金融国际化对中国金融业的影响和对策

第一篇：金融国际化对中国金融业的影响和对策

金融国际化

一、金融全球化内涵及动因

金融全球化是指金融主体所从事的金融活动在全球范围内不断扩展和深化的过程。金融活动的全球化主要可包括以下几个方面：

1、资本流动全球化。随着投资行为和融资行为的全球化，即投资者和融资者都可以在全球范围内选择最符合自己要求的金融机构和金融工具，资本流动也全球化了。90年代以来，国际资本以前所未有的数量、惊人的速度和日新月异的形式使全球资本急剧膨胀。

2、金融机构全球化。金融机构是金融活动的组织者和服务者。金融机构全球化就是指金融机构在国外广设分支机构，形成国际化或全球化的经营。20世纪80年代以来，为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各国大银行和其他金融机构竞相以扩大规模、扩展业务范围和推进国际化经营作为自己的战略选择。

3、金融市场全球化。金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。目前全球主要国际金融中心已连成一片，全球各地以及不同类型的金融市场趋于一体，金融市场的依赖性和相关性日益密切。金融市场全球化有两个重要的因素：一是放松或取消对资金流动及金融机构跨地区、跨国经营的限制，即金融自由化；二是金融创新，包括新的金融工具、融资方式与服务方式的创造，新技术的应用，新的金融市场的开拓，新的金融管理或组织形式的推行。特别是信息通讯技术的高度发达和广泛应用，全球金融市场已经开始走向金融网络化，即全球金融信息系统、交易系统、支付系统和清算系统的网络化。

二、金融全球化对发展中国家产生的二元效应

对发展中国家而言，金融全球化的正效应体现为：第一，金融全球化有利于发展中国家从国际市场引入外资。随着金融全球化的拓展，相当多的资金流向了发展中国家和地区，这在一定程度上弥补了其经济发展的资金缺口，并带动了技术的扩散和人力资源的交流。第二，金融全球化有利于发展中国家学习发达国家金融运作的先进经验，提高自身的金融效率。发达国家由于市场经济建立较早，金融体系较为完善，金融风险控制机制严密。这给发展中国家提供了很好的学习借鉴之机。同时，金融全球化还提高了国内外金融业间的竞争程度，迫使发展中国家金融机构利用金融创新减少交易成本，提高运作效率。

金融全球化对发展中国家的负效应主要表现在：第一，金融全球化使发展中国家民族金融业的生存面临巨大压力。由于其金融业处于弱势地位，抵御金融风险的能力还较差。如果外国金融机构大规模进入，势必给其民族金融业造成巨大的生存压力，金融体系遭受冲击将是不可避免的。第二，金融全球化为国际游资制造风险提供了条件。金融全球化虽然有利于资本在国际间自由流动。但是，出于逐利的动机，国际游资会利用发展中国家利率、汇率管制放开后产生的金融产品价格波动，大量涌入发展中国家套利和套汇。加之目前国际上尚未对投机资本提供必要的约束机制，若有风吹草动，国际游资就会从所在国大量撤走，从而引发严重的金融动荡。第三，金融全球化加剧了发展中国家经济的泡沫化程度。在过去20年中，发展中国家从国际市场筹集到的大笔资金被过度投入股市和楼市进行炒作。同时，国际投机资本也乘虚而入。在巨量资金的支撑下，证券、房地产市场逐渐脱离了经济发展的基本面而飚升，并逐步演变为泡沫经济。第四，金融全球化给发展中国家的金融监管和调控带来严峻挑战。金融全球化意味着金融资本在全球范围内自由流动与获利。出于获利的需要，国际上许多金融资源被无序、过度开发，金融投机性凸显。加之现代金融交易工具发展迅速，极短时间内即可完成巨额资金的交易与转移，其去向不确定性很大。这既给发展中国家金融

监管与调控带来严峻的挑战，也削弱了其货币政策的调控力度。

三、金融全球化背景下中国金融业存在的问题

当前，中国金融业所面临的问题主要集中于三个方面：

1、金融业整体缺乏竞争力。从银行业看，主要表现为资产质量恶化，资本严重不足，收益急剧下滑。银行的资产质量是决定其竞争力的关键因素。从非银行金融机构看，证券业的竞争力问题较为典型。这主要表现为证券业规模偏小，实力有限。众所周知，证券业展开竞争和抗御风险是要以必要的规模和实力作为保证的。目前，证券经营机构和国内其他金融机构相比，规模普遍偏小。在这种情况下，随着资本市场和证券业的对外开放，随着跨国大型投资银行大举进军中国资本市场，以国内现有证券经营机构的实力，是无法与其比肩相争的，所面临的压力可想而知。

2、金融创新乏陈。与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在两大问题：其一，金融创新过于依赖政府。由于我国的金融机构还不是真正的企业，金融创新主要依靠政府和金融主管当局，表现为一个自上而下的强制性过程。其二，在有限的金融创新中，各领域进展失衡。在业务创新中，负债类业务多于资产类业务；在资产类业务中，真正能够保证受益、转移风险的金融创新寥寥无几。显然，金融创新的不平衡性和行政主导降低了金融资源的效率，削弱了中国金融机构的创新竞争力。

3、中国金融业的监管存在突出问题。

从中国金融业的内部自律看，国有银行还不是真正意义上的银行，在追逐利润的动机、风险控制及产权问题上，尚未完全达到市场经济的要求。从外部监管看，首先表现为金融法规建设滞后。我国金融监管长期依靠由上而下的行政管理，法律手段极为缺乏。金融监管的实质是法制管理，而在现实中，金融机构从市场准入、业务运营，到市场退出、违规处理都存在大量的法律问题需要加以明确和解决。其二，监管部门缺少评价考核金融机构市场风险的标准，对异常金融变动缺乏及时的预警定位和风险处理。再次，对外资监管准备不足。近几年，随着外资金融机构在华数量的增多，其运营安全性已日益与我国金融安全相关联。我们须对少数外资金融机构为逐利而利用监管缺陷违规操作的可能性保持相当的警惕。另外，一旦资本账户开放，国际短期游资定会大量进入，金融监管就会变得更加复杂。因此，当务之急是如何建立起一套规范科学的金融监管体制，对外资金融机构和短期游资进行动态监管，防范所可能产生的金融风险。

四、、中国金融的应对策略

1、培育真正的市场主体和竞争体制，形成与开放环境相适应的竞争能力。必须从整体上把握国企改革和金融体制改革的内在联系，遵循产权清晰、权责明确的要求，加快建立公司法人治理结构。这既是企业拓宽融资渠道，立足长远发展的需要，也是实现金融全面对外开放的前提。如果不能真正建立现代企业制度，就没有科学的激励与约束机制，从而无法在微观制度层面根本解决银行业面临的风险。当务之急必须加快政府职能的转变，将工作重心从被动的对企业进行“救火”，逐步转向培育市场竞争机制和竞争能力、维持金融秩序、鼓励金融创新、加大监管力度的轨道上来，让市场机制在金融资源配置中发挥基础性的作用，政府充分运用货币政策工具从宏观对金融运行进行调节。积极发展民间金融机构，构建金融业竞争体制。

2、加快金融创新。首先，要加快政府金融管理职能的转变。今后，政府的金融管理职能要转向创造公平竞争的体制环境和加强调控的有效性上来。政府要修正过去主要以行政手段为依托对金融创新所采取的单向驱动行为，代之以宏观间接调控机制，正确引导企业的金

融创新冲动，控制金融创新所可能带来的风险。其次，打造金融创新的微观基础，选准创新的突破口。当前，金融机构的创新突破口应主要围绕金融工具、金融业务和金融电子信息化展开。针对金融工具的有限性，可利用股票市场的先发优势，适时发展期货、期权等衍生金融工具；针对负债类业务多于资产类业务，积极发展票据和国债回购市场，推进金融资产的证券化进程；针对金融效率对交易和清算手段的依赖性，着力进行金融电子信息化建设，使金融运作基于电子化的平台而获得质的飞跃。

3、加强对金融业的综合监管。首先，要加强对金融业的内部约束。（1）完善金融机构的内部监控机制。金融机构需建立有效的内部监督系统，确立内部监控的检查评估机制、风险业务评价机制以及对内部违规行为的披露惩处机制，做到对问题早发现，早解决；要建立严格的授权制度，各级金融机构必须经过授权才能对相关业务进行处置，未经授权不能擅自越位；要实行分工控制制度，确保授权授信的科学有效性，建立对风险的局部分割控制。（2）进行金融业行业自律建设。加强金融业的自律建设，一是要对所属成员定期进行检查，包括业务检查、财务检查和服务质量检查；二是要对成员经常性业务予以监督，包括对业务运作的监督指导，对可能出现的风险和违规行为的预防与处理。

其次，加强对金融业的外部约束。（1）加强法律法规制度建设。完善金融立法，强化金融执法。从维护金融安全的重要性出发，要赋予央行及证监会与其职责真正相称的权力。金融监管当局要强化金融执法的力度，严格执行市场准入、市场交易和市场退出的相关法规，建设良好的金融运行软环境。（2）建立风险预警和危机处理机制。有效的金融风险预警，是确保金融安全的第一道屏障。在中国，实行金融风险预警，关键在于建立一套规范有效的风险预警指标体系。危机处理机制是化解危机、减小损失的最后防线。建立危机处理机制，第一，要实行资产负债比例管理，重视资金的安全性、流动性和盈利性，确保银行的清偿力；第二，要提高呆帐准备金比率，充实风险准备金；第三，建立存款保险制度。保护存款人的利益，维护金融体系的稳定；第四，建立国家专门的金融危机防范机构，统一权限，协调行动，以便在危机发生时高效率地解决问题；第五，完善援救性措施。对遇到临时清偿困难的金融机构应提供紧急资金援助。（3）加强国际合作。中国参与国际金融合作的思路，一是要加强与跨过金融机构的母国监管当局及时进行信息沟通，按巴塞尔要求对金融机构实施全方位并表监管，对不符合监管条件的外资金融机构要坚决予以阻止；二是针对流进与流出我国金融市场的国际资本，建立相关的动态跟踪数据，与相关国家实现数据互换，使资本流动特别是短期资本的流动置于国际监视之下，为政府间多边监管合作及救助提供依据；三是鉴于现有国际金融机构（国际货币基金组织和世界银行）跟不上金融全球化发展的步伐，中国应同有关国家一起在平等互利的基础上积极参与新的游戏规则的制定，促进国际货币基金组织和世界银行职能的转换，以期建立符合自身利益的国际金融新秩序。

综上所述，我们认为，金融全球化不但为中国的现代化进程提供了难得的机遇，也提供了有益的警示，提醒我们应该谨慎设计中国金融对外开放的战略。惟其如此，中国在全球化的进程中才可能趋利避害，实现自身利益的最大化。

第二篇：金融业对中国城镇化发展的影响

金融业对中国城镇化发展的影响

摘要：城镇化对扩大消费和投资需求、统筹城乡发展、促进国民经济持续协调发展等具有重大意义,积极稳妥地推进城镇化是未来一段时期各级政府的重要任务。城镇化过程中的基础设施建设、扩大公共服务、促进区域经济发展、农村劳动力转移等都需要大量资金的支持,所以中国城镇化发展离不开金融业的发展。

关键字：城镇化

发展

金融业

一、城镇化的相关理念

城镇化是一个广义的概念，是人口、地域、社会经济组织形式和生产生活方式由传统落后的乡村型社会向现代城市型社会转化的多方面内容综合统一的过程，是一个国家或地区经济社会发展进步的主要反映和重要标志。从经济学的角度来理解城镇化，其表现形式主要包括人口城镇化、经济城镇化和社会城镇化。

城镇化发展过程中的三个方面互为制约，相互促进，紧密联系。其中，人口城镇化是核心，经济城镇化是基础，社会城镇化是表现。城镇化对我国当前扩大消费和投资需求、统筹城乡发展、促进国民经济持续协调发展等具有重大意义。城镇化过程中的基础设施建设公共服务供给、农村劳动力转移等都需要大量资金的支持，但仅靠政府财力难以满足如此巨大的资金需求。因此，应充分发挥金融业的资金融通功能和优势。通过分析金融对城镇化的促进作用以及当前金融体系和金融体制在城镇化进程中存在的问题，提出了城镇化进程中金融体系和金融体制的创新方式。新型城镇化是以城乡统筹、城乡一体、产城互动、节约集约、生态宜居、和谐发展为基本特征的城镇化，是大中小城市、小城镇、新型农村社区协调发展、互促共进的城镇化。农业银行是大型国有商业银行，党和国家赋予了农业银行“面向‘三农’、商业运作”的重要使命。

城镇化建设是一个具有综合性的概念和范畴，不仅仅涉及到城镇基础设施建设，也涉及到城镇人口的生活水平和环境改善，既关系到城镇土地等国有资源的充分利用，也关系到政府投融资体制的改革，既涉及到城市经济结构的调整，也涉及到城镇户籍制度的改革，这种特点带来了城镇化进程中产业经济具有显著的综合性特征：即不仅关系到第三产业，也关系到第一产业和第二产业的发展；不仅关系到城镇资源的开发利用、，也关系到城镇规划、投资、建设管理和发展加快城镇化进程不仅是加快工业化的必经之路，而且有利于调整城乡二元经济结构，促进农村经济的发展。

二、城镇化建设的战略意义

（一）城镇化是扩大国内需求的战略重点

我国城镇化蕴含着巨大内需空间，是扩大内需的最大潜力。城镇化能使大批农民进入城市，使其从较低水平的农民消费转变为较高水平的市民消费，从而有效扩大城市消费群体、增加城市消费需求；也能促进农村经济发展与农民收入增加，进一步提高农村消费水平。城镇化带来城镇基础设施、公共服务设施建设和房地产开发等多方面投资需求，带来城市产业升级、就业创业的需求，为扩大投资需求提供强大持久的动力。

（二）城镇化是促进城乡一体化发展的必然途径

城镇化使农村富余劳动力和农村人口向城镇转移，大大减少农村人口数量，增加城市和城镇人口，有利于逐步改变城乡二元结构格局。城镇化通过人口转移提高了农村人均资源占有量，有利于促进农村土地流转，提高农业生产集约化、规模化水平，为提升农业生产效率、发展现代农业创造条件，从而从根本上改变农村经济的落后面貌。

（三）城镇化是带动区域经济协调发展的重要动力

改革开放以来，东部沿海地区率先发展起来，处于内陆的中西部地区发展相对滞后。通过加快城镇化建设，在中西部一些资源环境承载能力较强的区域培育发展新的城市群，有利于带动中西部地区经济发展，促进经济增长和市场空间由东向西、由南向北梯次拓展,促进我国区域经济协调发展。

三、城镇化建设中的金融发展

金融部门在农村的服务如果弱化，将使得小城镇和乡镇的发展缺乏资金支持主体，也会增加城镇化发展的难度。

对城市的基础设施建设，我们应该实现投资主体多元化，融资渠道商业化，进一步探索灵活多样的投融资途径，努力形成多元化的融资渠道。我们银行应该以中间业务的形式为城镇建设项目融资，如开发城建信贷理财产品。另外，土地作为生产要素和商品的混合体，具有特殊性，具有较强的保值特性，是优质的抵押资产。银行开展土地储备贷款可以有效地为城市建设融集资金，我行还可以开发区别于城市的金融产品。根据生产周期、贷款用途、还款来源等，更加灵活地设定农村贷款放款期限和额度，确定合理的利率。结合统筹城乡发展综合配套改革中出现的土地流转、林权改革、农村基础设施建设等新问题，力争在信贷额度、抵押担保方式、贷款期限等政策上有新突破。

在金融服务方面，可根据城乡结合圈、农村发展圈不同的客户特征和业务结构，培育一支本乡本土的金融服务队伍，推行支农客户经理制，实行“包村、包片、包户”服务。在农村大集镇开办支农金融超市，推行“一站式”服务，为农户提供存贷款、结算、中间业务、理财等系列金融产品。在信贷风险管理方面，应采取“程序化”准入授信的原则，把审查的重点放在“三农”授信产品运作 程序和要件上，实行产品综合动态评估，尽量简化对单笔信贷的手续审批程序。

金融业在支持农村城镇化的发展中起着政策导向的作用。政府应当明确农村城镇化的战略方向，以吸引金融资金流入农村城镇化地区和领域。金融监管机构通过窗口指导和货币政策工具的运用，采用差别化的政策手段，引导金融机构将农村城镇化作为新业务的拓展领域并明确地将其列为信贷投放的重点。主要包括以下几个方面：一是农村地区基础设施建设和小城镇开发方面；二是农村工业化进程中的涉农企业融资方面；三是地方政府合理规划的工业园区与商业园区开发方面。

支持创新型企业的发展。首先，金融机构应努力优化自身服务，提升内部管理水平，并针对创新型企业研究制定新的风险控制办法；其次，政府应通过政策扶持，降低创新型企业的经营风险，引导资金向创新型企业倾斜；最后，应完善金融市场体系，利用社会资金推动企业发展和科技进步，并减少银行业的风险。创新银行业参与城镇化的融资模式。我国银行业金融机构在整个金融系统中居于重要地位，是我国基础设施建设的主要融资渠道。现有融资模式隐藏着较大的风险。如资金使用的长期性和资金来源的短期性可能造成商业银行的资产错配；随着我国利率市场化进程的推进，长期贷款将面临着较大的利率风险。因此，银行应根据基础设施建设项目的具体情况，选择企业融资或项目融资方式发放贷款，或者购买流动性较强的融资债券，从而降低自身的经营风险。

适当加大对基础设施建设的支持。城镇化中基础设施的建设对资金的需求十分巨大，除了政府的财政支持，金融机构的贷款支持也必不可少。同时积极创造条件，引导民间资本等各类资金支持城镇化发展。加快完善金融市场体系，拓宽融资渠道。基础设施建设资金的筹集可以借鉴美国的经验，利用债市、股市等金融市场募集资金，加快城镇化进程。

建立健全支持提升城镇化质量的综合金融服务体系。城镇化涉及基础设施、土地、规划、住房等多个方面。银行应制定与城镇化发展相匹配、发挥自身优势的特色发展战略，建立科学有效的激励约束机制和内部控制制度，通过提供综合的金融服务实现业务和收益的平稳增长。同时，在商业银行授信及相关产品中充分考虑低碳和环保因素，促进资金从高污染、高能耗产业转移到低碳产业，促进经济结构调整，使得整个经济良性发展。

加大对城乡一体化中产业融合的金融支持。城镇化意味着农村生产方式的 转变。一方面，城乡一体化的发展离不开工业化的进一步发展。我国将进一步推进“以工促农”战略，工业企业转型发展需要金融体系的大力支持；另一方 面，在“以工促农”的带动下，农业向集约化和规模化发展，又将促进对机械设备等资产投资的增加。农业现代化需要大量前期资本投入，且在发展的过程中还面临巨大的市场风险，这需要金融机构在提供贷款等资金支持的同时，还要加强咨询服务。

四、结论

金融发展是城镇化发展的动力。第一，金融发展促进农村经济的发展，提高农民的收入与消费水平。经济的发展促使农民收入的增长，开始谋求更好地生活水平，为城镇化的产生提供必要条件。第二，金融发展为城镇化的发展提供必要的资金。城镇化的建设需要大量的资金支持，没有足够的资金保证，城镇化将失去发展的活力。而通过存款、贷款、证券等资金融通渠道，可将社会资金转化为投资基金，为城镇化建设提供了强有力的资金支持。

第三篇：互联网金融对传统金融业的影响外文文献翻译

文献出处: Ramsey;Labored.Internet Finance's Impact on Traditional Finance [J].The Journal of International Finance, 2014, 16(2): 31-49.原文

Internet Finance's Impact on Traditional Finance

Ramsey;Labored.Abstract

As the advances in modern information and Internet technology, especially the develop of cloud computing, big data, mobile Internet, search engines and social networks, profoundly change, even subvert many traditional industries, and the financial industry is no exception.In recent years, financial industry has become the most far-reaching area influenced by Internet, after commercial distribution and the media.Many Internet-based financial service models have emerged, and have had a profound and huge impact on traditional financial industries.“Internet-Finance” has win the focus of public attention.Internet-Finance is low cost, high efficiency, and pays more attention to the user experience, and these features enable it to fully meet the special needs of traditional “long tail financial market”, to flexibly provide more convenient and efficient financial services and diversified financial products, to greatly expand the scope and depth of financial services, to shorten the distance between people space and time, and to establish a new financial environment, which effectively integrate and take use of fragmented time, information, capital and other scattered resources, then add up to form a scale, and grow a new profit point for various financial institutions.Moreover, with the continuous penetration and integration in traditional financial field, Internet-Finance will bring new challenges, but also opportunities to the traditional.It contribute to the transformation of the traditional commercial banks, compensate for the lack of efficiency in funding process and information integration, and provide new distribution channels for securities, insurance, funds and other financial products.For many SMEs, Internet-Finance extend their financing channels, reduce their financing threshold, and improve their efficiency in using funds.However, the cross-industry nature of the Internet Finance determines its risk factors are more complex, sensitive and varied, and therefore we must properly handle the relationship between innovative development and market regulation, industry self-regulation.Key Words ：Internet Finance;Commercial Banks;Effects;Regulatory 1 Introduction The continuous development of Internet technology, cloud computing, big data, a growing number of Internet applications such as social networks for the business development of traditional industry provides a strong support, the level of penetration of the Internet on the traditional industry.The end of the 20th century, Microsoft chairman Bill Gates, who declared, “the traditional commercial bank will become the new century dinosaur”.Nowadays, with the development of the Internet electronic information technology, we really felt this trend, mobile payment, electronic bank already occupies the important position in our daily life.Due to the concept of the Internet financial almost entirely from the business practices, therefore the present study focused on the discussion.Internet financial specific mode, and the influence of traditional financial industry analysis and counter measures are lack of systemic research.Internet has always been a key battleground in risk investment, and financial industry is the thinking mode of innovative experimental various business models emerge in endlessly, so it is difficult to use a fixed set of thinking to classification and definition.The mutual penetration and integration of Internet and financial, is a reflection of technical development and market rules requirements, is an irreversible trend.The Internet bring traditional financial is not only a low cost and high efficiency, more is a kind of innovative thinking mode and unremitting pursuit of the user experience.The traditional financial industry to actively respond to.Internet financial, for such a vast blue ocean enough to change the world, it is very worthy of attention to straighten out its development, from the existing business model to its development prospects.“Internet financial” belongs to the latest formats form, discusses the Internet financial research of literature, but the lack of systemic and more practical.So this article according to the characteristics of the Internet industry practical stronger, the several business models on the market for summary analysis, and the traditional financial industry how to actively respond to the Internet wave of financial analysis and Suggestions are given, with strong practical significance.2 Internet financial background Internet financial platform based on Internet resources, on the basis of the big data and cloud computing new financial model.Internet finance with the help of the Internet technology, mobile communication technology to realize financing, payment and information intermediary business, is a traditional industry and modern information technology represented by the Internet, mobile payment, cloud computing, data mining, search engines and social networks, etc.)Produced by the combination of emerging field.Whether financial or the Internet, the Internet is just the difference on the strategic, there is no strict definition of distinction.As the financial and the mutual penetration and integration of the Internet, the Internet financial can refer all through the Internet technology to realize the financing behavior.Internet financial is the Internet and the traditional financial product of mutual infiltration and fusion, the new financial model has a profound background.The emergence of the Internet financial is a craving for cost reduction is the result of the financial subject, is also inseparable from the rapid development of modern information technology to provide technical support.2.1 Demands factors Traditional financial markets there are serious information asymmetry, greatly improve the transaction risk.Exhibition gradually changed people's spending habits, more and more high to the requirement of service efficiency and experience;In addition, rising operating costs, to stimulate the financial main body's thirst for financial innovation and reform;This pulled by demand factors, become the Internet financial produce powerful inner driving force.2.2 Supply driving factor Data mining, cloud computing and Internet search engines, such as the development of technology, financial and institutional technology platform.Innovation, enterprise profit-driven mixed management, etc., for the transformation of traditional industry and Internet companies offered financial sector penetration may, for the birth and development of the Internet financial external technical support, become a kind of externalization of constitution.In the Internet “openness, equality, cooperation, share” platform, third-party financing and payment, online investment finance, credit evaluation model, not only makes the traditional pattern of financial markets will be great changes have taken place, and modern information technology is more easily to serve various financial entities.For the traditional financial institutions, especially in the banking, securities and insurance institutions, more opportunities than the crisis, development is better than a challenge.3 Internet financial constitute the main body 3.1 Capital providers Between Internet financial comprehensive, its capital providers include not only the traditional financial institutions, including penetrating into the Internet.In terms of the current market structure, the traditional financial sector mainly include commercial Banks, securities, insurance, fund and small loan companies, mainly includes the part of the Internet companies and emerging subject, such as the amazon, and some channels on Internet for the company.These companies is not only the providers of capital market, but also too many traditional so-called “low net worth clients” suppliers of funds into the market.In operation form, the former mainly through the Internet, to the traditional business externalization, the latter mainly through Internet channels to penetrate business, both externalization and penetration, both through the Internet channel to achieve the financial business innovation and reform.3.2 Capital demanders Internet financial mode of capital demanders although there is no breakthrough in the traditional government, enterprise and individual, but on the benefit has greatly changed.In the rise and development of the Internet financial, especially Internet companies to enter the threshold of made in the traditional financial institutions, relatively weak groups and individual demanders, have a more convenient and efficient access to capital.As a result, the Internet brought about by the universality and inclusive financial better than the previous traditional financial pattern.3.3 Intermediaries Internet financial rely on efficient and convenient information technology, greatly reduces the financial markets is the wrong information.Docking directly through Internet, according to both parties, transaction cost is greatly reduced, so the Internet finance main body for the dependence of the intermediary institutions decreased significantly, but does not mean that the Internet financial markets, there is no intermediary institutions.In terms of the development of the Internet financial situation at present stage, the third-party payment platform plays an intermediary role in this field, not only ACTS as a financial settlement platform, but also to the capital supply and demand of the integration of upstream and downstream link multi-faceted, in meet the funds to pay at the same time, have the effect of capital allocation.Especially in the field of electronic commerce, this function is more obvious.3.4 Large financial data Big financial data collection refers to the vast amounts of unstructured data, through the study of the depth of its mining and real-time analysis, grasp the customer's trading information, consumption habits and consumption information, and predict customer behavior and make the relevant financial institutions in the product design, precise marketing and greatly improve the efficiency of risk management, etc.Financial services platform based on the large data mainly refers to with vast trading data of the electronic commerce enterprise's financial services.The key to the big data from a large number of chaotic ability to rapidly gaining valuable information in the data, or from big data assets liquidation ability quickly.Big data information processing, therefore, often together with cloud computing.4 Global economic issues FOR much of the past year the fast-growing economies of the emerging world watched the Western financial hurricane from afar.Their own banks held few of the mortgage-based assets that undid the rich world’s financial firms.Commodity exporters were thriving, thanks to high prices for raw materials.China’s economic juggernaut powered on.And, from Budapest to Brasília, an abundance of credit fuelled domestic demand.Even as talk mounted of the rich world suffering its worst financial collapse since the Depression, emerging economies seemed a long way from the centre of the storm.No longer.As foreign capital has fled and confidence evaporated, the emerging world’s stockmarkets have plunged(in some cases losing half their value)and currencies tumbled.The seizure in the credit market caused havoc, as foreign banks abruptly stopped lending and stepped back from even the most basic banking services, including trade credits.Like their rich-world counterparts, governments are battling to limit the damage(see article).That is easiest for those with large foreign-exchange reserves.Russia is spending $220 billion to shore up its financial services industry.South Korea has guaranteed $100 billion of its banks’ debt.Less well-endowed countries are asking for help.Hungary has secured a EURO5 billion($6.6 billion)lifeline from the European Central Bank and is negotiating a loan from the IMF, as is Ukraine.Close to a dozen countries are talking to the fund about financial help.Those with long-standing problems are being driven to desperate measures.Argentina is nationalising its private pension funds, seemingly to stave off default(see article).But even stalwarts are looking weaker.Figures released this week showed that China’s growth slowed to 9% in the year to the third quarter-still a rapid pace but a lot slower than the double-digit rates of recent years.The various emerging economies are in different states of readiness, but the cumulative impact of all this will be enormous.Most obviously, how these countries fare will determine whether the world economy faces a mild recession or something nastier.Emerging economies accounted for around three-quarters of global growth over the past 18 months.But their economic fate will also have political consequences.In many places-eastern Europe is one example(see article)-financial turmoil is hitting weak governments.But even strong regimes could suffer.Some experts think that China needs growth of 7% a year to contain social unrest.More generally, the coming strife will shape the debate about the integration of the world economy.Unlike many previous emerging-market crises, today’s mess spread from the rich world, largely thanks to increasingly integrated capital markets.If emerging economies collapse-either into a currency crisis or a sharp recession-there will be yet more questioning of the wisdom of globalised finance.Fortunately, the picture is not universally dire.All emerging economies will slow.Some will surely face deep recessions.But many are facing the present danger in stronger shape than ever before, armed with large reserves, flexible currencies and strong budgets.Good policy-both at home and in the rich world-can yet avoid a catastrophe.One reason for hope is that the direct economic fallout from the rich world’s disaster is manageable.Falling demand in America and Europe hurts exports, particularly in Asia and Mexico.Commodity prices have fallen: oil is down nearly 60% from its peak and many crops and metals have done worse.That has a mixed effect.Although it hurts commodity-exporters from Russia to South America, it helps commodity importers in Asia and reduces inflation fears everywhere.Countries like Venezuela that have been run badly are vulnerable(see article), but given the scale of the past boom, the commodity bust so far seems unlikely to cause widespread crises.The more dangerous shock is financial.Wealth is being squeezed as asset prices decline.China’s house prices, for instance, have started falling(see article).This will dampen domestic confidence, even though consumers are much less indebted than they are in the rich world.Elsewhere, the sudden dearth of foreign-bank lending and the flight of hedge funds and other investors from bond markets has slammed the brakes on credit growth.And just as booming credit once underpinned strong domestic spending, so tighter credit will mean slower growth.Again, the impact will differ by country.Thanks to huge current-account surpluses in China and the oil-exporters in the Gulf, emerging economies as a group still send capital to the rich world.But over 80 have deficits of more than 5% of GDP.Most of these are poor countries that live off foreign aid;but some larger ones rely on private capital.For the likes of Turkey and South Africa a sudden slowing in foreign financing would force a dramatic adjustment.A particular worry is eastern Europe, where many countries have double-digit deficits.In addition, even some countries with surpluses, such as Russia, have banks that have grown accustomed to easy foreign lending because of the integration of global finance.The rich world’s bank bail-outs may limit the squeeze, but the flow of capital to the emerging world will slow.The Institute of International Finance, a bankers’ group, expects a 30% decline in net flows of private capital from last year.This credit crunch will be grim, but most emerging markets can avoid catastrophe.The biggest ones are in relatively good shape.The more vulnerable ones can(and should)be helped.Among the giants, China is in a league of its own, with a $2 trillion arsenal of reserves, a current-account surplus, little connection to foreign banks and a budget surplus that offers lots of room to boost spending.Since the country’s leaders have made clear that they will do whatever it takes to cushion growth, China’s economy is likely to slow-perhaps to 8%-but not collapse.Although that is not enough to save the world economy, such growth in China would put a floor under commodity prices and help other countries in the emerging world.The other large economies will be harder hit, but should be able to weather the storm.India has a big budget deficit and many Brazilian firms have a large foreign-currency exposure.But Brazil’s economy is diversified and both countries have plenty of reserves to smooth the shift to slower growth.With $550 billion of reserves, Russia ought to be able to stop a run on the rouble.In the short-term at least, the most vulnerable countries are all smaller ones.There will be pain as tighter credit forces adjustments.But sensible, speedy international assistance would make a big difference.Several emerging countries have asked America’s Federal Reserve for liquidity support;some hope that China will bail them out.A better route is surely the IMF, which has huge expertise and some $250 billion to lend.Sadly, borrowing from the fund carries a stigma.That needs to change.The IMF should develop quicker, more flexible financial instruments and minimise the conditions it attaches to loans.Over the past month deft policymaking saw off calamity in the rich world.Now it is time for something similar in the emerging world.Conclusions Internet financial model can produce not only huge social benefit, lower transaction costs, provide higher than the existing direct and indirect financing efficiency of the allocation of resources, to provide power for economic development, will also be able to use the Internet and its related software technology played down the traditional finance specialized division of labor, makes the financial participants more mass popularization, risk pricing term matching complex transactions, tend to be simple.Because of the Internet financial involved in the field are mainly concentrated in the field of traditional financial institutions to the current development is not thorough, namely traditional financial “long tail” market, can complement with the original traditional financial business situation, so in the short term the Internet finance from the Angle of the size of the market will not make a big impact to the traditional financial institutions, but the Internet financial business model, innovative ideas, and its apparent high efficiency for the traditional financial institutions brought greater impact on the concept, also led to the traditional financial institutions to further accelerate the mutual penetration and integration with the Internet.译文

互联网金融对传统金融的影响

作者：罗萨米;拉夫雷特

摘 要

网络的发展，深刻地改变甚至颠覆了许多传统行业，金融业也不例外。近年来，金融业成为继商业分销、传媒之后受互联网影响最为深远的领域，许多基于互联网的金融服务模式应运而生，并对传统金融业产生了深刻的影响和巨大的冲击。“互联网金融”成为社会各界关注的焦点。

互联网金融低成本、高效率、关注用户体验，这些特点使其能够充分满足传统金融“长尾市场”的特殊需求，灵活提供更为便捷、高效的金融服务和多样化的金融产品，大大拓展了金融服务的广度和深度，缩短了人们在时空上的距离，建立了一种全新的金融生态环境；可以有效整合、利用零散的时间、信息、资金等碎片资源，积少成多，形成规模效益，成为各类金融服务机构新的利润增长点。此外，随着互联网金融的不断渗透和融合，将给传统金融行业带来新的挑战和机遇。互联网金融可以促进传统银行业的转型，弥补传统银行在资金处理效率、信息整合等方面的不足；为证券、保险、基金、理财产品的销售与推广提供新渠道。对于很多中小企业来说，互联网金融拓展了它们的融资渠道，大大降低了融资门槛，提高了资金的使用效率。但是，互联网金融的跨行业性决定了它的风险因素更为复杂、敏感、多变，因此要处理好创新发展与市场监管、行业自律的关系。关键词：互联网金融；商业银行；影响；监管 1 引言

互联网技术的不断发展，云计算、大数据、社交网络等越来越多的互联网应用为传统行业的业务发展提供了有力支持，互联网对传统行业的渗透程度不断加深。20世纪末，微软总裁比尔盖茨就曾断言，“传统商业银行会成为新世纪的恐龙”。如今，随着互联网电子信息技术的发展，我们真切地感受到了这种趋势，移动支付、电子银行早已在我们的日常生活中占据了重要地位。由于互联网金融的概念几乎完全来自于商业实践，因此目前的研究多集中在探讨互联网金融的具体模式上，而对传统金融行业的影响力分析和应对措施则缺乏系统性研究。互联网与金融行业一向是风险投资的主战场，是思维模式的创新实验田，因此各种商业模式层出不穷，很难用一套固定的思维去分类、界定。互联网与金融的相互渗透与融合，是技术发展与市场规律要求的体现，是不可逆转的趋势。互联网带给传统金融的不仅仅是低成本与高效率，更在于一种创新的思维模式和对用户体验的不懈追求。而传统金融行业要去积极应对。互联网金融，对于这样一片足以改变世界的巨大蓝海，是非常值得投入精力去理顺其发展脉络，去从现有的商业模式中发现其发展前景的。

“互联网金融”属于最新的业态形式，对互联网金融进行探讨研究的文献不少，但多缺乏系统性与实践性。因此本文根据互联网行业实践性较强的特点，对市场上的几种业务模式进行概括分析，并就传统金融行业如何积极应对互联网金融浪潮给出了分析与建议，具有较强的现实意义。2互联网金融的产生背景

互联网金融是以互联网为资源平台，以大数据和云计算为基础的新金融模式。互联网金融借助于互联网技术、移动通信技术来实现资金融通、支付和信息中介等业务，是传统金融业与以互联网为代表的现代信息科技（移动支付、云计算、数据挖掘、搜索引擎和社交网络等）相结合产生的新兴领域。不管是互联网金融还是金融互联网，只是战略上的区别，并没有严格定义区分。随着金融与互联网的相互渗透与相互融合，互联网金融可以泛指一切通过互联网技术来实现资金融通的行为。互联网金融是互联网与传统金融相互渗透和融合的产物，这种崭新的金融模式有着深刻的产生背景。互联网金融的出现既源于金融主体对于降低成本的强烈渴求，（百度文库所有，完整译文请到百度文库）也离不开现代信息技术迅猛发展提供的技术支撑。2.1 需求型拉动因素

传统金融市场存在严重的信息不对称，极大的提高了交易风险；移动互联网的发展逐步改变了人们的金融消费习惯，对服务效率和体验的要求越来越高；此外，运营成本的不断上升，都刺激着金融主体对于金融创新与改革的渴求；这种由需求拉动的 因素，成为互联网金融产生的强大内在推动力。2.2 供给型推动因素

数据挖掘、云计算以及搜索引擎等技术的发展、金融与互联网机构的技术平台的革新、企业逐利性的混业经营等，为传统金融业的转型和互联网企业向金融领域渗透提供了可能，为互联网金融的产生和发展提供了外在的技术支撑，成为一种外化的拉动力。在互联网“开放、平等、协作、分享”的平台上，第三方融资与支付、在线投资理财、信用评审等模式的不断涌现，不仅使得传统的金融市场格局发生了巨大的变化，也使现代信息科技更加便捷地服务于各金融主体。对于传统金融机构，特别是银行、证券和保险机构而言，机遇大于危机，发展胜过挑战。

3互联网金融的构成主体 3.1 资金供给者

介于互联网金融的综合性，其资金供给者不仅包括传统的金融机构，也包括渗透进入的互联网企业。就目前的市场结构而言，传统金融机构主要有商业银行、证券、保险、基金和小额贷款公司，而新兴主体主要包括部分互联网企业，如亚马逊，还有一些以互联网为渠道的综合型公司。这些企业不仅是市场资金的供给者，更是将许多传统所谓的“低净值客户”纳入市场资金的供给方。在操作形式上，前者主要借助互联网将传统业务进行外化，后者主要通过互联网渠道将业务进行渗透，无论是外化还是渗透，二者都通过互联网渠道实现了金融业务的创新与改革。3.2 资金需求者

互联网金融模式下的资金需求者虽然没有突破传统的政府、企业和个体的范畴，但在惠及范围上却有着很大程度的改变。互联网金融的兴起和发展，特别是互联网企业的进入使得被排挤在传统金融机构门槛之外的、相对弱势的组织和个体需求者，有了一个更加便捷和高效的资金获取渠道。因此，互联网金融所带来的普惠性和包容性更胜以往的传统金融模式。3.3中介机构

互联网金融依靠高效、便捷的信息技术，极大降低了金融市场上存在的信息不对称，交易双方通过互联网直接对接，交易成本也大大降低，因此互联网金融主体对于中介机构的依赖性明显减弱，但并非意味着互联网金融市场就没有中介机构。就现阶段互联网金融的发展状况而言，第三方支付平台扮演了该领域中介机构的角色，不仅充当资金结算的平台，更是对资金供需的上下游环节进行多方位的整合，在满足资金支付的同时，起到资金配置的作用。尤其是在电子商务领域，这一功能更加明显。3.4 大数据金融

大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行深度挖掘与实时分析，掌握客户的交易信息、消费信息和消费习惯等，进而准确预测客户行为，使相关金融机构在产品设计、精准营销和风险管理等方面的效率得到极大提高。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量交易数据的电子商务企业所开展的金融服务。大数据的关键是从大量无序的数据中快速攫取有价值信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往与云计算结合在一起。4全球经济问题

过去一年的大部分时间里，高速发展的新兴国家一直在远处观望着西方国家的金融风暴。他们的银行仅持有少量抵押资产，而类似的资产已经破坏了发达国家的金融公司。商品出口商因为原材料的高价格而日渐富有。中国不可抗拒的经济力量已然开启，而且信贷刺激的内需从布达佩斯到巴西利亚都表现得非常充足。尽管大萧条后关于西方国家受难于金融崩塌的话题与日俱增，但新兴国家似乎距离金融风暴的中心还有一段距离。

不过目前的情况不再是那样了，随着境外资本的流失和经济信心的消失，新兴国家股市暴跌（有些地区已经腰斩），本币迅速贬值。由于外国银行突然中断贷款，并且收缩了包括贸易信贷在内的基础银行服务，新兴国家的信贷市场突发混乱，并引发了一场浩劫。

新兴国家的政府和发达国家的政府一样都在为控制损失程度而奋斗。不过对于外汇储备充足的国家来说难度会小一些：俄罗斯斥资2200亿美元重振金融服务行 业；韩国政府担保了1000亿美元的银行债务。而那些储备并不充足的国家正在四处求援：匈牙利成功向欧洲央行求得了50亿欧元（约66亿美元）的生命线，同时也在同国际货币基金组织协商借款事宜，同时向国际货币基金组织求援的还有乌克兰。近一打儿的国家在向基金组织求助。

有持续问题的国家正棋行险招：阿根廷正在将私人养老金国有化，意图阻止违约的发生。即使强有力的国家也表现出虚弱一面：本周公布的数字表明今年中国的增长率在第三季度减缓为9%，虽然增速还算快，但是与近些年的两位数增率相比缓慢了不少。

众多新兴经济的意愿并不相同，但是累计在一起的影响力却非同一般。最明显的就是这些国家的表现将会决定世界经济所面临的是一个较为缓和的衰退还是更可怕的情况。在过去18个月的全球经济增长中，新兴经济贡献了75%。但是他们的经济命运也会有一些政治后果。

在类似东欧的很多地区，金融混乱目前的打击目标是软弱的政府；但强硬的政权同样会尝到苦果。一些专家认为中国每年需要7%的增长率来阻止社会动荡的发生。总体来说，如此争端必将影响全球经济一体化的讨论。与以往数次新兴经济危机不同，这次的混乱始于发达国家，很大程度上要归咎于一体化的资本市场。一旦新兴 经济崩溃，无论是货币危机还是剧烈的经济萧条，大家对于金融全球化是否属明智之举会有更多的质疑。

幸运的是上述恐怖的场景没有发生在全球的每个角落：所有的新兴经济都会减缓发展速度，有一些也必将面临深度萧条；但是更多的国家在面临当下危机的时候却拥 有比以往任何时候都强壮的形式，用充足的储备、弹性的货币和强大的预算武装自己。新兴国家及发达国家良好的政策可以避免大灾难的发生。

至少有一个原因值得抱有希望：发达国家此次灾难的直接经济影响还是在可控的范围内。欧美锐减的需求对出口来说无疑是一个打击，特别是对亚洲和墨西哥。商品 价格走低：原油价格与巅峰时期比较已经下降了60%，很多粮食和金属类商品跌幅更大。这两个现象有混合效果：尽管从俄罗斯到南美的商品（能源）出口企业备 受打击，但却帮助了亚洲的商品（能源）进口商，并且缓和了各地对通胀的恐惧。委内瑞拉的情形一直很糟糕，也很脆弱；不过由于过去极度的繁荣，商品价格下跌 目前还不会引发大范围传播的危机。

比商品价格更令人震惊的事情发生在金融领域。由于资产价格的下降，财富水平正在被挤压缩水。以中国房价为例，目前已经开始下跌。尽管新兴国家的消费者比发达国家的负债水平低很多，上述情况还是会挫伤国内的经济信心。在其他方面，国外银行借款骤然匮乏、对冲基金以及其他投资者逃离债券市场，这些因素给信贷增长踩了一脚急刹车。正如发达的信贷曾经强力支撑国内支出那样，信贷紧缩将意味着增长放缓。

需要再次重申的是，冲击的表现会因国家的不同而有所区别。多亏中国和海湾产油国经常项目下的巨额顺差，新型经济整体还不断的向发达国家输送资本。但是80 多个国家的财政赤字已经超过GDP的5%，其中的多数是那些依靠国外救助过活得贫困国家；不过也有一些依靠私人资本的大国。对于类似土耳其和南非的国家来 说，突然减缓的境外融资迫使其进行大幅调整。东欧的情况特别令人担忧，那里的不少国家赤字水平已经达到了两位数。另外，象俄罗斯这样处于顺差的国家，其银 行也逐渐适应了可以轻易从外国取得的贷款，原因自然是全球金融一体化。发达国家的救助计划也许可以限制财富被挤压的水平，但资本流向新兴世界的速度无疑会 减慢。国际金融研协会预测私人资本的净流量比去年回减少30%。

信贷紧缩必将令人生畏，不过多数新兴市场可以躲过一劫，最大的市场形势还相当不错。比较脆弱的市场可以（也应该）得到帮助。

在那些坚强的巨人中，中国卓然不群：手握2万亿美元的储备，经常项下的顺差状态，与国外银行罕有关联，过剩的预算给推动支出留有足够空间。鉴于国家领导人 已经明确表示将不惜一切代价为经济增长减速缓冲，中国的经济增长应该会减缓到大约8%的水平，但是决不会崩溃。虽然这不足以挽救世界经济，但是该增长率将 会为商品价格建底并帮到新兴世界的其他国家。

其他的经济大国会受到更大的冲击，不过应该可以禁受住风暴侵袭。印度的财政赤字巨大，巴西很多公司面临巨大的外汇风险。但巴西经济已经实现多样化，同时上 述两个国家拥有充足的储备来平稳过渡到缓慢的增长。俄罗斯掌握着5500亿美元的储备，应该能够阻止对卢布的抢购。至少在短期内，小国家才是最弱不禁风的。

受到紧缩信贷压力进行的调整必然带来痛苦，但快速的国际援助是明智之举，因为这会让结果很不相同。一些新兴国家已经向美联储求援以缓解流动性问题；有一些 则希望中国可以拯救他们与水火。更佳的求救路线莫过于国际货币基金组织，因为它掌握大量的专门知识和2500亿美元的可出借款项。不幸的是人们认为向基金 借款有辱其名，国际货币基金组织应该推出更快捷、更灵活的金融工具，同时实现借贷条件最小化。过去数月中，机敏的决策驱散了发达国家的灾难。现在也正是新 兴世界发生类似事情的时候了。5结论

互联网金融模式不仅能够产生巨大的社会效益，降低交易成本，提供比现有直接和间接融资更高的资源配置效率，为经济发展提供动力，还能够借助互联网及其相关软件技术淡化传统金融业的专业分工，使得金融参与者更加大众普通化，风险定价期限匹配等复杂交易也趋于简单化。由于互联网金融所涉足的领域主要集中在传统金融机构当前开发并不深入的领域，即传统金融的“长尾市场”，能够与原有的传统金融业务形成补充态势，所以短期内互联网金融从市场规模角度并不会对传统金融机构带来很大冲击，但是互联网金融的业务模式、创新思路以及其显现出来的高效率对于传统金融机构在理念上带来了较大的冲击，也带动了传统金融机构进一步加速与互联网的互相渗透与融合。

第四篇：互联网金融对商业银行的影响及其对策

本科毕业论文

题目：互联网金融对商业银行的影响及其对策

专 业：金融学 姓 名：苏 越

论文完成日期：2018年10月23日

目 录

摘要....................................................................1 关键词..................................................................1

一、互联网金融概述......................................................2

（一）互联网金融的概念..............................................2

（二）互联网金融的内容..............................................2

（三）互联网金融发展的意义..........................................3

二、互联网金融发展的现状................................................3

（一）第三方支付发展情况............................................3

（二）P2P发展状况..................................................4

（三）互联网理财....................................................4

三、互联网金融对商业银行的影响..........................................5

（一）第三方支付与商业银行竞争中间业务..............................5

（二）网络直接融资服务吸引了大量的中小客户群体......................5

（三）第三方支付对商业银行收入及利润的影响...........................6

（四）第三方支付对商业银行服务模式的冲击............................6

四、商业银行的应对措施..................................................6

（一）商业银行与第三方支付实施全方位合作............................6

（二）借鉴在线金融服务平台操作方法，给予小微型客户群更加简便快捷的贷款................................................................7

（三）借鉴第三方支付经验实施转型....................................8

（四）转变传统服务模式，打造便捷服务模式.............................8 参考文献...............................................................10

摘 要

近些年由于网络科技的迅速发展，带动了互联网金融业的蓬勃崛起，互联网金融业充分利用网络等大数据信息，分析并结合人民的消费偏好等，由最初的支付渠道逐渐向消费渠道过渡，从而对商业银行的转账、信贷、理财等传统的金融业务造成了一定的打击。但是目前互联网金融业由于发展时间过短、体系尚不健全，故而尚且无法撼动或者取代商业银行的地位，但是商业银行也不能故步自封，应紧跟时代潮流，推陈出新，迎接互联网金融所带来的机遇与挑战。本文旨在研究互联网金融的发展和崛起对商业银行的影响，分析其造成的影响，总结其经验，让商业银行能够实现可持续发展的战略。

关键词：互联网、第三方支付、金融创新

在我国，目前以商业银行为主的传统金融业在现代金融体系中依然占据着主导地位，但随着移动支付、大数据金融等互联网金融迅猛发展，对我国传统的商业银行造成了一定冲击。未来我国的商业银行想要在互联网金融崛起的时代继续健康可持续发展，就需要推动金融改革，实现资源的合理利用和分配。

一、互联网金融概述

（一）互联网金融的概念

互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。互联网与金融深度融合是大势所趋，将对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深刻的影响。互联网金融对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用，为大众创业、万众创新打开了大门。促进互联网金融健康发展，有利于提升金融服务质量和效率，深化金融改革，促进金融创新发展，扩大金融业对内对外开放，构建多层次金融体系。作为新生事物，互联网金融既需要市场驱动，鼓励创新，也需要政策助力，促进发展。

（二）互联网金融的内容

在我国，目前互联网金融呈现了“三足鼎立”的发展趋势，第一种如支付宝、微信支付等模式的第三方支付；第二种如P2P等模式的人人贷业务；第三种如余额宝等模式的互联网理财。

1.第三方支付。第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，通过与银行支付结算系统接口对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。

2.P2P。P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的缩写，意即个人对个人(伙伴对伙伴)。又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。属于互联网金融（ITFIN）产品的一种。属于民间小额借贷，借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。目前充斥在我们的P2P种类繁多，但随着国家监管进一步 2 严格，行业也逐步步入正轨；以宜人贷、陆金所、人人贷等中国在线金融服务平台，通过互联网、大数据等手段，为广大人民提供信用借款等服务。

3.互联网理财。互联网理财是指通过互联网管理理财产品，获取一定利益的理财方式。随着网络的迅猛发展，以阿里巴巴推出的余额宝理财系列进入大众的视野中，并且迅速得到各类人群的青睐。

（三）互联网金融发展的意义

其实在我国，乃至全世界范围内，垄断行业都是普遍存在的，其中金融业可以说是垄断行业的代表之一了，而商业银行可以说是金融业的领头羊了，所以说金融的垄断如果不被打破，经济的转型也就不会成功。所以依托移动互联网的快速发展，由此互联网金融便诞生了，而且在短时间内就以迅猛的发展给社会和大民大众带来了诸多便利及好处。使资金供需双方能够直接交易

互联网融资模式就是交易双方能够直接进行资金交易，简化其他金融服务模式所必需的中间环节，在很大程度上减少了交易成本；并且可以同时进行双方或多方的各种金融产品交易，供需方均有公平的机会，效率非常高；另外，普通的老百姓也能够通过互联网进行各种金融交易，进一步彰显了互联网金融的的社会普惠意义。

二、互联网金融发展的现状

当前互联网金融板块市盈率(TTM)73 倍，处于 2006-2017年（除 2015 年极高估值外）平均估值 62 倍上方。互联网金融热潮从 2014 年下半年开启，第三方支付、P2P、互联网理财等相继成为市场热点。下面来我们将从第三方支付、P2P、互联网理财三个方面讲述其发展过程及发展情况。

（一）第三方支付发展情况

2018年4月，独立第三方机构Analysys易观发布了《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告2017年第4季度》，根据报告，2017年第4季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达到约37.8万亿元人民币，环比增长27.91%，同比增长195%。根据中国人民银行统计数据显示，我国第三方机构网络支付业务交易规模从 2011 年 9 万亿元增长到 2017年 的143万亿元，年复合增长率为98.5%，网络支付业务高速发展。移动支付市场在位次稳定的情况下出现了份额变化，数据显示，2017年Q4支付宝和腾讯金融（财付通）市场份额一升一降，其中，支付宝市场份额占比从三季度的53.73%扩大0.53个百分点至四季度的 54.26%；微信支付背后的腾讯金融则从上季度的39.35%环比回落1.2个百分点至38.15%。

（二）P2P发展状况

随着P2P网贷的兴起，客户可以通过网络直接完成各种自己需要的金融业务，真正达到足不出户。另外P2P网贷也打破了传统商业银行的固定利率，借贷双方可以根据市场基本情况，通过议价的方式达成成交；而且P2P会通过大数据统计分析后，根据不同人群能够推出不同层次的产品，满足各方面客户的需求。据前瞻产业研究院发布的《P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2017年全国P2P网贷行业成交额38952.35亿元，比上年增长38.87%，历史累计8.33万亿元。

（三）互联网理财

互联网金融类应用第一次纳入调查，互联网理财产品仅在一年时间内，用户 规模达到6383万，使用率达10.1%，成为2014年上半年表现亮眼的网络应用。首先在2013年6月，阿里巴巴推出余额宝理财业务，比银行更高的收益吸引着无数普通用户的关注。止2014年01月资产管理规模达2500亿元人民币，成为了国内第一的货币基金公司。截至2016年6月30日，天弘基金用户数超过3亿人，是国内用户数最多的公募基金公司。今年上半年，天弘基金公募基金资产管理规模达8505亿元，在已发基金的108家管理公司中，位居行业第一。此外，2017年9月5日，腾讯也不干示弱，推出了“零钱通”业务，接入了易方达基金、南方基金、嘉实基金三支基金公司，对抗阿里巴巴的余额宝。

其实互联网理财满足了全国很多人对于零钱理财的要求，放在银行活期利息太少，定期不自由；这时互联网理财腾空出世，不仅利息高出银行定期，且随用随取，即可当零钱使用，又可以进行转账，极大地方便了人民的消费和生活。

三、互联网金融对商业银行的影响

（一）第三方支付与商业银行竞争中间业务

从目前来说，第三方支付在我国可谓是风生水起，中国第三方支付行业加速增长。自2013以来,第三方支付市场的交易规模以年均50%的速度增长。2016年，我国第三方支付行业总交易规模达59.7万亿元。截至2017年底，我国第三方支付交易规模达到了143万亿元，所以在由一开始和银行的单纯合作关系逐步转向了竞争与合作并存的关系。但是随着第三方支付逐渐走向了支付流程的前段，并且逐渐涉及基金货币、保险等个人理财型的金融业务，银行的中间业务正在被其不断侵蚀。另外，第三方支付公司利用其系统中积累的客户的采购、支付、结算等完整信息，可以以非常低的成本联合相关金融机构为其客户提供优质、便捷的信贷等金融服务。同事，支付公司也开始逐渐渗透到信用卡和消费信贷领域。随着移动交易支付方式额不断普及扩大，未来移动类第三方支付也将扩大和商业银行的竞争领域。

（二）网络直接融资服务吸引了大量的中小客户群体

由于传统银行在提供资金融资服务时，需要客户付出各类成本，且融资程序较为复杂，等待时间较长等。正是在这时,阿里巴巴作为电子商务平台的代表者,以其强大的创新能力,成立了阿里巴巴小额金融公司,为阿里巴巴的电子商务平台提供订单贷款和信用贷款。根据P2P的特点,交易信息和信用信息的及时分配降低了市场信息不对称带来的各种风险,在一定程度上促进了利率市场化进程。P2P有着参与门槛低，渠道成本低的特点，另外也拓展了社会的融资资源。但是由于P2P成立时间不成的原因，所以时常也会曝出些问题，然而作为金融创新的P2P仍具有吸引力，一方面，其提供了较高的收益水平吸引了广泛的投资者；另一方面，对于资金使用者而言，P2P网络信贷无疑是能充分满足其个性资金需求的来源地。

（三）第三方支付对商业银行收入及利润的影响

第三方支付的出现主要是为了满足大众群体网络购物及互联网的需求；就以支付宝、微信为例，在其不断推出支付、转账等基础功能后，支付宝推出了余额宝、微信推出了理财通等金融理财功能后，建立了一个以消费者为主体的资金生产到消费的一个全程化体系。在这种新模式下，消费者更加愿意将资金投入互联网金融体系中，因此互联网金融得到极大的发展，收入及利润也将同步增加。反之，因商业银行自身的借贷、存储以及金融产品的低效化及固定化，以及与市场消费者对接的程度较低等，而造成了收入与利润的不断下降。

（四）第三方支付对商业银行服务模式的冲击

从服务模式来看，第三方支付的最大特点就是使用方便快捷，全程网上操作，足不出户就能办理注册、支付、存储等等业务；而正常到商业银行办理业务时，排队是不可避免的事情，再加上网点人员不足、办理业务时间过长等，已经很难满足现代人对资金和时间的高效运营速度；虽然现在的商业银行已经推出网上银行和手机银行，但是针对网上银行和手机银行缺少更多的投入和维护，导致网上银行和手机银行的业务单一，很多业务仍需至网店柜台才能办理，故而消费者因其效率低、产品单一便不再愿意使用此类型的产品。

四、商业银行的应对措施

面对目前以第三方支付为主要形式的互联网金融的影响，对传统商业银行来说，既是冲击也是一个机遇。因此，商业银行也需要将第三方支付的发展作为一个主要的机遇，所以在应对其冲击的同时，需要完善自身的发展、采取合作共赢、创新产品与服务、加强数据分析和利用的方式来提高商业银行在社会中的适应性。

（一）商业银行与第三方支付实施全方位合作

传统的商业银行与第三方支付平台的竞争与合作关系给双方带来了很多互补性的优势。虽然说目前商业银行与第三方支付已开始逐步进入合作状态，实现 了有利的对接，但是目前商业银行与第三方支付的合作并没有进入完全深切的状态，就以支付宝和微信为例，虽说目前支付宝和微信支持部分银行实时到账，但还有很多银行要次日才能到账，并且目前依旧有很多小型商业银行与第三方支付没有达成合作；再比如在电子商务平台中，第三方支付平台具有客户的分布非常广泛等特点，传统的商业银行有必要改善其营销策略或经营方式，加强相互合作，这样不仅可以有利于招揽客户群体，也能更加有效的对金融活动实行监督。另外一方面，更加需要在技术层面展开合作，充分利用我国政府提出的“产业转型升级”战略、“互联网+”思维，提升客户结算能力与金融服务范围；尽可能在技术支持之下完善网上银行与手机APP的应用程序，简化操作流程，提高效率。

（二）借鉴在线金融服务平台操作方法，给予小微型客户群更加简便快捷的贷款

其实P2P等互联网金融被追捧的主要原因就是之一就是方便快捷、效率高。而传统商业银行都是通过增设营业网点和工作人员来办理各项贷款业务，这样不仅耗费人力物力，而且在高峰时段经常会出现大量客户排队等候的情况，会给很多客户造成了对商业银行的不良印象。所以在这种情况下，商业银行也需要进行服务理念的转变，紧跟大数据的网络时代，大力发展和推广自己银行的网上业务办理平台；虽说现在很多传统银行都推出了自己的手机APP，但是很多的银行APP上能够办理的业务有限，很多业务仍需至银行网店柜台办理。所以银行应对自身的APP进行优化，满足不同客户办理不同业务的需求。例如招商银行推出的掌上生活，不仅可以办理转账、汇款等基础业务，也可以办理金融（信贷、保险等业务），甚至可以办理生活购物、第三方业务等业务，是一款较为全面的消费金融APP。

另外P2P另一个优势就是准入门槛低，很多因达不到银行要求的小微型客户群都能较为轻松地在P2P平台上获得融资。因为目前很多银行往往都将大中型企业做为重点服务对象，对小微型客户关注点不够；其实在目前这种情况下银行必须调整客户结构。因为市场上的大中型企业在一般情况下发展已经较为稳健，且也有很多自己的融资渠道；但是前随着经济的迅猛发展，全球范围内的创业潮也逐渐开始掀起，很多小微型企业急需融资，这些小微型企业有着广阔的发展空间且数量较大，所以说商业银行可以将目光转向这些小微型企业或民营企业。另外个人客户也不容忽视，还应该针对个人客户,本着效率、方便、方便的原则，推 出更多适合个人贷款的产品，维护银行的各类客户群才是致胜的关键。

（三）借鉴第三方支付经验实施转型

第三方支付以其方便快捷的高效化迅速占领市场。就以目前国内最大的支付软件——支付宝来说，一开始只是以淘宝网购物为基础，作为第三方担保的作用，但支付宝不仅仅满足于此,而且在2008年推出了移动电子商务战略,正式推出了移动支付业务。此后,公用事业工资开始发放，另外还开始支持支付水、电、燃气等网上缴费；在2010年的时候，就与中国银行达成合作共识，首次推出了信用卡快捷支付；2013年6月，支付宝推出账户余额增值服务“余额宝”，通过余额宝用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，且无任何手续费，极大地方便了广大人民群众对于零钱理财的需求。

从支付宝发展的大致过程我们可以得知，第三方支付最大的就是实现了互联网与产业链思维的相互融合的应用。所以传统的商业银行也势必要引入产业链管理思维，建立起一个统一的管理体系。对众多的传统的金融产品进行集中地整理，优化产业链结构，择出其中重点业务进行发展。另外传统的商业银行应该在目前这样一个“大数据”的背景下，不断的提高自身的各项数据处理和分析水平，对已有和未有的客户进行统计与分析，并逐步的开发出针对不同客户群的产品，对于大中企业客户、小微型客户进行等级分类，实行专业有效的对接，不断提高服务的针对性，增加其在市场的综合竞争力。

（四）转变传统服务模式，打造便捷服务模式

第三方支付的核心其实就是支付，就是靠着高效、便捷的支付方式迅速占领市场。现阶段随着“互联网+”时代的到来，第三方支付已经不仅仅只是支付了，更多的是渗透在人民的衣食住行等基本生活，还有是工作、旅游、购物、医疗等等方面。所以说商业银行也不应只局限在支付方面，更多应多向一些定向支付业务发展，例如交通（铁路、航空、城市公交等等）、通讯、保险、基金、公共事业等等，深入了解每个行业的电子商业特点，针对行业的不同特点，提出不同的支付解决方案。只有不断的为客户带去更好的产品和服务，才能有效的开发新客户并且维持老客户，建立自己的客户群，巩固和发展自己的支付业务。

普通的商业银行的网上银行一般支持转账、缴费、理财等几项功能，而且更多的仅停留在网上支付阶段，但是这远远不够的；因为随着目前网络和社会经济的迅速发展，普通网上银行的各项功能已经不能满足很多客户对网上金融的需求 了。但是第三方支付从一开始的支付逐渐转变到现在一个综合的金融体系，传统的商业银行要想有所作为，必须突破现状，完善自身的金融体系，全方位的把握客户的支付需求，打造便捷、高效的网上支付平台。

另外由于第三方支付做为新兴产品，目前的风险防范以及国家监管体系并不是非常完善；而传统的商业银行一直是金融经济的领头羊，有着健全的风险管理体制以及完善的监管体系，所以商业银行要继续保持这一优势。第一，商业银行要对客户的银行账户进行严格监控，而且还要加强对客户信息的数据库的建立，并且对客户的数据库进行及时的监督和跟新，避免客户在参与第三方支付交易中风险程度降到最低。其次，加强与第三方支付的监管，建立健全风险管理体制以及国家监管体系，形成一整套的监管体制。最后，还要加强向广大客户宣传风险的意识，以此来加强客户对商业银行的安全信心，为互联网安全添砖加瓦。

这是一个网络的时代，伴随着互联网的迅速发展，带动了互联网金融业的发展，也给传统的商业银行带来了机遇与挑战，商业银行也该在这波互联网金融改革中大刀阔斧，推陈出新，相信在创新改革中的商业银行出路将更广阔、更光明。

参 考 文 献

[1]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融,2013，(05).[2]王雅俊.互联网金融对商业银行发展模式的效应研究[J].技术经济与管理研究，2016，(11).[3]罗长青,李梦真,杨彩林等.互联网金融对商业银行信用卡业务影响的实证研究[J].财经理论与实践,2016，(01).[5]郑志来.互联网金融对我国商业银行的影响路径[J].财经科学,2015，(05).[6]赵昊燕.我国互联网金融发展现状及对策研究[J].物流工程与管理，2013，35（12）：175176.[7]邱峰.互联网金融对商业银行的冲击和挑战分析[J].吉林金融研究，2013，（8）：4450.[8]邵丽娜，唐懿明.浅谈传统银行如何面对互联网金融的挑战[J].金融经济：理论版，2013，（12）：1416.[9]罗微.互联网金融对传统银行业的影响分析[J].中国商贸，2013，（31）.[10]郑良芳.商业银行奋起迎接互联网金融时代的挑战[J].金融与经济，2014，（9）：1114.

第五篇：浅谈开放式基金对我国金融业的影响

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浅谈开放式基金对我国金融业的影响

作者：李建华

来源：《沿海企业与科技》2003年第02期

[摘要]自2001年9月以来，我国已推出了多个开放式基金。开放式基金的推出是我国设立证券市场以来最大的一次金融工具创新。开放式基金具有封闭式基金无法比拟的优越性。随着人们对开放式基金认识的逐步深入，开放式基金有着巨大的发展空间，必将对我国金融业产生积极而深远的影响。