旅游企业投资与管理复习重点（范文模版）

第一篇：旅游企业投资与管理复习重点（范文模版）

旅游企业投资与管理复习重点

第一章：概述

旅游业：以旅游者为对象，为其旅游活动创造便利条件并提供其所需商品和服务的综合性产业。

旅游业的构成：各种不同大小、地点、性质、组织类型、服务范围和方式的旅游消费组合。

旅游企业的构成：旅行社、以饭店为代表的住宿业、交通企业、游览娱乐企业、旅游纪念品销售企业。

投资的经济学含义：用一定数量的货币、资本及实物的投入来扩大生产和增加收益。

投资活动要素：投资主体、客体、目的和方式。

旅游企业投资特点：投资主体多样性；客体复杂性；目的特殊性；收益不确定性。

旅游企业投资作用：对自身发展的促进作用（动力、保证、手段）；对经济增长作用（拉动）

资金时间价值的实践意义：能以较少的投入获得较多的产出；为正确评价投资效益提供依据；有利于加速资金循环与周转，提高经济效益。

旅游企业投资与管理含义：为了获得最大的投资收益，而对投资活动进行计划、决策、组织、领导、控制和创新的过程。

遵循原则：准确理解，正确决策；科学分析捕捉机会；进行可行性分析；保证资金供应；控制风险提高收益。

第二章：旅游企业投资环境

旅游企业投资环境内容：政治与法律环境、经济环境、社会与文化环境、技术环境和生态环境。

社会文化环境对投资的影响：社会文化差异往往成为决定旅游项目投资能否成功的重要因素，文化背景决定了当地普遍的社会态度。思想观念和行为规范，影响投资者。

投资环境的评价方法：“冷热国”对比法；登记尺度法；多因素评估法；抽样统计法。

我国旅游企业投资环境现状：稳定的政治环境；不断完善的法律环境；有活力经济环境；广阔市场潜力；初具规模的基础设施和有竞争实力的人文和生态资源。问题：行政效率低；政策连贯性差；基础设施待加强；劳动力素质低；市场体系未真正建立市场监督乏力。

第三章：旅游企业筹资与管理

旅游企业筹资的原则：规模适度；结构合理；成本节约；自愿互利；时机得当（选择收益高成本低的时机）

旅游企业资金来源：内部筹集资金、外部筹集资金；直接筹资和间接筹资。外部筹资意义：使筹资规模突破限制促进发展；有利于企业优化组合；增强竞争力。资金筹集方式：短期融资方式；长期。。；上市

旅游企业上市机遇和挑战：提高知名度，解决资金短缺，利于开拓新业务；内部结构改变，会计制度标准化，股东参与利润分配，提高效益迫切性。

资金成本（为筹措和使用资金付出的代价）构成：各种筹资费用和应付的占用费用或资金使用费。

资金时间价值：指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增额的一部分。

衡量筹资风险的财务指标：资产负债率，产权比率，有形净值债务率，已获利息倍数

项目风险定量分析方法：CAPM资产定价模型，确定项目贴现率的方法

第四章：旅游企业投资决策

旅游企业投资决策的特点：超前性；可行性；选择性；满意性；过程性；动态性

旅游企业投资决策的一般程序：明确投资目标；拟定投资方案；分析备选方案；选定投资方案；实施投资决策；评价决策效果

旅游企业投资约束表现：控制权约束；用途约束

旅游投资者理性限制表现：知识有限，预见能力有限，设计能力有限。如何克服：决策权下放，组织民主决策，用群体智慧弥补个人理性不足

金融投资和实物投资的差别：实物投资只能获得利润，金融投资还能得到资本即金融工具的卖价与买价之差；金融风险大得多但相对收益也大；金融投资有

更高的流动性。

如何确定旅游企业经济投资规模：现有企业分析比较法；量——本——利分析法；编辑投资规模效益法。

投资组合目的：本金安全；收益稳定；收益增长；流动性增强；分散风险（风险吸纳效应指个别投资与其他投资结合一起风险会稀释或吸收从而降低风险&收益释放效应指结合一起时导致效益联动推动收益增加）

衡量最佳投资组合的标准：投资总额风险水平不变，投资收益最高or风险最低

投资组合的方式：投资风险等级组合；投资时间组合；tz不同受

益形式组合；tz不同性质对象组合；tz不同性质权益组合；tz可变性组合

投资结构调整的方式：计量调整；存量；减量

第五章：旅游企业项目投资与管理

旅游工程项目和其他工程项目根本区别：是否兼有发展旅游的目标。从建设内容分:景区；饭店旅馆；旅游教育；游乐；旅游商品开发和旅游交通项目。

旅游工程项目程序：提出建议书；可行性分析；编制项目初步设计文件；编制年度建设计划；申办开工报告；竣工验收，交付使用。

可行性研究的作用：是工程建设中投资前阶段重要内容；是旅游基本建设程序重要一环；为建设项目筹措资金提供便利条件。

第六章：旅游企业证券投资与管理

证券：指具有一定票面金额、代表一定权利的书面证明或凭证。类别：物权证券；债券证券和股权证券。特性：收益性；风险性；流动性；价格波动性；相关性；虚拟性。目的：获取收益；参与经营决策；分散风险

证券投资的程序：收集资料；研究分析；做出决策；购买证券；证券管理。优先股特点：一般是预先固定，股东不具投票权，股息领取优先权，剩余资产优先分配权。

股票风险：财务风险，有时也称拖欠风险；管理风险；经济风险；市场风险；购买力风险；国际政治风险和外汇风险。

债券：发行者为筹集资金，向债权人发行的，在约定时间支付一定比例的利息，到期偿还本金的一种有价证券。股票是股份公司在筹集资本时向社会发行的，表明持有人享有一定股东权益的凭证。

债券风险：违约风险；利率风险；购买力风险；变现力风险和再投资风险。

第七章：旅游企业并购与反并购

并购（合并于收购）：特征是活获得目标企业控制权，合并是收购的彻底形式，即对目标企业全部股权或资产的购买，收购是对目标企业部分股权或资产的购买。

并购也是投资：因为可以实现对目标企业的控制权，最终带来企业实际生产要素的扩大和外来收益的增加，因此并购也是一种投资。

我国企业并购模式：华侨城模式-以景观带动房地产；青旅模式-网络专业化；首旅模式-接待服务一条龙。

企业并购的动因：谋求管理协同效应；谋求经营协同效应；谋求财务协同效应；实现战略重组，开展多元化经营；获得特殊资产；降低代理成本；开拓海外市场。

程序：前期准备；方案设计；谈判签约；接管整合。并购目标企业特征：营业亏损；协同作用大；盈利潜力。

衡量目标企业的规模：支付成本；销售毛利；资产负债状况；市场占有率；盈利能力；职工人数、市场的分散化程度和经营的多样化程度。

目标企业风险评估：营运风险；信息风险；融资风险；反收购风险；法律风险；体制风险。

目标企业价值评估与其他不同特点：是对目标企业整体价值评估；获利能力评估；企业未来价值评估。

并购支付方式：先进收购资产；现金收购股票；股票收购资产；股票收购股票。

第二篇：旅游企业投资与管理重点总结第一篇

旅游企业投资与管理总结

第一篇

第一章.投资的经济学含义投资应定义为: 投资是将一定数量的资财投放于某种对象或事业, 以取得一定经济效益或社会效益的活动;也指为获得一定经济效益或社会效益而投入某种活动中的资财。

2、资本与资产的关系

资产与资本是具体与抽象的关系。资产是资本的具体

化, 资本是资产的抽象。资产是法律概念, 资本是经济学名词。资产有各种具体的表现形式, 资本则集中反映增值的要求, 它们有不同的应用范围。在研究具体投资问题时, 必须从资产入手;而在研究投资中的经济关系和社会总投资问题时, 必须以资本为出发点。

在西方国家, 实物资产又称为资本资产, 金融资产往往表现

为投资者持有的金融证券。现代西方投资理论的奠基人、美国著名经济学家威廉·夏普对此曾形象地说: 资本资产是投资者与 “外界” 之间的一种契约, 金融证券则是投资者之间的契约。

3、筹资和投资的联系与区别

筹资与投资是资金活动不可分割的两个环节。筹资是投资的先行活动, 没有筹资就不能形成投资过程;投资则是筹资的目的, 没有投资活动, 筹资也就失去了存在的意义。因此, 在进行投资决策时, 既要重视投资过程的若干环节, 也要重视筹资活动的相关步骤。因为筹资活动的成效直接关系到投资效果的好坏。

4、投资的要素

投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四大要素。

5、投资的特征

投资是一种经济活动, 除了具有一般经济活动的特征以外, 还具有其自身的特点。

(一)投资效应的“供给时滞” 性

投资有两大效应, 一是需求效应, 二是供给效应。需求效应是指与投资活动同期相伴而生的需求活动。(二)投资领域的广泛性和相关性

投资的领域十分广泛, 广义划分包括固定资产投资、流动资

产投资、证券投资、风险投资、国际投资、教育投资、人力资本投资等。

(三)投资周期的长期性

投资周期是指一项投资从可行性研究、决策、筹集资金、投放资金、使用资金到回收资金的全过程。这个过程大致包括三个阶段: 投资决策期、投资建设期、投资回收期。(四)投资实施的连续性和波动性

资金周转的连续性与资金收益性直接相关。投资收益取决于资金的时间价值和风险价值。资金周转越连续, 投资周期越短, 资金的回收就越快, 时间价值就越高;同时, 投资周期越短, 风险越低, 投资遭受损失的概率就越小, 风险价值就越大。二者结合必然产生高的投资效益。当然, 连续不等于均匀, 投资周期各阶段特点不同, 必然导致投资用量不同, 形成投资的波浪形波动。

(五)投资的风险性和收益的不确定性

投资收益的不确定性来自于其固有的风险性, 而风险性则来

自于投资活动的预测性和长期性。投资可行性分析和决策的依据是预测来的数据, 而预测通常是以事物的现有数据为基础得出其未来趋势。

6、投资活动的类型

在投资实践中, 为了认识不同投资的性质和活动的特点, 可

以根据不同的划分标准, 对投资进行分类。投资分类的目的是为了采取相应的措施和对策, 对投资活动进行科学管理。(一)按照投资对象的存在形态分类, 分为实体投资和金融投资

(二)按照投资时间长短, 分为长期投资和短期投资

(三)按照投资的经营方式分类, 分为直接投资和间接投资(四)按投资方案间的关系分类, 分为独立性投资和相关性投资

(五)按照投资主体分类, 分为国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资

(六)按投资的范围分类, 可分为广义的投资和狭义的投资

7、旅游企业的构成

由于旅游业是满足旅游者在旅游活动中的行、游、食、住、购、娱等各种需要的综合性产业, 其内部的构成相当复杂, 既包括支撑旅游业生存和发展的基本行业, 也涉及许多相关的行业、部门、机构及公共团体。

8、旅行社定义

是指有盈利目的, 从事旅游业务的企业。” 其中旅游业务是指为旅游者代办出境、入境和签证手续, 招徕、接待旅游者旅游, 为旅游者安排食宿等有偿服务的经营活动。

9、旅游企业投资的特点

旅游企业的投资活动是以旅行社、旅游交通企业、旅游饭店为代表的旅游消费供给者为获取经济效益而垫付货币或其他资源(一)投资主体的多样性

旅游活动是一种涉及经济、社会、文化等方面的综合性活

动。旅游者在旅游活动中, 涉及食、住、行、游、购、娱等多方面综合性的物质和精神需要。(二)投资客体的复杂性投资主体的多样性决定了投资客体的复杂性。(三)投资目的的特殊性

任何投资的终极目的都是为了取得投资收益, 而对于以各个独立项目进行的投资项目来说, 其直接目的是有差别的。一般而言, 投资项目的直接目的可以归纳为三个方面:(1)通过取得规模效益、维持现有规模效益和降低成本来实现投资收益, 即实现资本增值;(2)通过多样化经营和风险控制来降低投资风险;(3)以不妨害社会整体利益和与企业有关的各方利益为目的, 承担社会义务, 如在工业安全和环境保护方面的投资。对于旅游企业而言, 虽然各类企业的异质性很大, 但从满足

旅游者需求的角度出发, 各种类型旅游企业业务的关联性很强。(四)投资收益的不确定性

资本的运动可分为两个阶段: 一个阶段是资本的形成过程, 另一个阶段是资本的循环和增值过程。这两个阶段是统一的。投资的目的在于投资增值。资本循环增值的最终实现取决于企业产品的消费者对产品的接受和认可程度。由于旅游产品具有无形性, 旅游者只有到达目的地并享用了旅游服务时, 才能感受到旅游产品的使用价值, 旅游产品的价值才能得以实现。对旅游产品质量的评价完全取决于旅游者个人的主观感受。同时, 旅游产品不可储存, 其生产和销售同时完成, 产品价值的实现方式是惟一的。旅游产品的这些特性增加了价值实现的难度, 也使旅游企业投资收益的不确定性更为突出。

10、旅游企业投资的作用

在任何时候, 经济的纯投资都有一个需求效应和一个供给效

应。旅游企业投资活动需求效应和供给效应的具体体现是在促进自身发展的同时推动了社会经济的发展。(一)旅游企业投资对自身发展的促进作用

旅游企业投资对企业自身发展的促进作用决定于旅游企业投资的二重效应, 是旅游企业投资二重效应的实现和具体转化的延伸。1.旅游企业投资是企业生存、发展和获利的直接动力

一个企业能否诞生, 诞生后拥有多少资产、多大规模、多少生产服务能力皆取决于企业的投资规模和结构。.旅游企业投资是决定旅游企业产品结构形成和变化的物质保证力量

旅游企业投资具有供给效应, 因此旅游企业投资方向的选择将决定投资形成的供给能力的性质和特点, 最终决定旅游企业产品结构的形成和变化。不论一个旅游企业提供何种旅游产品和服务, 都必须要有相应的生产能力系统, 包括相应的物质资源、资金资源和人力资源系统, 而这个生产能力系统的形成需要投资来保证。此外, 旅游企业选择主业以外的项目作为投资方向, 最终将形成旅游企业生产经营结构的多元化。

同时, 一些传统工业企业借助资源优势, 积极开展工业旅游项目。第一, 宣传企业形象。

第二, 调整企业产业结构, 拓展企业获利渠道

第三, 安置下岗富余人员。泸州老窖工业集团在开展工业旅游后, 解决了200 多人的就业问题。.旅游企业投资是提高企业素质、增强企业竞争能力的重要手段

在现代社会, 市场经济遵循公开公平竞争原则, 对企业进行优胜劣汰。

11、旅游企业投资对经济增长的影响

从要素投入的角度看, 投资对经济增长的影响表现为两个方面: 一是投资需求对经济增长的拉动作用, 二是投资供给对经济增长的推动作用。.旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 2.旅游企业投资供给对经济增长的推动作用

12、旅游企业投资对经济增长的促进作用具体表现为以下几个方面: 第一, 带动地方收益的增加。第二, 产生关联增值效应。第三, 增加就业。

13、我们将从投资供给时滞的角度考察旅游业投资活动的特殊性。长期以来, 人们普遍地认为旅游业具有“投资少、见效快” 的特点，第一, 在旅游业发展早、中期, 旅游业比国民经济中其他行业投资少, 效益较大。

第二, 旅游业的依托性有利于节约旅游开发的部分资金。第三, 旅游业阶段性开发模式和旅游业发展初期的“投资少、见效快”特点具有一致性。

第四, 科学的投资项目决策和旅游规划是旅游业发展初期高投入产出的有力保证。

14、投资行为日益关键并成为旅游业发展的主要推动力之一。具体表现在以下几个方面: 第一, 旅游业的过度发展对投入产出率的影响。

第二, 基础设施的短缺问题相对突出, 需要大量资金投入旅

游业(基础设施建设是部门交错的投资, 下文仅指旅游业负担的投资份额, 并视为全部基础设施投资)。

第三, 旅游产品特性变化影响投入产出效果, 至少使它失去 “投资少, 见效快” 的特点。当旅游业发展步入后期, 自然资源和某些旅游设施设备过剩供给的存量刚性不能适应不断变化的旅游需求, 影响了旅游业的经济效益。

以上分析说明, 在旅游业发展的不同阶段, 投资供给时滞呈现不同的特点。在旅游业发展的早、中期, 投资供给时滞短, 投资活动具有明显的“ 投资少、见效快” 的特点;而在旅游发展的后期, 资金、技术、人才的投入至关重要, 高投入成为旅游业持续发展的动力。目前, 中国旅游业的发展正处于从资源优势向投资优势转变的阶段, 未来竞争力的提高需要高效的投资来保障。所有的旅游企业应该正视现状, 转变观念, 提高投资能力, 加强投资管理, 以赢得竞争

15、资金的时间价值是经济学中的一个重要概念, 是指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值额的一部分。

16、资金时间价值的实践意义

资金的时间价值, 实质上是资金使用的经济效益问题。承认资金具有时间价值, 就是比较资金使用时间长短、使用及时或滞缓、使用适当与否所带来的增值或贬值程度。对于旅游企业的投资活动而言, 资金时间价值的实践意义主要表现在以下几方面: 第一, 增强资金时间价值观念, 能以较少的投入获得较多的产出。

第二, 利用资金时间价值的原理, 能为正确评价投资效益, 进行投资决策提供重要依据。

第三, 运用资金时间价值原理, 有利于加速资金循环与周转, 从而提高旅游企业经济效益。

17、资金的风险价值观念(一)风险

风险是一个广泛存在的概念, 通常是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种后果的变动程度。风险是事件本身的不确定性, 具有客观性。

从个别投资者的角度看, 风险分为系统风险和非系统风险两类。.系统风险

系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性, 如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。这种风险是所有企业共有的, 它不会因为多样化投资组合而消失, 因此又称为不可分散风险。2.非系统风险

非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性, 如罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。这些事件是随机发生的, 因而可以通过多元化投资来分散, 因此又可称为可分散风险。

(二)资金风险价值

企业如果冒着风险筹集和使用资金, 就必然要求获得超过资

金时间价值以外的利润。这种由于冒着风险筹集和使用资金而取得的额外利润, 就是资金的风险价值, 或称风险收益、风险报酬。其中, 投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益, 成为投资风险价值。这种额外利润构成投资报酬额的重要内容。

18、具体来看, 风险的产生与旅游企业有关的原因有以下两方面:（1）.缺乏信息

（2）缺乏有效的控制力

风险价值有两种表示方法: 风险报酬额和风险报酬率。风险

报酬额是指投资者因进行风险投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬额;风险报酬率是指投资者因冒险投资而获得的超过时间价值率的那部分报酬率。

19、边际观念

微观经济学中的边际概念是指企业每增加一个单位的产量所增加的成本或收入, 以此形成边际成本和边际收入的概念。20、管理的含义

管理就是在特定的系统内,为实现系统的目标所进行的计划、组织、领导、控制等一系列活动。这一活动包含以下几个要素:(1)管理的主体是人, 即管理者;(2)管理的客体即特定系统;(3)管理的手段即计划、组织、控制等职能;(4)管理的目的即实现系统的目的。

投资是一项经济活动, 其根本目的是为了获取经济收益。因此, 旅游企业投资管理就是为了获得最大的投资收益, 而对投资活动进行计划、决策、组织、领导、控制和创新的过程。在这个过程中, 旅游企业投资管理的主体是管理者, 主要是投资活动的负责人;客体是投资活动;目的是获取最大的投资效益;手段是对投资活动的计划、决策、组织、领导和创新。

21、按照投资管理的时序划分, 旅游企业投资管理可分为三个部分:(1)投资的先期管理, 即筹资管理。(2)投资的实施管理, 即用资管理或狭义的投资管理。(3)投资的回收管理, 即回流管理。这三个部分又可成为投资的前期、中期和后期管理。按照投资管理的内容划分, 旅游企业投资管理可分为:(1)投资管理主体, 包括从事投资决策的组织和个人。(2)投资管理课题, 包括投资管理风险环境、各种投资方式等。(3)投资管理方法, 包括理论分析、定性分析、定量分析等。

按照管理的职能划分, 旅游企业投资管理可分为:(1)投资的计划管理, 包括投资目标的确定和投资计划的制定等。(2)投资的决策管理, 包括投资方式选择、投资组合决策、投资可行性分析、投资风险识别及规避、投资方案比较选择等。(3)投资的组织管理, 包括投资管理部门的设计和人员的配备等等。(4)投资的领导管理, 包括企业管理者和投资部门的管理人员对下属的激励、指导和影响。(5)投资的控制活动, 包括衡量投资的效益, 发现偏差和纠正偏差的活动等等。

22、旅游企业投资管理的关键和核心是投资决策。为了尽可能规避风险, 获取投资的最大收益, 进行投资决策时, 必须遵循以下原则:(1)准确理解投资管理观念, 正确做出投资决策;(2)科学地进行环境分析, 及时地捕捉投资机会;(3)建立科学的投资决策程序, 认真进行投资项目的可行性分析;(4)注重资金筹集, 保证资金供应;(5)正确处理风险与收益的关系, 适当控制投资风险, 提高投资收益。

第二章

1、投资环境是一个多主体、多层次、发展变化的多维结构系统。

旅游企业的投资环境可以概括为以下五类: 政治与法律环境, 经济环境, 社会与文化环境, 技术环境和生态环境。

2、“冷热国” 对比法

“冷热国” 对比法是由美国学者伊西·特利法克和彼得·班廷在1968 年《国际商业安排的概念构造》一文中提出的。两位学者通过向美国、加拿大、南非等国的大批工商界人士搜集资料, 确定了七大投资环境因素:(1)政治稳定性: 高, 这一因素则被称为“ 热” 因素。

(2)市场机会: 有广大的顾客, 对外国投资生产的产品或提供的劳务有尚未满足的需求, 并有切实的购买力。若市场机会大, 则为“ 热” 因素。

(3)经济发展与成就: 包括经济发展阶段、增长率、效率及稳定性等。若一国经济稳定, 发展程度高, 劳动生产率和投资赢利率都较高, 则为“ 热” 因素。

(4)文化一元化: 一国内各阶层的人民, 他们之间的相互关系、处世哲学、人生的观念和目标等, 都受到其传统文化的影响。若文化的一元化程度高, 有利于投资, 则为“ 热” 因素。(5)法规阻碍: 若东道国涉及外资方面的法律、法规制定得过繁、过严, 会对吸引投资形成阻力, 则为“ 冷” 因素。(6)实质阻碍: 这是指自然条件、地理条件的优劣。自然和地理条件越差, 即意味着实质阻碍越高, 则形成投资的“ 冷” 因素。

(7)地理文化方面的差距: 投资国和东道国的距离远近、文

化异同、观念差别、风俗差别、语言差别等, 都会对相互沟通和联系产生不利的影响。地理文化差距大时, 则为“ 冷” 因素。上述七大因素在具体的国家表现不同, 某一因素越“ 热”，则对投资的吸引力越大;反之, 则对投资的吸引力小。在具体评价时, 从每一因素对投资的吸引力大小入手, 因素都被评价为大即吸引投资的力度大, 则该国为“ 热国”, 相反则为“冷国”。冷热分析法是最早的一种投资环境评估方法, 在因素(指

标)的选择上, 侧重于宏观因素。虽然其评判方法有些笼统和粗糙, 但它却为评估投资环境提供了可资利用的框架, 是用于将外国投资者引向投资目标国的决策。

3、等级尺度法

1969 年,(美)罗伯特·斯托伯在《如何分析国外投资气候》

一书中, 主要从东道国政府对外国直接投资者的限制和鼓励政策着手, 具体分析了八大因素, 每一因素又有若干子因素, 根据各因素和子因素对投资环境的影响程度, 分层打分, 最后求和。总分越高, 投资环境越好。投资环境因素及评分如下。总共8点：

1、资本抽回

2、外商股权比例

3、对外商的管理程度

4、货币稳定性

5、政治稳定性

6、给予关税保护的意识

7、当地资金的可供程度

8、近五年的通货膨胀率

这一评价方法将制约因素数量化, 从而使环境的评价较为准确, 但不足之处在量化指标并未将所有环境因素包括在内, 从而使其应用受到限制。

4、多因素评估法

多因素评估法是香港中文大学闵建蜀教授在《投资环境的评估方法》中提出的。他把影响投资行为的环境因素分为11 类, 每一类因素由若干子项构成。

(1)政治环境: 包括政治稳定性, 国有化可能性, 当地政府的外资政策等。(2)经济环境: 包括经济增长速度, 物价稳定程度等。(3)财务环境: 包括资本与利润外调是否自由, 对外汇价的变动趋势, 集资与借款的可能性等。

(4)市场环境: 指市场规模, 分销网点, 营销的辅助机构是否齐全。

(5)文化环境: 指当地社会对外资公司的态度, 外资公司能否适应当地的社会风俗等。

(6)基础设施: 指交通运输和通讯设备等的完善程度。(7)技术条件: 指科技水平, 适合工资的劳动生产力、专业(8)辅助工业的发展水平与配套状况。

(9)法制健全性: 指商法、劳工法、专利法等各项法律是否健全, 法律是否得到严格执行。

(10)行政效率: 主要是指机构的设置, 办事程序及工作人员的素质。(11)竞争环境: 主要是指当地竞争对手的强弱程度, 同类产品进口额在当地市场所占份额的大小。

因此多因素评估法只是对投资环境做一般性评价, 而对具体投资项目的投资动机

考察较少。

5、抽样统计法

运用抽样调查的方法, 随机地抽取或选定若干不同类型的外商投资企业, 由调查者设计出有关投资环境的评价因素, 由外商投资企业的高级管理者对东道国的投资环境因素进行口头或笔头的评估, 最后根据综合后的意见得出结论的一种方法。

6、我国旅游企业投资环境分析(一)稳定的政治环境(二)不断完善的法律环境(三)富有活力的经济环境(四)广阔的市场潜力

在这种大背景之下, 旅游业所面临的市场潜力无限扩大。

① 巨大的市场给旅游企业的经营活动带来了动力, 旅游企业只要能瞄准市场, 选准投资方向, 便会大有一番作为。

(五)初具规模的基础设施建设我国旅游业的迅速发展, 既为旅游自身创造了必须的基础条件, 也为改革开放提供了良好的投资环境。旅游交通运输方面的发展速度也是惊人的。(六)颇具竞争实力的人文和生态资源

我国幅员辽阔, 旅游资源类型丰富、数量众多, 这就为旅游企业的发展提供了坚实的基础, 也为旅游投资提供了必要的物质保证。① 我国的劳动力资源不仅丰富, 而且工资成本相对较低, 这为降低旅游企业投资成本、提高市场竞争力提供了重要的条件。

7、我国旅游企业投资环境存在的问题(一)行政效率较低(二)政策的连贯性较差(三)基础设施建设尚待加强(四)劳动力素质偏低

(五)市场体系还未真正建立, 市场监督乏力

8、旅游企业投资环境的改善

对于旅游企业所面临的具体投资环境而言, 应做好以下几个方面的工作:(1)加强基础设施建设, 提高综合接待能力。(2)完善市场体系, 加强市场监督。(3)改革投资管理体制, 提高行政效率。(4)加强法制建设。

(5)抓好国外市场促销, 拓宽客源层, 扩大市场覆盖面。(6)完善经济优惠政策。

(7)进一步加强旅游院校建设, 培养高质量的旅游管理人才, 提高旅游企业投资决策者的业务素质。

第三篇：旅游管理概论复习重点

管理学重点

一、管理活动与管理理论

1、管理者的角色：①人际角色（代表人、领导者、联络者）、②信息角色（监督人、传播者、发言人）、③决策角色（企业家、冲突管理者、资源分配者、谈判者）。

2、管理者的技能：技术技能、人际技能、概念技能。

3、高低层管理者管理职能的区别：高层管理者主要负责制定组织的战略、目标和政策，评价组织的业绩，监督和协调中层管理者的工作，代表组织与外界发生联系。基层管理者的主要职责是给操作者分派具体作业任务，监督其工作，协调其关系，并向中层管理者报告工作，完成当前的任务指标。

4、管理的定义：管理是管理者通过组织把所有资源融合协调，从而实现组织目标。

5、管理的二重性：自然属性和社会属性。

6、管理理论：①古典管理理论（科学管理理论、组织管理理论）、②行为管理理论。注：泰勒、法约尔、韦伯、梅奥的贡献。

7、梅奥霍桑实验所得结论：①工人是社会人，不是经济人、②企业中存在着非正式组织、③生产率主要取决于工人的工作态度以及他和周围人的关系。

8、企业的社会责任的具体体现：①企业对环境的责任、②企业对员工的责任、③企业对顾客的责任、④企业对竞争对手的责任、⑤企业对投资者的责任、⑥企业对所在社区的责任。

二、决策与计划

1、决策的原则：满意原则.2、决策的定义：管理者识别并解决问题的过程，或者管理者利用机会的过程。

3、决策过程：①识别机会，诊断问题、②明确目标、③拟定备选方案、④筛选方案、⑤方案的实施、⑥评估反馈。

4、决策的类型：①集体决策和个人决策、②初试决策与追踪决策、③程序化决策与非程序化决策、④确定型、风险型和不确定型决策。

5、定性决策方法：①集体决策方法（头脑风暴法、名义小组技术、德尔菲技术）、②有过活动方向的决策方法（经营单位组合分析法、政策知道矩阵）

6、定量决策方法：确定型决策方法、不确定型决策方法、风险型决策方法。

7、不确定型决策方法：小中取大法、大中取大法、最小最大后悔值。

8、风险型决策方法：决策树。

9、计划的类型：按时间长短（长期计划、短期计划）、按职能空间（业务计划、财务计划、人事计划）、按综合性程度（战略性计划、战术性计划）、按明确性（具体性计划、指导性计划）、按程序化进程（程序性计划、非程序性计划）。

10、战略性计划中的远景和使命陈述：核心意识形态（核心价值观、核心目标）、远景展望（10-30年的宏伟的、大胆的、有难度的目标，生动逼真的描述）。

11、核心价值观是组织持久和本质的原则，它是一般性的指导原则。

12、核心目标是企业存在的理由和目标。

13、计划的组织实施：目标管理、滚动计划法、网络计划技术。

14、目标管理基本思想：①企业的任务必须转化为目标、②目标管理是一种程序、③每一个企业管理人员或工人的分目标就是企业总目标对他的要求，同时也是这个企业管理人员或供儿女对企业总目标的贡献、④管理人员和工人是依据设定的目标进行自我管理，而不是由他的上级来指挥和控制、⑤企业管理人员对下级进行考核和奖惩也是依据这些分目标。

15、目标管理的过程：制定目标、明确组织的作用、执行目标、评价结果、实行奖惩、制定新目标并开始新的目标管理循环。

16、滚动计划法的评价：首先计划更加切合实际，并且使战略性计划的实施也更加切合实际；其次，滚动计划方法使长期计划、中期计划和短期计划相互衔接，短期计划内部各阶段相互衔接。这就保证了即使环境变化出现某些不平衡时，各期计划也能及时地进行调节，从而基本保持一致。最后，滚动计划方法大大加强了计划的弹性，这在环境剧烈变化的时代尤为重要，它可以提高组织的应变能力。

17、网络计划技术的评价：①能清晰地表明整个工程的各个项目的时间顺序和相互关系，并指出了完成任务的关键环节和路线。②可对工程的时间进度与资源利用实施优化。③可事先评价达到目标的可能性。④便于组织与控制。⑤易于操作，并具有供饭的应用范围，适用于各行各业以及各种任务。

三、组织

1、组织设置的原则：①专业化分工原则、②统一指挥原则、③控制幅度原则、④权责对等原则、⑤柔性经济原则。

2、组织部门化的基本形式：职能部门化、产品或服务部门化、地域部门化、顾客部门化、流程部门化、矩阵型结构、动态网络型结构。

3、管理幅度设计的影响因素：工作能力、工作内容和性质、工作条件、工作环境。（具体分析）

4、影响组织分权程度的主要因素：组织规模大小、政策的统一性、员工的数量和基本素质、组织的可控性、组织所处的成长阶段。（具体分析）

5、组织文化的功能：整合功能、适应功能、导向功能、发展功能、持续功能。

四、领导、激励与沟通

1、领导就是指挥、带领、引导和鼓励部下为实现目标而努力的过程。

2、领导风格类型：按权利运用方式划分（集权式领导者、民主式领导者）、按创新方式划分（魅力型领导者、变革型领导者）、按思维方式划分（事务型领导者、战略型领导者）。

3、区分领导者与非领导者的六大特质：进取心、领导愿望、诚实正直、自信、智慧、工作相关知识。

4、领导情景论：菲德勒权变理论、领导生命周期理论。（P246-249）

5、激励是由动机推动的一种精神状态，对人的行动起激发、推动和加强的作用。

6、激励的需要理论：马斯洛需要层次理论、双因素理论。

7、马斯洛需要层次理论：生理的需要、安全的需要、社交的需要、尊重的需要、自我实现的需要。

8、赫茨伯格的双因素理论：保健因素（与人们的不满情绪有关的因素，跟工作条件或环境有关）和激励因素（与人们的满意情绪有关的因素，跟工作本身有关）。

9、双因素理论对企业的启示：要调动和维持员工的积极性，首先要注意保健因素，以防止不满情绪的产生。但更重要的是要利用激励因素去激发员工的工作热情，努力工作，创造奋发向上的局面，因为只有激励因素才会增加员工的工作满意度。

10、激励的过程理论：公平理论、期望理论、激励的强化理论。

11、公平理论（社会比较理论）

12、沟通是借助一定手段把可理解的信息、思想和情感在两个或两个以上的个人或群体中传递或交换的过程，目的是通过相互间的理解与认同来使个人或群体间的认知以及行为相互适应。

13、沟通的作用：加强工作协调和合作、激励员工改善绩效、表达情感。

14、按借助的中介或手段，沟通分为：口头沟通、书面沟通、非语言沟通、体态语言沟通、语调沟通、电子媒介沟通。

15、按照组织系统，沟通分为：正式沟通和非正式沟通。

16、按方向，沟通分为：下行沟通、上行沟通和平行沟通。

17、按是否进行反馈，沟通分为：单向沟通和双向沟通。

18、有效沟通的障碍：①个人因素（有选择地接受、沟通技巧的差异）、②人际因素、③结构因素（地位差别、信息传递链、团体规模和空间约束）、④技术因素（语言、非语言暗示、媒介的有效性和信息过量）。

五、控制

1、控制类型：根据时机、对象和目的分为前馈控制、同期控制和反馈控制。

2、控制过程：确立标准、衡量绩效、纠正偏差。

六、创新

1、创新职能的基本内容：目标创新、技术创新、制度创新、组织机构和结构的创新、环境创新。

考试体型及分值

1、填空、判断、单选、简答、计算、案例分析。

旅游学重点

一、旅游发展的历史沿革

1、旅游学科的研究对象：食、住、行、游、购、娱。

2、托马斯·库克的贡献：1841年的团体旅游活动被普遍认为是世界上首例团体火车旅游，并被看作是近代旅游业开端的标志。P20-243、二战后现代旅游迅速发展的原因：战后世界人口迅速增加、战后世界经济迅速发展、交通运输工具的进步缩短了旅行的时间距离、生产自动化程度的提高使劳动者的带薪假期得以增加、各国城市化进程普遍加快、二战后世界各国普遍重视发展教育事业。

旅游供给方面的因素：政府政策与措施、景点的开发与旅游设施的建设、便利而廉价的团体包价旅游的推出与推广。

4、迁徙、旅行和旅游活动的区别（目的和内容）

二、关于旅游活动的基本认识

1、旅游是人们出于移民和就业任职以外的其他原因离开自己的长住地，前往异国他乡的旅行和逗留活动所引起的各种现象和关系的总和。

2、大众旅游：它首先是指旅游活动的大众化，另一方面指活动开展形式中的大众型模式。

3、现代旅游活动的特点：普及性、综合性、地理及中性和季节性。

三、旅游活动的主体

1、游客与旅游者：在目的地停留过夜的游客称为旅游者；在目的地不作过夜停留，而是当日往返的称为游客。

2、旅游动机：身体方面的动机、文化方面的动机、人际（社会交往）方面的动机、地位和声望方面的动机。

3、马斯洛需求层次理论：生理需要，安全需要，爱的需要，受尊重的需要，自我实现的需要。

4、一个人要成为现实旅游者应具备的条件：主观条件有旅游的动机，客观条件有①足够的支付能力（收入水平决定着个人或其家能否实现外出旅游、收入水平还决定着个人或其家庭外出旅游时的消费水平、收入水平还会影响到人们外出旅游期间的消费结构、收入水平意味着支付能力）、②足够的闲暇时间（每日闲假、每周闲假、公共假日、带薪假期）、③其他影响因素（一个人的身体状况、一个人所处的家庭生命周期阶段或家庭拖累状况、旅游目的地的社会条件、旅游设施、可进入性和可达性）。

四、旅游活动的客体

1、旅游资源的两个定义：①自然界和人类社会凡能对旅游者产生吸引力，可以称为旅游业开发利用并可产生经济效益、社会效益、环境效益的各种事物和因素都可视为旅游资源。②凡是能够造就对旅游者有吸引力环境的自然事物、文化事物、社会事物或其他任何客观食物，都可构成旅游资源。

2、旅游资源的分类（8大类、31亚类、155个基本类型）：地文景观、水域风光、生物景观、天象与气候景观、遗址遗物、建筑与设施、旅游商品和人文活动。

3、如何进行旅游资源的审美：观赏角度、观赏时机、自然和文化属性、发挥想象

五、旅游业

1、旅游业的三大支柱和五大部门：旅行社行业、住宿业和交通运输业并称为旅游业的“三大支柱”。旅游业的五大部门出了包括上述三大支柱以外，还包括以旅游景点为代表的游览场所经营部门以及各级旅游管理组织。

2、《旅行社条例》的几个变化：①注册资金统一为30万元、②实行质量保证金的动态管理机制、③降低外商旅行社投资门槛、④严惩“零”团费现象、⑤细化旅游合同。

3、饭店集团化经营：饭店连锁集团、饭店合作集团。饭店公司有自营、委托管理、特许经营。

4、旅游景区景点经营管理应注意哪些问题：①雷同开发，护士自身特色建设、②护士环境承载能力管理、③门票定价缺乏全局思想、④服务质量尚待提高。

5、可进入性：①航空、铁路、公路、水运是旅游者进入旅游目的地的主要运输设施、②特种交通运输设施，在旅游景区内的广泛使用。

6、自驾游对旅游业的影响

7、邮轮旅游

8、旅游产品、旅游商品和旅游纪念品

六、旅游的影响

1、旅游出口：旅游创汇具有传统商品出口索不具备的很多有事——①旅游产品的换汇成本地域外贸商品的换汇成本，因而换汇率较高。②在旅游出口中，买方往往采用预付或现付的方式结算，因此卖方也就是接待国能立即得到外汇。③免收进口关税壁垒的影响。

2、旅游乘数、漏损、直接效应、间接效应和诱导效应 P2883、可持续发展：P3034、旅游承载力：P3085、旅游经济、社会文化和环境影响：积极影响——有助于提高国民素质、有助于增进国际间的相互了解、有助于促进民族文化的保护和发展、有助于推动科学技术的交流和发展、有助于促进目的地生活环境的改善。消极影响——不良的“示范效应”、干扰目的地居民的正常生活、当地文化被不正当地商品化。

考试题型及分值：名词解释三个 15分；判断题五个 25分；简答题四个 40分；论述题一个 20分。

第四篇：旅游企业投资与管理名词小抄

1.资产：是所有付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产，财产是投资的结果。2.资本：资本是带来剩余价值的价值。资本不是物，而是一种社会关系。马克思指出：资金只有当它给候，才叫做资本。

3.资金：是国民经济中物资的货币表现。

4.筹资：是指经济主体通过各种途5.融资：是资金的调剂融通行为，是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。

6.投资周期：是指一项投资从可行性研究、决策、筹集资金、投放资4.资金筹集渠道指筹措资金来源的方向与通道，它体现着资金的来源与流向。

5.银行短期借款是旅游企业根据借款合同向银行或其它非银行的金融机构借入的我期限在一年以内的6.商业信用指企业之间在商品交易过程中，由于延期付款或预收款7.银行长期借款指旅游企业向银在一年以上的借款。

9.租赁是出租人以收取租金为条件，在契约合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的业务活动 10.融资租赁亦称金融租赁，是由租赁公司按承租单位要求出资购买6.旅游企业投资空间流向选择：是旅游企业对其投资的产业领域、产品或服务的种类所做的判断和决定。

7.旅游企业投资方式：指将资金投入具有不同存在形态的投资对象。8.证券：就是一份在指定条件下获取某种潜在的未来收益的法律权利表示书，通常是印有相应条款的纸期货或期权合同。

9.期货：相对于现货而言，到一定时期之后才交换的某种标的物。10.投资期权：购买某种期货的选择权，即在未来某个日期按协议价格购买合同标的物的权利而非义务。11.旅游企业投资规模：指一定时期该企业投资的总水平或投资总额。提单、仓单及抵押单等。2.物权证券：指证券代表的是持有人享有对一定物的所有权。3.债券证券：指证券代表的是持有人对证券发行人享有一定的债权。4.股权证券：证券代表的是持有人是证券发行人的股东，他享有一定的股东权益。

5.记名证券：指证券及其所代表权利的转移必须以转让人在证券背面签名或盖章才发生权力转移效力。6.无记名证券：所代表权力的转移则无需转让人进行背书，只需要将证券在提交付予受让人既发生权利转移效力。

7.商品证券：指持有人对特定的商品向右的所有权的凭证。8.货币证券：指持有人对一定货币自己的所有者带来收入或利益的时借款。

而形成的企业之间的借贷关系。票据，如储蓄单、债券、股票以及

径筹措生存和发展所必需的资金。行或非银行的金融机构借入的期限

金、使用资金到回收资金的全过程。

7.旅游企业投资活动以旅行社、旅游交通企业、旅游饭店为代表的旅游消费供给者为获取经济效益而垫付货币或其它资源于某些事业的经济活动。8.资金时间价值是指在一定量的资金在周期使用中由于时间因素而形成的价值增额的一部分。9.风险通常是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种后果的变动程度。如果做一件事情有几种可能的结果，就叫做风险。10.系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。

11.非系统风险指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性，如罢工、新产品开发失败诉讼失败等。

12.投资风险价值投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。

13.机会成本是投资决策分析中常用的一个特定成本概念。由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。14.沉落成本由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。它存在于会计账簿中，也被称为“账面价格”。1.政治与法律环境:主要指法律政府机构的政策法规以及各种政治团体对旅游企业的投资活动所采取的态度与行动，其中还包括一些对旅游业有重大影响的政治事件。2.经济环境指与旅游企业投资经营密切相关的直接因素，包括各种经济条件、经济联系等客观因素。3.社会与文化环境指一个国家和地区的名族特征，文化传统、价值观、宗教信仰、教育水平、社会结构、风俗习惯等情况。4.技术环境指一个国家的技术水平、技术政策、新产品开发能力已经技术发展的动向等。5.生态环境是生物的个体、种群或群落所在的具体地段环境，包括生物所必须的生产条件以及其它的生态因素。

1主权资金：又称自有资金或权益资金，是企业依法筹集并可长期拥有、自主支配的资金。

2.负债资金：是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金。3.资金筹集时机是指有利于筹集的一系列因素所构成的筹资环境或筹资机会。

设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。11.联营是旅游企业通过与国内其它企业联合经营实现资金的筹集。12.筹资费用是指旅游企业在筹资过程中为获得资金而付出的费用。

13.占用费用是指旅游企业在生产经营过程中因使用资金而支付的费

用。

15.经营风险指旅游企业生产经营的各个方面可能出现的不确定性而导致未来收益的不确定性。16.筹资风险指由于负债筹资而引起的到期不能偿还本息的可能性。19.概率分析法利用统计学中得概率分布、期望值、标准差等来计算与衡量筹资风险大小的一种方法。20.指标分析法是利用偿债能力指标即负债比率对筹资风险进行分析的方法

27.普通合伙制结构指依照各个合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务无限连带责任的投资结构。

28.风险分担机制对于项目建设和运行中可能发生的各种风险以契约形式在项目投资，贷款人以及其他有关参加方之间分摊。29.项目的核心风险指与项目建设和生产经营管理直接有关的风险，包括完工风险、生产风险、技术风险和部分市场风险。

30.项目的环境风险指项目的生产经营由于受到超出企业控制范围的经济环境变化的影响而遭受到损失的风险。

1.决策：是组织或个人为了实现某种目标而对未来一定时期内有关活动的方向、内容及方式的选择和调整过程。

2.旅游企业投资决策：一种经济决策，是旅游企业决策者有关旅游企业投资的重大问题如投资方向、投资方式、投资规模、投资组合、投资结构等所做的判断和选择，是指旅游企业投资实施的行动纲领也是旅游企业投资管理的核心内容。3.经验决策：主要依靠决策者个人的经验，智慧，胆识和预感进行决策。

4.旅游企业的投资机会：指有利于旅游企业投资的一系列因素进行构成良好投资环境和时机。5.旅游企业投资方向选择：是旅游企业投资决策者为实现既定投资目标，对直接影响旅游企业经营范围的投资产业流向和空间流向的取舍问题。

12.经济投资规模：指能够给旅游企业带来最佳投资效益或能给旅游企业带来最大经济效益的投资规模。13.旅游企业投资组合：指旅游业为了提高投资收益水平，弱化投资风险，将各种性质不同的投资有机地结合在一起的过程。

14.风险吸纳效应：指个别投资与其它有机地结合在一起，风险会被稀释或吸收，从而使总体投资风险降低。

15.收益释放效应：指个别投资与其它投资有机地结合在一起，由于各投资之间存在的功能联动关系，导致效益联动，推动总投资收益超出

各单项投资收益的累加和。16.投资组合：为了实现投资目标，有意地调整投资总额的内部结构过程。

17.旅游企业投资结构：是指投资总额中，各种性质的投资构成以及各种性质的投资在投资总额中德比例关系。

18.投资结构的调整：指改变投资的种类构成和各种投资的数量比重的过程。

1.旅游工程建设项目：是旅游企业项目投资的主要部分，它是指仅为旅游活动兴建或以提供旅游没标实现为主工程建设项目。

2.可行性研究：是在项目投资前提进行社会、经济和科技分析论证的一种科学的研究方法。

3.投资项目决策：是依据大量的可行性研究资料，运用科学的方法，定性和定量相结合进行估算和确定，选出最优方案的过程。4.净现值：指特定方案未来现金流入量现值与未来现金流出量限值之间的差额。

5.现值指数：未来现金流入现值与现金流出现值比率。也称现值比率，获利指数，贴现后收益—成本比率等。

6.内含报酬率：能够使未来现金流入量限值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是投资方案净现值为零的贴现率。

7.投资回收期：从投资引起的现金流入累积到与投资额相等所需要的时间，他代表收回投资所需要的年限。

8.盈亏平衡分析：研究业务量、生产成本、销售收入等因素的变化对项目盈亏的影响。

9概率分析：使用概率来研究预测不确定因素和风险因素对项目经济效益指标影响的一种定量分析方法。1.有价证券：表明特定财产权利而做成的凭证，如股票、债券、票据、享有所有权的证券，其客体是一种货币形态的财产。

9.资本证券：指持有人对一定的资本享有所有权和收益权的投资凭证。

10.上市证券：指经证券主管机关或证券交易所审查批准，在证券交易所或场外交易市场进行交易的证券，一般是指在证券交易所挂牌进行公开交易的证券。

11．非上市证券：未取得证券主管机关或证券交易所的批准，不能在证券交易所或场外交易市场进行交易的证券。

12．股票：股份公司在筹集资本时向社会发行的，表明持有人享有一定股东权益的凭证。

13．市盈率：全称为市价盈利率，也称本益比，指股票市场价格与股票的年盈利的比率。

14．股价指数：股票价格指数，是一个综合反映股票市场中股价总体变动水平的经济指标。

15.股票投资风险：旅游企业不能在投资期内获得预期报酬的可能性。16.债券：发行者为筹集资金，向债权人发行的，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。

1企业并购：是合并和收购的总称，其特征是活的目标企业的控制权。2吸收合并：指一个占优势的企业吸收一个或一个以上的其他企业，合并方企业存续，继续拥有法人的资格，而被合并放弃也不在存续。3新设合并：指两个或两个以上的企业合并为一个新的企业，双方企业都不在存续。

4经营协同效应：由于经济的互补性及规模经济，两个或两个以上的企业合并后可提高其生产经营活动的效率。

第五篇：投资与融资期末复习重点

表外融资：指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加。担保分为：固定担保，浮动担保。

风险：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。

风险的特征：1通常以损失大小描述风险程度2风险损失的潜在性3风险的不确定性4风险具有相对性5风险具有可变性。

风险分析包括：风险识别，风险估计，风险决策，风险评价。

风险管理的含义:是指确定和度量风险，并有目的的通过制定、选择风险处理方案和应对措施,有组织的协调和控制等管理活动来防止和减少风险的损失发生。风险管理的组成：风险分析（风险识别、风险估计、风险决策、风险评价）；风险管理工具（规避、降低和分散风险，减少主体损失的管理工具）。

风险管理工具：1主要的风险管理工具：回避，减轻，自留，分散，转移。2落实风险管理工具：一要制定风险管理计划、二要将风险管理工具落实到相关项目中、三要制定应急计划、四要在项目计划中为减轻费用和进度风险而做出后备措施、五要制定合同协议3风险各管理阶段：潜在风险管理阶段的管理、风险发生阶段的管理和风险造成后果阶段的管理。风险管理工具有：回避（消除风险根源），减轻（降低可能性），自留（主动承担），分散（使共同承担），转移（如投保）。

风险主观上是不确定性，客观上是风险。

概率分析：将各因素发生某种变动引起的结果变动的概率凭统计资料或凭感觉、凭经验主观的假设，然后对该概率进行分析。

工程投资的基本阶段:投资前期（机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段、评价研究和投资决策阶段），投资期（项目准备阶段、施工工程设计阶段、项目实施阶段、项目结束阶段），投资回收期（项目投产经营、工程保修与改造、项目后评价）。工程投资的特点：1一次投入的资金数额大2建设和回收过程长3产品具有单件性和固定性4工程项目的整体性强5工程项目有明确的目标约束标准6工程项目投资管理的复杂性和程序性。工程投资管理模式分类：按管理体制（自营、发承包）；按管理方式（业主直接管理、业主委托专业管理单位管理）；按承包方式（全过程总承包、施工总承包、分标承包）；按项目分工管理（设计承包模式、专业化项目管理模式、业主建造运营模式、交钥匙模式）。工程投资项目的组成部分：工程项目、单项工程（单位工程｛分部工程【分项工程】｝）。

工程项目投融资风险分析方法：1盈亏平衡分析2敏感性分析3概率分析4capm分析法5资本结构决策分析法6蒙塔卡洛方法7投资膨胀分析法。

货币市场：是融资期限为一年以内的金融市场，交易的对像是货币及各种信用工具，如金银外汇商业票据银行承兑汇票可转让大额存单等。

敏感性分析：通过分析项目不确定性因素发生增减变化时，对财务和经济评价指标的影响，并计算敏感性系数和临界点，找出敏感因素，并采取措施限制敏感因素的变动范围达到降低风险的目的的分析方法。企业融资：企业融资也叫公司融资，指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况，为企业筹措资金。融资按资金的追索性分：1企业融资，也叫公司融资，指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况，为企业筹措资金2项目融资，以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，故属于无追索权或有限追索权融资。

融资的渠道：财政渠道融资（税收、财政信用、举借外债）；金融市场渠道融资（货币市场，资本市场）。投资（管理）的各个阶段:投资策划阶段（市场调查、捕捉机会、确定待选投资方案），投资评价阶段（项目可行性分析、项目评估），筹措资金阶段（筹资决策分析、项目投融资），投资分配阶段（项目招投标）投资实施阶段（工程设计、组织建设、采购设备、竣工投产），投资回收与评审阶段（收回投资、项目后评价）。投资：是指将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会效益的活动。

投资的分类：1按经营方式（直接投资、间接投资）2按投资的性质分类（固定资产投资，流动资产投资，无形资产投资）3按投资与再生产类型的联系分类（合理性投资、发展型投资）4按投资的主体分类（政府投资，企业投资，间接投资，个人投资）5按投资的来源分类（来源于中央和地方财政用于积累的资金、企业自筹资金、外资）6投资的其他分类。

投资的构成要素：投资主体，投资客体，投资资源，投资形式。

投资的过程：确定投资目标，进行投资分析，确定投资计划，实施投资计划，评估投资绩效。

投资的会计成本，即投资的资金成本，他是投资主体在筹集资金是所支付的代价，主要包括筹资费和资金的使用费。

投资的机会成本：即当资本投入到某一项目后，在一段长或短的时期里，资本被禁锢在这一项目中而失去了投资与其他项目的机会，由此丧失的投入到其他项目所能得到的最大收益，就是该投资的机会成本。投资的特点：1投资的资金大2影响时间长3投资效应的供给时滞性4投资领域的广阔性和复杂性5投资周期具有长期性6投资实施的连续性7投资过程的波动性8投资收益的不确定性9投资项目的变现能力差。投资管理的含义:为了获得投资最大收益而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程。投资管理体制：指政府组织和管理投资活动所采取的基本制度、主要形式和方法，是投资活动的运行机制和管理制度的总称。投资管理体制模式分为：集权式（投资主体是国家；投资方式为财政拨款；与经济实体关系是行政关系；调控方式为指令计划、直接划拨；资金来源为中央集中无偿分配；典型例子为传统社会主义国家）、分散式（投资主体是众多的企业；企业自主投资；经济利益关系；市场自发调控；企业自筹资金；早期资本主义）和分权式（中央和地方政府、企业；财政划拨与企业自主投资；政府投资非竞争性和关键性竞争领域，企业按盈利需要投资；政府与企业投资、政府宏观间接调控、市场微观直接调控；财政划拨、银行贷款、企业自筹、证券融资、项目融资；西方发达国家）。

我国工程投资管理失控的原因：1项目审批不严格把关，项目法人责任制不完善2缺乏工程项目全过程投资管理3确定工程投资多采用静态方法4合同管理控制投资未完全规范化和法制化。

项目担保的类型：1直接担保，包括有限金额的担保，限制时间的担保2间接担保，是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持3或有担保，针对一些由于项目投资者不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险提供的担保4意向性担保，仅表现出担保人有可能对项目提供一定支持的意愿(支持信、安慰信)。

项目担保人主要包括：项目的投资者，与项目利益有关的参与者，商业担保人。项目法人：项目法人是依据《中华人民共和国公司法》成立的从事项目开发的有限责任公司和股份有限公司。项目法人不是出资人，项目法人是项目建设的责任主体,依法对所开发的项目负有项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资本的保值增值等责任,并享有相应的权利。

项目法人治理机构包括：股东大会、董事会、监事会、项目经理。

项目融资:是以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，因而属于无追索权或有追索权融资。

项目融资担保的分类：1物的担保（是指借款人或担保人以自己的有形资产或权益资产为履行债务设定的担保物权），包括抵押，担保两种形式，2人的担保，基本表现形式是项目担保，是贷款银行认为项目自身物的担保不够充分是而要求借款人提供的一种人的担保。它的作用是一方面，项目投资者可以避免承担全部和直接的项目债务责任，项目投资者的责任被限制在有限的项目发展阶段之内或者有限的金额内，另一方面，采用项目担保形式，项目投资者可以将一定项目风险转移给第三方。

项目融资的参与者：1项目的发起人2项目公司3项目借款方4项目的贷款银行5项目的信用保证实体6项目融资顾问7有关政府机构。

项目融资的构成要素：1项目的经济强度2项目的投资结构3项目的融资结构4项目的资金结构5项目的信用保证结构。

项目融资的基本特点：1以项目为导向，项目发起人，项目公司和贷款方参与2有限追索3风险分担4非公司负债型融资5信用结构多样化6喜用税务优势7较高的融资成本合的原则。

项目融资结构的策划与评价内容：

1、融资组织方式的选择

2、融资渠道及方式的选择

3、资金来源可靠性分析

4、资金结构合理性分析

5、资金成本分析

6、融资财务杠杆结构分析

7、财务计划及财务可持续性评价

8、权益投资盈利能力评价。项目融资结构的多种模式：一.投资者直接融资：由项目投资者直接安排项目的融资并承担起融资安排中相应的责任和义务的的一种方式。投资者直接融资的操作思路：1由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。首先投资者根据合资协议组成非公司型合资结构，其次，发起人分别在项目中投入相应比例的自有资金，最后项目的销售收入将首先进入一个贷款银行监控下的账户，最终按照融资协议的规定将盈余资金返还发起人。2由投资者各自独立的安排融资和承担市场销售责任。首先项目发起人根据合资协议投资合资项目，任命项目管理公司负责项目的建设生产管理，然后发起人根据自己的财务状况自行安排融资，最后发起人按照资金优先序列的原则进行分配。二，项目公司融资模式：投资者通过建立一个单一目的的项目公司，从商业金融渠道安排融资的一种模式。操作程序：首先由项目投资者根据股东协议组建一个单一目的项目公司，并注入一定的股本资金然后以项目公司作为独立的法人实体，签署一切与项目建设有关的合同，最后将项目融资安排在对投资者有限追索的基础上。三，“设施使用协议”融资模式，在项目融资过程中，以一个工业设施或服务性设施的使用协议为主体安排的融资型式称为“设施使用协议”融资模式。操作程序：项目产品的购买者提供或组织生产所需有的原材料通过项目的生产设施将其加工为最终产品，然后由购买者在支付加工费后将产品取走。四．杠杆租赁融资模式。购置设备的出资比例中有一小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构补足。五．“生产支付”融资模式。在石油天然气和矿产品等资源类开发项目运用的具有无追索权或有追索权的融资模式。六．ABS融资模式。证券化是战后世界金融领域里主要趋势之一，也就是所谓的直接融资取代传统的间接融资。七．BOT模式最常见基础项目的融资模式。项目融资结构设计的原则：1有限追索原则2项目风险分担原则3成本降低原则4完全融资原则5近期融资与远期融资相结合的原则6表外融资原则7融资结构最优化原则。

项目融资与公司融资的区别:项目融资(融资对象:单一的资产或业务;融资主体:项目公司;融资基础:未来收益和资产;追索程度:有限追索或无追索;风险承担:项目参与各方;会计处理:不进入项目发起人的资产负债表;贷款技术、周期、融资成本：相对复杂、长、较高；债务比例：一般负债率比较高）公司融资（多种资产或业务；借款公司；借款公司资产、盈利与信誉；全额追索或有限追索；借款公司承担全部风险；进入项目发起人的资产负债表；相对简单、较短、较低；自有资金的比例为30%~40%）。项目不同于公司，主体不同，承担的风险不同，偿债资金不同，筹资成本不同。

项目资金来源：1项目资本金，是指项目总投资中必须包含的一定比例的由出资方实缴的资金，来源主要是国家预算内投资，发行股票，自筹投资，外资2项目负债，来源主要包括银行贷款，发行债券，设备租赁，借用国外资金。盈亏平衡分析：（只用于财务分析）又称量本利分析，是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点，分析项目成本与收入的平衡关系，判断项目对产品数量变化的适应能力和抗风险能力。

资本市场：融资期限在一年以上的金融市场，其融资主要用于固定资产投资。

总资产包括：固定资产投资，流动资金投资。