创 新 投 融 资 方 式

第一篇：创 新 投 融 资 方 式

创 新 投 融 资 方 式

BT是政府利用非政府资金来承建某些基础设施项目的一种投资方式。BT是Build(建设)和Transfer(转让)两个英文单词的缩写，其含义是：政府通过合同约定，将拟建设的某个基础设施项目授予企业法人投资，在规定的时间内，由企业法人负责该项目的投融资和建设，建设期满，政府按照等价有偿的原则向企业法人协议收购的商业活动。

BOT 是英文Build －Operate －Transfer（建设、经营、转让）的缩写。从内容上看，BOT 是一种适用于基础设施建设的投资、融资方式。

BOT 投融资模式的典型形式是：项目所在地政府授予一家或几家私人企业所组成的项目公司特许权利——就某项特定基础设施项目进行筹资建设，在约定的期限内经营管理，并通过项目经营收入偿还债务和获取投资回报；约定期满后，项目设施无偿转让给所在地政府。简而言之，BOT一词是对一个项目投融资建设、经营回报、无偿转让的经济活动全过程典型特征的简要概括。

BOT投融资模式适应了现代社会工业化的城市化进程中对基础设施规模化、系统化发展的需要，是政府职能与私人机构功能互补的历史产物。它作为公共基础设施建设与私人资本的特殊结合方式已引起世界各国的广泛关注，但迄今为止，我们对BOT的演进过程仍知之甚少。关于世界上第一个BOT项目的归属仍是一个有较大争议、悬而未决的问题。对BOT投融资模式的起源与发展的研究不仅有助于揭示其内在的合理性，而且具有重要的经济学、法学、社会学的理论价值。

在BOT投融资模式的实际运用中，由于基础设施种类、投融资回报方式、项目财产权利形态的不同等因素，已经出现了不少变异模式：

1、BOOT(Build－Own－Operate－Transfer)形式这一模式在内容和形式上与BOT没有不同，仅在项目财产权属关系上 强调：项目设施建成后归项目公司所有。对于这一点确实存在着分歧意见和争议，有进一步研究的必要。如，王友金先生认为，“所有权和经营权分离是BOT的主导思想”，“政府可以在法律

上拥有对设施的所有权，只是在一定期限内将设施交由发展商承建和经营；这只是发展商的一种使用权，对设施并不拥有所有权，特许专营期限届满，又把设施移交给政府，实现政府对设施的实际所有权。”

2、BTO（Build-Transfer-Own）形式这一模式与一般BOT 模式的不同在于“经营（Operate）”和“转让（Transfer）”发生了次序上的变化，即在项目设施建成后由政府先行偿还所投入的全部建设费用、取得项目设施所有权，然后按照事先约定由项目公司租赁经营一定年限。国际惠民环保技术有限公司（Waste Management International pic)获得的香港新界东南区一个垃圾填埋场项目，就是采用BTO 模式，即建设、转让后再经营的。例如，近年活跃于香港资本市场的消松角高速公路公司对其名下道路设施就采用了类似BOOT的投资经营方式。

3、BOO(Build－Own－Operate)形式其意思为某一基础设施项目的建设、拥有（所有）、经营。在这一模式中项目公司实际上成为建设、经营某个特定基础设施而不转让项目设施财产权的纯粹的私人公司。其在项目财产所有权上与一般私人公司相同，但在经营权取得、经营方式上与BOT 模式有相似之处，即项目主办人是在获得政府特许授权、在事先约定经营方式的基础上，从事基础设施项目投资建设和经营的。例如，近年活跃于香港资本市场的沪杭甬高速公路公司和沪宁高速公路公司对其名下道路设施就采用了类似BOO的投资经营方式。

4、ROT(Renovate－Operate－Transfer)形式其意思为重整、经营、转让。在这一模式中，重整是指在获得政府特许授予专营权的基础上，对过时、陈旧的项目设施、设备进行改造更新；在此基础上由投资者经营若干年后再转让给政府。这是BOT模式适用于已经建成、但已陈旧过时的基础设施改造项目的一个变体，其差别在于“建设”变化为“重整”。

5、POT(Purchase－Operate－Transfer)形式其意思为购买、经营、转让。购买，即政府出售已建成的、基本完好的基础设施并授予特许专营权，由投资者购买基础设施项目的股权和特许专营权。这是BOT 模式的变体，其与一般BOT的差别就在于“建设”变为“购买”。上海黄浦江两桥一隧(打浦路隧道、南

浦大桥和杨浦大桥)项目就是采用POT模式的典型例子。这是上海对BOT模式的一个创新。

6、BOOST（Build－Own－Operate－Subsidy－Transfer）形式其意思为建设、拥有、经营、补贴、转让。发展商在项目建成后，在授权期限内，既直接拥有项目资产又经营管理项目，但由于存在相当高的风险，或非经营管理原因的经济效益不佳，须由政府提供一定的补贴，授权期满后将项目的资产转让给政府。

7、BLT（Build－Lease－Transfer）形式其意思为建设、租赁、转让。发展商在项目建成后将项目以一定的租金出租给政府，由政府经营，授权期满后，将项目资产转让给政府。这一方式与融资租赁非常相似，仅是客体由一般的大宗设备换成了基础设施而已。从BOT及其变异模式看，BOT投融资模式的核心内容在于项目公司对特定基础设施项目特许专营权的获得，以及特许专营权具体内容的确定。而建设（重整、购买）、转让则可以视项目不同情况而有所差异。这样既能解决政府财政资金不敷项目需求的困难，又能保证项目公司在经营期间的获益权和国家对基础设施的最终所有权。政府通过项目特许权的授予，赋予私营机构在一定期限内建设、运营并获取项目收益的权利，期限届满时项目设施移交给政府。同时，作为项目发起人的私营机构除投资自有资金外，项目建设所需资金的大部分来自银行贷款等融资渠道，借款人还款来源限于项目收益，并以项目设施及其收益设定浮动抵押为债务担保。

TOT是英文transfer-operate-transfer的缩写，即移交-----经营------移交。TOT是BOT融资方式的新发展。近些年来，TOTt是国际上较为流行的一种项目融资方式。它是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权和经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报，并在合约期满之后，再交回给政府部门或原单位的一种融资方式。TOT也是企业进行收购与兼并所采取的一种特殊形式。它具备我国企业在并购过程中出现的一些特点，因此可以理解为基础设施企业或资产的收购与兼并

PPP的融资模式

1）服务协议(Service contract)。对于一些特殊的基础设施项目，如环保、垃圾处理，政府可以把服务出包给私人企业，政府仍需对设施的运营和维护负责，承担项目的融资风险，这种协议的时间一般比较短，只有一年或几年的时间。

（2）运营和维护协议(Operate--maintenance contract)。在该模式下，政府部门同民营机构签署运营和维护协议，由私人企业负责对基础设施进行运营和维护，获取商业利润。在该协议下，私人企业承担基础设施运行和维护过程中的全部责任，但不承担资本风险。政府部门对该项目拥有所有权。该模式的目的就是通过引入私人企业，提高基础设施运营效率和服务质量。

(3)扩建后经营整体工程并转移(Wraparound Addition)。城市政府与私人企业签订协议，由私人企业负责对已有的基础设施进行扩建，并负责建设过程中的融资。完工后由私人企业在一定特许期限内负责对整体基础设施进行运营和维护，并获取商业利润。但在此模式下，私人企业可以对扩建的部分拥有所有权，因而会影响到城市基础设施的公共产权问题。

(4)设计和建造DB(Design-Build)。在该模式下，由私人企业或机构为城市政府提供基础设施项目的设计和建造。该合作模式能有效减少工期，节约资金，提供更有效的项目担保以及能将额外的项目风险转嫁给民营机构。通过由唯一的机构负责项目的设计和建造，能避免多方共同参与所可能产生的冲突，在此模式下，政府仍然拥有项目的所有权并负责运营和维护整个项目。

（5）设计一建造一运营(Design-Build-Operate)。在该模式下，某承包商负责设计、建造和运营某项基础设施项目。总承包商会和设计单位签订项目设计合同；和建筑商签订项目建造合同；最后自己来运作项目。通过把设计、建造和运营三个环节统一由某民营机构来运作，可以加快发展速度，保持基础设施项目的连续性，也便于机构融资的进行。

第二篇：投融资方式建议

投融资方式建议

东营旅游因产品以黄河口观光和广饶县孙子文化旅游为主，开发方式比较单一。目前，产品主要有黄河三角洲自然保护区开发的黄河口景区，胜利油田开发的天鹅湖温泉旅游度假区以及广饶县正在开发的孙子文化旅游度假区。今后应在合理设计，责权利明确的前提下，形成多种开发主体。政府、保护区、企业、社区等各利益相关者各司其职，协同发展。

1、市政府统领，多部门联动

旅游业涉及范围广泛，跨工、农、服务三大产业领域，单靠旅游部门是不够的，需要多部门联动。就东营实际情况而言，与旅游业直接相关的部门有自然保护区、城建、发改、水利、河务水政、园林、文化、宣传、农业、油田、济军基地等，这些部门的协调联动需要市政府强有力的统领。

2、市旅游局统筹，各区县实施

东营是地级市，下辖2区3县，同时境内有胜利油田、济军基地、石油大学、黄河河口管理局等同级单位。市旅游局是东营市域范围内最高旅游行政主管机构，在业务上对2区3县的旅游局及驻地企业、机构的旅游部门有指导职能。同时我国实行自然资源属地管理体制，项目建设地址必须落实到区县，特别是非市直管重点项目。这就要求市旅游局按市委、市政府的统一要求和市旅游业总体规划的原则，发挥统筹管理功能。只有统筹管理，才能体现全市旅游开发的有序性，保证产品特色与品质，各区县按市里的总体要求进行项目开发。

3、政府直接投资，带动商业投资

旅游业既是经济产业，亦有社会文化性质。旅游产品的部分公共性、公益性要求政府直接投资，譬如城市游憩设施、环境美化、绿化。有的领域只能政府投资，如城市形象塑造与推介等。在商业程度较高的领域，政府也应对道路、市政设施进行投资，这些属于投资环境。只要投资环境好了，社会资本自然就会跟进，最终实现政府投资启动，企业投资推动旅游发展的良好效果。

4、产权改革

产权改革是我国经济领域改革的核心，也是我国经济快速发展的制度保障。实践证明，只有明晰责权利，才能促进事业的发展。东营旅游资源、旅游经济存量资产产权比较复杂，主要涉及油田、驻地企业。应加快产权改革进度，让旅游资源得以有效开发，让旅游企业焕发生机。

5、精细开发

我国旅游业总体已解决了供应不足的问题，竞争日趋激烈。这种新形势下的旅游开发，必须抛弃过去粗制滥造，“先开发，后规范”的粗放模式，走精品道路。

具体融资建议

用市场手段筹措资金，实现城市建设投资主体多元化、投资方式灵活化、投资渠道多样化。政府应强化旅游营销宣传，争取外界的各种投资。由政府统一出面，集中资金面向国内国际两大市场，采取一系列强大攻势，加大宣传力度，吸引国际组织和国内外客商投资。这种政府的统一运作是分散的企业促销活动所不能比的。旅游业发展较好的发展中国家，不少旅游项目的开发都得到了国际组织尤其是国际金融组织的资助。

多种方式结合推介融资方案

采用媒体推介、活动推介的方式对项目的融资方案进行推介。在媒体上推介可利用报纸、网站、电视等手段，包括建立自己的网站、发行自己的刊物和在大型有影响的网站上、报纸上、电视频道上发布项目等。活动推介包括路演和招商会的方式。通过各种形式，一方面推介项目，让不同背景有意向的投资商了解项目，另一方面扩大项目的影响，提升项目周边的土地价值。

（一）财政支持

东营市目前出台了许多招商引资的优惠政策，但效果不明显。今后，应该采取多种形式鼓励各种经济成份参与旅游业的开发建设。尤其要通过一些积极的地方财政政策来支持旅游业的发展：

加大旅游发展资金投入。将旅游业纳入国民经济与社会发展规划，安排旅游发展专项资金，主要用于东营市旅游推介、重点旅游项目建设导向性投入，旅游人才及规划编制等方面，并随着财力逐步加大投入力度。

通过旅游管理委员会，地方财政可以象征性参股，调动油田对地方旅游发展项目投资的积极性；为了吸引油田资金，可以将一些比较好的有发展前途的项目给予油田优先投资权。地方财政可以在项目周边环境的改善上进行投资配套。

对符合东营市旅游总体规划和生态环境建设要求的新建旅游企业，市财政可以对企业给予一定额度的财政支持。

财政上，在广饶、垦利、利津和河口设立旅游发展专项资金，并根据财力情况逐年增加，引导投向，扶持重点，主要用于旅游规划编制、旅游宣传促销、重点项目启动和招徕奖励等。为了鼓励旅游企业，地方政府可以根据旅游业发展情况，按一定比例，增加对旅游产品的购买支出。

对于急需行业的旅游企业，政府可以进行适度的税收返还，鼓励企业在旅游行业的投资和发展。

图2：东营市旅游发展投融资政策

（二）社会力量

1、充分利用资本市场，为旅游资源开发进行直接融资

争取发行城市基础设施企业债券。寻找债券商进行策划、包装和推介，经与省发改委联系，向国家发改委申报特批城市基础设施建设企业债券。

土地上市融资，组织部分土地上市，实现土地出让收入。

采用项目借贷性融资。对一些“短、平、快”的可经营性建设项目，依靠项目经济可行性或信誉向银行贷款，成立大的项目公司，注册部分基本金，直接融资建设。

股权置换。这主要在上市公司和非上市公司之间进行，由于旅游业具有良好发展前景，一些传统产业上市公司有可能调整经营方向和投资方向，寻找在旅游业发展的机会，而拥有优质旅游项目的旅游公司可能又不具有上市权，这时可与上市公司进行股权或资产置换。

2、采用BOT模式融资

BOT(Build-Operate-Transfer)模式作为公共基础设施建设与私人资本的特殊结合方式。在BOT投融资模式的实际运用中，由于基础设施种类、投融资回报方式、项目财产权利形态的不同等因素，已经出现了以下三大变异模式：

（1）BOOT(Build－Own－Operate－Transfer)形式：这一模式在内容和形式上与BOT没有不同，仅在项目财产权属关系上强调：项目设施建成后归项目公司所有。

（2）BTO（Build-Transfer-Own）形式：这一模式与一般BOT模式的不同在于“经营（Operate）”和“转让（Transfer）”发生了次序上的变化，即在项目设施建成后由政府先行偿还所投入的全部建设费用、取得项目设施所有权，然后按照事先约定由项目公司租赁经营一定年限。

（3）BOO(Build－Own－Operate)形式：其意思为某一基础设施项目的建设、拥有（所有）、经营。在这一模式中项目公司实际上成为建设、经营某个特定基础设施而不转让项目设施财产权的纯粹的私人公司。其在项目财产所有权上与一般私人公司相同，但在经营权取得、经营方式上与BOT模式有相似之处，即项目主办人是在获得政府特许授权、在事先约定经营方式的基础上，从事基础设施项目投资建设和经营的。开发实施项目融资过程中可有效利用此几种模式，既调动各方的积极性，又能有效实现优势互补。

3、充分利用股份合作制等形式广泛筹资

通过股份合作制形式筹资，实际上是把资本联合与劳动联合结合起来。

4、旅游地产合作开发 政府以土地出资，投资方以现金出资，合作开发，由投资者进行建设并组织销售，出售后产权归购买者，利润按出资比例进行分配，主要包括温泉度假村、别墅、养生社区等。

5、引导社会资本、企业参与旅游开发建设投资。

畅通社会资本进入城市基础设施建设的渠道，降低民营企业投资城市基础设施建设的门槛，鼓励有实力的民营企业参与城市投资。争取孙氏宗亲理事会、田氏宗亲会、陈氏宗亲会的会员的捐赠。

以广饶县为例进行融资：

广饶县旅游业发展离不开资金的大力支持，在融资措施方面，广饶县需要进一步深化投融资体制改革，用市场手段筹措资金，实现城市建设投资主体多元化、投资方式灵活化、投资渠道多样化。

争取发行城市基础设施企业债券。寻找债券商进行策划、包装和推介，经与省发改委联系，向国家发改委申报特批城市基础设施建设企业债券。

土地上市融资，组织部分土地上市，实现土地出让收入。

采用项目借贷性融资。对一些“短、平、快”的可经营性建设项目，依靠项目经济可行性或信誉向银行贷款，成立大的项目公司，注册部分基本金，直接融资建设。

采用经营方式转变的融资。充分利用入世机遇，吸引外资参与城市基础设施建设，运用合资、BOT、TOT、BT等形式，对部分新建城市基础设施采取建设、转让、经营方式获得建设资金。

利用资本市场融资。积极推进上市公司的资产重组，做大做强上市公司，增强上市公司的融资功能。通过对基础设施项目进行股份制改造、股权出让以及发行建设债券等进一步扩大融资能力。

引导社会资本、企业参与旅游开发建设投资。畅通社会资本进入城市基础设施建设的渠道，降低民营企业投资城市基础设施建设的门槛，鼓励有实力的民营企业参与城市投资。争取孙氏宗亲理事会、田氏宗亲会、陈氏宗亲会的会员的捐赠。

第三篇：创新水务投融资机制

创新水务投融资机制，加快水利基础工程建设

一、“九五”和“十五”期间水利投资完成情况和投资结构分析

（一）投资完成情况

“九五”和“十五”期间，某某区水利工程建设总投资4.5亿元，其中：“九五”期间投资1.36亿元，“十五”期间投资3.14亿元。

1、防洪工程

防洪工程投资1.19亿元，占总投资的26.4%。其中“九五”期间投资0.62亿元，“十五”期间投资0.57亿元。主要工程建设内容包括：蓟运河治理工程、蓄滞洪区安全建设、除险加固工程、应急度汛工程等。

2、供水工程

供水工程投资2.14亿元，占总投资的47.6%。其中“九五”期间投资0.49亿元，“十五”期间投资1.65亿元。主要工程建设内容包括：小型农田水利工程、里自沽灌区节水改造和续建配套工程、人畜饮水解困工程、城区供水管网改造工程、应急水场工 程、周良庄地下水自来水厂、牛家牌橡胶坝工程等。

3、排水工程

排水工程投资0.93亿元，占总投资的20.7%。其中“九五”期间投资0.25亿元，“十五”期间投资0.68亿元。主要工程建设内容包括：扬水站更新改造工程、渠道治理工程、扬水站运行维护、应急排水工程等。

4、污水处理工程

污水处理工程一项，即城区污水处理厂建设，投资0.23亿元，占总投资的5.1%，投资为BOT方式。

（二）投资结构分析

1、投资来源

“九五”和“十五”期间，全区水利工程建设总投资4.5亿元，其中：国家投资0.54亿元，占总投资的12%；天津市投资0.97亿元，占总投资的21.6%；区政府投资1.79亿元，占总投资的39.8%；受益乡村自筹0.97亿元，占总投资的21.6%；BOT方式投资0.23亿元，占总投资的5.1%。

2、投资用向

全区水利工程建设投资主要用向为防洪工程、排水工程、供水工程及污水处理工程等基础工程建设。防洪工程建设主要用于一级 行洪河道治理及蓄滞洪区安全建设等，排水工程主要用于扬水站更新改造及运行维护、渠道治理、闸涵维修等，供水工程主要用于农业供水工程建设、人畜饮水解困工程、城区管网改造、应急水场建设、牛家牌橡胶坝建设等。

3、投资完成的整体成效

经过十年的不懈努力，某某区的水利工程建设取得了明显成效：

①人畜饮水安全进一步加强

近年来，我区加大了农村人畜饮水解困工程建设，基本解决了农村的饮水困难问题；新建了城区应急水场，改造了净水车间，进行了城区平房管网改造，提高了城市供水保证。

②防洪安全得到了保障

十年间，我区加强了防洪工程的建设，防洪安全基本有了保障，特别是取得96年抗洪的胜利，我区防洪工程经受住了考验，同时蓄滞洪区安全建设取得了一定的成效，城市防洪圈的建设也形成了雏形。

③农业节水工程建设成效显著

我区是农业大区，多年来一直重视节水工程建设，截止2005年底我区节水灌溉面积已达48.68万亩，占有效灌溉面积的49.6%。④农村供排水体系逐步形成

我区农村水利原是“以排为主”的工程体系，目前已逐步形成了“供、蓄、排相结合”的工程体系，农业生产条件正在不断改善，农业结构更趋于合理。

⑤污水处理初见成效

2004年，城区污水处理厂建成，日处理能力1.3万吨，城区生活污水基本得到了处理。

二、水务工作进展情况

某某区水行政主管部门于2001年5月14日由水利局更名为水务局，2002年5月相应职能基本理顺，水务局成立以来，促进了我区水资源的统一管理和优化配置，全面推进了各项水务事业。

（一）水务工作情况总结

某某区水务局共有干部职工966人，其中具有各类技术职称的816人，设有科室9个，基层管理单位11个。主要职能是：贯彻执行相关的法律法规，统一全区水资源管理，负责防汛除涝、水利发展规划的编制与实施、供水节水管理、水工程的勘测设计建设管理和使用、水利科技研究推广应用、水费的收缴，指导乡镇水利工作，承办上级行政及业务主管部门交办的其他工作。

在区委区政府的领导下，在市水利局的大力支持下，我区水务工作取得了显著成绩：一是实现了由“农村水利”向“区域水务” 的转变，促进了城市水务和农村水务的协调发展；二是实现了由“工程建设”向“工程管理”的转变，形成了工程建设和工程管理并重局面；三是实现了由“用水管理”向“水资源管理”的转变，水资源管理体系初步形成。同时，各项水务管理制度已逐步形成，水费收缴机制更加完善，水价更趋合理，“水务信息化”建设步伐明显加快，涉水事务管理职能不断提升，圆满地完成了防洪、除涝、供水、节水等各方面工作。

（二）存在的问题

1、自来水管理体制不畅

自来水管理所于2002年5月划归水务局，原有贷款1000万元，供水管网漏损率高，水费收缴难度大，虽然我局对自来水管理所加强了管理，但运营依旧困难。城区管网铺设于七、八十年代，设计标准低，老化严重，跑冒漏频繁，急需更新改造。近几年我局虽进行了部分平房管网改造，但资金落实困难，进展缓慢，市局又没有自来水的对口管理部门，投资渠道不畅。

2、城区排水工作难度大

城区排水工作难度大，排水成本高，主要体现在三方面：一是城区排水管理体系不畅。城区排污泵站于2002年5月划归水务局，但排污管网仍隶属建委，管理职能交叉，影响城区排水工作。二是城区雨污水不能分流排除。一方面排水明渠被挤占且淤积严重，极 大地制约了城区沥涝的排除；另一方面城区雨污混流，增加了排污泵站的排水压力。三是排污泵站运行费用高。由于泵站机电设备老化、土建工程损坏、管网老化淤积等原因，延长了城区排水时间，增加了泵站运行成本。

3、供水问题突出

我区供水问题突出，一方面农业的发展需要稳定的水源保障，另一方面，随着经济的发展，城区的扩大，城区用水将大幅度增加，但我区地上水蓄水能力偏低，水资源紧张，城乡供水问题日趋突出。

4、防洪安全存在隐患

我区防洪安全存在三个重大隐患：一是一级行洪河道泃河、蓟运河没有根本治理。二是青龙湾减河淤积严重。三是由于1981年引滦工程建设后，城区洪沥水出路被截断，城区受洪涝威胁几率增大。

5、农田水利工程建设投资渠道阻塞

多年来，义务工和积累工政策是我区农田水利建设的重要投资渠道，农村税费改革后，“两工”款取消，农田水利工程建设资金落实困难，直接影响了农建工作，因此必须理顺投资渠道，确保今后农建工作的有序开展。

（三）水务基础设施情况（水利工程略）

1、自来水供水能力、改造情况

城区建有净水厂一座，日供水能力2.5万吨，为城区12万人提供了饮用水源，供水范围达14平方公里，配套管网总长度369.1公里。2003年—2005年我局开展了平房管网改造工程，改造管网总长度160 公里，覆盖面积8平方公里，投入资金1500万元，节水效益明显。几年来，我局虽然加大了自来水管网改造力度，但改造总量偏少，特别是主管网改造严重不足，急需投入大量的资金。

2、污水处理工程建设情况

目前城区建有污水处理厂一座，日处理能力1.3万吨，随着城区建设范围的不断扩大，城市用水量的增加，新建污水处理厂势在必行，根据我区总体规划，到2010年，全区污水处理厂建设总规模将达7.0万吨/日。

三、近年投融资体制改革情况

十年来，我区水利工程建设投融资体制不断完善，投资主体拓宽，投资总量增加，建设内容更全面，投资收益更显著。主要体现在：

1、国家及市补投资不断增加

“九五”期间国家投资2315.4万元、市里投资3633.5万元，“十五”期间国家投资3074万元、市里投资6112.9万元，投资额分别 增长了32.8%和68.2%，这说明国家和市里对我区水利工程建设的投资在不断增加。

2、区财政投资显著增加

“九五”期间我区财政投资3588.5万元，“十五”期间投资14295.2万元，投资额增长了两倍，说明区政府对水利工程建设更加重视，特别近三年，在供水、防洪、除涝等基础工程上投资显著增加，促进了我区水利基础设施的完善。

3、“一事一议”成效明显

2003年前，每年用于农田水利工程建设的“两工”款1461万元，“两工”款取消后，我区积极推行 “一事一议”政策，2004年，通过“一事一议”共投工150万工日，投资1200万元，促进了全区农建工作的顺利开展。

4、投资渠道在拓宽

近年，我区水利工程的投资渠道在不断扩展。2004年我区利用BOT方式投资2300万元建成了污水处理厂；2005年和港商签定了周良新区自来水厂建设合同，计划明年建成生效；农业综合开发工程也投资建设了部分水利设施。这些说明我区水利工程建设的投融资渠道正在拓宽。

四、今后创新水利建设投融资渠道的建议和思路 为保证今后水利工程的顺利建设，就要坚定不移地深化水利投融资体制改革，创新水利建设投融资机制，不断解放和发展生产力，大力推广政策水利、经营水利、民营水利和外资水利，加快水利基础工程建设。我具体讲四点建议：

1、发挥公共财政的基础作用，继续办好政策水利。争取政府支持，增加财政投入，不管什么时候都是水利建设的一个重要的主题。抓政策水利，一方面只要做好规划，选准项目，积极争资立项，争取国家、市级财政对我市水利建设的投入；另一方面区县政府要加大财政投入，拿出钱来积极搞水利建设。在充分发挥公共财政基础作用，增加财政投入规模的同时，要用足用好各种政策，建立稳定的水利收费机制。要加大征收力度，对政策规定收取的各项水费，要足额征收到位。

2、引入市场机制，大力发展经营水利和民营水利。运用市场法则配置水利资源，寻求水利资金，加快水利工程的建设，通过拍卖、租赁、承包、委托经营、股份制等方式，广泛吸纳社会资金参与水利工程的建设管理。鼓励社会和个人兴办水利工程，按照“谁投资、谁所有、谁建设、谁使用、谁受益、谁管理”的原则，开拓水利工程建设管理市场，力争做到以水养水、以工程养工程。同时要加快小型水利工程产权制度改革，加快农民用水者协会的建设和推广，促进经营水利和民营水利的发展。

3、积极招商引资，努力兴办引资水利。引资水利，就是引进本市（区）之外的资金兴办区域水利，既包括世行贷款和亚行贷款，也包括国内外的各类资金。通过优化投资环境，打造诚信水利，选准好项目，包装好项目，推介好项目，搭建一个互利双赢的平台，让投资者实现资本的增值，让我市的水利得到快速发展。

4、充分发挥农民群众的积极性，全力促进“一事一议”办水利。全市农田水利基本建设投入需求很大，不能完全依靠政府，“一事一议”是解决当前农田水利基本建设用工和筹资的有效途径。在推行“一事一议”办水利的过程中，要注意以下几个问题：一要严格区分加重农民负担与农民自愿投工投劳改善自己生产生活条件的政策界限，在切实加强民主决策和民主管理的前提下，本着自愿互利、注重实效、控制标准、严格规范的原则，引导农民积极投身农田水利基本建设；二要积极宣传引导，大力宣传水利建设在经济社会发展中的基础地位，尊重农民群众在农田水利基本建设中的主体地位，依靠群众，发动群众，服务群众，充分调动他们的积极性和参与意识，通过“一事一议”，解决农田水利基本建设资金和用工难题；三要转变工作机制，将行政命令转变为引导、扶持和服务，水利工作者要深入基层，深入实际，把握政策，分类指导，确保建设质量和效益。对跨村跨乡工程，可以借鉴“一事一议”的做法，实行“一渠一议”，“一闸一议”，“一点一议”，“一井一议”；也可以由区、乡镇政府提出建设方案，在充分征求受益区各方意见，特别是征求受益农户意见的基础上，由同级人大审议通过后，再组织实施。总之，创新水利投融资机制，加快水利基础工程建设的任务还很艰巨，工作难度和工作量还很大，我们肩上的担子还很重。因此，我们必须以水利“十一五”规划为契机，以创建节水型社会为目标，扎实苦干，努力推进水利事业的全面进步。

附：“九五”“十五”期间某某区水利工程建设投资一览表

第四篇：创新创业投融资管理

《创新创业投融资管理》课程论文

小额贷款公司管理建议

学

院班

级姓

名学

号

金融学院

金融三班

余晓磊

201302010329

________

2016

年

_____ 6

月

小额贷款公司管理建议

[摘要]近几年,小额贷款公司凭借其具有的机制、信息、成本和效率优势,为自身找到了合理的市场定位和发展空间。目前来看,小贷公司基本遵循了服务“三农”和中小企业的原则,但存在的问题也会影响其可持续发展,值得关注。所以对于小额贷款公司明确政府、工商、人民银行、银监部门各方的监管职责。严格坚持小贷公司的设立初衷,将真实服务“三农”和中小企业的放款额度、比例作为业绩评价的首要标准;严防非法集资和非法吸收存款。

[关键词] 小额贷款公司 监管职责 标准

Small loan company management recommendations [Abstract] In recent years, small loan company by virtue of mechanisms, information, cost and efficiency advantages it has for itself to find a reasonable market positioning and development space.Currently, the small loan companies basically follow the principle of serving the “three rural” and small businesses, but the problem will affect its sustainable development concern.So for the small loan companies of government, industry and commerce, the People's Bank, the Banking sector regulatory responsibilities of the parties.Strictly adhere to the original intention of the establishment of small loan companies, the amount of the loan's service “three rural” and small and medium enterprises, as the proportion of the primary criterion for performance evaluation;prevent illegal fund-raising and illegal deposits.[Key words] small loan company supervisory duties standards

目 录

中文摘要............................................................英文摘要............................................................前言................................................................一、小额贷款环境以及行业分析

（一）..............................................................（二）..............................................................二、常见的风险及风险控制措施

（一）..............................................................（二）..............................................................三、小额贷款政府管理办法

四、小额贷款公司管理建议

结论................................................................参考文献............................................................前言：小额贷款是以个人或企业为核心的综合消费贷款，贷款的金额一般为1000元以上，20万元以下。办理过程一般需要做担保。小额贷款是微小贷款在技术和实际应用上的延伸。小额贷款在中国：主要是服务于三农、中小企业。小额贷款公司的设立，合理的将一些民间资金集中了起来，规范了民间借贷市场，同时也有效地解决了三农、中小企业融资难的问题。

据中国人民银行网站消息，截至2014年末，全国共有小额贷款公司8791家，贷款余额9420亿元，2014年新增人民币贷款1228亿元。从2008年央行、银监会两部委联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》至今，小额贷款公司数量及贷款余额呈现爆发式增长。据中经未来产业研究院发布的《2016-2020年中国小额贷款行业发展前景与投资预测分析报告》显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，贷款余额9412亿元，2015年人民币贷款减少20亿元。截至2016年3月末，全国共有小额贷款公司8867家，贷款余额9380亿元，一季度人民币贷款减少23亿元。

一、小额贷款环境以及行业分析

从国际流行观点定义，小额信贷指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的持续信贷服务，其基本特征是额度较小、无担保、无抵押、服务于贫困人口。小额信贷可由正规金融机构及专门的小额信贷机构或组织提供。

小额信贷组织按照业务经营的特点，分两类：商业性和福利性，也称制度主义和福利主义。前者更强调小额信贷管理和目标设计中的机构可持续性，以印尼的人民银行为代表；后者则更注重项目对改善贫困人口经济和社会福利的作用，以孟加拉乡村银行为代表。很多企业在小额贷款里脱颖而出例如紫清金融是一家集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资、小微借款 咨询服务与交易促成综合性P2P领域的领航者之一，为客户提供全方位、个性化的普惠金融与财富管理服务。宜保通专注建筑工程领域资金借贷，并提供中小微企业创业及经营资金融通，个人消费贷款的综合网络服务。唯我贷为小微企业和民间资本打造最高速的融资平台，积极探索债权融资领域的最佳途径，致力创建具有特色的高速、有效、合法的网络借贷平台。将出借人和借款人进行自主配对，为国内广大个人和中小企业解决最急需的贷款和融资问题。解决贫困人口问题是世界上大部分国家所面临的巨大困难，因为，由贫困所引发的种种社会问题，会导致整个国家的动荡，小额贷款通过改善低收人人群的经济状况，可以大幅度地增加社会整体上的有效需求，促进社会投资生产和国民经济发展。

（一）小额贷款环境分析

国内对小额贷款的定义比较模糊，通常小额贷款机构的信用贷款、一般商业银行或其他金融机构的小额度信贷等概念都可以称作小额贷款。比如往往可以从额度和服务对象上来定义小额贷款，小额贷款可以认为是以个人或家庭为核心的经营类贷款，其主要的服务对象为广大工商个体户、小作坊、小业主，贷款的金额一般为1000元以上、20万元以下。

前瞻报告主要从小额贷款公司的角度出发对其小额信贷业务进行分析，而市场上，存在众多金融机构也在针对小额贷款公司服务对象提供类似的金融服务，因此小额贷款机构市场上面临着其他银行业或非银行业金融机构的竞争，本报告也会纳入对其他金融机构提供的小额信贷业务分析。

（二）小额贷款行业分析 1）农村金融需求大

目前我国农村金融市场上存在较强的金融抑制，农村正规金融体系还不能满足农户信贷需求，从而存在着严重的“信贷配给”。农户的资金需求巨大，但农村信用社的市场占有率很低，留下的贷款需求空间非常大。农村非正规借贷很活跃，间接表明农村小额信贷市场空间很大。2）中小企业资金供给缺乏

我国中小企业数量巨大，数量呈现出上涨的趋势，融资需求旺盛，但小型企业、微型企业融资难问题一直是制约其发展的瓶颈因素。据调研，大多数小额贷款公司在其成立不久时，其注册资本金就发放一空，面临断粮停业的局面，资金往往以较高利率（约16%年利率）发放。这表明大多数小额贷款公司的客户（主要是小企业和农户）都不能及时的以正常利率从正规金融体系得到足够融资。小额贷款公司从2008年以来的飞速发展，证明了我国小额信贷市场融资需求压抑已久，且总量很大

3）贷款机会重要性高于贷款利率

目前我国设定小额贷款公司贷款利率不得超过央行公布的同期同类贷款基准利率的4倍，这是对小额信贷客户议价能力的一种保护。但利率市场化是我国未来的发展方向。

从实践上来看，对小额信贷资金需求者来说，能获得贷款的机会比承担高利率更加重要。由于缺乏贷款的抵押品，没有规范的财务报表，这些群体被排除在正规金融机构之外，很难有获得信贷服务的机会。同时，由于小额信贷资金需求者需要的大部分是短期资金，周转很快，实际承担的利率比收益率要低很多。因此，小额信贷资金需求者愿意也有能力承担较高的利率水平。因此，小额信贷资金需求者对贷款产品议价控制能力差，利率议价的主动权掌握在小额信贷机构手中。

二、常见的风险及风险控制措施

（一）贷款保证存在的主要风险因素

1.保证人不具备担保资格。保证人是法律禁止作为保证人的，或者是无民事行为能力或限制民行为能力的人，或是被欺诈、胁迫、强令作为保证人的。

2.保证人不具备担保能力，即保证人不具备偿还债务的实力，既没有足够的收入来源，又没有代为清偿债务的足够的资产。

3.保证人和借款人在不同的金融机构都借款且相互担保，或保证人为多个借款人提供担保。这种行为法律虽没有禁止，但评估人员必须小心对待。

4.保证手续不完备，保证合同产生法律风险。保证人出具的保证函，签的保证合同，这些法律性

文件都必须有法定代表人签字并加盖公章才有效。如是自然人担保，必须在保证承诺书和保证合同上签字按手印。

5.主债务合同变更，未通知担保人或担保人未书面同意的，担保人可不承担变更部分的担保责任；或是借新贷还旧贷保证人未在新的借款文件上签字同意的，保证人对新贷款可不承担保证责任。

（二）贷款保证的风险防范

1.核保。为了防范保证贷款风险，评估人员必须核实保证。核实时主要注意以下几点：(1)核实保证人提供的保证是在自愿原则的基础上达成的，是保证人真实意思的表示，强制提供的保证，保证合同无效。

（2）法人和法人代表签字的真伪。在保证函和保证合同上签字的人须是有权签字的人或经授权签字的人，要严防假冒和伪造签字。

（3）企业法人出具的保证是否符合法人章程规定的宗旨或经营范围，对已规定对外不能提供担保的不能接受为保证人。

(4)业务经办人必须亲眼看见保证人在保证文件上签字按手印。

2.签订好保证合同。认为保证人具备保证的主体资格和担保能力的，同意贷款后，在签订《借款合同》的同时，还要签订《保证合同》作为主合同的从合同。为了能及时有效地要求保证人承担责任，应当与保证人签订连带责任保证合同。

3．贷后管理。办完保证贷款手续并发放贷款后，要加强对保证人的贷后检查，通常要注意以下容易发生的问题：一是保证人的经营状况是否变差，或其债务是否增加，包括自己的债务增加或又向他人提供担保。二是与借款人协商变更借款合同、贷款展期或重组，应经得保证人的书面同意，否则可能使保无效。

4．贷款到期，债务人未履行债务的，要及时对保证人主张权利，不要超诉讼时效期。（三、小额贷款政府管理办法

我国自1993年试办小额信贷以来，至今已有10多年的历史，我国由民间组织主导的小额信贷开始发展经历了从国际捐助、政府补贴支持到商业化运作的过程。我国小额信贷大体上可以分为三种类型：一是大银行提供的下岗失业担保贷款、助学贷款和扶贫贷款，总计有几千亿元的贷款额度；二是农村信用社的小额贷款。有6100万农户享受到1927亿元贷款，覆盖面占到全部农户的27.3%；还有一部分农户联保贷款，约有1200万户享受到141亿元的贷款；三是存在的100多个非政府小额信贷组织，提供了约10亿元的贷款。尽管我国小额信贷的产生比较早，但是在小额信贷的运行过程中出现了许多具有本国特点的问题，从而造成大量商业银行退出小额担保贷款机制，小额担保贷款的问题主要是存在于以下方面：

1．办理小额担保贷款的人员一般是下岗工人和农民，本身他们就缺少可以抵押的财产，农户财产一般包括在自留地，宅基地以及宅基地上的自建房，这是农民的主要财产，我国《中华人民共和国担保法》明确规定：“耕地，宅基地，自留地，自留山等村集体所有的土地使用权不得抵押。”法律之所以如此规定，主要是考虑到抵押人的生存权和发展农业的问题。同时《中华人民共和国担保法》又规定了集体所有的土地使用权抵押的两个特例：一是抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的使用权可以抵押；二是以乡镇、村企业的厂房等建筑物抵押的，是占用范围内的土地使用权可以抵押。法律虽然规定了在以上两种情况下，集体所有的土地使用权可以抵押（但不允许单独抵押），同时对该抵押权的实现仍然做了限制：以承包的荒地的使用权抵押的，或者以乡镇、村企业的厂房等建筑物占用范围内的土地使用权抵押的，在实现抵押权后，未经法定程序不得改变土地集体所有和土地用途。关于自建房，《中华人民共和国担保法》对农民自建房并没有明确规定不能用于抵押，它应该属于《中华人民共和国担保法》所规定的“依法可以抵押的其他财产”，可以抵押。但《中华人民共和国担保法》同时明确规定，集体所有的宅基地的土地使用权不能抵押。因为宅基地的使用权归集体所有，这种土地使用权国家只允许农民自用，不允许其被处分而进入流通领域。那么农民自建房抵押时，实际上仅仅是用该房的所有权进行抵押，而不能根据“地随房走”的原则，一同将该房占用范围内的土地使用权一并抵押。这就造成了抵押权人对该房屋的抵押权无法实现。

2．小额信贷缺少最终偿还的保障机制，小额信贷的借款者一般是创业者，且多为资金匮乏者，如果创业成功，他愿意归还贷款，可是如果创业失败，资金损失，贷款者的利益就难以保障。

3．小额信贷运作成本过高。小额信贷属于零售贷款，一个信贷员最多营销一二百笔贷款，但是金额却仅仅是几百万，这和批发贷款的规模效应是无法比的，相对的成本也高。同样是一个亿的贷款，我们如果贷款给大企业，只需要一个客户经理就可以办理，而办理小额贷款可能要几千笔业务量，光客户经理就需要十几个。人力物力成本过高。

4．整个社会的诚信体制缺失，小额贷款绝大部分依靠的是信用担保，但是很多贷款户将小额贷款看作是“唐僧肉”，赈灾，扶贫款，逃废，骗取等恶意行为时有发生。

四、小额贷款公司管理建议

1）

法律地位需进一步明确。针对小贷公司的实际情况和特点,明确其金融机构的法律地位,完善有关政策规定,为小贷公司的发展方向、资金来源提供依据。

2）市场准入需进一步把关。在区域布局上重点向金融服务薄弱的农村地区倾斜;加强对发起人资质、董事和高级管理人员任职资格的审查;鼓励有投资实力、依法纳税、具备一定抗风险能力的本土企业或自然人发起设立小贷公司;适当提高对注册资本规模、营业场所硬件条件、后续资金注入能力等方面的要求。

3）公司治理需进一步完善。小贷公司要把政策目标与利益追求统一起来,把握好政策性与商业

性的结合点,主动下调利率水平,加权平均利率以不超过同期同档次贷款基准利率的3倍为宜;完善内控机制,强化整章建制;建立信息监测系统,提高风险识别、评估、控制水平;完善激励机制,科学制定小额贷款发放、管理和收回责任目标及考核奖惩措施。

4）监管模式需进一步探索。明确政府、工商、人民银行、银监部门各方的监管职责。严格坚持小贷公司的设立初衷,将真实服务“三农”和中小企业的放款额度、比例作为业绩评价的首要标准;严防非法集资和非法吸收存款。

5）产品服务需进一步创新。加强小贷公司产品和服务创新,探索多种担保方式;逐步完善利率定价机制,把追求股东回报与加强服务“三农”更好结合起来;在保持适度流动性的同时,不断拓展业务空间,规避和控制不良贷款;运用发起人增资、捐赠资金、银行融资、吸收新股东等多种方式,拓展小贷公司合法资金来源渠道。

参考文献

[1]fwccw.com.小额贷款发展环境、状况、竞争分析

[2] 中商情报网.2014-2018年中国小额贷款行业发展分析及投资研究报告

[3] 希财网.关于民间贷款的担保方式分析介绍

[4] 地标金融.小额贷款公司常见风险问题及风险控制措施

[5] 希财网.小额贷款公司：可持续发展面临的问题和建议

[6] 南方都市报.银监会：起草小额贷款公司管理办法 放开尺度超乎预期

第五篇：如何有效改革？创新投融资方式、拓宽融资渠道

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如何有效改革？创新投融资方式、拓宽融资渠道

日前召开的2015年全国经济体制改革工作会议提出：要继续深化投融资体制改革，研究出台深化投融资体制改革的决定，围绕解决“谁来投”、“怎么投”问题创新投融资机制，推进投资领域法制化建设。“谁来投”就是要厘清投资主体；“怎么投”就要改革投融资方式。

谁来投？核心问题是要降低政府的投资比重，最大限度地发挥社会资本在投融资过程中的地位和作用。上帝的归上帝，凯撒的归凯撒。谁来投的前提是政府必须归位尽责。

首先是简政放权，自我革命。两年来，政府已取消和下放的行政审批事项累计超过700项。2015年推进简政放权放管结合转变政府职能工作方案中涉及投资体制改革的就有6项。这6项改革分别是：1.按照《政府核准的投资项目目录（2014年本）》，进一步取消下放投资审批权限；2.制订并公开企业投资项目核准及强制性中介服务事项目录清单；3.进一步简化、整合投资项目报建手续；4.制订《政府核准和备案投资项目管理条例》；5.创新投资管理方式，抓紧建立协同监管机制，推动国务院有关部门主动协同放权、落实限时办结制度，督促地方抓紧制定细化、可操作的工作方案和配套措施；6.加快建设信息共享、覆盖全国的投资项目在线审批监管平台，推进落实企业投资项目网上并联核准制度。

其次是鼓励社会资本特别是民间资本投资。政府以改革举措打破不合理的垄断和市场壁垒，着力解决投资领域的“玻璃门”、“弹簧门”，营造权利公平、机会公平、规则公平的投资环境。例如，引入社会资本参与水电、核电等项目，建设跨区输电通道、区域主干电网、分布式电源并网等工程和电动汽车充换电设施等。

怎么投？就是要创新投融资方式、拓宽融资渠道。创新融资方式，必须积极推广政府与社会资本合作（PPP）模式，使社会投资和政府投资相辅相成。

去年，国务院发布的《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》在生态环保、农业水利、市政、交通、能源、信息、社会事业等领域，重点就吸引社会资本特别是民间资本参与，提出了一系列改革措施。拓宽融资渠道，就必须加快和完善多层次资本市场体系建设，扩大证券发行的规模和数量,鼓励

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企业直接融资，改善和优化资本市场的结构,积极扩大企业债券、投资基金发行和流通比例。

中国经济是一个靠投资拉动的经济，只有政府归位尽责，转变职能，投融资改革的措施能够真正实施，公平竞争的市场环境才会逐步形成，投融资的效率自然会提高。惟其如此，中国经济行稳致远才有可靠的保障。

无界投融是中国投融资行业首家OVO跨域路演服务平台，在线上（online）实现投融资相关的项目方、投资方、服务方的信息聚合和需求交互，在线下(offline)运用跨域路演中心的高清视频(video)进行高效对接，解决了传统投融资行业存在的地域限制、信息不对称、效率低下等问题，实现行业信息流、资金流更高效、更直观、更精准的匹配。