国际贸易融资中的套利分析

第一篇：国际贸易融资中的套利分析

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国际贸易融资中的套利分析

银行在开展国际贸易融资业务时，客户有时会提出在人民币和外币之间进行套利的需求。对此，我行GTS在确保贸易背景真实性的前提下，可以通过预测人民币对其他货币之间的利差和汇率走势来评估套利空间，结合我行的贸易融资产品，去为客户开展相应套利操作。

一、2015年人民币与主要货币间套利空间预测

1.人民币与美元：套利空间缩小

美联储在今年加息的意愿已经十分明确，只要美国宏观指标符合预期，自第二季度开始，美联储可能会随时进行加息。而人民银行很可能会在今年降准降息，人民币与美元之间的利差将缩小。外汇市场上人民币对美元汇率已经开始持续贬值，并有加速的趋势。现有的人民币与美元之间的套利空间将大大缩小。

2.人民币与欧元：套利空间增加

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欧洲央行已经宣布从2015年3月开始实施总量为1.08亿欧元的量化宽松政策(QE)，这将直接导致欧元对其他货币的贬值。按照高盛等大多数机构的预测，到2016年初美元对欧元汇率将达到1:1，若以此估算，2015年人民币对欧元汇率可能会有10%左右的升值幅度，由此产生可观的套利空间。

3.人民币与日元：套利空间增加

日本央行今年将继续执行宽松政策来来打压日元汇率，推行“安倍经济学”，经济学家预计人民币对日元会相对升值，出现一定的套利空间。

根据上面的分析，今年人民币与欧元、日元之间将出现较好的套利机会，而人民币与美元之间套利机会将逐步减少。

二、套利业务模式：案例分析

目前我行贸易融资业务中可以进行套利操作的产品主要有内保外贷、付汇金、国际保理、进口代付、出口代付、保融通等，主要是借助国内同业和海外代理行的渠道资源，利用人民币和外币之间的套利空间进行操作。下面以6个月期限的人民币-欧元付汇金业务为例进行说明。

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1.业务背景：某客户在真实贸易背景下，需要对外支付一笔欧元，由于欧元和人民币之间利差明显，并且预期人民币会对欧元升值，因此我行可以利用付汇金产品帮助客户进行套利操作。

2.操作流程：

(1)客户用足额的人民币6个月定期存款或者理财存款为质押(暂且假设利率为3.0%)，向我行申请付汇融资；

(2)由我行向代理行询价，确定融资利率(欧元6个月Libor基础上加一定基点，暂且假设为1.4%)后，由代理行进行代付；

(3)按付汇融资本息之和办理远期收汇业务(由于市场预期欧元将出现较大贬值，暂且假设6个月远期汇率下降3%)，约定远期合约到期时以质押的人民币资金进行交割；

(4)在远期交割日，客户用存在我行的人民币保证金存款的本息购汇来归还欧元的融资本息，客户获得相应的套利收益。

三、套利业务收益分析

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在上述案例中，在不计税收和银行费用等的条件下，客户套利的综合收益大约为原人民币本金的3.8%，套利空间明显，可以粗略地认为总收益为人民币与欧元6个月期的利息差收益(本案例中为0.8%)与人民币相对欧元6个月期的升值收益(本案例中为3%)之和。客户获得了套利收入，实现了资金的保值增值。

对于我行而言，好处在于：(1)带来人民币保证金存款；(2)借助代理行代付渠道，分行可解决受存贷比指标限制的问题；(3)增加了结算手续费、代付手续费等中间业务收入。

四、套利业务的风险控制措施：

1.严格遵守外管局的外汇管理规定，避免出现对外付汇业务违规风险；

2.严格审核客户的贸易背景真实性；

3.严格落实相应的担保，确保客户的到期还款能力。

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  船舶抵押权法条 http://s.yingle.com/l/gj/720364.html 从理发看移民

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 对外债的举借应该从哪些方面来进行管理 http://s.yingle.com/l/gj/720287.html

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 碧华山轮与皖南陵货0258轮碰撞事故案例分析 http://s.yingle.com/l/gj/720283.html

 构成共同海损须具备的条件

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 国际贸易合同仲裁的法律程序是什么样子的 http://s.yingle.com/l/gj/720280.html

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 承运人过失共同海损不得赔

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 珠运201轮无正本提单提货纠纷案件

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洁

提

单的责

任

是

什

么

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第二篇：票据融资与套利

票据融资与套利

(2013-06-25 10:08:48)票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。目前商业银行在票据融资时，银行承兑汇票主要参照上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）上浮5%—10%的水平进行贴现。

票据融资利率一般高于半年期银行存款，否则就会产生套利机会。票据融资属于短期融资，期限一般不长于6个月。

一、什么是票据套利

所谓票据套利，即由于当前市场票据贴现利率与存款利率倒挂，出现存款利率高于票据贴现利率的情况时，企业利用该利差获得利润的行为就称之为票据套利。举个例子，A企业对B企业有应付货款1000万，A即使有全额存款，也不愿意以现金支付(好处是可以继续存银行获得利息收入)，而会通过开具承兑汇票由持票人B企业在银行贴现。具体操作为：A企业存入1000万元的全额保证金，开出面额1000万元、期限六个月的银行承兑汇票，由B企业到银行办理买方付息贴现业务。A企业1000万元的保证金存款在银行按1.65‰计息，同时1000万元的银行承兑汇票按1.3‰支付利息，除去支付的贴现利息和开票手续费，A企业就可以获利1.6万元。

二、票据套利形成的原因

（一）票据贴现利率大幅下降，为票据套利创造了条件。

一方面，自从央行实行适度宽松的货币政策以来，各家银行的资金头寸由紧张转为宽松，在金融市场资金充裕的情况下，银行间争夺票据市场的竞争更加激烈，加之经济下滑造成票源紧张，引发票据供求的失衡直接导致票据贴现利率的不断下降，据了解，在当前票据市场上，浙江、广东等经济大省的票据贴现利率已经降至1.2‰左右，远远低于当前半年期定期存款的月利率。另一方面，由于股票市场及房地产市场的相对低迷，资金回流现象突出，各家银行存款增势依然不减，银行资金营运压力增大，同时，加之当前的国内国际经济形势，企业贷款需求减少,而国家和地方政府在一定程度上希望和鼓励银行放贷。对银行来说,一方面要完成贷款任务,另一方面要控制风险,因此银行都愿意选择风险相对较低,且能带来一定收益的贴现业务。

（二）企业和银行的双赢，直接推动了票据套利行为。当贴现利率低于存款利率时，企业通过票据贴现可获得收益，同时银行也可以获得稳定性较高的定期存款和利息收入。笔者以实例计算如下：现行的半年期定期存款利率为1.65‰(月利息)，假设票据市场的直贴现利率约为1.1‰，则6个月的利差为3.3‰。此时，如果企业有1亿元的银行承兑汇票，在贸易关系发生时不直接将该票据背书转让，而是向银行申请贴现，再将贴现的金额以保证金形式申请开票，再将新开的银行承兑汇票背书转让出去，在这一过程中，企业就获得了月利差1.5‰的额外收益。

计算过程如下图所示： 第一步：贴现业务

银承金额 贴现利率 贴现时间 贴现利息（支出）10000万元 1.1‰ 6月 66万元 第二步：存款保证金业务

存款金额 半年利率 存款时间 存款利息（收入）9934万元 1.65‰ 6月 98.3万元 第三步：开票业务

开票手续费（支出）4.97万元

对企业来说，银行承兑汇票金额为1亿元，第一步：若企业办理贴现，贴现利率1.1‰，贴现时间为6个月，则产生66万元的贴现利息支出，企业实际拿到的资金额是9934万元（即：1亿元减去66万元的贴现利息支出）。第二步：企业将9934万元作定期存款，存款期为6个月，则企业可获得98.35万元的存款利息收入，第三步，以上述定期存款作为全额保证金可开出9934万元的银行承兑汇票用以支付货款，开票手续费为0.5‰。因此，企业最终将获得27.33万元的收益（保证金存款利息收入-贴现利息支出-开票手续费支出）。

对开票行来说，除收取开票手续费外，由于企业交纳一定的保证金，这可以帮助银行扩大存款规模，获得稳定的资金来源。对于贴现行来说，通过增加票据贴现业务，获得一定的贴现收益，可增加贷款规模，完成贷款任务。以上例计算如下：在第一次企业办理贴现，并用该贴现金额用作保证金或存单质押，开具新的汇票的过程中，银行既作为了了贴现行，也是开票行，因此获得贴现利息66万元，同时新增9934万元的定期存款，以及获取5万元的开票手续费；若接受该银行汇票的企业继续办理贴现和开票业务，银行则会继续获得贴现利息、定期存款。具体情况如下表： 银行存款增加及贴现利息收入：单位（万元）存款金额 贴现利息 开票手续费 第一次贴现 9934 66 5 第二次贴现 7895 52 3.9 合计 17829 11.8 8.9

此外，针对目前银行承贴现利率与定期存款利率倒挂现象，据珠三角某些走访企业反映，部分行以“买空卖空”方式积极争取该公司业务。具体如下：银行在无保证金下为该公司开具银行承兑汇票后，以其关联的企业按1.15‰的利率即日贴现，后将贴现资金转入保证金，实现存款、贷款、收息等业务的发展。

三、票据套利的制约因素

在银行严格审查贴现、合规操作的前提下，制约套利的空间主要来自区域市场利率的差异及单个银行对直贴利率的控制两个方面的因素制约。一是，全国各地区市场利率的差异直接限制票据套利的发生。据了解，在山东市场，当地直贴利率约为1.6‰，高于定期存款利率，所以不存在套利空间，而企业必须通过询价来找到最低的贴现利率。而在广东市场，直贴利率已经降至1‰,产生了0.65‰的套利空间，企业很容易实现票据套利。

二是，单个银行对直贴利率的控制。目前大部分银行对直贴利率都实行窗口指导，若银行明确要求直贴利率要高于同期存款利率，在此情况下，企业也无法实现套利。不过，笔者认为此种情况发生可能性较小，目前市场竞争激烈的情况下，为争取客户、有效拓展其它业务，一般情况下多数银行是不会给出上述限制的。

四、票据套利的风险提示及建议

在公布的1月份全国信贷数据中, 票据融资高速增长，结合当前的经济环境，有其一定的必然性，但其中也不乏存在票据套利行为的驱动。对于票据市场而言，若企业认识到半年期定期存款利率与直贴现利率之间的套利空间，引发企业的承兑热潮，既：循环大量贴票，出承兑－贴现－出承兑－贴现……，其直接导致的结果就是：银行的半年期定期存款大量增多（利息支出增多），银行的贴现利息收入大量增多，企业从银行获取大量的资金,并有可能引发滚动开票现象的发生.针对上述情况，笔者提出一下三点建议：

一是，建议银行量力而行，结合本行的实际情况开办贴现业务。对于资金充足且资金成本较低的银行机构来说，可以运用超额存款准备金开展贴现业务,并合理运用保证金存款,这样就算大量的贴现业务也不会出现蚀本情况，反而会带来一定的盈利；而对于一些中小金融机构，自身资金成本较高，若资金成本高于贴现率出现倒挂，若非为了拓展该贴现客户的其它业务外，在当前利率倒挂形势下大规模开办贴现业务，会导致银行入不敷出。

二是，建议银行加强对贴现业务的审批及企业贴现资金流向的监控，防止企业滚动开票,有效防范信贷风险。现阶段,由于国际国内经济下滑,企业信贷需求减少,银行放贷压力增大,为达到增业务和维系客户的目的，部分银行采用实质上的滚动开票业务，以及配套的定期存单质押业务。如此操作，存在业务背景真实性和监管规范性的风险。如：企业通过关联企业交易，或者拿同一份贸易资料在不同家银行开办贴现业务，或者提供虚假增值税发票、货运单据等手段。因此,笔者认为现阶段银行应在效益、风险、合规三方面寻找平衡，一方面要加强贴现业务的审查力度，保证贸易背景的真实性；另一方面要配套相关的金融产品，合理确定流动资金与贴现的规模比例，不能图短期利益而增加风险。三是，建议相关监管部门，组织有关检查，加强对企业进行票据融资时贸易真实性等所需资料的核查，严禁利用银行信贷资金违规进股市等违规事件，确保票据市场健康规范发展。

第三篇：第六章国际贸易融资

第六章

国际贸易融资

一、单项选择题

1．()的利率一般低于相同条件资金贷方的市场利率，利差由国家补贴。

A．进口押汇 B．福费廷

C．出口信贷 D．保付代理

2．在保理业务中，()承担了信贷风险。

A．出口商 B．银行

C．保理组织 D．进口商

3．在()中，出口商所开的汇票需要由进口国的金融机构担保。

A．买方信贷 B．福费廷

C．保理业务 D．卖方信贷

4．利用买方信贷，可以从提供买方信贷的国家进口()

A．原材料 B．机械设备

C．消费品 D．石油产品

5．在使用买方信贷时，出口商与进口商所签订的合同应规定()

A．即期付款 B．延期付款

C．分期付款 D．三者皆可

6．()业务中，出口商必须事先同进口商商量，取得一致的意见。

A．贴现 B．保付代理

C．福费廷 D．买方信贷

7.福费廷商包买票据时买断的风险不包括()A．商业风险 B．市场风险 C．汇率风险 D．欺诈风险

8．从性质上看，卖方信贷和买方信贷都属于()

A．商业信用 B．银行信用

C．国家信用 D．无法确定

9．下列贸易融资方式中，哪一项可以免除出口商的信贷风险?()

A．延期付款 B．卖方信贷

C．买方信贷 D．保付代理(承购应收账款)

10．在()形式下，出口商开具的汇票对出口商无追索权。

A．买方信贷 B．卖方信贷

C．福费廷 D．混合信贷

11.出口商利用福费廷可预知融资费用和成本，从而()A.有效地控制交易的成本收益，锁住利润 B.增加贸易竞争优势

C.增强清偿能力，美化财务状况 D．提前实现出口退税

12．下列对外贸易出口融资中，属于商业信用的是()

A．预付货款 B．出口押汇

C．打包放款 D．透支

13．下列对外贸易出口融资中，可以为出口商提供货物装运前融资的是()

A．出口信用证押汇 B．出口托收押汇

C．远期票据贴现 D．打包放款

14．出口信贷提供的资金数额一般占贸易合同总金额的比例是()A．15%-30% B．70%-85% C．80%-95% D．60%-75% 15．下列关于出口信贷还款期限的一般做法描述正确的是()A．每半年还本付息一次 B．每一年还本付息一次 C．每半年偿还利息一次，本金到期一次偿还 D．每一年偿还利息一次，本金到期一次偿还 16．对外贸易信贷中的“公司信贷”是指()A．预付货款

B．出口商对进口商提供的信贷 C．打包放款 D．进口押汇

17．下列付款条件中，属于买方信贷业务的进出口商贸易合同的付款条件是()

A．见票后180天付款

B．D/P180天付款

C．交单后即期付款

D．延期付款

18．以下关于出口信贷描述错误的是()。

A．是一种国际信贷方式

B．是各国争夺销售市场的一种手段

C．国家直接给出口商资金补贴

D．通常支持的是本国大型设备的出口

19．以下关于出口信贷的特点描述不正确的是()。

A．出口信贷通常与信贷保险相结合 B．出口信贷的利率通常比市场利率低

C．出口信贷通常只支持大型设备的出口

D．我国政府指定四大国有商业银行为我国出口信贷的主要经营者

20．出口商有时不完全相信进口商的支付能力，这时往往采用承兑信用(Acceptance Credit)。承兑信用是指()。

A．银行同意承兑出口商提出的汇票

B．经纪人同意承兑进口商提出的汇票

C．银行同意承兑进口商提出的汇票

D．经纪人同意承兑出口商提出的汇票

二、多项选择题

1．卖方信贷与延期付款的区别()

A．当事人不同，前者银行与工商企业之间的关系，后者是工商企业之间的关系。

B．两者之间伴随的标的物不同，前者伴随的是货币资本，后者伴随的是商品资本，C．两者之间的信用性质不同，前者是银行信用，后者是商业信用。

D．以上都不正确

2．卖方信贷利率可分为()A．OCED国家利率类型 B．LIBOR类型 C． 加拿大类型 D． 美国类型

3．对外贸易短期信贷中，对出口商的信贷包括()A． 进口商对出口商的预付款 B． 经纪人对出口商的信贷 C．银行对出口商的信贷 D． 买方信贷

4． 对外贸易短期信贷中，对进口商的信贷包括()A． 出口商对进口商提供的信贷 B．银行对进口商提供的信贷 C． 买方信贷 D． 卖方信贷

5．保理的特点是()A．用于大型设备贸易 B．免除出口商的信贷风险 C．适用于一般商品贸易 D．加速出口商资金周转 E．保理机构预付货款 6．保理费用包括()A．代理费 B．保理手续费 C．利息 D．杂费 E．承担费

7．有利于出口商加速资金周转的融资方式有()A． 买方信贷 B．卖方信贷 C．保理 D．福费廷

E．进口商预付款

8．出口信贷是一种对外贸易中长期信贷，它包括()。A．买方信贷

B．卖方信贷

C．福费庭

D．保付代理

三、判断题

1．出口信贷是一种限制性贷款，这种贷款除了用于购买贷款国的出口商品外，不能用于购买其他国家的出口商品。()2．买方信贷一般限于资本货物的进口，不能进口原材料和消费品等，一般提供贸易合同金额的15%。()3．西方国家对进口商利用买方信贷购买资本货物均没有规定提供买方信贷的最低点。()4．打包放款从形式上看，属于抵押贷款，一般由银行一次性支付给出口商。()5．混合信贷中，政府贷款收取的利率比一般出口信贷利率更低，以利于促进该国设备出口。()6．买方信贷就是延期付款。()7．福费廷业务的风险最后承担者是进口商。()8.福费廷业务适用于采用远期付款条件(通常为中长期的分期付款)的贸易结算。()9.由于没有二级市场,所以通过福费廷业务收购的应收债权的流动性较差。()10.福费廷商以无追索权方式买断的是货物发票。()11.福费廷业务为出口商提供的是优惠利率融资。()12．买方信贷不是全额贷款。()13．保理不会缓解出口商的外汇风险。()14．发展中国家在从发达国家进口设备时，一般不需要预付货款。()15．保理业务的主要特点是出口商将赊销后应收账款的信贷风险转移给保理组织。()

第六章 国际贸易融资答案

一、单项选择题

1、C

2、C

3、B

4、B

5、A

6、C

7、D

8、B

9、D

10、C

11、A

12、A

13、D

14、B

15、A

16、B

17、C

18、C

19、D 20、A

二、多项选择题

1、ABC

2、ABCD

3、ABC

4、AB

5、BCDE

6、BC

7、ACDE

8、ABC

三、判断题

1、√

2、×

3、×

4、×

5、√

6、×

7、×

8、√

9、×

10、×

11、×

12、√

13、×

14、×

15、√

第四篇：国际贸易融资复习题及答案

单选

1电汇汇款的英文缩写为（C）

A(D/D)B(M/T)C(T/T)D(T/D)信用证被广泛使用到，其中有一个重要原因在于信用证对于出口商和进口商来说有资金融通的作用，以下选项不一定是信用证对于出口商的融资方式的是（C）。A打包放款 B汇票贴现 C押汇 D福费廷

3可转让信用证可以转让（A）次

A 1 B 3 C 10 D 不限次数

4、对进口商不利的贸易结算汇款方式是(D)A 延期付款 B 赊销 C 售定 D 预付货款

5、对出口商不利的贸易结算汇款方式是(B)A 先结后出 B 赊销 C 延期付款 D 售定

6、（A）也称“离岸价”，实践中的使用通常为“FOB„„港（出发地）按FOB成交，由买方负责派船接运货物，卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内，将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。货物在装船时越过船舷，风险即由卖方转移至买方。

A FOB B FIC C C&F D FOT

7、(B)到岸价格＝FOB +保险+运费（Cost,Insurance and Freight）是指在目的港当货物越过船舷时卖方即完成交货。A FOB B FIC C C&F D FOT

8、SWIFT是环球银行金融电讯协会和缩写，山西分行的SWIFT代码是PCBCCNBJIXA，其中的PCBC代表（B）的识别码

A 国家 B 中国建设银行 C 地区 D 分行识别码

9、LIBOR：即London Interbank Offering Rate的英文简称，全称为（B）银行间同业拆借利率

A 上海 B 伦敦 C 欧洲 D 美联储

10、（A）是指代收行必须在进口人付款后方能将单据交予进口人的方式。即所谓的“一手交钱，一手交单”。出口人把汇票连同货运单据交给银行托收时，指示银行只有在进口人付清货款的条件下才能交出货运单据。这种托收方式对出口人取得货款提供了一定程度的保证。

A 付款交单 B 承兑交单 C 电汇 D 信汇

11、（B）指在使用远期汇票收款时，当代收行或提示行向进口人提示汇票和单据，若单据合格进口人对汇票加以承兑时，银行即凭进口人的承兑向进口人交付单据。这种托收方式只适用于远期汇票的托收，与付款交单相比，承兑人交单为进口人提供了资金融通上的方便，但出口人的风险增加了

A 付款交单 B 承兑交单 C 电汇 D 信汇

12、结汇是指境内所有企事业单位、机关和社会团体（外商投资企业除外）取得外汇收入后，按照国家外汇管理条例的规定，必须将规定范围内的外汇收入及时调回境内，按照银行挂牌汇率，全部卖给外汇指定银行，结汇有强制结汇、意愿结汇和限额结汇等多种方式。在我国，过去是实行强制结汇制的，在2008年8月1日 新《外汇管理条例》出台之后，目前，我国实行的是实行（B）制。A 强制结汇 B 意愿结汇 C 限额结汇 D 全额结汇

13、人民币与外币掉期业务客户与建行同时约定某一种外币对人民币的（A）兑换交易，两笔交易的外币或人民币金额相同、交割日不同、方向相反，其中交割日在前的为近端交易，交割日在后的为远端交易。A 一笔 B 两笔 C 三笔 D 四笔

14、（A）是客户与银行约定远期汇率及交易金额，并于未来指定日期，就先前约定汇率与即期市场汇率之差价结算差额，而无须交割本金。A NDF B DF C FOB D FIC

15、（B）为企业锁定当期外汇成本、保值避险的金融产品。具体做法是客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇(企业将外汇卖给银行)或售汇(银行向企业出售外汇)的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务。

A NDF B DF C FOB D FIC

16、国际上最长用的信用证类型是（A）

A 不可撤消信用证 B 可撤消信用证 C 承兑信用证 D 预支信用证

17、信用证是指开证银行应申请人的要求并按期指示承诺向第三方开立的按一定金额、一定时间内凭符合规定的单据付款的书面保证。其中申请人是指（B）A 出口商 B 进口商 C 受益人 D 付款人

18、信用证软条款是指诈骗分子要求开证行开出主动权完全操纵在开证行手中，能制约受益人，并能随时解除付款责任的信用证。其实质就是开出变相的（B），以诈骗出口企业和银行

A 不可撤消信用证 B 可撤消信用证 C 承兑信用证 D 预支信用证

19、我行开立信用证的期际原则上不超过（B）天

A 60 B 90 C 180 D 365

20、属于发货前融资的国际贸易业务是（A）

A 打包贷款/订单融次 B 出口议付 C 出口托收贷款 D 福费廷 保留追索权的国际贸易融资业务是（A）A 出口托收贷款 B 福费廷 C 出口直接保理 D 短期信用保险项下的应收帐款买断

21、信用证经开证行开立后，可以经由开证行以外的另一家银行通知给受益人，这家银行通常被称为（B）

A 保兑行 B 通知行 C 议付行 D付款行

22、在贸易融资产品中适用于出口商交单前融资的是（B）A出口议付 B打包贷款 C福费廷 D保理

23、打包贷款/出口订单融资是出口商以收到的信用证正本做为还款凭据和抵押物向银行申请的一种装船前融资，用于（A）项下的货物采购、生产加工、装运及其他费用的专项贷款。

A 信用证 B 合同 C 协议 D 保函

24、远期信用证项下汇票贴现，是指我行根据客户（信用证受益人）的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对远期信用证项下的汇票承兑后，对该（A）进行有追索权的贴现。

A 汇票 B 信用证 C 保函 D 信用证及单据

25、出口商业发票融资，是指出口商在T/T或D/A结算方式下，采用(B)方式向进口商销售货物，并向我行转让出口应收账款债权的条件下，由我行按照出口商业发票金额的一定比例给予出口商有追索权的短期资金融通的融资服务方式。A 延期付款 B 赊销 C 售定 D 预付货款

26、出口托收贷款的期限是合理的寄单索汇时间，一般不超过（A）天 A 60 B 90 C 180 D 365

27、出口信用保险项下贷款产品是指出口商在（C）投保出口信用保险，并将保单项下赔款权益转让给银行，在货物出运后获得银行按货物价值一定比例给予的资金融通的业务

A 保兑行 B 代理行 C中国出口信用保险公司 D 国外保理商

28、出口保理是由建设银行和（C）基于应收帐款转让而共同提供的应收帐款催收、销售分帐户管理、信用风险担保及预付款融资等多项金融服务。A 开证行 B 进口商 C 国外保理商 D 承兑行

29、我行基于信用证结算并在发货前的进口类贸易融资产品有（A）A 信用证开证 B 提化担保 C 提单背书 D 海外代付

30、提货担保是指在信用证项下货物早于提单到达港口，由建行出具的进口商向（A）提贷的书面担保

A 船公司 B 开证行 C 代付行 D 出口商

多选题

1、唛头：又称运输标志，它通常是由一个简单的几何图形和一些字母、数字及简单的文字组成，其主要内容包括：(ABCD)A 目的地的名称或代号 B收、发货人的代号 C 件号、批号 D 合同 产地 许可证号

2、结汇有(ABC)等多种方式，目前我国实行意愿结汇制

A 强制结汇 B 意愿结汇 C 限额结汇 D 自由流通

3、远期结售汇客户与建行协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限。它的特点包括（ABCD）

A 规避汇率风险 B适用范围广 C交易币种多样 D交割灵活

4代客外汇买卖是指我行受企业、公司等客户委托，在国际外汇市场上，按照相应的汇率，将一种可自由兑换货币兑换为另一种可自由兑换货币的交易。主要包括(ABC))业务

A 即期外汇买卖 B远期外汇买卖业 C调期外汇买卖 D 承兑外汇买卖

5、信用证的种类包括哪些种类（ABCD）

A不可撤消信用证 B 跟单信用证 C 即期信用证 D 远期信用证

6、我行开立进口信用证，对客户的评级要求是（ABCD）A AA B A C A-D BBB

7、在贸易融资产品中适用于出口商交单后融资的是（ACD）A出口议付 B打包贷款 C福费廷 D保理

8、属于保留追索权的国际贸易融资业务有（ABCD）

A 出口议付 B 打包贷款 C 远期信用证贴现 D 出口托收贷款

9、属于不保留追索权的国际贸易融资业务有（ABC）

A出口直接保理 B出口船泊保理 C福费廷 D出口议付

10、信用证的特点有（ABC）

A 是纯单据业务 B 是银行信用 C 与基础贸易分离 D 商业信用

11、在我行开立信用证的要求有（ABCD）

A 真实的贸易背景 B BBB级以上信用等级 C 有进口企业资质 D 还款履约能力

12、出口信用证业务的内容包括（ABCD）

A 审核信用证的真实性 B 审核单据 C 办理议付等融资业务 D 查询追款等

13、开证行办理信用证后还可以帮客户办理（ABCD）等业务

A 提货担保 B 依托收据贷款 C 海外代付 D 即远期外汇买卖

14、打包贷款/出口订单融资是出口商以收到的信用证正本做为还款凭据和抵押物向银行申请的一种装船前融资，用于信用证项下的（ABCD）的专项贷款。A 货物采购 B生产加工 C装运 D其他费用

15、远期信用证项下汇票贴现，是指我行根据客户（信用证受益人）的要求，在（AB）或其他指定银行对远期信用证项下的汇票承兑后，对该汇票进行有追索权的贴现。

A 开证行 B 保兑行 C 议付行 D 托收行

16、福费廷又称买断，是建设银行根据客户（信用证受益人）的要求，在（AB）或其他指定银行对信用证项下的款项做出付款承诺后，对该应收款进行无追索权的融资。

A 开证行 B 保兑行 C 议付行 D 托收行

17、出口商业发票融资，是指出口商在()或()结算方式下，采用赊销（O/A）方式向进口商销售货物，并向我行转让出口应收账款债权的条件下，由我行按照出口商业发票金额的一定比例给予出口商有追索权的短期资金融通的融资服务方式。(AB)A(T/T)B(D/A)C(D/P)D(T/D)

18、信用证单据审核的内容包括（ABCD）

A 汇票 B 商业发票 C 海运提单或铁路联运单 D 保险、装箱单等

19、我行在信用证项下的出口类贸易融资业务有哪些（ABCD）A 打包贷款 B 出口议付 C 远期信用证贴现 D 福费廷

20、我行对托收或赊销方式的出口类贸易融资的业务有哪些（ABCD）A 出口订单融资 B 出口托收贷款 C 出口商业发票融资 D 直接保理

21、福费廷业务对企业有什么益处？（ABCD）

A 提前退税 B 美化财务报表 C 规避汇率风险 D 不占用企业授信额度

22、出口信用保险项下贷款产品可以提供基于（ABCD）项下的贷款。

A 赊销（O/A）B 付款交单（D/P）C 承兑交单（D/A）D 信用证（L/C）

23、出口直接保理是由建设银和国外保理商基于应收帐款的转让而共同对（）（）（）（）的多项金融服务（ABCD）

A 应由帐款催收 B 帐户分销管理 C 预付款融资 D 信用风险担保

24、我行基于信用证结算的进口类融资产品有（ABCD）

A 提货担保 B 提单背书 C 信托收据贷款 D 海外代付

25、（）等实行信托收据期限管理的单笔业务累计期限不得超过90天。（ABC）A 海外代付 B 信托收据贷款 C 远期信用证 D

26、海外代付是根据进口商资信，并在其出具信托收据并承担融资费用的前提下，建行指示海外代付行代进口商在（）等结算方式下支付进口款项所提供的短期融资方式。（ABC）

A 信用证 B 进口代收 C T/T D D/A

27、海外代付的特点包括（ABCD）

A 对出口商立即付款 B 进口商成本低 C 结算方式多样 D 适用多种货币

28、付款保函根据被担保的付款方式不同，可分为（ABC）

A

即期付款保函

B延期付款保函

C分期付款保函

D 远期付款保函

29、付款保函适用于一切付款行为的（ABC）

A 商品交易 B 技术劳务贸易 C 工程项目 D 资本项目

30、我国外币存贷款利率有什么特点（ABC）

A 完全市场化 B 以LIBOR利率为基准 C 定价灵活 D 以SHIBOR利率为基准

判断题:

1、通常票汇方式下收款人收妥资金的的时间比使用电汇方式要短。

（错 电汇是最快捷的结算方式）

2、使用电汇时资金到账速度快, 但是费用比信汇高。

（错 电汇的费用最低）

3、结汇是指境内企事业单位、机关、社会团体和个人因对外支付需用外汇时，可按照国家外汇管理条例规定，持有关证件、文件材料等，用人民币到外汇指定银行购买所需外汇。

（错 上述定义是售汇）

4、代客户外汇买卖可以提前交割，也可以向后展期。

（对）

5、人民币与外币掉期业务是指客户与银行同时约定两笔兑换交易，两笔交易的外币或人民币以相同的价格，相同的日期，相反的方向。其中交割日在前的为近端交易，交割日在后的为远端交易

（错，不同的日期）

6、信用证是纯单据业务，只要单据符合规定，开证行就须无条件付款，不以货物为准

（对）

7、远期信用证贴现及买入业务不占用客户的贸易融资额度，只占用付款行或保兑行额度

（对）

8、福费廷业务属无追索权融资，我行在办理福费廷业务后不能向客户追索（对）

9、打包贷款可以人民币发放，也可以外币发放（对）

10、在我行开立的全额质押保证的信用证可以超过365天

（错 不能超过365天）

11、出口托收贷款是建设银行根据客户（出口商）的要求，在办理出口跟单托收业务时，将信用证项下的应收帐款（扣除利息费用）先行解付给客户，然后凭单据索回货 款的融资行为。

（错 出口托收项下）

12、远期信用证项下汇票贴现，是指我行根据客户（信用证受益人）的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对远期信用证项下的汇票承兑后，对该信用证进行有追索权的贴现。

（错 对汇票进行贴现）

13、出口议付和远期信用证项下汇票贴现的区别是出口议付是有条件付款，远期信用证项下的贴现是己经取得了付款行无条件付款的承诺。

（对）

14、福费廷又称买断，是建设银行根据客户（信用证受益人）的要求，对信用证项下的款项进行无追索权的融资。

（错 是在在开证行或保兑行或其他指定银行做无条件付款的承诺后）

15、信用证是纯单据业务信用证是凭单付款，不以货物为准。只要单据相符，开证行就应无条件付款

（对）

16、有美化财务报表需求的企业适用于福费廷。

（对）

17、远期结售汇可以部分提前交割，也可以向后展期交割

（对）

18、客户在办理福费廷业务可立即办理退税手续

（对）

19、出口信用保险项下贷款产品是将保单项下赔款权益转让给建设银行。

（对）

20、出口直接保理类贷款是无追索权类贷款、（对）

21、提货担保是指当信用证项下进口货物早于货运单据抵达港口时，由建行出具的用于进口商向船公司办理提货手续的书面担保。

（对）

22、进口信用证项下的信托收据纳入我行信托管理额度管理

（对）

23、进口信胜证项下的信托收据贷款适用信用证结算于有付汇需求企业。

（对）

24、海外代付也称买方付息贴现。

（对）

25、海外代付对国外出口商来说意味着立即收款，所以国内进口商有谈判优势。

（对）

26、海外代付的资金用途只能用于贸易合同的对外支付，且只能付给国外出口商或国外收款银行。

（对）

27、贸易项下的预付款不得办理海外代付

（对）

28、付款保函适用于一切存在付款行为的商品贸易、技术劳务贸易、工程项目等

（对）

29、建设银行根据以货到付款或进口代收为结算方式的进口商资信状况，在其出具《信托收据》的前提下，为申请人(进口商)对外支付货款所提供的短期融资。

（对）

30、海外融资保即内保外贷是指境内机构通过建行为其境外注册关联公司向当地银行申请融资提供担保。

（对）

第五篇：国际贸易结算融资通

国际贸易结算融资通

国际贸易结算融资通是银行根据企业在国际贸易中所采用的信用证、托收、汇款、保理等不同结算方式的特点，以及企业的多种融资需求而提供的组合产品，既包括传统的打包贷款、出口押汇、出口托收融资、出口TT汇款融资，减免保证金开证、进口押汇、提货担保等融资业务，也包括国际保理、福费廷、出口退税帐户托管贷款等新兴的业务品种。交通银行通过对企业的一揽子综合授信，最大限度的给予企业资金融通或银行信用保证便利，促进企业业务发展。

一、打包贷款

1、产品特点：

打包贷款指银行凭境外银行开立的有效信用证正本、按信用证金额的一定比例向出口商发放的用于信用证项下出口商品的备料、生产、加工及装运的一种短期资金融通。

2、产品对客户的益处：

对以信用证为结算方式的出口商而言，凭正本出口信用证，即可取得我行资金融通，弥补短期资金不足，用于该信用证项下出口商品的备货、备料、生产、加工及装运等；每笔打包贷款的金额最高可达信用证金额的80%，期限一般在3个月内，最长可达6个月；出口商可以抓住商机扩大出口规模，提高经济效益；出口商以收回的该信用证项下款项偿还我行贷款。

二、出口押汇

1、产品特点：

出口押汇指在出口业务中，信用证受益人（出口商）将正本信用证及其项下全套单据提交，并质押给银行，由银行审核通过后，向出口商提供的短期融资并保留对出口商的追索权。

2、产品对客户的益处：

出口商可以在货物交付装运后即时取得资金融通，缓解资金紧张，加速资金周转；出口商以信用证项下单据收汇款偿还我行款项。

三、出口托收融资

1、产品特点：

出口托收融资分为D/P（付款交单）融资和D/A（承兑交单）融资两类。D/P融资指在出口托收付款交单方式下，出口商在委托我行代向进口商收取货款的同时，以提交的汇票及随附单据作为质押品，由我行按一定比例向出口商提供的应收货款短期资金融资，并保留对出口商的追索权。D/A融资指在出口托收承兑交单方式下，出口商委托我行寄出远期汇票和随附单据向进口商托收，在收到进口商已承兑的远期汇票或代收行发来的承兑电（函）后，由我行按一定比例给予出口商的应收货款短期资金融通，并保留对出口商的追索权。

2、产品对客户的益处：

以D/P托收方式结算的出口商在货物发运后即可取得资金融通；以D/A托收方式结算的出口商在收到进口商已承兑的远期汇票或代收行发来的承兑电（函）即可取得资金融通；出口商可以缓解资金紧张，加速资金周转，扩大对资信较好的进口商的出口规模；出口商以收妥的该出口托收款项归还我行。

四、出口TT汇款融资

1、产品特点：

出口TT汇款融资指我行对采用TT汇款方式进行出口贸易结算的出口商，凭其提供的发票

和其他有效凭证，给予一定比例的短期资金融通。

2、产品对客户的益处：

以TT汇款方式进行出口贸易结算可极大地提高出口商的产品竞争力，扩大对优质进口商的出口规模；出口商在货物交付装运后即可向我行申请融资；出口商以收回的货款偿还我行款项。

五、减免保证金进口开证

1、产品特点：

进口开证指我行根据开证申请人（进口商）的要求和指示，向受益人（出口商）开立的，有一定金额的，在一定期限内，凭规定的单据，在指定的地点支付的书面保证。包括即期信用证和远期信用证。

2、产品对客户的益处：

我行根据进口商的实力和信誉核定一定的减免保证金开证额度；不影响进口商的资金周转，即可获得我行的开证便利。

六、进口押汇

1、产品特点：

进口押汇指进口信用证开立后，我行在掌握进口货权情况下，对开证申请人对外付款时提供的短期资金融通。

2、产品对客户的益处：

进口商利用我行给予的资金融通对外支付该信用证项下货款；进口货物款项收回后偿还我行资金。

七、提货担保

1、产品特点：

提货担保指在进口信用证项下货物先于提单或其他所有权文件到达的情况下，我行应开证申请人（进口商）的申请，向船公司提供书面担保用于提货，并承诺日后补交正本提单换回有关担保书，同时由进口商保证负责承担船公司应收费用和可能遭受损失赔偿。

2、产品对客户的益处：

进口商可在进口单据到达前提取货物，避免因提货延迟而产生的各种风险，减少费用支出。

八、国际保理

1、产品特点

国际保理指保理商（我行）向国际贸易中以赊销、承兑交单方式销售货物的出口商提供包括进口商资信调查、坏帐担保、货款催收、销售分类帐管理以及贸易融资等综合性金融服务的一项业务。

销售分类管理：在出口方叙做保理业务后，出口保理商（我行）会根据出口方的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等资料，协助出口方进行销售管理。

应收账款的催收：进口保理商（我行）一般有专业人员和专职律师进行帐款催收，根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、电话通知、上门催款直至采取法律手段。

信用风险控制与坏帐担保：进口保理商（我行）会为进口商核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据进口商资信情况的变化对信用额度进行调整。对于出口方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，进口保理商提供最高为100%的坏帐担保。

贸易融资：出口保理商（我行）根据出口方申请向进口保理商征询，按规定程序授予出口方保理信用额度，并与出口方签订保理协议。出口方在协议规定时间内发货并提供相应的文件，可获得最高比例达到发票余额80%的融资。

2、产品对客户的益处：

出口方的益处：锁定客户信用风险，获得灵活的贸易融资便利，解决因赊销引起的现金流不足，加速资金周转；以灵活的支付方式为管理手段，促进销售量和利润的增长乃至公司的增长；我行给予销售分户帐管理的支持，不仅降低了部分非生产性管理费用，且有利于企业集中精力致力于生产与销售。进口方的益处：省却开证保证金和其他结算费用，减少资金占压，降低资金成本；通过我行授信提高自身信誉度。

九、福费廷

1、产品特点：

福费廷是出口贸易融资业务中一种灵活、简便、有效的融资方式。它以无追索权的形式为出口商贴现已经承兑的，通常由进口商方面的银行提供担保的远期票据，从而为出口商提供中长期贸易融资。

2、产品对客户的益处：

客户在货物装运后其可得到出口货款且银行对客户无追索权。缩短客户资金回笼周期，改善企业财务状况，不占用客户的综合授信额度；提前取得出口退税的权利。

十、出口退税帐户托管贷款

1、产品特点

向出口企业提供的以出口退税应收账款作为还款保证的短期流动资金贷款。

贷款额度根据出口企业平均年退税额度和年退税次数确定，贷款额度期限最长为1年。在贷款额度内，单笔出口退税托管贷款最高金额为该笔对应的申请出口退税款额的70%。

2、产品对客户的益处：

为客户解决出口退税款为能到帐而出现的短期资金困难，为客户提供及时的资金融通。

赵宇 *** QQ: 350170448