新政策下民营成品油零售企业发展问题研究2

第一篇：新政策下民营成品油零售企业发展问题研究2

目录

论文摘要 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄1

一、新政策出台前民营成品油零售企业发展历程分析 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄2

（一）国家石油产业重组对民营成品油零售企业创立的影响 ┄┄┄┄┄ 2

（二）成品油流通市场的规制阻碍民营成品油零售企业的发展 ┄┄┄┄┄2

（三）入世后民营成品油零售企业的发展陷入困境 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 3

二、新政策对民营成品油零售企业发展的影响 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄4

（一）新政策下民营成品油零售企业发展的新机遇 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 4

（二）新政策下民营成品油零售企业发展的新挑战 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 5

三、新政策下民营成品油零售企业发展需要解决的问题及对策 ┄┄┄┄┄┄ 6

（一）需要解决的问题及成因分析 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 6

（二）相关对策 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 7 参考文献 ┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄ 9

浙江大学学士学位论文

新政策下民营成品油零售企业发展问题研究

论 文 摘 要

本文结合我国鼓励非公经济进入垄断行业的政策走向，采取案例分析的研究方法，运用自然垄断理论的发展趋势以及战略管理理论，分析民营成品油零售企业短期内的内外环境。进而得出采用专一性战略：坚持成品油零售为主营业务，拓展补充性业务巩固主营业务，最后形成区域性市场垄断是新政策下民营成品油零售企业的发展之道。

关键词：

民营企业

成品油零售

业务拓展

自然垄断

新政策下民营成品油零售企业发展问题研究

09秋工商管理学(企业方向)王慧青

《人民日报》2005年2月25日第八版刊登了《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，该政策出台明确提出：允许非公有资本进入垄断行业和领域。加快垄断行业改革，在电力、电信、铁路、民航、石油等行业和领域，进一步引入市场竞争机制。对其中的自然垄断业务，积极推进投资主体多元化，非公有资本可以参股等方式进入；对其他业务，非公有资本可以独资、合资、合作、项目融资等方式进入。在国家统一规划的前提下，除国家法律法规等另有规定的外，允许具备资质的非公有制企业依法平等取得矿产资源的探矿权、采矿权，鼓励非公有资本进行商业性矿产资源的勘查开发。

石油列在了电力、电信、铁路、民航之后，成为第五个国家进行改革的垄断产业，并且开始鼓励非公经济进入。这一政策的出台，其根源是多方面的，但最直接的原因是对世贸组织的承诺：2004年年底开放中国成品油零售市场（这点已经兑现）；2006年年底开放中国成品油批发市场。

外在的压力，使得我们必须开始审视石油产业。新政策的出台势必影响到民营成品油零售企业的发展。本文也就针对这一情况，对民营成品油零售企业发展问题进行研究。这里该特别指出的是：本文所讨论的民营成品油零售企业是指已经存在的主要经营成品油零售的民营成品油零售企业而不是新建立的或多元化的企业。

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一 新政策出台前民营成品油零售企业发展历程分析

新政策出台前的一系列产业政策调整虽然是为了整个石油产业的发展，但其中一些政策却抑制了民营成品油零售企业的成长。

（一）国家石油产业重组对民营成品油零售企业创立的影响

1998年对于整个石油产业则是至关重要的一年：国家石油产业重组直接造成了中石油和中石化的成立。两大国有石油企业的成立又经历一系列的产业剥离与调整：地方控制石油产业收归国有，亏损产业要么被拍卖要么被重整。很多民营成品油零售企业就是这时成立的。

同时国有石油企业——中石化和中石油则加剧了原有的垄断程度。国有石油企业在产业政策的倾斜下，没有经过竞争便获得了大部分石油资源。同时垂直一体化的经营方式使得处于产业链下游的国有成品油零售企业有稳定的油源。在国内石油市场上，成品油价格计划味浓，石油期货市场也只是处于起步阶段。油价定价体制的价格链条分为“原油价格——炼厂价格——批发价格——零售价格。”零售价采取政府指导的中准价；批发价和炼厂价则由中石油、中石化两大集团自行制定，这在事实上形成了两个集团的行业垄断；原油价格则与国际接轨。政府指导的中准价则是根据新加坡、鹿特丹、纽约三地市场价格平均涨跌幅度，中石油、中石化两大集团按照发改委公布的指导价，在上下浮动8%的幅度内制定零售价格。1

这种定价机制，最后的控制权完全掌握在了国有石油企业的手中。而且，国有石油企业的垄断性地位，使得国有成品油零售企业在管理上并不积极开拓市场，在市场中完全处于被动的状态。只有在自身的利益受到正面的威胁时才会利用其垄断优势，并购其他民营性质的企业。这些垄断优势可以包括切断油源、抬高成品油批发价等等。在竞争中处于的劣势的民营成品油零售企业只有被宰割的分。

因此，在这种环境下成长的民营成品油零售企业更加积极主动灵活。虽然油站的经营方法很简单，有油站、油源，有顾客就行。但油源及成品油零售价格都是由国有石油公司统一控制的。而且，油站的地理位置又偏僻。不过X企业的管理者却发现，该加油站的地理位置虽不是我们通常所理解的交通主要干道，但是却也是很多水泥长途运输所要经过的公路边上。之前，原油站的管理者并没有注意到这点，只把业务范围局限于零散的小客户。

综上，国家石油产业重组的直接影响是使民营资本通过经营成品油零售业务进入了这个垄断行业。但是，重组后的国有石油巨头，其垄断性的优势使得民营在创立的初期必须自己创造机会、抓住机会。

（二）成品油流通市场的规制阻碍民营成品油零售企业的发展

该段内容及引文来源于中证网的“石油定价 谁解其中味”，记者璩立国，2005年4月6日。浙江大学学士学位论文

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石油领域中的民营企业最早在80年代中期的广东和山东等地出现，大多数以倒油挣差价起家。1992年，邓小平发表南巡讲话以后开始大规模发展，由此进入了炼化环节。1992年到1998年的这段时间算是民营石油企业的黄金年代了。当时中国的成品油市场处于一种完全自由竞争的状态,“只要有关系，什么人都能从炼油厂买油回来卖”。同时，民营企业服务好，在市场中的份额占到了70%，而国有企业只有30%左右。这导致一些国有石油公司财务亏损。

市场的混乱引起了政府部门的关注，而1998年便成为国家石油产业的分水岭，98年的这次产业重组其实也是成品油流通市场规制的一部分。

1998年，国务院决定对石油管理体制进行重大改革，组建了中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司，实行上中下游、产供销、内外贸一体化管理。重新整合后的两大集团,以整齐划一的规范形式出现,当时散乱的成品油市场也因此得到了有效治理。当然,中石油与中石化的行政垄断地位也因此得到有力保障。

但影响更大的便是1999年国务院办公厅转发原国家经贸委《关于清理整顿小炼油厂和规范原油成品油流通秩序的意见》（以下简称“38号文件”）以来，他们的经营受到诸多限制。

“38号文件”规定：国内各炼油厂生产的成品油要全部交由中石油、中石化的批发企业经营，其他企业不得批发经营，各炼油厂一律不得自销。这一下子就把民营石油企业的命脉控制了。各地政府据此进行了清理整顿，取消了中石油、中石化以外的许多企业的经营资格，其中不少企业被两大集团收购、兼并或者直接划拨。

38号文件对改革开放初期建立的民营成品油零售企业影响最大。一大批依靠民营炼化厂生存的民营成品油零售企业被切断了油源，只能被收编整顿。后期特别是产业重组期间建立的民营成品油零售企业，因其原本效益就差，尚不存在被收编的威胁。但是，国有石油企业也担心民营成品油零售企业在企业主的灵活经营下，积极发展而成为竞争对手。为此，38号文件实际上也是切断了民营成品油零售企业其他的油源，只能专心依靠国有石油企业，国有石油企业也就间接控制了成品油零售市场。民营成品油零售企业的发展受到了阻碍。

但是这个变化太彻底，没有给民营企业一个机会，让民营企业措手不及。因此这次的产业政策重大调整，毁了一大批民营成品油零售企业，相对的国有石油企业的垄断程度则又加强了。市场监督机制的缺失使得部分民营成品油零售企业投机取巧，同时，也易于国有石油企业滥用产业政策倾斜所形成的行政权力。

上述问题倒不是企业管理者最担心的事，只要企业还在，发展就还有机会。被国有石油企业收编是民营成品油零售企业最害怕的事情。这种担忧使得企业的发展过于谨慎，本来该大力发展的阶段，却以守住企业小心发展为主要战略。

（三）入世后民营成品油零售企业的发展陷入困境

2001年，中国加入世界贸易组织。作为开放中国市场的承诺，2004年底，中 浙江大学学士学位论文

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国将会放开成品油零售市场；2006年底则是放开成品油批发市场。这就意味着几年以后中国成品油零售市场会出现一大批外资石油巨头创立的成品油零售企业，他们会和国内其他成品油零售企业一起竞争。外资石油巨头优秀的管理经验以及更加先进的上游产业支撑，使得无论国有石油企业还是民营油企都有了警觉，都希望在剩下不多的时间里取得先机。

国有石油企业加快市场争夺，以及加强成品油零售企业的管理。放弃了以往老大的姿态，开始积极开拓市场。因此，民营成品油零售企业也就多了一个真正意义上的有优势的竞争对手。但是，民营成品油零售企业仍然处在一个很尴尬的局面，国家对民营类石油企业还是抱持可有可无的态度，这点对民营成品油零售企业来讲，很无奈，虽然知道将会有狼来，但却不敢放手搏一搏。

国家也意识到了这一点，开始提倡成品油流通体制的市场化。98年的两大集团的重组就是一个市场化的开端，只是效果不是很显著。但市场化是一个渐进的过程，还需要一段时间。今年36条的出台就打开了市场准入的限制就肯定了民营成品油零售企业的市场地位。第三大部分将会围绕着该新政策的影响进行探讨。

二 新政策对民营成品油零售企业发展的影响

新政策是指今年2月份颁布的《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》以及为了配合成品油零售市场、成品油批发市场完全开放而出台的相关政策。这些相关政策以及由此引发出来的变化对民营成品油零售企业来讲，既有机遇又有挑战，这个部分就将从这两个方面进行讨论。

（一）新政策下民营成品油零售企业发展的新机遇

36条一出台，最直接的便是在宏观政策上推翻了“38号”文件，使得民营成品油零售企业真正“合法化”，一直存在的歧视也会随之减轻；并同期出台了一系列财税、金融方面的支持、服务政策。这点其实就是对第二部分结尾提及的成品油流通体制中市场准入的改革。

同时，据媒体报道称，国务院能源协调办公室筹备已近尾声，暗示国家已将能源问题放到前所未有的高度。国有石油两大集团也向国家有关部门提出，希望尽快研究价格管理体制和机制，使原油、成品油价格均与国际油价同步接轨，改变目前价格机制僵化和与国际市场脱节的弊端。加快制定《石油法》，通过立法明确经营者应承担的社会责任和义务，为强化成品油市场管理提供法律保障。

2这一系列的提议和政策，目的是相同的：成品油市场的进一步市场化。虽然，相关的石油流通体制改革还没完成，36条的具体实施细则都尚未成形。但是，成品油流通体制进一步走向市场化应该是大势所趋、箭在弦上。

中华网“专家深度分析：中国成品油孕育变革与发展”，中国加油站网，2005年6月6日，www.xiexiebang.com。浙江大学学士学位论文

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另外，2004年12月10日，也就是在国内成品油零售市场开放的前一天，几十家非国有石油企业组建的石油商会宣告成立。这个协会隶属全国工商联，虽然形式大于内容，但它显示了民营企业进入石油领域的决心。石油商会的负责人认为，商会成立的目的：一是争取国家对现有石油产业政策进行调整，给民营石油企业更多发展空间；二是与中石化、中石油加快沟通，与国外石油输出国加强联系，争取更大的空间。50多家民营油企还想利用商会这个平台，打造石油产业基金，在中东进入石油上游产业，获取更多的油源。当前，各类竞争主体对油库和加油站等终端网络的开发建设已经由激烈竞争进入理性发展阶段。大型炼厂规划建设，大范围的成品油管线规划建设，以及具有战略地位的大型码头争夺将是开发的竞争的重点。到2007年批发市场开放，成品油仓储、运输和销售设施的竞争将出现轮廓。

市场开放后，多种渠道的石油资源进入市场，通过市场机制配置资源，有利于提高保障能力。通过各种石油主体的经营业务，以及国内和国际期货市场的有机结合，打破西方大国对资源控制权的垄断，把国际市场上的价格风险尽可能多地释放在国际市场中。市场开放后，竞争主体增多，有利于打破垄断，形成多主体良性竞争的格局。由此，为外来者进入市场和弱小者成长壮大提供了捷径。

民营成品油零售企业作为成品油市场的弱小者，市场的开放首先在政策上提供了一个公平竞争的机会，其次竞争主体的增多，有利于打破原先的国有石油企业的垄断性优势。政策上渐进的变革，虽然需要很长一段时间，但慢慢会出现这么一个环境。这包括油源的增加，竞争的公平性，这些都是新政策环境给民营成品油零售企业带来的机遇。

（二）新政策下民营成品油零售企业发展的新挑战

当然，有机遇就有挑战。由于石油经济在国民经济中的特殊地位，国家放宽管制是一个渐进的过程，两大石油集团的地位可能还要加强，民营企业的发展也需要时间。因而，市场化过渡阶段是很长的一段时间。

外资石油企业的进入，不仅会影响民营成品油零售企业，国家为了维护国家石油安全，也会加强国有石油企业的垄断地位。成品油零售作为石油产业的末端，控制了成品油零售就控制了石油产业的终端市场。国有石油企业会继续加强零售市场的争夺。

另外，外资石油企业进入中国市场是为了抢占中国巨大的市场，他们不会满足于如今的形式，会继续占有市场，这就意味着瓜分民营成品油零售企业的市场。外资石油企业的优良的管理理念对民营成品油零售企业薄弱的管理会造成冲击。同时，虽然外资石油企业融入国内市场，将会打破单一的油源限制，但是对于没有油源的民营成品油零售企业，外资企业也会通过与国有石油企业类似的手法：限制供油或掐断油源，进而取得竞争的胜利。

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三、新政策下民营成品油零售企业发展需解决的问

题及对策

新政策下民营成品油零售企业的发展面临的挑战主要有三个方面：成品油流通体制改革是一渐进过程，需要时间；国有石油企业面对外资的大举侵入，会更积极发展，加强竞争力，对民营成品油零售企业的关注加强并开始正面直接竞争；在西方竞争市场上成长起来的外资石油公司进入中国石油市场，其先进的管理理念，充足的资金和油源，都使之成为中国成品油零售市场上另一股强有力的竞争势力。

（一）相关问题及成因分析

新政策下民营成品油零售企业的发展需要解决的问题归纳起来就两个问题。一是成品油流通体制的改革，二是竞争主体的增多，使得成品油零售市场上的竞争加强，民营成品油零售市场就必须加强自身管理，培养竞争优势。

对于成品油流通体制的改革其成因可以追溯到整个石油工业的发展。石油资源的战略性意义，使得一开始，石油工业隶属于国家工业部的。民营资本根本无法进入。但是改革开放以来，经济拉动了石油工业产品的需求。不断加大的市场需求使得原有的计划体制的石油工业无法满足需求。同时，改革开放的大形势，使得有部分民营资本抓住机会进入了该产业。民营资本当时的运作因不确定政策的走向，大部分都是投机取巧赚一笔就好的心态。到了20世纪90年代中期，成品油流通市场处于一片混乱。

国家的目的是为了维护社会公共福利，为此，国家就对此行业进行了规制。规制的总体走向是引入竞争机制。最初石油产业的重组再到如今的新政策都是为了引入竞争。但是垄断行业中引入竞争机制，是一新问题，各国都在研究，如何引入竞争以及竞争的程度该多少都是未知的。

因此，产生这类问题最主要的原因是产业特殊性。

对于第二个问题，其成因很简单，放开了市场，就意味着有了竞争。

（二）相关对策

上述提及的第一个问题：成品油流通体制的改革。我们虽不知道引入竞争最终的结果会如何，但是就目前的经验来说，竞争是好的。现在的关键是怎样引入竞争。该方面起决定作用的是政府。当前宏观政策的走向是从垄断走向竞争，更确切地应该是走向有效竞争。这与自然垄断理论的走向是类似的，同时石油产业也具有自然垄断行业的一些特性，在此，我们就根据自然垄断理论对该问题提出对策。

自然垄断的定义来源于经济学。该类型的产业关系着国民的日常生活，因此其市场需求很大。但是为了满足需求，就必须有一个覆盖全国的网络以及一定程度的技术，这些使得该类型产业固定成本投入巨大，回报则是很难确定。此外，浙江大学学士学位论文

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自然垄断产业涉及的资源都很有限，这也使得国家在规划该类产业是必须考虑到资源的充分使用。自然垄断产业建立最初的目的就是为了让消费者享受到自然垄断所带来的规模经济、范围经济和成本劣加性的好处。这在最初，消费者确实享受到了这些好处。

只是，没有任何东西是永恒的。随着经济技术的不断发展，原先认为的自然垄断业务已经成为非自然垄断业务，如果不引入竞争，消费者不仅不会享受到这些好处，反而身受质次价高等垄断弊端之苦。为此，政府不仅增加了大量的管制成本，还不得不承担巨额的企业亏损。

我国的成品油流通体制的改革首先要解决的问题便是确定自然垄断业务和非自然垄断业务的划分标准。只要确定了一个明确的标准，国家政策的变革就可以有一个原则，民营成品油零售企业也就会明白该进入哪块业务。原先市场的混乱会减轻。成品油流通体制的改革也会对民营成品油零售企业更加公平。民营成品油零售企业该做的则是用自身的发展来说明成品油流通市场上那一块业务需要引入竞争，为自己的发展争取机会。

其次，对于如何培养民营成品油零售企业竞争优势，我们可以根据迈克尔·波特的一般性竞争战略提出相关对策。

一般性竞争战略是根据竞争战略的第二个中心问题：企业在产业中的相对位置提出的。竞争位置会决定企业的获利能力是高出还是低于产业的平均水平。即使在产业结构不佳，平均获利水平差的产业中，竞争位置较好的企业，仍能获得较高的投资回报。

每个企业都会有许多优点或缺点，任何的优点或缺点都会对相对成本优势和相对差异化产生作用。成本优势和差异化都是企业比竞争对手更擅长因应五种竞争力的结果。将两种基本的竞争优势与企业相应的活动相结合，就可导出可让企业获得较好竞争位置的三种一般性战略：总成本领先战略、差异化战略及专一化战略。“总成本领先战略”要求企业必须建立起高效、规模化的生产设施，全力以赴地降低成本，严格控制成本、管理费用及研发、服务、推销、广告等方面的成本费用。

“差异化战略”是将公司提供的产品或服务差异化，树立起一些全产业范围中具有独特性的东西。实现差异化战略可以有许多方式，如设计名牌形象，保持技术、性能特点、顾客服务、商业网络及其他方面的独特性，等等。最理想的状况是公司在几个方面都具有差异化的特点。

“专一化战略”是主攻某个特殊的顾客群、某产品线的一个细分区段或某一地区市场。低成本与差异化战略都是要在全产业范围内实现其目标，专一化战略的前提思想是：公司业务的专一化能够以较高的效率、更好的效果为某一狭窄的战略对象服务，从而超过在较广阔范围内竞争的对手。公司或者通过满足特殊对象的需要而实现了差异化，或者在为这一对象服务时实现了低成本，或者二者兼得。这样的公司可以使其赢利的潜力超过产业的平均水平。浙江大学学士学位论文

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竞争优势是所有战略的核心，企业要获得竞争优势就必须做出选择，必须决定希望在哪个范畴取得优势。全面出击的想法既无战略特色，也会导致低于水准的表现，它意味着企业毫无竞争优势可言。

本文前面部分就民营成品油零售企业所处的环境及其自身的优劣势进行了分析：成品油流通体制的改革需要时间，民营成品油零售企业规模小、管理差，所处环境竞争激烈、油源受限制；因此运用专一化战略是一个选择。这点可以由下述几个方面继续分析得出。

民营成品油零售企业，其企业性质只能归于服务类，没有生产线生产产品，因此“总成本领先战略”是完全不符合的。再者，“差异化战略”，并不是完全不能运用，在服务质量方面我们可以发展出自己的特色，这点对于长期性战略来讲是不错的补充性选择。但是，单靠这点面对内外交加的竞争压力还不行。

因此，越来越多的竞争压力使没有油源的民营成品油零售企业长期的发展也需要补充性业务提供缓冲。这也是本文提出业务拓展的原因。

但是业务拓展只是提供缓冲点，其最终目的是专攻一块，进而取得区域性优势，这才是重点。专一化战略也就成了民营成品油零售企业发展的主要竞争战略。民营成品油零售企业在维系原有顾客群的基础上，建立主要顾客群，这样既可促进发展也为以后更好的机会来临时提供基础；同时紧紧抓住小区域范围的市场。发展补充性的业务也是主要任务，但其最终的目的仍是要为专一性战略服务。

也有观点提出，民营成品油零售企业可以通过进入上游产业进而取得油源，就不会受到限制了。但是大多数民营成品油零售企业都属于中小型企业，没有丰富的资金也不了解上游产业，贸然进入只会损失原有资产。民营成品油零售企业最大的优势就是成品油零售的经验。因此，民营成品油零售企业要发展就应该利用自己的优势进行发展。

至于业务拓展的方向，本文很难明确地提出具体的业务范围。但就宏观机会来讲，政策上的放开和不断的改革，将会使得企业有更多的机会赢得竞争。此外，民营性质使得民营企业更容易走向国外，但民营成品油零售企业并不了解这一块，这不是优势，因此不能贸然采取行动。“36条”提出的参股合作等也使企业能够通过投资取得利润。不断的改革与发展，机会只会越多。民营成品油零售企业业务拓展的方向也会越多。

因此，对于越来越激烈的竞争压力，民营成品油零售企业该采取的对策是运用专一化战略，发展业务拓展能力，为主营业务提供缓冲平台，进而占领区域性市场。本文研究的创新点在于，从民营成品油零售企业的角度进行分析；为民营成品油零售企业的发展提供一点思路则是本文研究的主要目的。

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参 考 文 献

1.魏江.《企业战略管理——理念、方法与案例》第一版，杭州：浙江大学出版社，2003.9；

2.Shapiro C，Varian H.《信息规则》[Ｍ]北京：中国人民大学出版社，2000； 3.吕志勇、陈宏民：《我国自然垄断产业市场改革的几个关键问题研究》，《中国工业经济》，2003（7）；

4.江书陆.“隐形冠军”的市场垄断及其对我国中小企业的启示，长沙大学学报，2004年9月，第18卷第3期；

5.戚聿东.《我国自然垄断产业分拆式改革的误区分析及其出路》，《管理世界》，2002（2）；

6.史炜.《中国电信服务业的市场化演进》，《中国工业经济》，2002（7）7.王俊豪.《美国本地电话的竞争政策及其启示》, 《中国工业经济》，2002（12）；

8.李怀.自然垄断理论研究 东北财经大学 博士学位论文 2003；

9.金炜.中石油中石化抢夺加油站新疆民营油企待价而沽，中国工商时报，2005年3月3日；

第二篇：民营企业发展存在的问题及建议

重庆聚融建设（集团）股份有限公司

关于对全县民营企业发展存在的问题及建议的汇报近年来，在县委县政府的正确领导下，在县有关部门的大力支持和帮助下，各级各部门把民营经济作为加快县域经济发展的突破口，解放思想，强化措施，加大工作力度，使民营企业得到了健康、稳定、快速发展。作为一家民营企业，我公司也深刻感受到了上级各部门的关怀，现站在民营企业的层面上就全县民营企业发展中存在的问题和建议作如下汇报。

一、民营企业发展存在的问题及困难

（一）资金紧张。

除少数几个大企业外，资金短缺仍是当前影响项目建设和企业生产经营最突出的问题。一些企业产品销售形势很好，发展前景也非常可观，但由于缺少资金，很难维持正常生产经营，更谈不上扩大规模。也有的项目，因为资金困难建设工期一拖再拖，不能按时投产。

（二）基础设施相对滞后

虽然忠县政府近年来十分重视民营企业的发展，并且在乌杨开发了新的工业园区，但是园区承载平台建设滞后，加之地方一些钉子户不服从地方征地政策，存在征地难的现象，致使一些基础设施和产业发展相对滞后，企业的一些早已敲定的好的项目迟迟无法动工，不能按照规划稳定发展。

（三）民营企业不公平待遇仍然存在

在具体的立法和政策中还残留着不少对民营经济不公平的待遇，突出表现在如下几个方面：在市场准入方面，虽然放宽了民营企业进入基础设施、基础产业等九大领域，但由于民营企业自身人、财、物等方面的实力不够，实际上仍被拒之门外，且部分行业仍然存在保护主义。在赋税方面，个人独资企业难以享有国有企业和外资企业的税收优惠政策，一方面对民营企业征收企业所得税，另一方面又向企业主征收个人所得税，双重税制不符合公平待遇。

（四）思想观念滞后

受传统观念的束缚和影响，一些领导干部的思想、意识形态对非公有制经济有种片面认识，其次我县多数群众思想闭塞，对外界缺乏了解，缺乏信息，无门路或者根本不会干，这也是束缚我县民营企业发展的原因之一。另外，民营企业在发展过程中表现出来的一个突出问题是做不大，虽然有个别企业做得非常成功，达到了较大规模，但总体而言，民营企业无论是平均资产规模，还是平均销售收入总额，都是比较小的。民营企业做不大，虽然有多种原因，但其中最重要的一条是民营企业自身怕做大，民营企业家怕做大后有风险，这最终束缚了企业的发展壮大。

（五）民营企业缺少优秀的人力资源

一是我县处于两翼地区，经济发展相对落后，生活环境、个人成长空间、待遇等方面远不及沿海和重庆“一圈”等发达地区，加之多数企业没有切实可行的管理制度，没有完善的用人留人机制，致使人员流动较大，难以引进和留住高级技术人才和管理人才。二是民营企业初创时，主要依靠家族的凝聚力同舟共济，克服了重重困难，依靠自身优势使企业迅速发展，但随着企业规模扩大、生产不断发展、市场竞争日益加剧、任人唯亲的用人政策和粗放的管理，由于人们观念上的误区，也由于相当多的民营企业还不能为人才提供持续有保障的工作和生活条件，所以人才进入民营企业仍然存在很大的障碍。三是普遍民营企业基层员工工资待遇不高，工作时间较长，普遍民企认为现在人口多，劳力资源多，人才就必然多，不少企业发展面临困难，劳动力素质不高，高素质的人才，特别是企业的管理人才、技术人才和营销人才相对不足，也是一个重要原因。四是普遍人员都觉得到企业工作都是打工的，是二等公民，虽然被撞得头破血流也要拼命往公务员、事业单位或者国企的门槛挤，很多人也认为只有当公务员、在事业单位或者在国企工作才是有能力的表现，工作才稳定，才摆冠冕堂皇，老来才有一份保障，所以多数读书出来的年轻人第一选择也不会是民营企业。

（六）企业缺乏竞争力和持续发展力

民营企业生产设备及工艺流程十分落后，产品档次低、附加值不高。目前我县民营企业除部分有一定的规模，大多数仍处于小规模粗放发展阶段。部分企业厂房简陋、设备落后、机械化程度低、工艺简单、管理粗糙、产品质量差、污染较重、资源浪费、市场竞争意识滞后。另外民营企业创新能力不足，品牌效应和意识不明显，主创新能力不足，缺乏核心竞争力，在经济竞争日趋热烈的情况下，缺乏自主知识产权的的民营企业在价值链的分配中处于极度不利的地位，只能靠压缩利润空间求生存，发展难以为继。

（七）民营企业融资难

民营企业之间有能相互拆借，且民营企业向个人借贷有非法集资，非法吸收公众存款之嫌。另外，虽然在成文的贷款政策方面，对于各种所有制的企业基本上做到了一视同仁，但在实际运作过程中，由于种种原因，金融机构对民营企业的贷款融资仍有相当的顾虑和限制。民营企业直接融资的渠道也受限制，争取上市非常困难重重，为解资金紧张之急，往往采取高利率的民间借贷，还贷压力较大。

二、加快民营企业发展的建议

（一）在资金方面

建议上级每年拿出专项资金，用作民营企业发展基金。

（二）基础设施方面

充分发挥政府各部门职能，与当地居民积极协调，尽快排除障碍，完善基础设施，让企业项目更快入驻忠县工业园区。

（三）消除体制障碍，营造平等准入、公平待遇的竞争环境

在体制设置和政策制定上，进一步细化相关细则，真正建立起民营经济和国有经济等市场主体完全平等的格局，促进全县经济均衡发展。在市场准入上，加快行政审批制度改革，尽量减少行政审批环节，提高行政审批效率，放宽经济管制，限制垄断，特别是行政垄断，允许民营企业自由进入基础产业和基础设施各个领域，切实消除“玻璃门”（看得见进不去)现象，保护民营企业平等参与竞争，实行低成本扩张。在政策扶持上，建立全市民营发展专项资金，通过贷款贴息、资本金补助等方式，在技术创新、新建项目、节能减排、实施“走出去”战略等方面给予重点支持，梯度扶持一批重点企业和重大项目，促进企业加快发展，重点项目加快建设，推动民营经济加快发展。

（四）在思想观念方面

一要努力更新知识结构，使观念创新具备必要的基础和前提。二要敢闯敢冒险敢试，从企业不协调因素中发掘出新的东西。三要不怕冒险的压力。总起来说民营企业家一定冲破“ 小富即安、小成即满”等传统思想观念，树立富而思进的新观念，增强干大事、创大业、做大贡献的胆识和气魄。

（五）在人力资源方面

1、引进、培育创新人才，完善人才激励制度。要重视人才的引进。转变旧有的引进、培育人才观念，真正做到用人唯贤；

2、重视内部人才的培育。企业既有员工，是推动企业发展的主要力量，要规范人才的选拔、考核、培训、管理机制，不断提高员工的专业技能和综合素质；

3、完善人才激励制度，使企业留得住人。有效的激励机制，既可以调动员工的创新热情，激发他们的积极性和创造性，又可以起到凝聚人心的作用；

4、适当的提高员工待遇。马云曾经说过，员工的离职原因林林总总，只有两点最真实：第一个就是钱没给到位；第二个原因就是心委屈了，现在企业留不住人才最重要的一个原因就是普遍员工觉得待遇偏低了；

5、给员工以美好的发展前景。每一个人都是为未来而奋斗的，如果企业没有发展前景，员工在企业里就没有发展前途，再好的待遇也留不住好的员工和人才；

6、给员工以实现自我价值的舞台。企业是一个大的舞台，舞台越大，员工施展各自能力空间就越大，员工的自我价值就越容易实现，他们也就愿意为企业服务。

（六）在提高企业竞争力和持续发展力方面

1、树立自主创新意识。在信息化高度发达的今天，产品、技术的更新换代周期缩短(据专家估算，现在新技术每年平均淘汰率达20％左右)，企业对此必须要有清醒的认识；2加大投入，促进“产、学、研”结合。“企业在建设自主创新能力过程中，还要以项目为主线来组织企业、院校、研究单位的力量进行公关，如果没有项目的依托，三方合作就缺乏一个平台和共同的目标，难以有效的组织到一起，有了基地，三方的合作就可以持续，可以进行一些带有长期性的重大项目的研究，也可以避免机会主义行为。”企业在加大投入的同时，必须重视“产”、“学”、“研”互动，加强与高等院校、科研机构的合作，推动科技成果到现实生产力的转化。

3、加强企业间的合作。民营企业发展时间短，除依靠先发优势发展起来的企业外，多数民营企业、尤其是中小民营企业，在资金、技术、管理等方面严重短缺，加强企业间的互助、合作，是中国企业发展的必然选择。合作创新，可以弥补单个企业在人、财、物方面的局限性，具有优势互补、资源共享、风险共担等特点，能缩短“产、学、研”周期，见效较快。民营企业在选择合作创新时，对于合作目标(或项目)、合作方式、具体分工、利益分配方式及风险分担方式等都应以合同的方式予以明确，以保证各方按照合同规定的权利、义务开展活动，保障合作的顺利进行。

（七）在融资方面

放开政府可调控的金融资源，创造更多便利的金融衍生工具，大力发展村镇银行，积极引导并规范民间借贷。加大金融支持力度，建立激励金融机构支持民营企业发展的机制，在市级层面组织协调金融部门开展银企授信活动，鼓励金融机构创新和灵活运用各种金融工具和利率杠杆为民营企业提供金融服务。引导金融企业简化抵押、担保手续，降低评估费用，对符合条件的企业发放信用贷款或非全额担保贷款，扩大授信额度，不断优化融资环境。

第三篇：民营经济发展问题研究

民营经济发展问题研究

摘要：民营经济是社会主义市场经济的重要组成部分，文章以河南省焦作市为例，从民营经济发展的现状、特点、发展中存在的问题以及促进民营经济发展的对策等方面进行了研究。关键词：民营经济；发展；研究

新中国成立以来首部以促进非公有制经济发展为主题的中央政府文件——《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（以下简称《若干意见》），较为完整和系统地提出了促进非公有制经济发展的政策措施，这标志着我国发展非公有制经济的思路正从政策推进转向制度保障，正在走向统筹协调、可持续发展、和谐发展之路。近年来，焦作市委、市政府高度重视民营经济的发展，把民营经济列为工业强市的重要战略支点，涌现出了月山啤酒集团、永威集团、隆丰皮革、飞鸿包装等一批土生土长的非公有制企业，带动了一大批市场主体的形成和发展；通过改革改制，纳士科技、宇航化工、金山化工等一大批骨干企业退出国有领域，成功实现了机制转换；通过对外开放和招商引资，焦作市引进了昊华集团、蒙牛集团、丹尼斯量贩等一大批国内外知名企业，优化了焦作市的经济结构，促进了焦作市投融资体制由单一投资主体向多元投资主体的转化；通过“效能革命”，狠抓发展民营经济环境治理，推动民营经济上规模、上层次，形成了本土民营企业、外来民营企业、改制发展的民营企业“三驾马车”齐头并进、快速发展的良好势头。

一、焦作市民营经济发展的现状及特点

近年来，焦作市民营经济发展势头迅猛。1992～2003年，全市民间投资累计完成281.89亿元，占同期全社会固定资产总投资的44.03%，年均递增20.9%，比同期全社会固定资产投资年均增速高5.5个百分点。2006年，仅焦作所辖县市——孟州市，非公企业共引进市外项目123个，合同利用资金35.1亿元。截至2006年底，焦作市非公有制企业达到8746

家，非公有制经济增加值同比增长22.5%，高于全市GDP增速7.9个百分点。焦作市非公有制经济实现了快速发展，已成为经济稳步发展的重要推动力量。目前，焦作市民营经济发展呈现出以下特点：

（一）思想进一步解放，民营经济的地位进一步提高

焦作市委、市政府把发展民营经济提到了重要议事日程，通过电视、报纸、广播等新闻媒体，广泛宣传民营经济在整个国民经济建设中的重要地位和作用，利用各种形式向社会各界和市民宣传民营经济的相关政策措施，在全市形成了促进民营经济发展的良好舆论氛围。

（二）坚持多管齐下，总量扩张势头良好

一是招商引资发展民营经济。在坚持传统招商引资方式的同时，积极探索新的招商方式。二是结合国有企业改制发展民营经济。从2000年开始，确立了产权制度改革为核心，采取承包租赁、分块搞活、股份制改造等形式，盘活存量资产，引导民营经济快速扩张。三是扶优扶强发展民营经济。各级政府千方百计扶持民营企业做强做大，涌现出了黄河集团、月山啤酒股份有限公司等一大批名优民营企业。四是民间资本发展民营经济。积极鼓励、引导和支持民间资本向法律法规政策未进入的所有领域投资，规定进入工业园的民资享受与外资同等优惠政策、同等服务待遇、同等奖励措施，不论成份看发展，不限比例看效率，加速激活民间资本，加快发展民营经济。

（三）块状经济产业集群化发展初现端倪，民营园区的“平台”功能日益显著

目前，焦作市年产值上亿或近亿元的产业集群十多个，市、县、区各级政府依托产业集群，把园区建设作为发展民营经济的有效平台，狠抓基础设施建设和项目入园工作。

（四）广泛增加就业门路，社会效益不断显现

民营经济从业人员由原来的农村剩余劳动力、城镇待业青年、社会闲散人员，扩展到离退休人员、转业退伍军人、大中专毕业学生、下岗失业人员、机关事业单位分流的干部职工等。民营经济在解决劳动就业、提高居民收入和保持社会稳定等方面的作用日益增强。

（五）产权问题得到重视，民营经济维权工作提上日程

在焦作市委、市政府的支持下，在河南省民营经济维权发展促进会的倡导下，由焦作市检察院发起，在省内各地市率先成立了“焦作市民营经济维权发展促进会”。促进会以服务民营企业为己任，协助政府坚持宽领域治乱，多层面维权，为民营经济大发展创造安全空间；全方位服务，为民营经济大发展拓展绿色通道；从培育民营企业家的法制观念人手，在民营企业普及法律知识，提高民营企业家依法维权、依法经营的自觉性；抓住侵害民营企业权益的个案不放，认真调研，协助有关部门搜集材料，有效地维护了民营企业的合法权益，赢得了会员企业的信赖。

二、焦作市民营经济发展存在的问题

（一）市场环境不宽松

一是市场准入不平等，政策不公平，参与国际竞争条件苛刻等。二是负担过重、收费不规范。三是优惠政策落实不到位。

（二）融资难的问题十分突出

随着商业银行防范风险、信贷政策严，追求效益、资产质量和信贷安全观念的深入，信贷门槛提高，影响到民营企业生产能力的扩大、规模扩张、技术改造的进行等，致使民营企业发展后劲不足。

（三）民营经济的发展水平还不高

发展速度与先进地区比还不快，总量规模偏小。目前焦作市非公有制企业销售收入超亿元的企业有77家，超4亿元的企业有4家，规模最大的河南纳士科技股份有限公司销售收入也不过10亿元。

（四）行业结构不合理

焦作市民营企业至今仍以批发零售贸易、餐饮业为主导，大多数集中在批发零售业、餐饮业、制造业、交通运输业、修理业、娱乐服务业等行业。

（五）经营管理水平较低，抗风险能力较差

焦作市民营企业中仍以“家庭或家旅经营”为主要模式。相当一部分民营企业的管理现状为企业内部“家族式”的管理和“唯亲是用”的用人机制，严重地影响了企业素质的提高和企业的发展速度。

（六）不正当经营

目前不同程度地存在不法经营和不正当竞争，损坏了民营经济的形象，影响了其健康发展。

三、促进焦作市民营经济发展的主要对策

（一）抓住机遇、明确目标，提高认识

党的十五大、十六大和《宪法》都从根本上明确了非公有制经济的重要地位和作用，为民营经济的发展提供了千载难逢的机遇。近年来国家大力实行积极的财政政策，进一步扩大内需刺激消费，拉动经济增长，“中部崛起”和河南省的“东引西进”战略，为民营经济发展提供了更大的空间；当前全国上下开展的整顿和规范市场经济秩序工作，一定程度上净化了市场经济环境，也为民营经济发展创造了条件；中国入世后民营经济将获得一个多边的、稳定的、可预见的公平环境；而国民经济结构的调整、所有制结构的多元化，又为民营经济提供了新的发展机会。这些都是焦作市民营经济发展的利好因素。

（二）进一步优化市场环境

营造良好宽松的环境，是促进民营经济发展关键；改善政策环境，政府是主角。焦作市各政府部门都应当从焦作发展的大局出发，对起步阶段的民营企业应积极实行鼓励和扶持政策，营造从事民营经济光荣的良好舆论氛围，强化服务意识，建立统一、规范的服务体系．主动为民营经济发展排忧解难。

（三）积极探索拓宽融资渠道

1、完善“中小企业信用担保体系”。河南省政府出台了《关于加快全省中小企业信用担保体系建设的若干意见》，明确了河南省将力争用３年左右的时间，在全省构建以中小企业为主要服务对象，以融资担保服务为主业，且有较强融资担保能力的覆盖全省中小企业的信用担保体系，使河南省中小企业融资担保更加顺畅的建设目标。2005年8月11日，经过焦作市政府精心策划，出资4000万元，吸纳部分社会资金，焦作市中小企业担保公司正式成立，这是焦作市第一家为中小企业提供融资担保服务的专业担保企业，充分表明了焦作市加快发展非公有制经济的决心和信心。中小企业担保公司要采取更加灵活的方式，扩大资本金，大力提高为民营企业担保服务的覆盖面和资本运作能力。

2、鼓励、扶持直接融资，减轻间接融资压力。尽快出台相应的政策，鼓励、逐步扶持并有计划地辅导焦作市少数有实力的民营企业以股票、债券等非信贷方式进行直接融资，拓宽融资渠道，搞活资本市场，满足民营企业的融资需求，减轻间接融资的压力，真正分散、防范和化解金融风险。

3、改善经营管理，实现资本运营。焦作市民营企业在发展过程中，必须逐渐改变原有“家族式”为主的经营模式。进行产权转移，吸引外来资本，通过资产重组：资本运营来扩大生产规模。从而减少对银行贷款的依赖，走上健康发展的道路。

（四）促进产业结构向多元化发展，加大扶持民营高新科技产业

尽快出台相应政策，引导焦作市民营经济积极投资于第一产业和第二产业。抢抓河南省中原城市群建设的机遇，继续发挥铝、电、化工、橡胶、机械、建材等支柱产业的优势，集

中力量把优势企业做大做强，重点抓好铝及铝制品的延伸加工，鼓励、加大扶持民营企业积极涉足信息，生物技术等高科技产业使焦作在中原崛起中铸就新的产业优势。

（五）推动民营企业从“家族制”向“现代企业制度”转变

焦作市民营企业必须逐步地抛开传统的家族制管理，通过资本社会化、股权多元化的方式，在现代企业制度方面进行不断的尝试。

（六）以现有科研机构和高校为研发基地，加快培养民营企业技术创新能力

在当今社会，科学技术是第一生产力，成功企业的发展，无不显示出企业技术创新的巨大威力。焦作市民营企业必须积极行动起来，立足本市、本省，以现有科研机构和高校为研发基地，并放眼国内外，积极组织力量进行技术攻关，争取早日拥有具有自主知识产权的核心技术，不断提升产品，提高自身的竞争能力，只有这样才能使焦作市民营企业再上新台阶。

（七）正确引导，提高素质

1、加强对民营经济的正确引导，严格管理和监督。对民营经济业主应在政治上爱护，生活上关心，事业上扶持。政府各有关部门应加强宣传、培训、指导等工作，个体私营协会、工商联等群团组织，也应配合有关部门做好对民营经济的事前监督和日常监督，切实推动民营经济健康有序发展。

2、提高民营企业家的素质。尽快建立一支高素质的民营企业家队伍，是焦作市民营经济发展的根本保证。应不惜一切代价，广招社会贤才，鼓励有志者从事民营经济；应加强对现有民营企业主的培训，以焦作市的高校为基地，有计划的培养民营企业家，尽快提高其综合素质。

3、建立一支公正、廉洁、高效的管理干部队伍。各项政策能否得以顺利执行，干部队伍的素质至关重要。各职能部门应加强对内部干部职工的管理，提高工作效率，改善服务质量，为民营经济的发展提供优质的服务。党的十六届六中全会和省八次党代会为民营经济的发展提供了更为广阔的空间。民营经济发展潜力巨大、前景广阔、大有作为，民营经济发展的春天已经到来。要进一步解放思想，抓住机遇、开拓创新，勇于投身发展民营经济的大潮，促进焦作经济又好又快发展，为加快中原崛起步伐和社会全面进步做出新的更大的贡献。

参考文献：

1、关于我国民营经济发展问题研究综述[EB/OL].河南民营网,2004-12-29.2、握别过去 铸就未来——中国民营经济发展透观[J].中国民营经济与科技,2006(1).3、刘淑珍.浅谈中小型民营企业的发展与革新[J].天津市财贸管理干部学院学报,2006(3).

第四篇：民营中小企业融资问题研究

民营中小企业融资问题研究

摘要：文章介绍了我国民营中小企业融资问题的现状，分析了融资过程中所遇困难的原因，对我国民营中小企业今后的融资决策的制定与选择及所需避开的误区做了详细论述，对民营中小企业解决目前融资难的问题具有一定的指导作用。

关键词：民营中小企业；融资问题；研究

随着我国经济的腾飞，民营中小企业在国民经济中的地位也日益突出，主要表现在为推动国民经济发展、增加就业、推动科技进步等，这一切决定了我们必须对民营中小企业的发展给予足够的重视。近几年来，国家为改善民营中小企业发展环境先后采取了许多措施，但从实践上看，仍然存在某些问题没有得到有效解决，其中融资难问题成为制约民营中小企业发展的“瓶颈”。只有切实解决民营中小企业融资问题，才能把民营中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。

一、我国民营中小企业的融资状况

改革开放以来，我国民营企业从无到有，逐渐发展壮大。在一些经济发达地区，民营企业产值在经济总量中的占有率已达到一半以上，甚至更高，成为当地经济发展的排头兵和财政收入的顶梁柱。据不完全统计，在广东省，私营企业已有十四五万户，占全国私营企业总数的1/10还多。综观全国，凡是经济发展快的地方，民营经济尤其是个体私营经济发展的也比较快；凡是民营经济发展比较缓慢的地方，经济发展也较迟缓。目前，众多学者普遍认为，从改革开放后民营企业的发展轨迹看，大致可以分为两个阶段：

第一阶段是1978年至1991年，主要是以劳动密集型民营企业为特点。由于我国早期改革政策对非国有经济的产业进入设置诸多限制，特别是这时是民营企业从消亡走向复兴的初期，极度缺乏其自身发展所必须的资金，所以劳动密集型方式作为进入产业的选择，是其唯一的可能。

第二阶段是1992年至今，民营企业进入空前的高速发展时期。由于我国经济从粗放型增长向集约型增长方式的转变逐步开始，此时期以温州企业为代表提出民营企业要在数量发展的同时进行“二次创业”的观念，这在全国民营企业界迅速得到响应。与早期传统的民营企业不同，20世纪90年代后，民营企业的发展表现出两个特点：一是由家族式管理向制度化、科学化管理的转变，注重建立有效的治理结构，即“二次创业”概念；二是民营科技企业与巨资的结合。

然而，同民营企业发展不协调的是，它只占用了我国金融资源的极小部分。据有关资料 引用的数据表明：我国民营企业的资金来源中自我积累约占56%，向亲友筹资约占13%，有近80%的经营者几乎无法获得稳定的追加资金；金融机构对民营企业的贷款比例虽有逐年递增的趋势，但与国有企业的贷款份额相比仍然较低，和民营企业对我国国民经济发展的贡献极不相称。

二、我国民营中小企业融资难的原因分析

（一）没有建立起现代企业制度，各方面管理不规范

民营企业大多是以个体经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，规模较小，科技含量低，缺乏创新机制再加上负债多、积蓄少，市场竞争力严重不足，从而导致抗击市场竞争风险能力很低，极易被市场所淘汰；此外，多数民营中小企业在财务等许多管理方面不够规范。据调查，多数中小企业会计报表不真实，有的甚至就没有会计报表。

（二）信息不对称，银行惜贷现象严重

银行惜贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息。而且，中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。此外，中小企业与大企业在抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿冒险为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

（三）政府的扶持力度对民营企业融资难也有一定影响

我国作为发展中国家，改革开放30年来民营企业发展极快。但是由于存在为赶超发达国家而重点发展资本密集型工业部门的现象，导致我国大型企业尤其是国有大型企业垄断现象较为严重。我国金融机构也以大银行为主，四大国有商业银行仍然占有70%以上的市场份额。银行业的高度垄断与产业中的高度垄断相一致，大银行与大企业之间的互生关系非常明显，导致大银行不愿为民营企业提供更多的贷款，这就必然造成民营企业贷款难的现象。

三、制定正确决策，打破融资僵局

（一）加强中小企业的公司自身建设

我国很多的中小企业具有明显的家族特色，任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投 资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。

（二）选择最佳融资机会

把握好商机是企业取得成功的关键所在。同样，企业融资过程中选择最佳的融资机会至关重要。中小企业的最佳融资机会就是由有利于企业融资的一系列因素所构成的有利的融资环境和时机。企业选择融资机会的过程，就是企业寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。因此，中小企业要想把握住最佳融资机会，首先要对影响融资的所有因素做具体分析。虽然企业本身会对融资活动产生影响，但与最佳融资机会这种企业外部客观环境相比较，企业本身对整个融资环境的影响是微乎其微的，因此，既然不能改变环境那么企业只有主动地去适应外部融资环境，对于商家来说，谁占有主动权，谁就是赢家。这就要求中小企业要及时掌握银行利率、汇率等金融市场的信息，了解国内外经济形势、国家货币及财政政策等各种外部因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利和不利条件，以寻求最佳融资时机。

（三）发展地方中小型金融机构，解决大银行对民营企业的惜贷问题

发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业向大银行贷款难的问题。中小银行和民营企业极具亲和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融机构可为民营企业的融资提供担保机制，成为市场化的担保机构。目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要是在地方财政支持下，组成的担保中心。其担保基金可由地方政府，受益的民营企业，社会中介组织自愿者等多家出资。担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

尽快搭建民间金融机构平台，例如允许开办私人银行或民营股份商业银行等。最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，让民营企业可以平等地讨论贷款问题，不再看国有大银行的脸色。但与此同时应当建立起相应的资本流通管理方面的法律法规以及仲裁监督监管机构，以规范民间借贷行为。当然，这需要政府的大力支持，才能为民营中小企业营造出风险投资发展的良好环境。

（四）中小企业融资担保体系需进一步健全

1、借鉴国外成功经验，制定中国特色的中小企业信贷担保制度。目前，我国中小企业由于市场竞争风险大，缺乏有效的资产抵押和信用担保，商业银行对中小企业的信贷投放力度受到严重制约。我们应大胆借鉴国外的成功经验，研究制定中国特色的中小企业信贷担保 制度，组织成立全国性的中小企业信用担保基金和中小企业信用担保协会，统一承担对中小企业的融资担保。

2、让中小企业信贷担保法律化。国家应制定和出台有关中小企业信贷担保的法律法规，并制定支持中小企业发展的有关实施细则，使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对中小企业发展的支持作用。

3、建立健全中小企业融资担保基金。（1）该项基金应具备以下特点：它是一笔政府主导性的基金。只能作为中小企业向银行借款担保之用。它是一笔公平性的基金；加入基金的各利益主体均享有相应的权利与义务；没有加入基金，但符合条件的中小企业也可以申请基金担保。它是一笔非赢利性的资金，但可存入银行获得利息收入以及不超出规定的担保费收入。（2）我国的中小企业融资担保基金可根据具体情况采取如下运作模式：单个中小企业向担保基金提出贷款担保申请，由担保基金对该企业进行评估。只有通过担保基金评估的中小企业才可获得担保贷款，而且贷款机构提供的每一笔担保贷款都需要经过担保基金的同意，其自身没有权力单方面扩展中小企业的担保贷款额。

四、避开融资误区，保证融资安全

不少民营企业在发展过程中把企业融资当作一个短期行为来看待，希望搞突击拿到银行贷款或股权融资，而实际上成功的机会很少。民营企业要想改变融资难的局面，必须走出以下融资误区。

（一）不注重企业包装或过于重视企业外表

有些民营企业认为只要自己经营效益好，融资就会很简单，因而不愿意去包装企业，认为这是一种浪费，但却不知道企业短期的利润并不能吸引资金方的目光，企业的长期发展前景及企业面临的风险才是资金方更为重视的方面。但也有些民营企业为了融资，不惜一切代价去作宣传搞美化工程，使本来效益就不好的企业雪上加霜。

（二）目光短浅，临阵作难

多数民营企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性。资本的本性是逐利，不是救急。企业在正常经营时期就应该考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。要学会放长线，钓大鱼。不能鼠目寸光，临时抱佛脚。

（三）把融资简单化，缺乏专业的融资顾问

目前，我国民营企业中真正理解融资的人很少，不能把融资简单化。专业的融资顾问是目前民营企业所严重缺乏的。企业融资是非常专业的，融资顾问有丰富的融资经验，广泛的 融资渠道，对资本市场和投资人有充分的认识和了解，有很强的专业策划能力，能够考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。因此，聘请专业的融资顾问对于企业的融资大有帮助。

（四）忽视企业内部整理，不注重通过让企业走向规范化提升融资能力

民营企业融资时只想到要钱，一些基本的工作也没有及时去做。民营企业融资前，应该先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者放心。企业融资是企业成长的过程，也是企业走向规范化的过程。民营企业在融资过程中，应不断促进企业走向规范化，通过企业规范化来提升企业融资能力。

（五）不注重塑造企业文化和建立合理的公司治理结构

民营企业在融资过程中，只顾企业扩张，忽视了塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。很多民营企业通过融资不断扩张，但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程种的经营风险。

发展民营中小企业，对于我国十一五时期的经济发展和实现十七大所确定的实现全面建设小康社会的宏伟目标有着重要意义。而解决好目前民营中小企业融资难的问题是发展民营中小企业的关键所在。希望本文的论述能对民营中小企业的发展壮大起到一定的指导作用。

参考文献：

1、罗国勋。二十一世纪：中国中小企业的发展[M].社会科学文献出版社，1999.2、张厚义，明立志。中国私营企业发展报告[M].社会科学文献出版社，2000.3、谢朝斌。中小企业融资问题研究[J].经济管理，2001（3）。

第五篇：毕业论文我国创业投资对中小民营企业发展的问题研究

吉 林 XX 学 院

毕 业 论 文

题目名称： 我国创业投资对中小民营企业发展的问题研究

院

系：

工商XX学院 工商管理

XX 专

业：

学生姓名：

学

号：

420709402050

XXX 指导教师：

2013年5月15日

毕业论文原创性声明

本人郑重声明：所呈交毕业论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

论文作者签名：

****年**月**日

我国创业投资对中小民营企业发展的问题研究

摘要：我国有近90%的企业为中小型民营企业，而如今,创业投资对中小民营企业特别是科技型民营企业发展的促进作用得到国外学者的一致认可,在国内越来越多的学者和研究者也日益认识到其积极作用,并通过对国内中小民营企业的大量研究与分析进行了详细充分的论证。但我国的创业投资行业还处于起步阶段，在发展过程中必然存在着一系列的问题。这些问题的存在阻碍了我国创业投资的进一步发展。必须将这些问题解决才能更好的发挥创业投资对民营企业的促进作用。而结合实例且通过对比分析而把这些关键的问题一一指出，并进行分析研究，进而找出解决这些问题的方法。这样可以更好的指导和促进该行业对我国中小民营企业发展的积极作用。

关键词：创业投资 ；民营企业 ；知识产权 ；创业板市场

Problems of venture investment development in China

——Such as mengniu for example

Abstract: The nearly 90% of enterprises in our country for small and medium-sized private enterprises, and now, venture capital for small and medium-sized private enterprises, especially science and technology and promoting roles in the development of private enterprises by foreign scholars agree, in China, more and more scholars and researchers are increasingly recognized its positive role, and through to the domestic small and medium-sized private enterprises a lot of research and analysis in detail case well.But the venture capital industry in our country is still in its infancy, in the process of development there are a series of problems inevitably.The presence of these problems hindered the further development of venture investment in our country.These problems must be solve to better give play to the role of venture capital for the promotion of private enterprises.And combined with the examples and through the comparative analysis and the key to the issue one by one, according to analysis and research, and then find out the ways to solve these problems.So that we can better guide and promote the industry to our country small and medium-sized private enterprises development positive role.Key words: venture investment;Private enterprises;Intellectual property rights;The growth enterprise market

目录

一、创业投资发展概况.................................................(0错误！未定义书签。)

（一）创业投资简介....................................................................(0错误！未定义书签。)

（二）创业投资理论研究现状....................................................(0错误！未定义书签。)

二、创业投资在发展中存在的问题及原因分析........(0错误！未定义书签。)

（一）资金规模和来源约束........................................................(0错误！未定义书签。)

（二）法规及政策不完善............................................................(0错误！未定义书签。)

（三）政府过多的不合理介入....................................................(0错误！未定义书签。)

（四）创业投资退出机制不畅通................................................(0错误！未定义书签。)

（五）创投机构与企业目标的殊异性........................................(0错误！未定义书签。)

（六）缺乏高素质的人才与优良中介........................................(0错误！未定义书签。)

（七）社会没有形成良好的投融资文化氛围............................(0错误！未定义书签。)

三、如何加强创业投资对中小民营企业促进作用的对策(0错误！未定义书签。)

（一）从政府角度........................................................................(0错误！未定义书签。)

（二）从企业自身角度...................................................................................................(08)

（三）从创业投资机构角度...........................................................................................(09)

参考文献............................................................................(错误！未定义书签。)

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一、创业投资发展概况

（一）创业投资简介

从世界范围来看，资金短缺一直是困扰中小企业发展的“瓶颈”问题，是制约中小企业发展壮大的重要障碍之一。而从创业投资的起源及演进来看，其基本的功能也正是为具有良好经济前景的中小企业项目筹融资。也就是说创业投资正是在中小企业发展的“瓶颈”问题下形成并发展的。因此，研究创业投资对中小民营企业具有重大的意义。但在研究创业投资之前又必对其定义有一个正确认识。而关于创业投资基本定义的认识 , 目前存在着很多观点，国际经合组织1996年定义创业投资为对常被大公司和传统金融机构忽略，具有高风险和规模较小的高科技公司的投资, 并提出创业投资亦可指那些对未上市的初创公司投资并参与管理的资本。而美国全美创业投资协会在2000年指出 ,创业投资企业是由专业投资者提供资金投资并参与管理的一种股权投资形式,该投资的投资对象为高速发展并蕴藏着有望成为某行业重要公司的潜力新兴公司。我国人大副委员长成思危则指出, 创业投资是指资金投向蕴藏着失败风险的高技术及其产品的研究开发领域 ,旨在促进新技术成果尽快商品化 ,以取得高资本收益的一种投资行为。我们这里选取美国全美创业投资协会相对宽泛的定义作为本文的论证基础，以扩大本文的研究范围。根据创业投资的定义可明显总结其具有以下几大显著特点。首先是创业投资是以权益资本的方式存在的, 并有其独特的退出机制；其次是创业投资周期长、高风险、高回报；再次是创业投资的主要目标是拥有创新的技术和创新的商业模式的中小企业；最后是创业投资是专家管理型的特殊融资方式。

（二）创业投资理论研究现状

国外创业投资的发展已有六十多年历史，而我国创业投资仅有十五年，在创业投资的特征、运行机制、组织模式诸方面有比较成熟的模式可供借鉴，对创投全方位研究有雄厚的实证基础可验证。目前对创业投资的研究主要是围绕创业投资业的发展、影响创业投资活动的因素及其对创业企业的作用上展开，其中创业投资对融资企业所起作用的研究理论比较成熟。具体如下：

创业投资被称为中小企业发展的催化剂，是一种新型的投融资机制，可弥补传统金融市场难以介入的市场空隙，也能为受传统信贷制约且具有发展潜力的技术或模式创新项目提供资金，从而在资本和高新技术及新型商业模式之间起到了桥梁作用，有效克服高新技术及新型商业模式产业化过程中的资金障碍。许多学者对其具体作用进行了研究，具体综合总结为两大点：

首先，创业投资对企业成长的资金支持。融资难是新兴民营企业成长的关键障碍。新兴民营企业由于资产规模小、不确定性高以及缺少可抵押资产等原因，很难筹集到资金，创业投资为创业企业和创新型企业克服资金困难可以做出巨大贡献。如美国，有近

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80％的新技术企业是在创业投资的支持下逐步成长，没有创业投资，这些企业是很难实现成长的，创业投资通过资金支持为企业提供了进一步成长的可能性。

其次，创业投资对企业成长的增值作用。创业投资不仅具有为企业解决资金短缺难题的功能，还具有传统金融中介无法比拟的作用，即能为企业提供有效的增值作用。创业投资的这些增值作用主要包括以下四个方面：

（1）专业化监督，实现管理层人力资源增值。进行投资后，创业投资家会通过成为董事会成员或非正式地对其投资的企业进行持续的监督、引导并要求企业制定适当的激励和薪酬体系，给管理层施加压力并激励其努力工作。通过积极的监督和参与公司董事会，创业投资家与企业分享其专业和知识，为企业增加了价值，市场能够认识到创业投资家的监督价值，在IPO时给予创业投资支持的企业更高的估价，而且创业投资家的监督质量与企业上市后的运作绩效呈正相关。

（2）提供成熟管理经验，实现管理绩效增值。由于创业投资家往往都是某一产业或领域的专家，因此能为企业提供强大的管理支持，如战略咨询和指导、高级管理人员的选用和再融资安排等。创业投资家主要在帮助企业另外筹集资金、战略分析、CEO更替、管理层招聘方面提供了服务。创业投资家在战略性卷入(如提供财务和商业建议、在董事会扮演举足轻重的地位)和密切与CEO的个人关系方面发挥了积极作用。创业投资的上述管理支持都对企业成长起到了促进作用。

（3）提供低成本网络资源，与合作伙伴共享发展。创业投资家拥有巨大的网络资源与人脉，这些网络资源对企业的成长至关重要。创业投资家一般都会为其投资的企业提供了合作网络，便利了与其他公司和专业机构的沟通合作，有助于企业获取和利用创业投资家的网络资源，这些资源主要包括筹资渠道、高层管理人员的重要来源、业务往来网络、专业服务机构和有价值的战略信息五大方面。

（4）代表高质量标准，实现品牌增值。由于创业投资家严格的项目筛选广为人知，因此，获得创业投资往往被认为是企业质量的体现。创业投资对企业的声誉和品牌的提高体现在各个方面，首先是向外界传达有利于公司吸引人才的正面信号，其次是有助于企业与其他拥有互补资源或能力的企业展开合作，还有利于树立银行对企业的信心、吸引潜在顾客。企业声誉的提高有助于企业在激烈的市场竞争中受到更多更大的关注，从而赢得市场的认可和实现快速成长。

二、创业投资在发展中存在的问题及原因分析

（一）资金规模和来源约束

创业投资的融资渠道过窄,在很大程度上限制了创业投资的规模, 风险资本的供给是影响创业投资发展的重要因素之一。2012年上半年我国创业投资总额19亿美元，虽然和过去相比有了巨大的发展，但是和美国相比仍有巨大差距，2012年美国创业投资总额 1

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达283亿美元。而且我国这19亿美元里还有不少的国外资本。在美国，风险资本来源于富有个人、大企业、保险公司、各种基金和政府投资等多种渠道，这些风险资金大都通过创业投资公司对风险企业进行投资。相比之下，我国并没有充分利用包括个人、企业、金融机构或非金融机构等具有投资潜力的力量。2012年末我国城乡居民储蓄余额接近40万亿元。由此可以明显的看出我国并不缺乏资金，但却没有合理的引导社会投资结构。各地创业投资基金或公司大都是以政府为主要出资人，2009年财政预算和国有机构占创业投资总额的比例为62.5%，而其所占募集资金额更是达到70%。这与美国的政府所占募集资金额为9%的比例相差太多。正是创业投资资金来源十分单一，从而导致了我国创业投资机构受资本规模和资金来源的限制，无法快速发展。甚至一度造成境外资本成为我国创投资本的主体。国内稍大的创业投资成功案例很少有国内创投的参与，这能看出我国创业投资发展的差距所在。

（二）法规及政策不完善

虽然我国的《公司法》及《合伙企业法》中对创业投资的运行都有一些规范条款，但我国目前有关创业投资的法律法规还存在着诸多问题。如上市标准过高，对创业投资基金供给的限制，知识产权法律制度不完善，对创业投资公司组织形式的限制，对股份回购的限制，对创业投资公司投资金额的限制，对创业投资公司设立条件的限制等等。2012年9月17日中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任成思危在福州表示，这几年我国创业投资行业发展很快，现在面临着规范市场的问题，需要通过立法来规范。而我国目前尚未有一部保护和规范创业投资行为的专门法规。创业投资机构的设立和运作而我国现存有关创业投资的法律,主要是《公司法》, 其中就在许多方面与创业投资业存在着严重的冲突和矛盾。具体表现在创业投资机构的市场准入和组织形式上,在法律上存在障碍, 如合伙企业法只允许自然人合伙办企业； 创业投资机构行政色彩过浓, 不利于保护投资人和管理人的利益和积极性； 资产委托管理缺少法律规范的依据等。又如, 创业投资在我国早已开始实践, 但至今仍未对创业投资基金进行立法； 由于法规建设不健全, 使得社会上非法集资活动屡禁不止；

我国创业投资也缺乏政府的引导，很少有税收优惠，财政补贴，更缺乏规范创业投资发展的有效机构，市场制度也没有很好的建设起来。比如在税收上, 国家虽然给高科技企业享受15%所得税税率的优惠政策, 但对高科技企业的投资者却没有所得税优惠, 创业投资者在高科技企业所得的股息和红利要双重征税。这种滞后的市场环境和法律环境, 严重制约了我国创业投资的运作和发展。

相比之下，美国早在1940年通过的《投资公司法》中便着重强调保护投资者利益。又在1958年，美国颁布《小型企业投资法案》，并据此建立了小型企业投资公司制度，确立了创业投资基金的合法主体地位，鼓励创业投资基金对不同产业公司提供初期融资，1 也缺乏相应的可操作性的指导规范。创业投资者的合法权益无法得到切实有效的保护。

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以增加中小企业的投资渠道，带动美国高科技产业的发展。同时政府也迅速的出台了对创业投资的各项税收优惠政策，如设立了“小企业风险研究基金”，规定国家科学基金会与国家研究发展经费的10％要用于支撑小企业的技术开发。而这些资金是通过财政支持实现的，即政府向创业投资者和风险企业提供无偿资助。又采取了诸如放宽各类基金参与直接投资的限制等一系列扶持措施，极大地改善了创业环境。这些都使美国创业投资业得以迅速发展。

（三）政府过多的不合理介入

政府支持创业投资产业的一般动因在于创业投资市场存在着自然缺陷，即市场失灵。而市场失灵的存在，会阻碍创业投资的健康发展。这就使政府介入成为必要。但政府应着重对垄断、外部性和市场调整时滞等问题进行调节，并加大对公共产品的支持与供给，而不是过多的直接参与其中。据统计，2009年财政预算和国有机构资本占创业投资投资总额的比例为62.5%，而其募集资金额比例更是达到70%，这充分体现了政府的过多介入。创业投资是个竞争性极强的领域，政府不宜进入这一领域充当主要投资者。最重要的一点是政府资金与创业投资的特性不相符。即由于政府主导的创业投资机构无法改变产权虚置以及所有者缺位等产权制度缺陷，造成政府主导的创业投资机构缺乏为获得创业投资高收益承担高风险的动力，高风险与政府资金规避风险的要求相矛盾，极易出现投资的短期行为。创业投资业务的失败率一般高达70％-80％。正因创业投资具有高风险、高收益的特性，所以政府的过多介入反而会影响创业投资的正常发展。而我国前期的实践也印证了这一点，原国家科委和中国人民银行于1985年发起成立的我国第一家创业投资机构中国新技术创业投资公司经过l0多年的惨淡经营，最终仍难以避免于1998年以失败而告终 ；1990年成立的第一支创业投资基金——深圳南山创业投资基金最终完全蜕变为证券投资基金。

（四）创业投资退出机制不畅通

创业投资的活力就是资金的循环流动，其核心问题就是退出机制是否健全。只有退出，风险资本才能重新流动起来，风险资本家才能把资金投入到下一个项目上，风险资本才能开始下一循环。因此，退出机制是创业投资业健康发展并取得成功的基石。而对于创业投资的运作机制简单概括来说就是融资，投资，退出的循环往复。资本运作的目的是为了资本增值，创业投资的真正回报的实现是在退出过程中体现的。所以，退出机制是否完善，决定了创业投资能否成功取得收益。创业投资家最不愿看到的就是资金套牢于项目之中，无法自拔。因此，投资成功的企业需要退出，投资失败的企业更要有通畅的渠道及时退出。目前，我国虽于2009年5月1日启动了创业板市场，极大的改善了创业投资的退出机制，多层次的资本市场制度已经基本建立，我国创业投资的退出方式也越来越多。但仍然存在很多问题，具体表现在下面这些方面： 1

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1.主板市场对创业企业的要求过高

我国主板市场对“先天弱小”的风险企业“门槛”太高。主要表现为创业投资通过IPO退市的渠道不畅；推动风险企业的公开上市所需时间周期相对比较长；限制出售的条款众多，如《公司法》规定, 上市公司资本总额不得少于5000万元,且必须达到连续三年盈利的要求,但香港的创业板市场和新加坡的SESDAQ市场对此没有要求。这些条款限制了我国创业投资退出的发展。2.创业板市场仍不成熟

我国创业板上市条件与主板相比，门槛降低了许多，但中国创业板发展还处于初级阶段，其标准与其他国际创业板市场（美国NASDAQ 市场为例）相比依然较高，审核仍然较为严格。仍有许多需要改进的地方。3.企业并购中制度不合理

由于并不是所有的风险企业都可以得到公开发行股票的机会，因此那些不具备条件上市的风险企业会选择企业兼并和收购的创业投资退出方式。在企业并购中出现以下问题：一是企业并非是并购的唯一主体，政府的偏好在很大程度上影响企业并购动机的强度，在一定程度上政府承担了并购主体的角色；二是并购市场不健全，中介机构不发达；三是有关并购的法律法规不健全，政策措施尚不配套。四是社会保障制度不健全，被并购企业的职工安置问题突出等。

4.国内破产企业清算机制存在缺陷

就目前来看,中国企业在破产清算方面的执行操作上手续仍十分复杂，且过程缓慢,而且受到传统观念的影响,我国的创业投资企业通常都不能通过及时的采取这种方式来减少损失。但在很多情况下,创业投资机构又不得不必须断然的采取清算的方式退出。因为创业投资的风险比较大的,如不能及时退出,将导致更大损失,而且影响创业投资市场可利用的资金量及风险资本的融通。5.缺乏完整的资本市场

目前我国资本市场体系还处于不断完善的阶段创业投资的运行发展受到很多因素的制约。借鉴国外经验，结合我国现状，我们认为，我国风险资本退出机制应是一个多渠道、多层次的交易体系。相对于机构投资者，广大中小投资者所获得的信息是有限的，在二级市场上，普通的投资者对高科技及创新企业的发展缺乏足够的预测性，使得风险企业很难获得广大投资者的认同，普通的广大投资者对风险企业不认同的话，创投机构就不能很好的从风险融资企业退出。这在一定程度上会影响到创业投资机构和融资企业的发展。

（五）创投机构与企业目标的殊异性

创投机构与企业目标是具有殊异性的，表面上看来两者利益趋同，创投目标是对企业投入股权资本，并提供管理及财务等支持，使企业发展处于一个好的状态，并通过使其尽快上市，或被其他企业并购等方式套现，获得超额投资回报，这个过程一般用3到 1

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5年的时间。并且从创业投资的定义也可以看出来，它本质上就是一种期望高回报的投资。而企业的目标则是使企业快速发展，做大做强，并长期持续发展，做百年老店。在这两种目标中既有一致，也有冲突，一致是都想企业发展良好，从而获利。冲突的是创投机构希望企业在3到5年相对来说较短的时间里迅速发展，即在上市时能有个好价格就够了，以便获取巨额收益，并不会考虑创业企业的长远利益。而企业不仅想3到5年内迅速发展，更想长期持续发展。二者目标差异存在的原因可归结为创业投资企业具有趋利性和短期性两大特性。所谓短期性即创业投资不能陪伴创业公司整个生命周期, 退出是他们必须要做的选择。趋利性即创业投资机构投资企业的目的就是为了盈利。虽然双方都是以做大企业，博取更多利润为最终目标，然而投资者更多关注的是退出和回报，投资的安全性是第一要素。很多投资者的目的都是为了摘果子，很少有人愿意种树。更别提出现困难同舟共济了。简而言之就是创投机构追求短期投资效益和企业长效发展理念之间的冲突。

两者的殊异性具体表现在两个方面。首先，创投机构不会给企业太多时间，资本的逐利本性决定了“时不我待”。在创投巨额资金的压力下，企业不得不把高速发展、谋求上市列为短期内必须实现的目标。但是快速发展就有可能导致企业的根基不稳，管理混乱及经营策略上的急功近利，带来很多后期问题，这些都需要考虑。其次，创业投资投资一个企业之后，一般在企业的股权结构中占有不小的比重，他们最希望看到的就是这个企业能够在短时间内就能上市，所以他和企业一般都订有对赌协议，每一年的营业额，增长额等都有具体的指标，如果没有达到指标，企业创始人就会有很大的压力，有时企业创始人会有因股权结构的变化而失掉企业控制权的危险。

（六）缺乏高素质的人才与优良中介

创业投资和风险企业的成功与否还取决于投资者对技术市场的前景及创业者素质的判断。创业投资不但需要既懂工程技术、又懂企业经营管理，并具有极强的风险意识、丰富的金融投资经验的全面型的创业投资家，而且需要富有进取精神、甘冒风险、百折不挠、掌握高新技术创新发明的开拓型风险企业家。但目前我国这样的人才可谓少之又少。而且我国虽有很多的中介服务机构，但是，大部分的信誉都不够好，得不到大家的信任，能够为创业投资服务的优质中介机构屈指可数。问题主要表现如下：第一，对中介机构监管制度严重不足。我国还没有成立全国性的创业投资行业协会等行业自律型组织，此外，对于中介结构的监管制度也很不完善。第二，中介机构服务层次低，信誉度低。目前，我国中介机构的口碑普遍不好，在服务的科学性、真实性都远不能满足需要。这样，将会在很大程度上影响到风险市场正常交易的进行。第三，目前从事创业投资中介服务的人员普遍缺乏风险资本运作的经验与足够的专业知识，国内创业投资多数还停留在学术论坛和理论研究层次上，在实际操作上真正懂得创业投资的人才还不多，大部分投资人才都来自于政府、民营企业、上市公司等部门，基本上都是半路出家，多数缺 1

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乏专业知识和从业经验，局限性较大。这些因素阻碍了中介服务向更高层次发展。

（七）社会没有形成良好的投融资文化氛围

创业投资作为一个创新的市场形态，需要一个适宜的文化环境。只有这样才能保障其获得更好的发展，这就需要我们发扬一种敢于创新的文化。这种创新精神就是使创业投资家和科技及创新企业家敢于凭借其丰富的想象力和创新精神，通过建立开发新资源、引进新工艺、生产新产品和采用新型组织形式的企业来实现自己的远大理想。也就是说创新型的社会才是创业投资发展的沃土。而在我国，政府虽然一直倡导建立创新型社会，但受经济和文化等各种条件的限制，这种文化环境还没有完全形成。换个角度来看，创业投资之所以能够在上个世纪四十年代在美国诞生并发展迅速，正是因为其是当时世界上科技最发达也最具创新性的国家。而创新性国家的形成正是源于创新的文化和社会氛围。

三、如何加强创业投资对中小民营企业促进作用的对策

（一）从政府角度

1.积极引导我国创业投资业的发展，健全各项制度

政府应从以下几个方面去改善我国创业投资的发展环境，具体如下：

（1）改善创业投资主体结构, 拓宽资金来源渠道, 构建民营资本主导的多元化投资格局。逐步改变其政府主导的现状, 积极构造多元化的投资者结构, 逐步转变由政府主导的创业投资模式, 大力支持大型企业集团及高科技企业参与创业投资, 放宽对保险基金、信托投资机构、养老基金、捐赠基金、资金实力雄厚的个人投资者以及国外风险资本等投资者介入资本运营的限制, 拓宽创业投资资金来源。大力发展以民营资本为主体的创业投资企业, 如有限合伙制、信托基金制和公司制的民营资本主体等, 刺激民间主体投资的积极性, 形成由民营资本主导的创业投资格局。

（2）正确定位政府地位。应正确看待政府在创业投资发展中的作用，创业投资归根结底是一种商业性行为，是由市场机制推动发展的。在努力促进创业投资发展的过程中，政府应把更多精力用于服务。一般来说，政府支持创业投资也应是通过市场化的方法来促进创业投资业的发展，努力培育风险企业生存的外部环境。

（3）加强政策支持。政府支持创业投资业发展的最常见的方法是政策支持，像财政补贴，税收优惠等等。政府应只是在市场机制失效和企业创新乏力的情况下给予支持，如资助研究开发活动、设立孵化器、加强国际间协作、营造良好的经营环境等。政府应该通过宏观调控，促使创业投资机构为企业的经营活动提供资金、指导和咨询，推荐人才或直接参与企业管理，使国家的创业投资业的发展水平不断提高。

（4）建设创新型社会。创新意识需要培养，创新潜能需要激发，创新行为需要得到激励。政府应积极引导解除旧观念的桎梏，推陈出新，引进吸收创新文化与观念。创造有利于科技人才脱颖而出的用人机制和自主创新的环境。实施知识产权战略，鼓励企业 1

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自主创新，提升和保护企业核心竞争力。鼓励冒险，激发公民的创新精神。

（5）引导创投人才的发展。一是在各高校加开创业投资课程, 讲授创业投资及相关的专业知识, 包括理论和实践；二是国家建立从初级到高级的创业投资职业认证, 促进创业投资从业者实践能力的提高；三是创业投资各中介机构、企业和各高校、研究所开展合作, 联合培养具有理论和实践背景的复合型创业投资人才；四是促进国内国际的创业投资行业展开深入的探讨和广泛的交流与合作, 并制定优惠政策, 使国外的优秀人才向国内流动；五是注重对创业投资高端人才的培养, 并建立有效的选拔和考核机制。这样从低到高建立人才储备体系, 并保证世界范围内创业投资人才的合理流动, 才能构建完善的创业投资专业人才培养机制。

2.完善有关创业投资的法律法规

修改完善现行法律为创业投资的发展扫除障碍。具体来说：

（1）修订《公司法》，规范创业投资运行，健全创业投资退出机制的法律法规体系。《公司法》虽然为规范创业投资奠定了最基本的法律基础，但在某些具体规定上存在着很多与创业投资发展相矛盾的地方，因此，应该对之进行修订。一是修改关于我国现有公司组织形式的规定，加入有限合伙这种公司形式，给予有限合伙以合法的法律地位；二是修改关于有限责任公司股东不能自由转让出资的条款；三是扩大知识产权、非专利技术作价出资的金额在公司注册资本的比重，以知识产权入股的比例可由出资人协商确定，法律不作硬性规定；四是放宽风险企业上市的条件。

（2）制定《创业投资法》及《创业投资基金法》等创业投资核心法律。从指导思想上把保护投资人的权益和规范基金的运作为核心，鼓励和支持创业投资，充分保障创业投资参与者的正当权益，完善创业投资退出渠道，以促进高新技术的产业化，推动社会主义市场经济的稳定、快速、高效发展。

（3）完善创业投资中介机构的法律制度。目前我国创投中介市场比较混乱，应采取一些措施进行规范。一是确立严格的准入制度；二是填补法律空白；三是加强对中介机构法律控制力度；四是建立行业管理协会和高科技成果评估机构。但必须做好有关法律规定具体化和具有可操作，才能使有关法律控制能落到实处。

（二）从企业自身角度

1.引进创投要进行详细的分析论证

中小企业在决定融资前，应对自身的优势和劣势必须有清醒的认识，摆正融资行为在企业经营战略中的位置，对融资的难度和长期性应做充分的估计，然后制定相应的融资计划，使融资行动具有计划性和可操作性，做到有的放矢，增加融资成功的可能性。对创业投资也要有彻底的了解，知己知彼。适不适合引进，有没有必要，这些都要考虑清楚。否则创投资本不仅不会带来好处而且还会带来损害。蒙牛在引进创投时在这一点 1

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上就做得很好，这也正是其快速发展的原因之一。2002年初，蒙牛股东会、董事会均同意，在法国巴黎百富勤的辅导下上香港二板。为什么不能上主板？因为当时由于蒙牛历史较短、规模小，不符合上主板的条件。这时，摩根士丹利与鼎晖通过相关关系找到蒙牛，要求与蒙牛团队见面。见了面之后摩根等提出来，劝其不要去香港二板上市。众所周知，香港二板除了极少数公司以外，流通性不好，机构投资者一般都不感兴趣，企业再融资非常困难。摩根与鼎晖劝牛根生团队应该引入创业投资，资金到位，帮助企业成长与规范化，大到一定程度了就直接上香港主板。牛根生是个相当精明的企业家，对摩根与鼎晖提出的建议，他曾经征询过很多专家意见，包括正准备为其做香港二板上市的百富勒朱东，也认真分析过企业的境况，最后才决定引进创业投资，并取得巨大成功。2.对引进创投的弊端有清醒的认识

引进有度，严格把关企业控制权。创投资本绝不是引进越多越好，创投也并非百利而无一害。苹果创始人乔布斯和思科创始人桑迪正是因盲目的大量引进创投资本而遭遇被逐出自己公司的惨境。而国内也有新浪罢免王志东，聚众传媒被分众传媒并购的案例。而阿里巴巴当初从日本软银引进创投时，马云说他只坚持一个条件，那就是创投机构的股权比例不能大于公司管理团队的股权比例。同时，融资企业也不能被创投机构牵着鼻子走，创投机构说让做什么就做什么。创投机构只是公司发展的一大辅助与参谋，真正起决定作用的还是创业管理团队。因此创业企业一定要清醒的认识到创业投资的利害，尽量趋利避害。

（三）从创业投资机构角度

1.需要建立自身的品牌与信誉

创投机构本身虽也是一个盈利性企业，但也肩负企业的社会责任，想要做的长久的话，也需要建立自身的品牌。切不可只以自身利益最大化为目标，而忽视融资企业的利益和社会责任感。创业投资机构投资的目的确实是为了获得高收益，但正所谓“君子爱财，取之有道”，一味的的保护自己利益而将融资企业弃之不顾的创投机构一定做不长久。正如蒙牛选择并信任摩根的原因一样，当时摩根士丹利和鼎晖说，为了将来红筹上市，要蒙牛通过一系列法律结构重组把蒙牛股权放到国外去，对此蒙牛内部是有些担心和疑惑的，他们这个团队全是本土的，当时对私募这一套不太吃得准。但牛根生说，摩根是世界知名百年老店，我不相信会为了我们这点钱骗我们，毁了他们自己的品牌。看来蒙牛之所以选择摩根士丹利和鼎晖正是因为两者长期积累下来的品牌与信誉。因此，国内的投资机构也应重视自身的品牌和信誉。2.需要更加专业化

美国的创业投资非常专业化，专注某一个领域。不像中国的创投什么都做，早期、中期、晚期都做，农业也做，高科技也做，消费类也做。创业投资机构的专业化不仅对创业企业有极大的优势，在与其他对手竞争中也会占据优势。专业化的创投机构会更受 1

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融资企业青睐，也能极大提高成功率。小肥羊引入创投的案例就充分说明了这一点，就其做审计的那一段时间里，包括摩根、高盛等在内的境内外20多家创投机构纷纷找到了小肥羊，明确表达投资意向的也有三四家。而小肥羊却最终选择了规模和名声并不算大3i创投。小肥羊常务副总裁卢文兵解释其原因道：“在接触过程中，3i对于餐饮行业的理解和深厚的国际网络让我感到有些吃惊。”事实也的确如此，在参股小肥羊之前，3i已经在全球投资了60多家食品企业，对餐饮连锁具有丰富的行业经验和网络关系。最后小肥羊在2008年成功上市，3i创投取得了巨大成功。而这一切正源于3i的专业化。

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参考文献

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致 谢

在本论文的写作即将完成之际，笔者的心情十分激动，本文的完成既是笔者努力的结果，更是XXX导师亲悉心指导的结果。在整个论文的选题、研究和撰写过程中，导师都给了我精心的指导和鼓励，他多次询问论文的写作进程，多次为我批阅文章并提出修改意见，他的精心点拨为我开拓了研究视野，修正了写作思路，对论文的完善和质量的提高起到了关键性的作用。此外，导师严谨求实的治学态度、一丝不苟的工作作风和高尚的人格魅力，都给了学生很大感触，使学生终生受益。