金及其会计研究

某化纤公司存货库存管理研究 90 某公司存货管理问题的研究 91 基于公司治理的内部控制浅析 92 五粮液集团内部银行制度的运用 93 华美阀门有限公司财务报表分析

某公司应收账款管理现状及存在问题研究 95 企业集团问题研究

我国会计师事务所绩效评价研究

商业银行信贷风险管理研究—以某中国银行分行为例 98 论我国收入分配差距过大的成因及税收对策 99 医药行业环境会计信息披露研究 100 企业货币资金内部控制的研究

[毕业论文][动物医学]一例犬细小病毒病的诊断与治疗 102 某电缆公司采购与付款业务的内部控制研究 103 我国企业海外并购中的财务风险及防范 104 某公司的内部控制优化研究 105 大股东的利益输送问题研究 106 产品全生命周期成本估算研究

某公司高存货问题的分析与对策研究 108 资产减值准则的分析

某公司绿色厂房投资项目研究 110 融资担保公司财务风险分析及防范 111 xx印刷公司研究

对提高会计信息质量的认识 113 某公司资本结构现状及优化研究 114 xx公司内部审计存在的问题及对策 115 企业担保业务的内部会计控制

会计政策选择下的税收筹划——以xx进出口有限公司为例 117 基于消费者心理的某超市促销策略研究 118 新会计准则债务重组对上市公司的几点影响 119 政府投资项目跟踪审计

天津万华公司会计信息化实施案例分析

对某建筑公司应收账款管理中存在的问题及对策研究 122 某餐饮公司期间费用管理问题研究

我国商业银行经营效益及其影响因素分析—以招商银行为例

企业合并所得税税收筹划

中国邮政速递物流公司物流会计核算的现状及其对策 126 企业资金运作风险的内部控制研究 127 某集团财务控制模式研究

基于EVA的企业价值评估研究

我国证券公司内部控制问题研究——基于中美两国的比较 130 论当前事业单位固定资产管理的问题及对策 131 中小服装企业的成本控制

大型民营快递公司财务风险管理研究－－以中山圆通分公司为例 133 某超市的物流采购质量成本控制研究 134 浅谈我国企业内部审计缺陷及成因分析 135 个人所得税纳税筹划问题探讨 136 企业内部控制与财务风险的问题 137 服务绩效的考核指标研究

资产减值会计理论在上市公司中的应用——以云南白药为例 139 企业财务风险防范与问题研究 140 审计主体在环境审计中的作用 141 中小企业税务筹划问题研究

审计风险形成的主客观因素及其防范 143 某物流企业成本管理策略研究 144 煤矿企业环境成本核算的研究 145 某家居科技公司财务风险控制研究 146 小额贷款公司的监管问题研究

目标成本法在服装制造行业的应用研究 148 某科技公司绩效评价现状及对策

TCL购并汤姆逊彩电业务的财务风险研究 150 某农村商业银行信贷风险管理的研究 151 贵州茅台财务分析

152 人力资源成本会计应用问题研究 153 某公司税务筹划方案设计 154 公允价值会计博弈分析

155 浅析ERP在我国企业的应用研究 156 论会计信息与委托代理契约的关系

157 股权激励及其对我国上市公司的影响－基于上市公司绩效与股权激励关系的分析 158 女性消费群体的家用轿车消费行为分析 159 论机会成本在现代企业中的运用

160 基于营运资本需求的企业偿债能力分析——以某公司为例 161 我国上市公司无形资产信息披露问题探讨 162 浅谈企业内部审计风险的防范和对策

163 试论我国行政事业单位会计存在的问题及改进措施 164 某公司制造成本降低途径研究

165 应收账款风险控制方法研究——以某公司为例 166 我国上市公司盈余管理问题研究

167 关于我国注册会计师职业责任保险的探讨

168 企业财务风险与内部控制研究

169 公允价值在上市公司债务重组中的应用研究 170 xx集团财务分析

171 关于公允价值会计计量的探讨 172 基于公司治理的内部控制浅析 173 关于完善企业内部控制的探讨

174 从海尔的国际化经营看家电行业的海外扩张 175 基于公司治理的内部控制浅析

176 中小制造企业成本费用内部控制研究——以某服装公司为例 177 某公立医院的现状,问题及对策研究 178 旅游文化产业的资产计量研究 179 反倾销会计若干问题研究 180 企业年金会计核算问题研究

181 经济危机背景下汽车行业盈利能力评析 182 快捷连锁酒店财务战略研究 183 某陶瓷公司成本费用控制研究

184 公司治理与企业管理——基于价值管理的案例分析 185 企业投资过程中的税收筹划研究

186 信息化条件下会计内部控制的创新——以xx公司为例 187 关于财务预警系统的研究

188 公路施工企业成本控制的应用研究

189 公司治理与企业管理——基于价值管理的案例分析 190 我国民营企业人力资源会计相关问题研究 191 某集团税务风险防范与控制

192 上市公司对投资性房地产计量模式的选择研究 193 家电零售业营运资本管理研究—以国美为例

194 中小企业内部控制的问题与对策——浙江民营企业为例 195 某公司财务风险控制体系有效性研究 196 沃尔玛物流成本管理分析 197 绿色会计确认问题的研究

198 作业成本法在先进制造业的运用分析 199 我国上市银行社会责任信息披露研究

200 投资性房地产公允价值计量对公司财务的影响

第二篇：我国项目融资中存在的问题及对策研究

我国项目融资中存在的问题及对策研究

摘 要:我国利用项目融资方式引进外资以来,已取得初步成效,但因为体制原因和经验不足,在实践中还存在着亟待解决的问题,需要为非国有企业创造公平的投融资机会，加强对项目融资方式审批政策的研究,加强对项目融资方式具体法律问题的研究,提高发起人的信誉度,加强项目融资专门人才的培养,为我国利用项目融资方式有效引进外资创造良好的条件和环境。

关键词：项目融资问题

前言：改革开放20多年来，我国经济已逐步由计划经济向市场经济转轨，与此相适应，投融资领域也进行了一系列改革，融资的形式主要有融资租赁、产品支付、远期购买。目前已初步实现了投资主体多元化、资金来源多渠道、融资方式多样化的格局，市场对资源配置的基础性作用日益增强，政府对投融资的管理也有了很大改进。但是，目前投融资中还有一些方面不适应社会主义市场经济发展的要求，必须尽快加以改革。

一、我国项目融资中存在的问题

项目融资是20世纪60年代发展起来的一种对投资者只有有限追索权或无追索权的,通过工程项目本身的开发、建设及运营,以项目产生的净现金流量作为还款资金来源,并将项目资产作为抵押担保物的融资方式。项目融资的常见形式

1、融资租赁 融资租赁又称金融租赁，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给项目单位使用，按期收回租金，其租金的总额相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。租赁期满时，项目单位即承租人以象征性付款取得设备的所有权。在租赁期间，项目单位即承租人只有使用权，所有权属于出租人。其具体过程是：出租人以自己的信用向银行取得贷款购买设备，然后租赁给项目单位使用，项目单位在项目运营期间，以运营收入向出租人支付租金，出租人以其收到的租金偿还贷款本息。

2、产品支付 在项目投产后，项目公司不是以产品的销售收入来偿还债务，而是直接用产品来还本付息。在贷款得到偿还之前，贷款人拥有项目的部分或全部产品，借款人在偿付债务时把获得的贷款看作这些产品销售折现后的净值。

3、远期购买 远期购买比产品支付灵活。贷款人可以成立一个专设公司。这个专设公司不但可以购买约定的产品，还可以直接接受这些产品的销售收入。比如在石油项目中，银行把钱贷给专设公司，专设公司再通过“远期购买”合同将资金转给石油公司，石油公司用取得的资金来开发建设油田。当油田投产后，石油公司以专设公司代理的身份把

石油卖给用户，获得的销售收入付给专设公司，专设公司再以这笔钱来偿还银行贷款。另外，也有将融资租赁、BOT方式等结合起来进行项目融资的。

我国从1984年开始利用项目融资方式引进外资以来,已取得初步成效。目前项目融资正从电力行业向更广泛的领域扩展，随着下一轮经济高速增长的到来,项目融资必将在我国经济建设中发挥更大的作用。但我们也应该清醒地看到,因为体制原因和经验不足,我国目前在项目融资中还存在着亟待解决的问题。

（注：本段相关文字来源：博拓投资网中的“投资知识”）

.1.1投融资体制以国有经济导向为主，同当前经济增长格局与投资绩效不匹配。尽管我国投融资格局已多元化，但这种多元化仍然是以国有经济为主导，从投资上来看，国有经济所占比例过高，投资领域过宽。1997年国有经济占全社会固定资产投资的比例为53%，仍是投资的主体。国有经济分布范围过于宽泛，一方面国有经济并没有从一般竞争性投资领域撤出，同时在交通、能源、电信、金融等领域继续居主导或垄断地位。许多高效率的非国有企业却因为国有经济的行政性垄断及投资政策在产业准入方面的限制而被排斥在许多投资领域之外，发展空间狭小。从融资来看，财政的投资对象主要是国有企业，特别是近几年实施积极的财政政策，财政投资比重有所上升，相对应国有经济的支持力度加大。近两年银行信贷向垄断行业及大企业集中的趋势十分明显，而垄断性行业企业及大企业绝大部分为国有经济，同时，银行强化内部管理，建立了严格的内控制度，有的行甚至制定了不切实际的信贷管理办法，新发放贷款要保证100%收回，否则对当事人进行处分，而没有建立相应的激励机制，这样若是发放非国有经济贷款收不回，则责任更难说清，更促进银行信贷向国有企业集中。改革开放以来，我国经济增长宏观格局在所有制构成方面已发生了显著的变化，非国有经济在支撑经济增长和有效吸纳就业方面发挥着越来越重要的作用。

（注：本段相关文字资料来自《中国的金融资产结构分析及政策含义》）

1.2体制上的基本问题:审批风险

改革开放以来,外资项目审批工作已基本形成制度。每个外资项目都必须取得四个关键的批文即立项(项目建议书批复)、项目批文(可行性研究报告批复)、合同和章程批文以及工商登记等。此外,在审批级别方面,各省、自治区、直辖市和计划单列市对投资总额为3000万美元以内的外资项目有审批权,投资总额在3000万美元以上至1亿美元以下的项目,除非在地位特殊的省、直辖市、自治区(例如广东),否则都必须报国家计委和外经贸委审批,1亿美元以上的项目则必须上报国务院审批。但在项目融资和对外担保等方面颁布了《境外进行项目融资管理暂行办法》和《境内机构对外担保管理办法》等新的法规,提出了新的审批要求,使项目开发商和贷款银行面临更多一层的不确定性,因为在最终可行性研究审批已确定项目的基本参数之后,一些关键的事项还需要经过审批。

（注：本段相关文字资料来自“公司法”网站《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》）

1.3.融资渠道仍较为单一，过度依赖银行贷款。目前我国已初步形成融资渠道多元化格局，特别是股票市场发展快速，2000年末股票市价总值占GDP比重超过50%，至2001年9月末，全国已有上市公司1154家，累计融资7700多亿元。但总体来看，能上市的公司为数相对较少，上市公司是很珍贵的“壳”资源，此外，企业债券市场已逐步萎缩，使大部分企业无法通过直接融资筹集资金，仍过分依赖银行贷款。我国外源融资中，贷款融资处于绝对主导地位，从日本、韩国的发展过程看，银行信贷在企业融资中所占比重过高，对企业发展和整个宏观经济的稳定十分不利，一旦发生危机，很容易引致债务连锁反应，导致危机的出现。

1.4信誉问题

1.4.1国家主权和企业信用等级在国际性的项目融资中,一般要求项目发起方具有标准普尔或穆迪这两家信用评级公司的信用评级。我国国家主权的信用等级被穆迪投资者服务公司评为BBB ,被标准普尔公司授予的信用等级为BBB。按照信用等级理论,企业或机构的信用等级不应高于其所在国主权的信用等级。我国企业信用等级不高,不但使项目融资困难,而且即使得到融资许诺,项目贷款的利率也偏高。因此,我国一些项目融资要借助国外知名企业的信誉向银团借款,因而增加了融资成本。

1.4.2信用秩序混乱，投资人、债权人权益得不到有效保护。政府、企业都将融资作为地方经济及企业发展的基本条件，想方设法拓宽融资渠道，吸引资金投入，甚至指令银行发放贷款，而对如何归还借款考虑不够，甚至有的在借款之初就不打算还款。一些企业借改制之机恶意逃废银行债务，有些地方政府的个别领导人对此持包庇、纵容态度。由于社会信用秩序混乱，一些企业存在着严重的道德风险，投资者权益得不到有效保护，不但损害了投资人的利益，挫伤了投资人的信心，也对融资渠道的长久畅通带来不利影响。

1.5认识上的问题

国内对项目融资还缺乏认识从某种意义上讲,项目融资在我国还属于试点阶段。目前许多人对项目融资方式还缺乏全面的了解,甚至有些人对基础设施是否具有“商品性”存在疑虑,同时担心运用项目融资方式会导致国家主权的丧失。其实,我们采用项目融资投资的项目,主要是那些目前经济发展中急需、而国家财政目前又无力投资或者一时拿不出大量资金来投资的项目。采用项目融资方式,可以在较短的时间内利用外资把这些项目建设起来,从而大大增强我国经济的有效供给能力,带动和促进经济的快速发展,并取得广泛的经济和社会效益。

1.6法律问题:管辖法律和法律完善

1.6.1.管辖法律。一般来说,合同适用于合同当事人注册国的法律,而我国目前的经济法律、法规体系尚不完善,项目融资合同若完全适用我国法律,则难以实现其预定的目标。所以,要

适用境外法(如香港法、英国法和美国法),但境外的贷款人对这些境外法能否在中国境内具有可执行性和可操作性还心存疑虑。

1.6.2.法律完善。对于项目的境外贷款银行和投资者来说,东道国有无完善的法律、法规是投资能否成功的重要条件,尽管各方当事人会签署一系列合同或文件以保障项目的顺利建设与营运,但这些合同和文件的执行需要法律的保障,并且一旦发生纠纷,很可能诉诸于法律来解决。目前我国实施项目融资所依据的主要是1995年颁布的《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》和1997年颁布的《境外进行项目融资管理暂行办法》。但对于诸如包括BOT投资方式在内的项目融资方式的一些具体问题,如项目的审批程序、实施的指导原则、项目的收益分配、政府担保的范围和界限等,尚没有明确的政策法规,也缺乏一个统一管理的机构,使贷款银行和投资者得不到正确的政策信号,影响其对项目融资的兴趣和信心。

（注：此段相关文字资料来源：中国法律法规网）

二、对我国发展项目融资方式引进外资的政策建议

2.1为非国有企业创造一个公平的投融资环境。要打破行业垄断，积极促进竞争，为企业提供一个公平竞争和发展的环境，同时一些主要由国家财政投资为主的基础性建设项目也完全可以引入竞争机制，允许非国有经济参股进入。尽快解除对资本市场的计划控制和行政干预，在直接融资上给予非国有经济平等的进入条件，由市场来决定企业上市资格。应尽快考虑开放二板市场，在条件具备的地区设立低标准的股权交易市场，为符合条件的企业开辟直接融资渠道。

2.2加强对项目融资方式审批政策的研究

2.2.1项目贷款银行首先考虑支持列入鼓励类的项目,因为这类项目不仅政治风险低,而且有可能享受国家各种优惠的倾斜政策,在收益和还贷方面得到更多的支持,更重要的是容易得到政府的批准。

2.2.2按照我国的投资项目决策程序,项目可行性研究报告获得批准后,只有在完成初步设计和施工图,通过开工前审计并取得开工批准书后,项目才能正式开工。对于贷款银行,国家有关文件明文禁止其向未经批准的新开工项目发放贷款。因此,项目贷款的国外贷款银行应将项目公司已经获得或至少在可以预见的合理期限内即将获得新开工报告的批准作为贷款的提款前提,否则违规发放贷款或因人民币等其他贷款到位延迟导致的工程建设拖期均会对项目贷款银行产生不利影响。

2.2.3政府应对项目审批程序、有关部门的审批内容和权限加以明确,从而理顺有关主管部门的关系,使项目承办方的报批手续简化、线路通畅,也使项目筹建计划具有一定的时间可预测性。

2.3采取有效措施，切实保障投资人、债权人权益。政府和企业必须转变观念，切实保障投资人的权益，以保持融资渠道的长久畅通。要下大力整治社会信用环境，严厉打击借改制之机恶意逃废银行债务的行为，对责任人要严肃处理，严禁其易地为官。对资本市场要从为国企改革脱困服务转变为投资人获得良好的投资回报服务，加强对上市公司的管理，真正启动退市机制，实现上市公司的优胜劣汰。

2.4规范收益担保机制投资要确保收益,这是一条重要的经营原则。

特别在我国现阶段,项目投资者在许多方面面临着不确定性风险,因此一般要求有明确、稳定的收益来源保证,即较为可靠的回报率保证。一般来说,电力等能源项目的收益来源通常体现在电力购买商的购电合同上;道路、桥梁和隧道等交通项目的收益则主要来源于能够征收的车辆通行费或东道国政府担保的最低交通量;城市供水等基础设施项目的收益则主要来源于政府部门或某个国营部门承诺的付款或向用户直接销售的收入。但是,像电力、交通、供水等设施是与居民生活密切相关的,其协议的定价水平不可能超过一般的平均承受能力和当地的价格水平。所以,有些项目在价格水平不能保证项目公司所要求的投资收益的情况下,政府必须给予一定的其他保证或与该项目有关的其他项目的开发经营权。比如英法海峡隧道工程,是完全按市场规律运作的投资项目,隧道收费标准由项目公司自行确定,项目的风险主要由项目的发起方和银行承担,英、法两国政府只为项目贷款提供了“无替代设施”担保,即承诺33年之内不建第二个横跨海峡的隧道。又如泰国曼谷的高架铁路项目,规定的收费标准是每公里0.3泰铢,这与泰国已有的公路收费标准大体相当。但是,泰国政府将铁路沿线两侧的1平方公里内的土地开发权交给了项目公司。由于这些土地位于曼谷的繁华地段,开发价值大,以此作为对铁路收费偏低的一种补偿。我国现阶段,由于市场发育等各方面还不是很成熟,人们对于项目融资的运作过程还比较陌生。为了鼓励外资参与这种方式的融资,可以参照国外的一些成功案例,给予项目一定的其他保证。

2.5提高发起人的信誉度,加强项目融资专门人才的培养当前提高我国借款人信用等级的途径就是培育项目融资成功的工程范例,以此来加强外国投资者和贷款银行对我国投资的信心。另外,要想真正地利用项目融资方式吸引外资,必须从战略角度出发培养项目融资方面的融资顾问、评估、法律、税务和招标等专门人才,政府也应根据我国国情制定符合宏观经济要求的政策法规,培养锻炼一批既懂专业又具有项目融资知识和对外谈判经验的人才,培育出既了解中国国情又熟悉国际资本市场的中介机构。

2.6加强对项目融资方式具体法律问题的研究

2.6.1.关于如何处理项目融资中管辖法律的问题,应在合同中注明遵循中国的法律,同时,政府有关部门应与项目有关各方协作,共同处理项目融资方式下特殊合同的法律适用问题,对项目的特殊合同的操作方案要进行特殊的设计,使之做到在国内既合法合规,又具有可执行

性。对于中国法律不能满意解决或处理的问题,则订立由外国法律管辖的协议另行作出规定,但中国政府应保证这些境外法在境内的可执行性和可操作性。

2.6.2政府应加快制定和完善有关法律、法规,不断健全和完善法律环境。同时,为保证项目融资合同的履行,应加大对法律的执行和监督力度,加强企业的法制观念,对项目融资在我国的顺利开展扫除障碍,使这种新的融资方式走上法制化、规范化的轨道。

第三篇：注册会计师验资中存在的问题研究

注册会计师验资中存在的问题研究

[日期：2011-09-25]

来源：http://www.xiexiebang.com 作者：现代商

业

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赵杏珍

太原煤炭气化（集团）有限责任公司

摘要:验资是对企业资本投入的合法性和真实性的确认，它是我国独立审计业务的重要组成部分，也是会计师事务所一项重要业务，验资问题既是一个老话题，又是一个敏感话题。验资报告是对截至验资日止企业实际收到出资者投入的注册资本金额的证明，是办理工商登记、颁发企业法人营业执照的重要依据。关键字： 注册资本 验资

验资报告注册会计师 前言

验资是对企业资本投入的合法性和真实性的确认，它是我国独立审计业务的重要组成部分，也是会计师事务所一项重要业务，但是验资发展到今天，仍然存在着许多问题，需要注册会计师加以研究和改进。本文主要讲述了验资在现实中存在的问题、验资的作用以及在会计师事务中存在的问题。通过本文的介绍了解验资中的问题。

一、验资业务的含义及作用

验资是指注册会计师依法接受委托，按照独立审计准则的要求，对被审验单位注册资本的实收或变更情况的真实性、合法性进行审验，并出具验资本报告。

验资是注册会计师独立审计业务的重要领域，其性质和作用主要有两个方面：

（一）验证注册资本的正确性，维护企业产权关系 通过不同投资者投入资本审验证，验资不仅可以验证企业资本金额的真实性及合法性，而且，还可以验证企业的产权关系

（二）验证注册资本的真实性，维护社会经济秩序

对新企业来说，验资是对企业经营的本钱是否真实、合法的首次有关；对正在经营的企业进行验证，则有利于保护所有者的权益，防止非法经营及皮包公司的泛滥。

二、验资业务对会计师事务所的影响

（一）验资业务与事务所法律责任

注册会计师验资的法律责任验资是会计师事务所及注册会计师的法定业务，也是一项十分重要、十分严肃的工作，验资业务收费少，但责任大，因此，注册会计师应该谨慎决定是否接受验资业务，并注意严格按照独立审计准则的要求执行验资业务，认真控制验资风险。企业设立的第一件事就是筹集生产经营所需的法定资本金，验资也就是对验资也就是对企业经营行为的首次检验。倘若注册会计师第一关把不严，往往会给一些无本经营的投机公司、皮包公司大开绿灯，使其在合法的外衣下从事非法经营，扰乱社会经济秩序，后患极大。近年来，随着市场经济的日益发展，涉及注册会计师的诉讼案件逐渐增多起来，其中尤以因验资引发的案件为重，1996年4月4日，最高人民法院在《关于会计师事务所为企业出具虚假验资证明应如何处理的复函》（法函56号）中，首次提出“虚假验资证明”的概念，由此引发了全国范围内的一场“验资风暴”，1998年7月1日施行的《关于会计师事务所为企业出具虚假验资证明应如何承担责任问题的批复》中更是指出，“会计师事务所为企业出具验资证明，属于依据委托合同实施的民事行为，依据《中华人民共和国民法通则》第106条第2款的规定，会计师事务所为企业出具虚假证明，给委托人、其他利害关系人造成损失的，应当承担相应的民事赔偿责任。”“会计师事务所与案件的合同当事人虽然没有直接的法律关系，但鉴于其出具虚假验资证明的行为损害了当事人的合法权益，因此在民事责任的承担上，应当先由债务人负责清偿，不足部分再由会计师事务所在其证明金额的范围内承担赔偿责任。”此批复使得旷日持久的法律界和注册会计师界关于验资责任的争论平息下来，但在很长一段时期内甚至到现在。有的会计师事务所仍心有余悸，不敢承接有关验资业务。

（二）正确认识验资业务的风险

验资是注册会计师独立审计的重要业务领域，也是注册会计师的法定业务，我们不可因为验资业务风险大而对此畏缩不前，惧怕诉讼，只要依法接受验资委托，实施必要的审验程序，取得充分、适当的验资证据，分析评价验资结论并出具验资报告，在此过程中保持应有的职业谨慎，就不应当承担由验资引起的法律责任。在本案中，某会计师事务所的两名资深注册会计师依据《独立审计实务公告第1号－验资》对与贸易公司注册资本的实收情况，包括出资者、出资金额、出资方式、出资比例、出资期限、出资币种、被审验单位组建和审批情况进行了审验，实施了检查、观察、监盘、查询及函证等审验程序，并依法出具了验资报告，我们认为，该会计师事务所及其注册会计师在执业时严格遵循了专业标准的要求，保持了职业上应有的认真与谨慎，因此其本身并无过错，其出具的验资报告也并非虚假验资证明。某化工厂对会计师事务所的诉请，实际上是由于其曲解验资报告的作用而引起的，财政部于1999年7月12日发布的《财政部关于明确注册会计师范验资报告作用的通知》中指出：“验资报告应当合理地保证已验证的被审验单位注册资本的实收或变更情况，符合国家相关法规的规定和协议、合同、章程的要求，但不应被视为对被审验单位验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因此，委托人、被审验单位及其他第三者因使用验资报告不当所造成的后果，与注册会计师及其所在的会计师事务所无关。再看本案，实际上是贸易公司的出资人在验资以后才抽逃出资的，因此其应承担抽逃出资的责任，补交出资，交纳罚款，支付化工厂货款等，而不应当由无过错的注册会计师事务所来承担赔偿责任。我们认为，该法院的判决是十分正确的。

三、目前验资业务存在的问题

近年来，在社会经济生活中不断出现状告会计师事务所和注册会计师验资不实的民事纠纷案，致使不少注册会计师执行验资业务为畏途。对于投资人虚报资本的欺诈现象时而有之。这就使得原本比较简单的一种会计鉴证业务变得复杂，过多的问题也随之产生。目前注册会计师验资业务中面临的问题主要是虚假出资和抽逃资金，其手法主要表现在以下几个方面：

（一）伪造证据，虚报资本

通过伪造账簿、凭证等资料，请有关部门出具有假证明，虚报资本金。常用的伪造手法是客户请银行、信用社伪造银行汇款单或进账单，出具假银行存款证明和假银行对账单，客户自己则伪造相应的会计凭证和银行存款日记账等资料。这种现象在用大额现金出资的验资客户中居多。

（二）出资方多方串通，抽逃资本

投资各方出资后，相互串通，持公司注册登记后再抽逃资金。如仪货币出资的投资者，在资金不足的情况下，投资者可能通过抵押贷款及其他方法获得一定数额的银行借款，然后转到该银行开设的被审验单位的临时验资账户上，待验资结束企业注册登记后再将验资归还银行。

（三）移花接木，虚假出资

客户从其他单位借来机器、设备、材料等实物资产，冒充自己的资本，并借用该单位的发票篡改后复印，或干脆伪造发票，同时伪造相应的入库单，盘存表和账簿记录等资料。另外，以材料物资作价出资的，多数是先购买后出资，并且发票（普通发票）、实物俱全。

四、注册会计师在实务操作中存在的误区

由于事务所是自担风险，自主管理，自我发展，业务的主要来源是自己争取，熟人介绍，社会宣传以及以往的关系客户等，但在社会竞争激烈的今天，会计师事务所及从业人员出现了不公平的竞争，尤其是验资作为事务所经济收入的主要来源之一，所内的从业人员为了拉拢客户，没有按照职业道德来规范和约束自己，在执业过程中验资人员的职业道德水平不高，致使验资取证不足，执业不规范，忽视部分验资程序等。

（一）不重视备查类工作底稿的索取，编制和审验

备查类工作底稿中一般包含着形成验资意见所必需的验资证据，对其的索取、编制和审验工作都是极其重要和不可缺少的。然而在验资的实务操作中，有的注册会计师缺乏认识而往往忽视这方面的工作，这样在验资工作中极有可能出现疏忽或遗漏问题。

（二）对资产评估报告使用不当，过度依赖它

在验资中经常会使用到资产评估报告，有些注册会计师往往认为资产评估报告就足以证明其出资的真实性、合法性。因此在有关实物或无形资产的审验上就极其简单，甚至干脆不审，这样的态度是错误和极其危险的。如果评估机构出具的是虚假的报告，必将导致注册会计师据此出具的验资报告肯定也是不实的报告。这就加大了验资风险。

五、验资中应重视的几个问题

（一）以自然人名义开立的开立进账单应要求提供个人开户证明 中国的企业注册登记制度要求企业成立时必须投入一定的资本金。而且，各种特许业务（如进出口权等）又对资本金提出了更为严格的要求，这就在根本上造成了验资业务不可避免地存在一定的风险。因为，有些企业或者个人本身不具备这些条件，但为了成立企业或者取得许可，就想方设法借钱验资，验资完毕后马上抽逃资金。近几年来，有些地方还产生了一个专门垫资的所谓“行业”。由于垫资受银行操作规则及垫资本身风险的限制，不管多少投资者及资金，往往一笔打入。对于这样的业务，风险很好控制。但实务中对于一张进账单对应一个自然人投资者往往采取默认的态度，甚至有些注册会计师对于进账单上个人投资者的名字及“投资款”的备注很明显是后加上的也睁一只眼闭一只眼。这就加大了注册会计师本身的风险。那么，这种风险应该怎么规避呢？难道说，成百上千万元的资金也一定要用现金的形式吗？当然不必。因为现在人民银行允许公民开立个人账户。只要检查一下个人开户许可证及个人账户对账单，再把个人账户的账号及用于验资的进账单对照一下，如果个人账户的对账单打走这么多款，用于验资的进账单及对账单上又进了这样一笔款，“投资款”及自然人投资者的名字没有后加上的痕迹，且银行询证函没有问题，那么，这笔投资款，从我们的行业角度来讲，应该已经把风险降到了最低程度。

（二）不要认为银行询证函上投资者的名称只要相符就行

因为银行出于竞争压力，只要有钱，是不太在意询证函上是谁的名字，更何况有些进账单是不要求标明付款人的。由此造成的风险还从来没有人追究过银行的责任，而注册会计师及事务所却往往难逃其咎。

（三）已经营业的外商投资企业以外汇验资应检查外汇收入情况

外商投资企业可以先办营业执照，而且可以分次验资，还本来不至于给我们的验资业务带来风险。但如果是一个已经正常营业的外商投资企业，而它本身又经营进出口业务，这就给我们的验资业务构成了潜在的风险。因为，对于外汇投资，我们从外汇管理局得到的回函是：“所询资本金账户是我局签发”。这对于资本金账户与经常项目账户分别开立的情况是有效的，但对于开户通知书上标明收入范围为“经常项目、资本项目外汇收入”，支出范围为“经营范围内经常项目外汇支出，经批准资本项目外汇支出”的情况是无效的。如果一个账户既可用于资本项目，又可用于经常项目，外汇管理局并不负责核实这个账户上的外汇是否为资本项目。对于一个已经正常营业的企业，用经常项目的外汇来验资也不是不可能的。外汇管理局的人手有限，不能指望他们事后来核查企业是否又用我们已经验资的这笔外汇去进行出口收汇核销了。所以，验资的时候，检查一下企业的出口收入情况还是有必要的，尤其对于那些数笔外汇资金连续投入，而每笔资金数额都与正常的经常收入相仿的验资，更应该提高警惕。

（四）外商独资企业以实物出资需要价值鉴定书

中外合资、合作企业以实物出资需要出具价值鉴定书，这没有什么争议。但验资时如果要求外商独资企业出具价值鉴定书，经常会遭到企业的反对。因为工商局不要求外商独资企业提供价值鉴定书，而验资的一个最主要的目的是要得到工商局的认可。那么，外商独资企业以实物出资是否应进行价值鉴定呢？笔者认为，就注册会计师而言，考虑到风险因素，即使工商局不要求外商独资企业出具价值鉴定书，注册会计师也应该要求企业提供价值鉴定书或者评估报告。因为外商独资企业不同于国内个人独资企业，前者是有限责任公司，后者是无限责任公司。如果仅凭货物进口报关单和货物发票，而将一些废旧设备物资或者是价值远远低于其申报价值的设备物资验资成其所申报的注册资本，一旦这个外商独资企业存在欺诈行为或者不能偿还债务，注册会计师及事务所恐怕就难逃验资不实的责任。结束语

总之，验资业务既是注册会计师的法定业务，是注册会计师服务社会，维护市场经济秩序的体现，也是会计师事务所法律责任的重要根源。注册会计师和会计师事务所一方面要重视验资给独立审计带来的风险和挑战，又要勇于面对挑战，承担起社会赋予注册会计师的责任。参考文献

[1] 陈洁.1999.会计师因提供不实信息而致第三人损害的民事责任.人民司法,1999.12

[2] 刘燕.1998.验资报告的真实与虚假:会计界与法律界的对立——兼评最高人民法院法函[1996]56号.法学研究,1998.4

[3] 刘正峰.1999.会计师虚假验资证明民事赔偿责任研究.现代法学,1999.4

第四篇：融资中应注意哪些问题及步骤

融资中应注意哪些问题及步骤

在寻求风险投资的过程中，创业者应该注意的问题和步骤主要有以下几点：

了解你的听众。

一个好的商业机会总能找到投资者。但也并不是所有投资者都愿意这样做。根据对交易和风险方面的不同偏好，投资者有很多不同类型，包括：天使投资者、种子资金、早期风险投资、后期风险投资、私有股权投资等。另外，有些风险投资会介入被投资的日常决策，而另一些投资与被投资企业的联系很少，对运营尽量少进行干涉。一般来说，后一种倾向于投资较多的项目，而较少关注每个项目的运营问题。对于创业者来说，预先了解潜在投资者的情况，以及是哪种类型，是很重要的。

站在投资者的角度考虑问题，并对自己的商业计划提出批评。

投资者选择商业计划书时脑子里通常至少有3个关键要素：一个强大的管理团队、一个在快速发展的市场和行业中的好、以及一个清晰的未来愿景。所以创业者在敲开潜在投资者的门之前最好做好准备能够证明这3个关键要素。风险投资者可能还会问几个关键问题。是否同时在找其它投资者团队对于发展的愿景是否意见一致是否能够建立需要的销售渠道是否有明确的计划来达到目标需要从投资者这里获得什么需要钱用于什么这个过程需要创业者在向机构投资者提出融资申请之前就做好准备。

对自己的商业机会进行估值，并准备好谈判底线。

投资者用来对潜在交易进行估值的技术没有多少变化。你应该自己预先做好准备，给你的估值。这将会避免因为你和投资者的期望不同而导致的没完没了的谈判。通常有这样一个误解：开始的时候先做一个较高的估

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值来申请融资，之后才能够达成一个适中的协议价值。这样做通常会使你失去很多潜在投资者，因为他们会认为这么高的估值与自己的期望值相差太大，很难达成协议。所以比较好的方法是：开一个你认为是合适的，然后坚持住这个。

融资是有成本的，要花费时间和金钱。

与互联网泡沫高点时期相比，现在的投资者会花费更多的时间在项目考察过程上，包括：与交谈、做背景调查、访问目标、寻找外部推荐人等。成功的项目通常一轮考察要持续大约4个月，有时甚至要长达1年。许多投资者由投资委员会来做出批准决定，在交易的不同阶段，只有获得批准通过，交易团队才能继续进行下一步。因此在每个阶段，交易都可能被终止。创业应该明白他们的所有花费都是为了融到资金，因此所有法律、审计、以及其它费用都将由创业支付。然而，如果交易没有成功，或者服务提供者是由风险投资者雇用的，费用也可能会由投资者来支付。

可能会需要有经验的法律帮助。

律师将会帮助创业者与潜在投资者的法律代表打交道。你和律师的交流和合作将帮助你更好地融到资金。当雇用你的律师时，需要确保他有很强的法律专业知识，最好是以前有过风险投资交易方面的经验。同时，律师的专业建议对于保护你的知识产权也很重要。尽管投资者往往强调法律帮助的重要性，创业者应该自己和投资者谈好有关双方权利和义务的重要问题，因为律师的只是将已达成的事宜以法律文件的形式完整地表达出来。

准备好做路演。

在与投资者进行沟通中，企业家必须就自己的商业计划做演讲，参加会议、并且介绍自己的管理团队。这些需要重复很多次，但是这些时间花的值得。企业家需要保持乐观和主动，并注意不要过度推销自己的商业计

划书。

准备好开始谈判，并且对你的进行外部审查。

一旦投资双方就相关问题达成了一致，尽职审查的过程就开始了。如果你已经准备好了相关的合同文件，并且更新了所有法律和税务文件，这个过程可以被大大加快。许多准备好一份尽职审查书，以及所有需要的文件的一份拷贝，当投资者需要时就提供给他，这样做可以表现出一种专业性的沟通方式。有时需要雇用独立的审计师和律师，通常由创业支付其费用，用来评估所有的潜在负债。

准备好治理结构的改变。

如果这是你第一次把你的所有权分配给别人，你需要意识到，即使你仍然持有大多数股份，投资者通常也将会对治理结构和透明度做重大的调整。现在创立者是在为股东了，而不仅仅是为自己。投资者会试图构造一个平衡的董事会，他们能够充分的发表观点和获取信息。他们会要求得到董事会席位，并建立某种特权，从而保证能做关键的决策，或者对某些事务具有否决权。这些做法的理念就是为了当策略发生改变，但其没有董事会多数席位时，能够保护其投资权益。记住是你在过去做了一个商业计划书，而所有投资者都批准了你的计划，并决定给了你投资，现在你该保证他们的权益了。

理解创业者、首席执行官（CEO），以及股东之间的区别。

创业者和CEO之间有重要区别，在刚开始的时候确实比较难注意到。通常好的创业者做决策很快，有点倾向于把决策权集中在自己手里。这在商业发展的早期当然是至关重要的，但是当成熟之后，这将会危害一个健全的发展。发展到一定阶段，就需要一个CEO，由董事会授权来管理，同时向董事会汇报。有时在发展过程中，创立者也可能离开管理岗位，这些情况下，创立者仍然会通过董事会来介入决策制定，而把日常管理交给专

业管理团队。同样很重要的是需要理解：虽然股东对于发展有着同样的利益，但是他们应该较少介入日常运营。他们必须给管理团队充分的自由度和授权来执行商业计划。

确保投资者有相同的愿景和价值观。

融资仅仅是一个开始。目标是发展和开拓一个商业机会，从而能够为股东创造出很高的价值。资金仅仅是成功方程式的一个部分，关键的是，建立一个有着同样愿景理念的团队，然后向着这个愿景开展有效的。这一点不光对雇员是这样要求，寻找谁来投资的时候也需要这样要求，要确保投资者有相同的愿景和价值观，并且能够真正帮助发展你的。

注意事项

融资中注意的事项

巧选银行贷款也要“货比三家”

合理挪用住房贷款也能创业

精打细算合理选择贷款期限

用好政策享受低息待遇

提前还贷提高资金使用效率

第五篇：中小企业在国际贸易融资中存在的问题与障碍（范文模版）

中小企业在国际贸易融资中存在的问题与障碍

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发布时间：2010-2-22 作者： 来源：中国贸易金融网 编辑：江苏省中小企业局信息与科技处

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一、中小企业在国际贸易融资中存在的问题

1、国际贸易融资准入门槛高、授权难

虽然各商业及政策性银行都在一定程度上放宽了贸易融资业务的准入门槛，但由于出于防范风险的需要导致其仍将中小企业与大型企业区别对待，造成了中小企业的贸易融资实际准入门槛仍然很高。一方面符合银行担保要求的大企业不愿意承担为中小企业担保的风险，另一方面中小企业的实力较弱，抗风险能力较差，财务制度欠规范，在这种担保不能落实的情况下，银行无法授予其融资额度。银行出于风险考虑，一般不愿对中小企业提供综合授信，而实行业务分批审批。这样就容易延误中小企业的商机。另外，由于需要逐笔落实担保等一系列问题，企业要实际获得融资支持并不容易。这样，中小出口企业的授信需求往往难以得到满足，这在某种程度上限制了企业的发展。

2、国际贸易融资形式单

一、金融机构与工具较少

我国在贸易融资方式种类上，同发达国家的差距不是很大，但在实际应用上，依然是采用传统的融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式为主，品种少，且功能单

一。另外我国全国性的金融机构数量少(早期仅限于工、农、中、建四大国有银行)，且发展较慢，只是在近几年才陆续涌现了一大批股份制银行；区域性的地方金融机构由于技术及规模等方面的限制，难以提供全面的国际贸易融资服务；各家外汇银行的贸易融资方式基本上也是很简单的形式：简单的贸易贷款、打包贷款、票据贴现等。很难满足那些积极参与国际化的中小企业的需要。

3、信用管理体系缺乏

大多数出口企业还沿用多年来形成的传统交易方式，对出口风险的认识还停留在控制非信用证业务的层次上，忽视对进口方资信的调查，加剧了出口企业的收款风险。很多国内企业特别是中小企业没有认识到海外欠账的风险和成本，随着时间的拖延，这些拖欠款的追讨将越来越难。据统计目前，我国海外拖欠款中恶意欺诈已占所有欠款案的66%。

4、人力资源问题突出、对外业务不熟

经营外贸业务的中小企业往往由内销企业转变而来，因本身实力的限制，很难吸引到富有国际市场经验的人才，另外中小企业开展国际贸易的时间较短。经验不足，从而制约了中小企业开展国际贸易，导致人员综合素质较低，缺乏熟悉国际业务、银行业务和外贸业务的人才，对外贸业务和银行业务熟悉的人才更是少之又少。由于对银行贸易融资手段了解较少，在银行产品不断更新、新的贸易融资品种层出不穷的情况下，大多数中小企业未能很好地结合本企业实际。选择适合本企业业务特点的融资产品，加上银行和企业之间缺乏沟通，企业对各类融资产品无法灵活运用。

5、法律不完善

国际贸易融资业务涉及到国际金融票据、货权、货物的质押、抵押、担保、信托等行为，要求法律上对各种行为的权利与责任有具体的法律界定。但是我国的金融立法明显滞后于业务的发展，有些国际贸易融资常用的术语和做法在我国法律上还没有相应的规范。例

如，进口押汇业务中常用的信托收据是否有效、远期信用证业务中银行已经承兑的汇票是否可以由法院止付等。在这样的法律环境中。中小企业进行国际贸易融资时的风险大大增加。

二、中小企业国际贸易融资的对策

1、降低融资门槛、拓宽融资渠道

根据当前国际贸易中的现状，我国中小企业可以利用以下的途径进行拓宽融资渠道：可以通过股票市场进行筹资、可以多企业联合起来组建风险投资基金、政府可鼓励大企业集团以及高等院校等科研机构与中小企业建立合作关系、各地政府职能部门鼓励个人资本继续创办中小企业、国内小企业可根据自身条件与国家法律来发行企业债券。

允许各种条件成熟的中小企业特别是高新技术企业到股票市场直接融资，或者与大型企业进行捆绑上市。根据企业的自身现状在一定程度上加大企业的信用，各融资银行在保证风险较低的前提下给中小企业提供优先的金融支持。

2、利用新的金融工具、增加融资业务

我国商业银行以及政策性银行要能够适时地向中小企业推介合适的业务品种，发挥理财顾问的作用。如通过福费廷、出口退税授信组合、出口保险授信组合、出口信用证授信组合、等融资手段，满足中小企业开展正常进出口业务的贸易融资衡求。要积极创新金融服务，对传统产品，要办出新意。

3、借鉴发达国家国际贸易融资的经验

发达国家在国际贸易融资方面起步早、发展快，有不少成功经验值得我们借鉴，例如支持本国产品出口、审贷分离、融资资金多元化。此外，也有私人资金和地方资金。如意大利的出口信贷及担保，主要靠国家预算资金，资金不足时在国内外市场发行债券筹集资金。

4、建立新的信用评估体系

针对大多数中小企业规模小、成立时间短、融资需求旺、频率高、额度小的特点，银行应制订适合中小企业特点的信用评估办法，使信用评级科学合理地反映中小企业的状况和偿债能力。在进行传统财务报表分析的同时，重点加强对外销渠道、经营者的素质、结算方式、贷款归还、产品的科技含量及市场潜力等内容的审查，从财务因素、非财务因素对中小企业进行综合信用等级评估，科学合理地反映中小企业的经营状况和偿债能力。

5、熟悉国际贸易惯例、培养专业人才

中小企业缺乏专门的外贸人才，可以通过引进人才和自主培养的方式来解决国际贸易人才缺乏的问题。可以实行科学的激励机制，提高待遇，吸引人才；可以安排企业员工到国内外高校进修，提高素质。不仅仅中小企业要培养专业的外贸人才，对应的银行等金融机构也要不断提高业务人员素质，要对业务人员进行国际贸易、国际金融、法律等相关知识的培训；业务人员要强化风险意识。在平时工作中，要注意总结经验教训，不断积累经验，尤其要精通国际贸易知识和运输保险业务，密切关注国际贸易市场动态，了解掌握商品的行情变化，培养对国际贸易市场洞察力，增强识别潜在风险的能力。

6、政府健全国际贸易融资的相关法律

我国立法部门应该一方面加强对国际贸易融资的政策法律的研究，另一方面必须从现有的法律法规存在的漏洞出发，分析国际惯例与中国现行法律之间存在的问题，为科学立法提供依据，制订切实可行的操作方案，并与国际惯例和通行做法接轨，进一步促进我国国际贸易融资的发展。

中小企业融资过程中存在的问题以及应对策略

来源：未知 作者： 日期：2011-12-23 我来说两句(0条)

长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

（一）企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血

缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

（二）金融体系不完善，银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）政府扶持力度不够，政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集

中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

（三）加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资问题，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如，福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）》。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按担保额8‰的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。