第一篇：政府对科技型中小企业投资管理的全新模式
政府对科技型中小企业投资管理的全新模式
发布时间：2005-9-12信息来源：许栋明
目前，世界各国政府对科技型中小企业创业投资大致有三种模式：以政府对科技型中小企业创业投资机构为主体的美国模式；以大银行大公司为主体的日本模式；以政府对科技型中小企业创业投资为主的西欧模式。比较这三种模式的优、缺点，结合我国国情，笔者认为，我国政府对科技型中小企业创业投资管理至少应有四种模式。
一、“官助民办、以民为主”模式
这是指“官助民办、以民为主”的创业投资管理模式。国外创业投资发展的经验表明，风险资本主要来源于富有的家庭及个人、各种基金组织、银行附属机构、公司战略投资、保险公司、投资银行等。政府主要提供税收优惠、贷款担保以及少量的直接投资等。美国创业投资主要以个人和基金组织投资为主，政府投资比重不到10%。而且即使是政府投资的，也主要采取私人管理型基金或注册资本公司形式，政府直接管理型基金比重相当小，仅限于政治目标很强的领域。
政府过多地参与创业投资活动会对民间资本产生极大的“挤出效应”，不能调动民间资本参与创业投资的积极性。发展我国创业投资，要推进战略重心转移，立足于调动民间资本的积极性，建立多元化创业投资体系，构筑“官助民办，以民为主”的新模式。一方面要启动民间个人投资，另一方面要大力培育保险公司、养老保险基金和投资银行等机构投资者。我国现有个人金融资产至少10万亿元，其中包括6.6万亿元个人存款，2万亿元股票，700多亿美元外币及手持现金
1.5万亿元，这些钱多集中于少部分有钱人手中，投资倾向较强;改革开放以来，保险公司、养老保险基金、投资银行等也已经积累了一笔庞大数量的基金，投资能力增强;国外大量资金雄厚的创业投资机构也在中国寻找项目和市场。要采取得力措施，营造良好投资环境，引导个人资金流向，培育机构投资者，引进外资;大力推进全社会信用体系建设，防止少数企业和个人借创业投资之名“圈钱”;政府要为创业投资公司和风险企业提供税收优惠、信用担保、产品订购等，必要的时候对少数前瞻性、战略性领域进行直接投资。
二、混合型模式
混合型创业投资管理模式是指政策性创业投资和商业性创业投资相结合的运作机制。所谓政策性创业投资，是指由有权代表政府的机构(科技、国有资产管理部门等)以国有资产、财政资金作为启动资金来组建的政府对科技型中小企业创业投资资金。商业性创业投资则是指由一些大企业、企业集团、非银行金融机构的投资公司组建和经营的政府对科技型中小企业创业投资。混合型创业投资管理具体由政府牵头，社会各方参与，以市场机制运作，共同形成一个分工合作的体系，其中政府不仅充当政策的制定者，也是市场的参与者，提供资金，参与投资。当前，国内一些地区又开始的新一轮创业投资热潮，多采用这种模式。和上世纪80年代的政府主导型创业投
资模式相比，一是规模更大，上海的创业投资基金为6亿元，深圳10亿元，广东3亿元，而且，广东还成立了一个新技术发展基金，到2000年达到4个亿；二是在机制建构上引入了市场机制，由政府出资，按市场来运作。
从混合型创业投资管理模式的特点来看，首先政府是公司的投资者之一，公司的经营成果归股东所有，公司经营者由董事会聘用并有明确的责权利关系，对经营失败承担责任。其次不受政府主管部门干预。一切经营活动依照公司经营战略实施，项目取舍与管理建立在科学论证和规范的制度之上。其三企业自我经营，自负盈亏，自我积累，自主发展，并且给予经营者(包括员工)以充分的激励。特别是使经营者的利益所得与承担风险和责任相对应，收入高低与经营业绩挂钩。混合型创业投资管理是我国目前发展创业投资所可能采取的模式。这也是美国、英国、日本等国家在创业投资发展初期所采用的做法。
建立政策性创业投资与商业性创业投资基金并举的混合创业投资基金体系，从国外政府对科技型中小企业创业投资资金的实践表明，私营的商业性创业投资基金因其盈亏与项目的成败息息相关，才会有动力在创业企业治理结构中发挥较大作用，从而有利于创业企业的发展和基金获得理想的回报。引导商业性投资资金对科技型中小企业创业投资的意义在于:
1、大企业、企业集团、非银行金融机构资金实力雄厚，社会信誉好。它们介入政府对科技型中小企业创业投资易筹集风险资本，带动民间资金参与政府对科技型中小企业创业投资。
2、大企业、企业集团业务网络广泛，熟悉市场动态，拥有自己的研究开发机构，在收集科技信息、选择开发项目方面具有优势。它们介入政府对科技型中小企业创业投资有利于向科技型中小企业扩散科技成果，提高科技型中小企业技术创新的成功率。
3、大企业集团通过企业投资介入科技型中小企业的技术创新活动，有利于加强企业间的联系，是发展企业集团的一种形式。在现阶段，由于我们文化传统的因素以及服务环境的不完善，应建立在政府导向下多元主体互补的政府市场混合型模式，最终过渡到以社会资金为主体的模式。
三、市场主导型模式
市场主导型创业投资管理模式是目前发达国家所普遍采用的形式，其特征是创业投资的资金来源主要由资本市场提供，在投资人、投资管理人、风险企业之间形成了一种互相依赖、互相制约的市场机制，保证了创业投资业的快速健康发展。政府的职责只是完善市场运行环境、监督市场秩序，利用法律和政策手段进行调控。从其他国家创业投资发展的历程来看，创业投资业的发展不可能仅由政府投资创办的公司来完成，政府的资金也不可能满足市场对资金的不同风险偏好、不同的来源的需要。创业投资业的发展可能会出现的情况是：最初由政府推动的创业投资业，随后被市场的力量所取代。虽受政府支持的影响，但创业投资业的主体最终不应是政府而是按不
同公司形式如股份制、合伙制组建的创业投资公司。
四、政策性模式
政策性创业投资管理模式依然是目前我国对科技型中小企业创业投资的主要模式。采用这种模式的意义在于:
——我国政府对科技型中小企业创业投资业的扶持刚起步，政策参与有利于增强民众参与对科技型中小企业创业投资业的信心。
——我国的研究开发成果和资源多集中在政府所属的科研院所和大专院校，科技部门和管理部门既对这些单位具有领导职能，又掌握有大量的研究开发信息。让这些成果入股科技型中小企业，有利于推动政府所属研发机构向科技型中小企业转变。
——国有资产管理局是国有资产管理机构，让它参与对科技型中小企业创业投资业，可以为国有资产找到新的投资出路，分享政府对科技型中小企业创业投资业的高增值带来的利益，保护国有资产的权益。
——政府对科技型中小企业创业投资，可以以股东的身份影响科技型中小企业创业投资业公司的决策，对一些特殊项目进行投资，从而实现其干预经济的职能目标。政策性的科技型中小企业创业投资虽然由政府出资来启动，但不必由政府来经营，可以采取官办商营形式委托给创业投资公司来管理，这样既可以避免政府“自己出钱，自己开店”、政企不分的弊端，又可以加强对科技型中小企业创业投资主体的经营活动形成一种制约，保护国有资产的权益。
我国政府对科技型中小企业创业的投资目前尚属初期，仍需发挥政府对社会资金的导引作用。具体而言，可以考虑成立两种类型的政府对科技型中小企业创业投资基金:政策性创业投资基金与商业性创业投资基金。两者可以分工不同，分别对处于不同发展阶段的创业企业进行投资。政策性创业投资基金作为市场的启动者，主要针对处于种子期和初创期的创业企业投资，而商业性创业投资基金主要针对处于成长期的创业企业。这样，国有资本与民间资本在一个统一的市场制度平台上，共同推动政府对科技型中小企业创业投资的发展，推动政府对科技型中小企业创业投资市场的发育成长，并且随着市场经济的不断完善，国家直接投资的比例将逐步降低。
我国的科技型中小企业技术创新基金经过五年来得实践，在推动企业的技术创新活动、鼓励科技人员创业、促进科技成果的转化、加速产业结构的优化升级等方面取得卓有成效的业绩。但由政府主导创业投资不仅会受到财政资金有限的限制，而且会出现运行效率低下、代理成本高、道德风险（也就是公共资源利用的公正性）和短期行为等问题。
独立的商业性创业投资基金由商业银行、证券公司、保险机构、养老金、个人和家庭以及其
他机构投资者出资成立。它在性质上属于民间资本，以获取高额回报为惟一目标。其投资对象主要是有一定风险的处于成长期或扩张期的创业企业。这类基金尽管为条件所限，在短期内不可能成为主导模式，但国外的成功经验表明，它代表了发展方向，政府应积极培育这类基金的发展。作者：许栋明
第二篇：南昌科技型中小企业投资环境分析
南昌科技型中小企业投资环境分析
[摘 要] 在南昌实施新型工业化道路的过程中，大力发展科技型中小企业具有重要意义。本文立足于南昌的实际，分析了 南昌科技型中小企业投资环境基本现状和存在的一些问题，并提出了要在区域金融服务、政策服务等方面优化南 昌科技型中小企业投资环境的对策建议。
[关键词] 科技型中小企业；投资环境；对策
一、南昌科技型中小企业投资环境分析
投资环境按照其可见性分为投资硬环境和投资软环境。前者是指与投资活动直接有关的物质条件，主要包括一个区域的自然环境和物质环境。后者的内容非常广泛，主要包括社会、政治、法律、文化、经济等许多无形要素。投资环境差，中小企业投资成本就高，过高的投资成本将增加交易成本和投资风险，将难以吸引和留住区域内的中小企业。因此，包括科技型企业在内的中小企业发展和投资环境的优化密切相关。
南昌市投资硬环境近年来有了较大改善。从基础设施看，作为我国长江三角洲、珠江三角洲、闽南三角区进入内地的重要中转地之一，南昌的航空、公路、铁路、水路的基础设施建设发展较快，初步构成了发展现代物流业的立体交通基础；从自然资源来看，南昌淡水、土地和农产品、矿产等资源丰富，具有资源比较优势，以丰富的农产品资源为依托发展起来的特色食品加工业、农副产品加工业，一直是南昌市中小企业的强项；从地理位置来看，南昌地理位置优越，历为“襟三江而带五湖，控蛮荆而引瓯越”之地。南昌投资硬环境与经济和社会发展的需要以及同东部沿海地区相比，还有一定的差距。例如，南昌距离出海口较远，还没有完全融入区域经济城市群中。由于国家宏观政策的调整，土地政策收紧，南昌过去以土地为最大“卖点”的低成本优势目前正在丧失，中小企业投资硬环境需进一步完善。但相比之下，就科技型中小企业来讲，投资软环境更关键，它是科技型中小企业投资最重要的影响因素。概括起来主要有以下几个方面：
(一)政策环境。科技型中小企业最为关注的是减免税政策、知识产权保护政策和科技融资政策。南昌市目前对高新技术企业有一系列优惠的税收政策，如国务院批准的高新技术开发区内新办的高新技术企业，自获利起免征所得税两年。国务院批准的高新技术开发区内的高新技术企业，可按15%的税率征收所得税。
但是，现行的科技税收政策主要是针对高新技术开发区的企业和外企，而对高新技术开发区以外的科技型中小企业，几乎不存在科技税收优惠政策，使得一些非高新开发区内的科技型中小企业难以享受优惠，降低了政策效率；南昌在科技融资政策方面对科技型中小企业也有相关的扶持，如南昌市政府设立的科技型中小企业技术创新基金是用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金，通过无偿资助、贷款贴息等方式扶持和引导科技型中小企业进行技术创新活动，但受惠面还是非常有限的。总的来讲，目前，科技型中小企业绝大多数属于民营科技型中小企业，相对于政府对国有大企业和外资企业的各种优惠政策，目前科技型中小企业政策环境还有待完善。
(二)经济环境。投资软环境和一个地区经济发展水平是密不可分的，经济环境展示的是一个城市经济实力，经济发展水平高，就意味着市场容量大，社会购买力强，这也是吸引投资的必要条件。南昌是江西省经济最发达的城市，南昌市2007年实现财政收入190.61亿元，近5年南昌市经济增速虽连续超过15%，但与中部地区其他省会城市相比，总量仍然偏小，2007财政总收入在中部省会城市中排位最后。政府财政能力不强，直接影响政府对经济的控制力，也势必影响到对科技型中小企业支持的力度。
(三)社会服务环境。社会服务环境反映政府综合管理水平和服务业发展的状况，服务环境主要是指政府行政部门对企业的服务和社会中介等服务机构为企业提供的社会服务。公共服务是南昌市投资软环境的根本问题。特别是科技型中小企业由于势单力薄，更需要各种社会化服务，如政府、有关组织及中介机构提供的技术、人才培训、信息交流、财务审计、法律、技术咨询等服务。从政府行政部门对企业的服务现状来看，近年来，南昌市政府已经认识到服务环境是改善投资环境的重要一环，2001年至今，先后组织4轮行政审批制度改革，成为全国保留行政审批事项最少的城市之一。中国社会科学院推出的《2005年城市竞争力蓝皮书：中国城市竞争力报告No.3》显示，2004年在中国200个地级以上城市(不包括香港、澳门和台湾地区)中，南昌城市综合竞争力在全国排名第30位，从数据分析中看到，南昌综合竞争力提升的最大拉动力是来自政府管理竞争力的提高。从社会中介等服务机构为企业提供的社会服务来看，南昌市科技型中小企业在发展中所获得的技术支持、信息咨询、法律支援、投资咨询、职工培训和人才培训、市场营销等社会化服务体系方面和东部城市相比还存在较大差距。
(四)融资环境。目前，南昌市中小企业普遍存在融资困难的问题，南昌市统计局资料显示，在被调查的200户企业中，有166户中小企业认为资金紧张制约了企业发展，占企业总数的83%。而科技型中小企业由于技术开发活动的不确定性、长时效性，科技型中小企业较一般中小企业而言，需投入资金更多，风险更大，而且一旦技术开发失败则少有回旋余地。因此，科技型中小企业面临最大的难题是融资问题。除了极少数科技型中小企业有创新基金支持外，大多数科技型中小企业目前还只能依靠自身积累进行发展，无法形成规模经济。特别是一些新投产企业，由于信用度低，无法筹集到足够的流动资金，影响企业进一步做大做强。当前，资金难题困扰南昌市科技型企业技术创新，企业的研发投入强度出现下降趋势，严重影响了企业后续的科技创新能力。因此，就南昌科技型中小企业来说，融资“瓶颈”一直是需要破解的难题。
三、优化南昌科技型中小企业投资环境的对策和思路
南昌已经确定了“和谐创业、富民强市”的战略方针，在这样的背景下，优化南昌科技型中小企业投资环境将更大范围地拓展其发展空间。对南昌市科技型中小企业投资环境的优化，一方面要进一步完善投资硬环境，另一方面更主要的是从软环境方面着手改进，在改善经济环境的基础上，尤其要重点抓好以下几个方面工作：
(一)提高南昌市区域金融服务能力，满足科技型中小企业资金需求
1.建立健全科技型中小企业信用体系。科技型中小企业信用体系建设是破解其融资难的有效途径。南昌市政府要进一步建立和健全符合市场经济制度要求的企业信用制度，建立有效的信用征集、评价、发布系统和严格的违信惩罚制度，强化整个社会的信用基础。建设科技型中小企业信用档案是其信用体系建设的关键环节，其主要作用是收集和保存企业的信用记录，帮助银行和其他企业更全面、准确地了解企业信用状况，为企业的融资和其他交易活动提供便利。同时它还可以充作信誉抵押品，减轻本企业在融资中实物资产抵押、担保的压力。中小企业信用体系建设是一个长期而复杂的系统工程，需要政府、金融机构、信用服务机构和企业本身的共同努力，2.完善资本市场，拓宽科技型中小企业直接融资渠道。中小企业在直接融资市场上受到重重限制，过高的门槛阻隔了科技型中小企业直接向社会募集资金之路。如《公司法》规定
股份有限公司注册资本最低为1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元等要求，这些硬性条件都是经营规模小、抗风险能力弱的科技型中小企业难以达到的。我国在2004年推出了中小企业板，目前中小板市场在加快扩大规模，这对南昌市包括科技型中小企业在内的一些目前规模不大但具有良好成长性和潜力的企业而言，无疑是个很好的融资机会。南昌还应大力发展创业投资机构，充分利用市场机制吸引各种社会资本进行风险投资。此外，还应引导中小企业通过产权交易中心等渠道，以股权融资、项目融资等方式筹集民间或海外资金。
(二)优化政策环境和服务环境
我国科技型中小企业资金短缺，技术和市场的不确定性，使其抗风险能力非常薄弱，政府的政策性资助是解决这一问题有效手段。对科技型中小企业来讲，包括投入、税收、金融、政府采购等在内的各项政策是长时间、普遍起作用的因素。因此，科技型中小企业投资环境的优化，政策是关键。政策制定要有科学性，要在广泛调查论证的基础上，吸收专家、学者、企业家等各类相关群体参与到政策的制定中来，以确保政策制定的科学性和现实可行性。政府在制定相关政策时，要考虑到科技型中小企业的特点和需求，出台有针对性的鼓励和扶持政策。同时，要真正落实各项政策，树立政府信用，增加政府在投资者心中的可信度。落实各项政策关键在于政府职能转变，最重要的职能转变就是服务职能的转变，从热衷于“管、审、批”的干预型政府转变成致力于“扶、帮、助”的服务型政府。同时，科技型中小企业在发展过程中离不开社会的全方位服务，具体包括中介服务、教育服务、社会保障服务等。目前，要根据南昌市的实际情况，逐步构建一个结构合理、门类齐全、机制灵活、功能完备的科技中介服务体系；要按照社会统筹和个人账户相结合的框架，加快社会保障体系建设；南昌还应充分发挥教育资源优势，为科技型中小企业发展提供人力资源。
参考文献：
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第三篇：科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法
科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法
第一章 总 则
第一条 为贯彻《国务院实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020年）〉若干配套政策》（国发[2006]6号），支持科技型中小企业自主创新，根据《国务院办公厅转发科学技术部财政部关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规定的通知》（国办发[1999]47号），制定本办法。
第二条 科技型中小企业创业投资引导基金（以下简称引导基金）专项用于引导创业投资机构向初创期科技型中小企业投资。
第三条 引导基金的资金来源为，中央财政科技型中小企业技术创新基金；从所支持的创业投资机构回收的资金和社会捐赠的资金。
第四条 引导基金按照项目选择市场化、资金使用公共化、提供服务专业化的原则运作。
第五条 引导基金的引导方式为阶段参股、跟进投资、风险补助和投资保障。
第六条 财政部、科技部聘请专家组成引导基金评审委员会，对引导基金支持的项目进行评审；委托科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心（以下简称创新基金管理中心）负责引导基金的日常管理。
第二章 支持对象
第七条 引导基金的支持对象为：在中华人民共和国境内从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构（以下统称创业投资机构），及初创期科技型中小企业。
第八条 本办法所称的创业投资企业，是指具有融资和投资功能，主要从事创业投资活动的公司制企业或有限合伙制企业。申请引导基金支持的创业投资企业应当具备下列条件：
（一）经工商行政管理部门登记；
（二）实收资本（或出资额）在10000万元人民币以上，或者出资人首期出资在3000万元人民币以上，且承诺在注册后5年内总出资额达到10000万元人民币以上，所有投资者以货币形式出资；
（三）有明确的投资领域，并对科技型中小企业投资累计5000万元以上；
（四）有至少3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员；
（五）有至少3个对科技型中小企业投资的成功案例，即投资所形成的股权年平均收益率不低于20％，或股权转让收入高于原始投资20％以上；
（六）管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；
（七）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法；
（八）不投资于流动性证券、期货、房地产业以及国家政策限制类行业。
第九条 本办法所称的创业投资管理企业，是指由职业投资管理人组建的为投资者提供投资管理服务的公司制企业或有限合伙制企业。申请引导基金支持的创业投资管理企业应具备下列条件：
（一）符合本办法第八条第（一）、第（四）、第（五）、第（六）、第（七）项条件；
（二）实收资本（或出资额）在100万元人民币以上；
（三）管理的创业资本在5000万元人民币以上；
第十条 本办法所称的具有投资功能的中小企业服务机构，是指主要从事为初创期科技型中小企业提供创业辅导、技术服务和融资服务，且具有投资能力的科技企业孵化器、创业服务中心等中小企业服务机构。申请引导基金支持的中小企业服务机构需具备以下条件：
（一）符合本办法第八条第（五）、第（六）、第（七）项条件；
（二）具有企业或事业法人资格；
（三）有至少2名具备3年以上创业投资或相关业务经验的专职管理人员。
（四）正在辅导的初创期科技型中小企业不低于50家（以签订《服务协议》为准）；
（五）能够向初创期科技型中小企业提供固定的经营场地；
（六）对初创期科技型中小企业的投资或委托管理的投资累计在500万元人民币以上。
第十一条 本办法所称的初创期科技型中小企业，是指主要从事高新技术产品研究、开发、生产和服务，成立期限在5年以内的非上市公司。享受引导基金支持的初创期科技型中小企业，应当具备下列条件：
（一）具有企业法人资格；
（二）职工人数在300人以下，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%以上，直接从事研究开发的科技人员占职工总数比例在10%以上；
（三）年销售额在3000万元人民币以下，净资产在2000万元人民币以下，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额的5%以上。
第三章 阶段参股
第十二条 阶段参股是指引导基金向创业投资企业进行股权投资，并在约定的期限内退出。主要支持发起设立新的创业投资企业。
第十三条 符合本办法规定条件的创业投资机构作为发起人发起设立新的创业投资企业时，可以申请阶段参股。
第十四条 引导基金的参股比例最高不超过创业投资企业实收资本（或出资额）的25％，且不能成为第一大股东。
第十五条 引导基金投资形成的股权，其他股东或投资者可以随时购买。自引导基金投入后3年内购买的，转让价格为引导基金原始投资额；超过3年的，转让价格为引导基金原始投资额与按照转让时中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的收益之和。
第十六条 申请引导基金参股的创业投资企业应当在《投资人协议》和《企业章程》中明确下列事项：
（一）在有受让方的情况下，引导基金可以随时退出；
（二）引导基金参股期限一般不超过5年；
（三）在引导基金参股期内，对初创期科技型中小企业的投资总额不低于引导基金出资额的2倍；
（四）引导基金不参与日常经营和管理，但对初创期科技型中小企业的投资情况拥有监督权。创新基金管理中心可以组织社会中介机构对创业投资企业进行专项审计。创业投资机构未按《投资人协议》和《企业章程》约定向初创期科技型中小企业投资的，引导基金有权退出；
（五）参股创业投资企业发生清算时，按照法律程序清偿债权人的债权后，剩余财产首先清偿引导基金。
第四章
跟进投资
第十七条 跟进投资是指对创业投资机构选定投资的初创期科技型中小企业，引导基金与创业投资机构共同投资。
第十八条 创业投资机构在选定投资项目后或实际完成投资1年内，可以申请跟进投资。
第十九条 引导基金按创业投资机构实际投资额50％以下的比例跟进投资，每个项目不超过300万元人民币。
第二十条 引导基金跟进投资形成的股权委托共同投资的创业投资机构管理。
创新基金管理中心应当与共同投资的创业投资机构签订《股权托管协议》,明确双方的权利、责任、义务、股权退出的条件或时间等。
第二十一条 引导基金按照投资收益的50％向共同投资的创业投资机构支付管理费和效益奖励，剩余的投资收益由引导基金收回。
第二十二条 引导基金投资形成的股权一般在5年内退出。股权退出由共同投资的创业投资机构负责实施。
第二十三条 共同投资的创业投资机构不得先于引导基金退出其在被投资企业的股权。
第五章
风险补助
第二十四条 风险补助是指引导基金对已投资于初创期科技型中小企业的创业投资机构予以一定的补助。
第二十五条 创业投资机构在完成投资后，可以申请风险补助。
第二十六条 引导基金按照最高不超过创业投资机构实际投资额的5%给予风险补助，补助金额最高不超过500万元人民币。
第二十七条 风险补助资金用于弥补创业投资损失。
第六章 投资保障
第二十八条 投资保障是指创业投资机构将正在进行高新技术研发、有投资潜力的初创期科技型中小企业确定为“辅导企业”后，引导基金对“辅导企业”给予资助。
投资保障分两个阶段进行。在创业投资机构与“辅导企业”签订《投资意向书》后，引导基金对“辅导企业”给予投资前资助；在创业投资机构完成投资后，引导基金对“辅导企业”给予投资后资助。
第二十九条 创业投资机构可以与“辅导企业”共同提出投资前资助申请。
第三十条 申请投资前资助的，创业投资机构应当与“辅导企业”签订《投资意向书》，并出具《辅导承诺书》，明确以下事项：
（一）获得引导基金资助后，由创业投资机构向“辅导企业”提供无偿创业辅导的主要内容。辅导期一般为1年，最长不超过2年；
（二）辅导期内“辅导企业”应达到的符合创业投资机构投 资的条件；
（三）创业投资机构与“辅导企业”双方违约责任的追究。
第三十一条 符合本办法第三十条规定的，引导基金可以给予“辅导企业”投资前资助，资助金额最高不超过100万元人民币。资助资金主要用于补助“辅导企业”高新技术研发的费用支出。
第三十二条 经过创业辅导，创业投资机构实施投资后，创业投资机构与“辅导企业”可以共同申请投资后资助。引导基金可以根据情况，给予“辅导企业”最高不超过200万元人民币的投资后资助。资助资金主要用于补助“辅导企业”高新技术产品产业化的费用支出。
第三十三条 对辅导期结束未实施投资的，创业投资机构和“辅导企业”应分别提交专项报告，说明原因。对不属于不可抗力而未按《投资意向书》和《辅导承诺书》履约的，由创新基金管理中心依法收回投资前资助资金，并在有关媒体上公布违约的创业投资机构和“辅导企业”名单。
第七章 管理与监督
第三十四条 财政部、科技部履行下列职责：
（一）制订引导基金项目评审规程；
（二）聘请有关专家组成引导基金评审委员会；
（三）根据引导基金评审委员会评审结果，审定所要支持的项目；
（四）指导、监督创新基金管理中心对引导基金的日常管理工作；
（五）委托第三方机构，对引导基金的运作情况进行评估，对获得引导基金支持的创业投资机构的经营业绩进行评价。
第三十五条 引导基金评审委员会履行下列职责：
依据评审标准和评审规程公开、公平、公正地对引导基金项目进行评审。
第三十六条 创新基金管理中心履行下列职责：
（一）对申请引导基金的项目进行受理和初审，向引导基金评审委员会提出初审意见；
（二）受财政部、科技部委托，作为引导基金出资人代表，管理引导基金投资形成的股权，负责实施引导基金投资形成的股权退出工作；
（三）监督检查引导基金所支持项目的实施情况，定期向财政部、科技部报告监督检查情况，并对监督检查结果提出处理建议。
第三十七条 经引导基金评审委员会评审的支持项目，在有关媒体上公示，公示期为2周。对公示中发现问题的项目，引导基金不予支持。
第八章 附则
第三十八条 引导基金项目管理办法由科技部会同财政部另 9 行制定。
第三十九条 本办法由财政部会同科技部负责解释。
第四篇：四川省科技型中小企业创业投资补助资金管理暂行办法
省财政厅、省科技厅关于印发《四川省科技型中小企业创业投资补助资金管理暂行办法》的通知
川财企（2008）97号
各市（州）、扩权试点县（市）财政局、科技局：
为贯彻《国务院实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要〉若干配套政策》（国发[2006]6号）和四川省政府关于促进高新技术产业发展的投融资政策与服务若干意见，支持科技型中小企业自主创新，我们制定了《四川省科技型中小企业创业投资补助资金管理暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。执行中有何问题，请及时向我们反映。
第一章 总 则
第一条 为贯彻《国务院实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要〉若干配套政策》（国发[2006]6号）和四川省政府关于促进高新技术产业发展的投融资政策与服务若干意见，设立四川省科技型中小企业创业投资补助资金（以下简称补助资金），并制定本办法。
第二条 补助资金专项用于引导创业投资机构向初创期科技型中小企业投资及鼓励引导创业投资机构、银行和担保机构等向科技型中小企业积极开展投融资服务。
第三条 补助资金的资金来源为省级财政科技经费，以及从所支持的创业投资机构回收的资金和社会捐赠的资金。
第四条 补助资金按照项目选择市场化、资金使用公共化、提供服务专业化的原则运作。
第五条 补助资金的补助方式为风险补助、投资保障、贷款担保补助和科技贷款贴息。
第六条 省科技厅、省财政厅聘请专家组成补助资金评委，对补助资金支持的项目进行评审；委托四川省高新技术产业金融服务中心（以下简称金融服务中心）负责补助资金项目的日常管理。
第二章 支持对象
第七条 补助资金的支持对象为：在四川省境内从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构（以下统称
创业投资机构），以及科技型中小企业。
第八条 本办法所称的创业投资企业，是指具有融资和投资功能，主要从事创业投资活动的公司制企业或有限合伙制企业。申请补助资金支持的创业投资企业应当具备下列条件：
（一）经工商行政管理部门登记；
（二）实收资本（或出资额）在5000万元人民币以上，或者出资人首期出资在1500万元人民币以上，且承诺在注册后5年内总出资额达到5000万元人民币以上，所有投资者以货币形式出资；
（三）有明确的投资领域，并对科技型中小企业投资累计2500万元以上；
（四）有至少3名具备5年以上风险投资或相关业务经验的专职高级管理人员；
（五）管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；
（六）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法；
（七）不投资于流动性证券、期货、房地产业以及国家政策限制类行业。
第九条 本办法所称的创业投资管理企业，是指由职业投资管理人组建的为投资者提供投资管理服务的公司制企业或有限合伙制企业。申请补助资金支持的创业投资管理企业应具备下列条件：
（一）符合本办法第八条第（一）、第（四）、第（五）、第（六）项条件；
（二）实收资本（或出资额）在50万元人民币以上；
（三）管理的创业资本在2500万元人民币以上。
第十条 本办法所称的具有投资功能的中小企业服务机构，是指主要从事为初创期科技型中小企业提供创业辅导、技术服务和融资服务，且具有投资能力的科技企业孵化器、创业服务中心等中小企业服务机构。申请补助资金支持的中小企业服务机构需具备以下条件：
（一）符合本办法第八条第（五）、第（六）项条件；
（二）具有企业或事业法人资格；
（三）有至少2名具备3年以上创业投资或相关业务经验的专职管理人员；
（四）正在辅导的初创期科技型中小企业不低于20家（以签订《服务协议》为准）；
（五）能够向初创期科技型中小企业提供固定的经营场地；
（六）对初创期科技型中小企业的投资或委托管理的投资累计在250万元人民币以上。
第十一条 本办法所称的科技型中小企业，是指主要从事高新技术产品研究、开发、生产和服务的非上市公司（初创期科技型中小企业指成立期限在5年以内的非上市公司）。申请补助资金支持的科技型中小企业，应当具备下列条件：
（一）具有企业法人资格；
（二）职工人数在300人以下，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%以上，直接从事研究开发的科技人员占职工总数比例在10%以上；
（三）年销售额在3000万元人民币以下、净资产在2000万元人民币以下，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额的3%以上。
第三章 风险补助
第十二条 风险补助是指补助资金对已投资于初创期科技型中小企业的创业投资机构予以一定的补助。
第十三条 创业投资机构在完成投资后，可以申请风险补助。
第十四条 补助资金按照最高不超过创业投资机构实际投资额的5%给予风险补助，补助金额最高不超过500万元人民币。
第十五条 风险补助资金用于弥补创业投资损失。
第四章 投资保障
第十六条 投资保障是指创业投资机构将正在进行高新技术研发、有投资潜力的初创期科技型中小企业确定为“辅导企业”后，补助资金对“辅导企业”给予补助。
投资保障分两个阶段进行。在创业投资机构与“辅导企业”签订《投资意向书》后，补助资金对“辅导企业”给予投资前资金补助；在创业投资机构完成投资后，补助资金对“辅导企业”给予投资后资助。
第十七条 创业投资机构可以与“辅导企业”共同提出投资前补助申请。第十八条 申请投资前补助的，创业投资机构应当与“辅导企业”签订《投资意向书》，并出具《辅导承诺书》，明确以下事项：
（一）获得补助资金补助后，由创业投资机构向“辅导企业”提供无偿创业辅导的主要内容。辅导期一般为1年，最长不超过2年；
（二）辅导期内“辅导企业”应达到的符合创业投资机构投资的条件；
（三）创业投资机构与“辅导企业”双方违约责任的追究。
第十九条 符合本办法第十八条规定的，补助资金可以给予“辅导企业”投资前补助，补助金额最高不超过100万元人民币。补助资金主要用于补助“辅导企业”高新技术研发的费用支出。
第二十条 经过创业辅导，创业投资机构实施投资后，创业投资机构与“辅导企业”可以共同申请投资后补助。补助资金可以根据情况，给予“辅导企业”最高不超过200万元人民币的投资后补助。补助资金主要用于补助“辅导企业”高新技术产品产业化的费用支出。
第二十一条 对辅导期结束未实施投资的，创业投资机构和“辅导企业”应分别提交专项报告，说明原因。对不属于不可抗力而未按《投资意向书》和《辅导承诺书》履约的，由金融服务中心依法收回投资前补助资金，并在有关媒体上公布违约的创业投资机构和“辅导企业”名单。
第二十二条 其经费使用参照“四川省科技支撑计划专项经费管理办法”规定执行。
第五章 贷款担保补助
第二十三条 贷款担保补助是指补助资金对通过担保取得银行科技项目贷款的科技型中小企业给予一定的担保费补助。
第二十四条 科技型中小企业通过担保取得银行科技项目贷款后，可以申请贷款担保补助。
第二十五条 补助资金按照最高不超过担保费50%给予贷款担保补助，贷款担保补助金额最高不超过100万元。
第二十六条 贷款担保补助用于补贴科技型中小企业担保费支出。
第六章 科技贷款贴息
第二十七条 科技贷款贴息是指补助资金对取得银行科技项目贷款的科技型中小企业给予一定的利息补贴。
第二十八条 科技型中小企业与银行签订科技项目贷款合同后，可以申请科技贷款贴息。
第二十九条 科技贷款贴息按照最高不超过科技型中小企业实际付息额的50%，同一项目贴息时间不超过3年，贴息总额最高不超过200万元。第三十条 科技贷款贴息用于补贴科技型中小企业的利息支出。
第七章 管理与监督
第三十一条 财政厅、科技厅履行下列职责：
（一）制订补助资金项目评审规程；
（二）聘请有关专家组成补助资金评委；
（三）根据补助资金评委评审意见，审定所要支持的项目；
（四）指导、监督金融服务中心对补助资金项目的日常管理工作；
（五）委托第三方机构，对补助资金的运作情况进行评估，对获得补助资金支持的创业投资机构的经营业绩进行评价。
第三十二条 省级财政部门负责对补助资金的使用情况进行管理和监督检查；也可委托审计部门或社会中介机构进行审计。省级科技管理部门负责建立补助资金的项目库；省级科技管理部门负责管理、监督检查补助资金
所支持项目的实施情况；对获得补助资金支持的项目情况进行评价。第三十三条 补助资金评委履行下列职责：
（一）依据评审标准和评审规程公开、公平、公正地对补助资金项目进行评审。
（二）为补助资金提供真实、可靠的评审意见；
（三）严格遵守补助资金评审工作纪律，不得向外界泄露评审情况；第三十四条 金融服务中心履行下列职责：
（一）对申请补助资金的项目进行受理和初审，向补助资金评委提出初审意见；
（二）监督检查补助资金所支持项目的实施情况，定期向财政厅、科技厅报告监督检查情况，并对监督检查结果提出处理建议。
第三十五条 经评审支持的项目，在科技厅网站上公示，公示期为1周，对公示中发现问题的项目，补助资金不予支持。
第三十六条 对于不按规定管理和使用补助资金，不按规定进行会计核算的单位，科技厅将会同省财政厅予以停拨经费或通报批评，情节严重的可以终止项目。对于存在弄虚作假，截留、挪用、挤占补助资金等违反财经纪律的行为，科技厅、财政厅取消该项目单位今后三年内申请补助资金的资格。同时建议有关部门给予纪律处分。构成犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
第八章 附 则
第三十七条 本办法由财政厅会同科技厅负责解释。
第五篇：科技型中小企业技术创新基金管理暂行规定
科技型中小企业技术创新基金管理暂行规定
科技型中小企业技术创新基金（以下简称“创新基金”）是经国务院批准设立、用于支持科技型中小企业（以下简称“中小企业”）技术创新项目的政府专项基金。一 总则
创新基金是一种引导性资金，通过吸引地方、企业、科技创业投资机构和金融机构对中小企业技术创新的投资，逐步建立起符合市场经济客观规律、支持中小企业技术创新的新型投资机制。
创新基金不以营利为目的，通过对中小企业技术创新项目的支持，增强其创新能力。3 创新基金的使用和管理必须遵守国家的有关法律、行政法规和财务规章制度，遵循诚实申请、公正受理、科学管理、择优支持、公开透明、专款专用的原则。4 创新基金的资金来源为中央财政拨款及其银行存款利息。
二 支持对象与方式
创新基金面向在中国境内注册的各类中小企业，其支持的项目及承担项目的企业应具备下列条件：
①创新基金支持的项目应是符合国家产业技术政策，有较高创新水平和较强市场竞争力，有较好的潜在经济效益和社会效益，有望形成新兴产业的高新技术成果转化的项目；
②企业已在所在地工商行政管理机关依法登记注册，具备企业法人资格，具有健全的财务管理制度；职工人数原则上不超过500人，其中具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例不低于30%。经过省级以上科技主管部门认定的高新技术企业进行技术创新项目的规模化生产，其企业人数和科技人员所占比例条件可适当放宽；
③企业应主要从事高新技术产品的研制、开发、生产和服务业务，企业负责人应具有较强的创新意识、较高的市场开拓能力和经营管理水平。企业每年用于高新技术产品研究开发的经费不低于销售额的3%，直接从事研究开发的科技人员应占职工总数的10%以上。对于已有主导产品并将逐步形成批量和已形成规模化生产的企业，必须要有良好的经营业绩。6 创新基金鼓励并优先支持产、学、研的联合创新，优先支持具有自主知识产权、高技术、高附加值、能大量吸纳就业、节能降耗、有利环境保护、出口创汇的项目。
创新基金不支持低水平的重复建设、单纯的基本建设、技术引进和一般加工工业项目。8 根据中小企业和项目的不同特点，创新基金分别以贷款贴息、无偿资助、资本金投入等不同的方式给予支持：
①贷款贴息：对已具有一定水平、规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。一般按贷款额年利息的50%-100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目最高不超过200万元；
②无偿资助：主要用于中小企业技术创新中产品研究开发及中试阶段的必要补助、科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助。资助数额一般不超过100万元，个别重大项目最高不超过200万元，且企业须有等额以上的自有匹配资金；
③资本金投入：对少数起点高、具有较广创新内涵、较高创新水平并有后续创新潜力、预计投产后具有较大市场需求、有望形成新兴产业的项目，采取资本金投入方式。资本金投入以引导其它资本投入为主要目的，数额一般不超过企业注册资本的20%，原则上，可以依法转让，或采取合作经营的方式在规定期限内依法收回投资。具体办法另行制定。三 组织机构及职能
科技部是创新基金的主管部门，负责审议和发布创新基金支持重点和工作指南，审议创新基金运作中的重大事项，批准创新基金的工作计划，并会同财政部审批创新基金支持项目，向国务院提交执行情况报告等。
财政部是创新基金的监管部门，参与审议创新基金支持重点和工作指南，并根据创新基金工作计划，每年分两批将创新基金经科技部拨入创新基金管理中心专用帐户，同时对基金运作和使用情况进行监督、检查。
组成创新基金专家咨询委员会，由具有一定权威的技术、经济、管理专家和企业家组成，负责研究创新基金优先支持领域和重点项目，指导创新基金支持重点和工作指南的制定，为创新基金管理中心提供技术咨询。
组建中小企业创新基金管理中心（以下简称“管理中心”），为非营利性事业法人，在科技部和财政部指导下，负责创新基金的管理工作。管理中心的主要职能是：
①研究提出创新基金支持重点和工作指南，统一受理创新基金项目申请并进行程序性审查；
②研究提出有关创新基金项目的评估、评审、招标标准，提出参与创新基金管理的评估机构及其它中介机构的资格条件；
③委托或组织有关单位或机构进行创新基金项目的评估、评审、招标等工作；
④负责编制创新基金的财务决算和工作计划，提出创新基金支持的项目建议，具体负责创新基金的运作； ⑤全面负责创新基金项目实施过程的综合管理，负责创新基金项目的统计、监理和定期报告工作。四 项目申请与评审
科技部每年发布创新基金支持重点和工作指南；凡符合创新基金支持条件的项目，由企业按申请要求提供相应申请材料，申请材料须经项目推荐单位出具推荐意见。其中申请贴息的企业，还需提供有关银行的承贷意见。
项目推荐单位要对申请企业的申请资格、申请材料的准确性、真实性等进行认真审查，对符合申请条件和要求的项目，出具推荐意见。
积极引入竞争机制，推行创新基金项目评估、招标制度。凡符合招标条件的必须通过公开竞争方式择优确定项目承担单位。
管理中心按有关标准要求，统一受理项目申请并负责程序性审查，送有关评估机构或专家进行评估、评审或咨询；符合招标条件的，须进行标书制定和评标选优。17 评估机构和评审专家对申报项目的市场前景、技术创新性、技术可行性、风险性、效益性、申报企业的经营管理水平等进行客观评估、评审，并出具明确的评估、评审意见。18 管理中心根据招标情况和评估、评审意见，提出创新基金支持的项目建议。必要时，科技部和财政部可对评估结果进行复审。项目建议经科技部会同财政部审定批准后，由管理中心与企业签订合同，并据以办理相应手续。
科技部和财政部每年分批向社会发布创新基金支持的项目和企业名单，接受社会监督。
对未通过形式审查和经评审、评估、招标后明确不予支持的项目，管理中心应在项目受理之日起四个月内，书面通知申报企业。
五 经费管理与监督检查
创新基金的预算安排由财政部确定。科技部根据财政部的有关规定，报告创新基金的使用情况，并接受财政部监督。
管理中心应按合同要求，及时足额将创新基金拨至有关项目承担单位。创新基金不得用于金融性融资、股票、期货、房地产、赞助、捐赠等支出，更不得任意挪用。23 管理中心用于创新基金项目的评审、评估、招标和日常管理工作的费用，实行预决算管理，报财政部审批后从创新基金利息收入中列支。
项目承担单位每年应向管理中心报告项目执行情况；管理中心应向科技部报送预决算及执行情况，科技部每年向财政部报送预决算及执行情况。
因客观原因，企业需对项目的目标、进度、经费进行调整或撤销时，应提出书面申请，经管理中心审核，报科技部和财政部审批后，方可执行。
已签合同项目经管理中心批准撤销或中止，企业应进行财务清算，并将剩余经费如数上交管理中心。
对在项目申报中采取欺骗等不正当手段获取或挪用创新基金的，或者在项目执行中严重违反有关规定或合同约定的企业，将取消或者停止对其资助，追回已拨付的资金。28 管理中心工作人员及项目推荐单位、评估机构等有关人员在项目申报、受理、评审、管理中弄虚作假、以权谋私的，或者由于玩忽职守而造成创新基金流失或其他损失的，由有关主管机关或者所在单位给予行政处分。
六 附则
根据本管理办法，由管理中心提出有关项目管理、经费管理的实施细则，报科技部和财政部批准后实施。
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