BOT投融资方式在我国的发展与障碍

第一篇：BOT投融资方式在我国的发展与障碍

BOT投融资方式在我国的发展与障碍

文章来源： 《理论前沿》2005年第10期 [作者：文化部机关服务中心 程铖] BOT是英文（Build-Operate-Transfer）“建设、经营、移交”的缩写，其典型模式为：项目所在地政府授予一家或者几家私人企业组成的项目公司特许权利——就某特定基础设施项目进行筹资建设，在约定的期限内经营管理，并通过项目经营收入偿还债务和获取投资回报，约定期满后，项目设施无偿移交给项目所在地政府。我国实施BOT投融资方式的实践是从地方省市开始的。1985年，深圳沙角电厂B厂，是我国第一次BOT方式的实践运用。上海、广州、海南、重庆、深圳、北京等地某些项目均采用BOT方式引进外资建设。1995年5月，国家计委批复广西来宾电厂二期工程采用BOT方式建设，使该项目成为我国第一个经国家批准的BOT试点项目。为规范其投资行为，有的项目所在地政府制订了相关条例和办法，如《海南经济特区基础设施投资综合补偿条例》、《上海延安东路隧道专营管理办法》、《上海市南浦大桥、杨浦大桥和打浦路隧道专营管理办法》等，为BOT方式的变异适用创造了条件。

（一）我国现行BOT立法的主要法律障碍

1.对政府担保的限制性或禁止性规定。

由于BOT项目有巨大的政治风险和商业风险，项目公司往往要求东道国政府在特许授权法律文件中作出种种担保。因此，政府担保与否及担保的充分程度，是投资者进行项目可行性评估的不可或缺的因素之一，是BOT项目能否取得成功的关键所在。

我国法律法规却对政府担保作出了种种限制。1995年1月18日下发了《以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知》。第3条规定，“政府机构一般不应对项目做任何形式的担保或承诺（如外汇兑换担保、贷款担保等）。如项目确需担保，必须事先征得国家有关主管部门的同意，方可对外作出承诺”。该通知对政府的非民法意义上的担保，如外汇兑换担保、不竞争担保、经营期担保及项目后勤担保等，也作出限制性规定。

2.对BOT项目范围的限制。

我国2004年重新修订的《外商投资产业指导目录》（以下简称《指导目录》），是当前指导审批外商投资项目的依据，分鼓励、限制、禁止三类，不属于这三类的，即为允许类外商投资项目。按照2002年4月1日实施的《指导外商投资方向规定》“不属于鼓励类、限制类和禁止类的外商投资项目，为允许类外商投资项目”，和“鼓励类外商投资项目，除依照有关法律、行政法规的规定享受优惠待遇外，从事投资额大、回收期长的能源、交通、城市基础设施（煤炭、石油、天然气、电力、铁路、公路、港口、机场、城市道路、污水处理、垃圾处理等）建设、经营的，经批准，可以扩大与其相关的经营范围。”的条文来看，BOT项目范围仍有放宽空间。

3.关于投资回报率方面的法律障碍。

我国政府规定对BOT投资回报率不作保证。然而在BOT项目的实际操作中，已经存在三种投资回报模式，即“自负盈亏式投资回报模式”、“固定比率式投资回报模式”、“弹性比率式投资回报模式”，其中除“自负盈亏式投资回报模式”外，政府均对项目公司作了投资回报率的保证。“自负盈亏式投资回报模式”是指项目公司自负盈亏，承担经营后果。在这一模式中，政府不保证投资回收率，项目公司风险最大，同时赢利的可能性也最大；“固定比率式”是指完全由项目所在地政府按事先协商确定的投资回报率承担投资回报数额，而不管实际经营状况。在此模式中，项目公司风险最小，赢利也最小，由于BOT项目一般担有较大的投资风险，因此政府保证的投资回报率应略高于国际上同期贷款和拆借融资利率；“弹性比率式”是指确定一个投资回报率的上限和下限，经营收入低于回报率时由政府补贴，经营收入超过回报率的上限部分属于政府所有，在回报率上下限范围内的经营收入都归项目公司所有。对项目公司来说，这一模式的风险和赢利机会介于“自负盈亏式”和“固定比率式”之间，是较为稳妥的一种投资回报模式。

（二）建立具有中国特色的BOT法规体系

加强立法是保障BOT投融资方式在我国顺利发展的迫切需要。我国BOT立法，应坚持以下五项原则：

（1）“本土化”原则。既要借鉴国外BOT立法的先进经验，遵守国际公约，尊重国际惯例，更要立足我国国情，从我国的经济发展水平、资源条件和承受能力出发，洋为中用，实现BOT立法“本土化”；（2）“两利”原则。既要维护国家主权和基础设施使用人的利益，又要维护项目公司和投资者的合法利益。在保证国际投资自由化、减少不必要的限制性规定的同时，从我国作为发展中国家的实际出发，保护国家经济主权，维护国家和人民群众的利益；（3）“内外资”平等原则。吸收外资固然必要，好处很多，但国内民间资金日益壮大，吸引国内资金也不应忽视，应给国内外资金平等竞争的法律环境；（4）“兴利除弊”并举原则。对BOT的优势应给予充分发挥作用的法律空间，对可能产生的消极影响和风险则应制定相应的预防措施和化解办法；（5）“情势变更”原则。即特许权协议有效成立至履行完毕前，若发生当事人不可预见、不可防止的客观情况，致使协议存在的基础动摇或丧失继续维持协议则显失公平时，允许变更或解除协议。

第二篇：我国水利投融资方式及体制改革研究

我国水利投融资方式及体制改革研究

李 栋，褚春超

天津大学 管理学院，天津 300072 随着我国经济社会的发展，水利建设任务将更加繁重，如何根据国家宏观经济形势的变化和政策取向，改革并完善水利投资制度，建立灵活有效的融资机制，进一步拓宽并建立长期稳定的水利投资渠道，关系到经济社会的可持续发展，是一个亟待研究解决的重大课题。

A 我国水利投融资现状分析

A1 我国宏观经济形势的变化和政策取向对水利投融资的影响

水利建设投融资受国家宏观经济形势的变化和政策取向的影响很大。这两年中央水利投资中国债资金的比重超过60%，为水利建设发展提供了资金保障。但是如果没有新的水利建设投融资渠道，随着长期国债的逐减，水利建设甚至是水利事业的发展也将受到很大的影响。

从我国推行税费改革的情况看，“两工”政策取消后，农田水利基本建设投资的主渠道将会受到较大的影响。

A2 水利本身自身融资能力差，财政又很难到位

水利工程建设一般经济效益显现滞后，但社会效益巨大，水利建设很难在资本市场中进行有效的融资。既然水利建设很难进行有效的投融资，而中央投资的水利建设项目的地方配套资金又很难到位，在很大程度上影响了水利的发展。A3 水利投资未形成良性运行机制

随着改革深入，经济转轨，国家对水利工程的维护管理费的减少，水利行业效益又低下，又缺乏市场吸引力的投融资政策，使水利投资机制很难形成良性运行机制。

A4 水利投融资政策不健全

在水利产业中，存在大量的综合利用多功能水利工程，既有非经营性资产，又有经营性资产；既有社会效益，又有经济效益。由于水利产业政策的模糊，使得操作有诸多的困难。水利建设中有部分属于经营性项目，如供水供电项目都能吸引民间和外商投资，但缺乏吸引民间和外商投资的激励政策和完善的基金等措施，影响了水利的投融资。

B、国外的水利投融资经验

国外的水利投融资经验可以分为以下几点。

（1）投资政策。在美国，首先明确划分投资主体及其事权。水利项目和建设与开发，政府占60%绝对的投资主体，其次按水利事权的划分实施投资主体分摊投资。在日本，水利资金投入以国家和政府的资金注入占主导地位。

（2）融资政策。美国和日本政府通过提供优惠贷款、向社会发行债券、建立政府基金、社会团体捐赠、向受益区征税等多元化方式进行融资，资金融通方式与使用结构多样化，直接融资与间接融资并存。政府投资只有一小部分资金是无偿的，绝大部分资金是通过市场化进行借贷的有偿使用行为。水利资金的使用，防洪工程较多地依靠政府拨款，而水利和城镇供水项目较多地依靠发行债券。

（3）补偿政策。一些发达国家家非常重视水利项目的运营成本的补偿，如美国，防洪与改善生态环境等公益性项目的运行维护管理费主要由各级政府财政拨款或向保护区内增收地产税开支。日本则实施分摊补偿政策，水利工程的运行管理费用的补偿一般由国家和地方政府负担50%~80%，农民负担其余部分。

C、我国水利投融资方式研究

水利基本建设项目的投资来源，除了政府拨款以及政府政策授权收费的基金外，主要融资方式有以下几种。

C1 TOT融资方式

TOT是转让经营权。它是指水利主管部门一次获得转让经营权的投资，而投资方则在经营期限内收回投资并获得收益。对于政府来说，在一个特定时期，转让经营权利大于弊，这主要表现在：（1）TOT融资方式与我国现行经济体制改革者相适应，符合国有企业改革大方向；（2）TOT融资方式可以减少国家外债，减轻国家财政负担，分散政府对水利基础设施的投资风险；（3）TOT融资方式有利于提高水利工程的技术管理水平，中快我国水利现代化步伐。

C2 BOT融资方式

BOT是建设——经营——转交。其基本含议是由政府和项目发起人签订特许权授让协议，再由项目发起人组织成立的项目公司承担水利工程的融资、设计院、建设、营运和维护的任务。在规定的特许经营期内，项目公司拥有该公司的收益权和经营权，弥补经营开动并获得预期的回报；在特许经营期结束后，再将项目无偿移交给水利主管部门。BOT融资在国内外基础产业和基础设施融资取得了巨大成功，根据引资方和投资方的不同情况和需求又演变出各种变形。

C3 证券融资方式

目前，国际金融主要包括三大趋势：证券化的趋势、国外业务重要性日增的趋势以及金融市场日益全球一体化的趋势。而证券融资是在国内外金融市场上发行各种股票、债券等证券筹集资金的一种直接融资方式，已成为资本运动的主流。从中国的情况来看，通过发行股票、债券筹集资金的规模已越来越大。

C4 ABS融资方式

ABS是资产证券化，它是以待建项目所拥有的资产为基础，以该项目的未来收益为保证，通过在国内外资本市场发行高档证券来筹集资金的一种证券融资方式。其目的在于通过其特有的提高信用等级的方式使原来信用等级较低的项目照样可以进入国际高档证券市场，利用该市场信用等级、债券安全性和流动性高、债券利率低的特点，大幅度降低发行债券、筹集资金的成本。

D、我国水利投融资体制改革的建议

（1）健全水利的投资机制。一是划清水利项目的类属，明确市场与政府以及各级政府投资分摊比例。二是完善政府财政投入机制。政府财政投入机制包括财政投入稳定增长的机制、财政补偿机制和财政信贷机制三个方面的内容。对水利建设的投入水平必须保持与其他基础设施建设投入水平的协同性，从而需要水利财政投入稳定增长。

（2）建议灵活有效的融资机制。一是调整水利融资政策，形成新的有效率的水利融资政策；二是改善融资环境，规范货币市场和资本市场的发展；三是创造新的融资方式，以独资、合资合作、BOT等多种方式参与水利建设；四是改善投资环境，积极利用外资，鼓励国内外投资者以多种方式参与水利建设。

（3）培育规范化的水利市场主体。一是转变水管主体的性质与职能，建立水利经营管理的法人实体；二是加快水利产权制度的改革，对现有水利资产实现经营性资产和公益性资产的分属，然后将水利资产的法人财产权赋予给水利经济实体，使水利经营实体真正承担起保值增值的责任。

（4）完善投资回收补偿机制。对属于产业部分的水利项目，关键是要理顺水价，同时运用财政、金融和税收手段，使供水收入达到弥补运行费用和水利设施投资的水平；对防洪等公益型项目的运行维护管理，各级财政要足额支付。

（5）加强水利投融资法制建设。各级政府和投资主体之间的投资分摊、权责利的保障要通过立法进一步明确。水利工程的立项、审批程度、水利价格政策、节约用水政策、水污染防治政策等，也要通过立法予以明确。

E、结语

水利投融资问题事关整个水利工程的建设和发展，提出水利工程投融资方式及体制改革思路，旨在为制定水利发展战略提供相应的依据，从而建立起国家投资主体为主，社会投资主体逐步加强，积极利用国际金融组织资金，实行制度创新、资源与资金置换机制和企业化水利工程投资机制相结合的水利投资新体制的框架。

第三篇：BOT方式下会计与税务处理

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BOT方式下会计与税务处理

什么是BOT

BOT(Build-Operate-Transfer)即“建设——经营——转让”,是指政府通过合同授予企业一定期限的特许专营权,许可其融资建设和经营特定的公用基础设施,准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款,回收投资并赚取利润。特许权期限届满时,该基础设施无偿移交给政府。

近年来,越来越多有实力的企业开始尝试BOT项目。BOT在道路、自来水、污水处理等公用基础设施建设上,对于吸引社会资本参与公用事业建设具有重要意义。随着BOT融资方式的日臻成熟,其必将成为中国经济发展不可或缺的重要支撑。本文对BOT模式下的会计与税务处理进行分析,旨在对实施BOT的企业提供帮助。

BOT从原理上讲并不复杂,是一种直接吸收企业(包括外资企业)资金和技术,政府将建设、运营和转让公用部门的基础设施项目计划授权给公用专业公司,邀请其投标,经过谈判签订专营合同或协议,经批准某企业获得特许权,筹措资金,在项目所在地成立专营公司,设计并建设该项目。运营一定期限(通常20年~50年),并获取一定效益,最后在特许期结束后,将该项目无偿转让给当地政府运营。BOT模式不仅是一个融资的过程,还是长期专业化的过程。在协议的基础上,政府与企业双方建立起伙伴关系,向公众提供经济、高效的服务。

BOT模式的会计处理

不管采用什么方式投资经营,企业的目的都是获取利润,BOT模式亦不例外。其经营目标无非是收回投资获取收益,实现利润最大化。企业采用BOT模式主要涉及以下几笔会计业务的处理。《企业会计准则解释第2号》(财会〔2008〕11号)中对企业采用建设经营移交方式(BOT)参与公共基础设施建设业务应当如何处理作出了原则规定。

一是建造期间的会计处理。建造期间,按照提供建造服务与否分两种情况确认收入:(1)项目公司提供建造服务的,对于所提供的建造服务应当按照《企业会计准则第15号——建造合同》确认相关的收入和费用;基础设施建成后,项目公司应当按照《企业会计准则第14号——收入》确认与后续经营服务相关的收入。(2)项目公司未提供实际建造服务,将基础设施建造发包给其他方的,不应确认建造服务收入。但无论哪种情况,BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产。

例如,某市政府(以下简称授予方)将××高速公路建设项目对外招标,全长200公里,采取BOT方式。甲、乙、丙、丁四家企业联合组建××高速公路建设有限责任公司(以下简称投资方)以80亿元中标,对该高速公路项目进行建设和经营。授予方与投资方签订协议,规定建设期4年,经营期25年。经营期结束后,投资方将该高速公路移交给授予方运营。经营期间收入按8∶2比例进行分配,投资方占80%,授予方占20%,经营费用由投资方承担。该工程中标后,实施建造进行招标选择施工单位施工。

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甲、乙两企业出资各占30%,丙、丁两企业出资各占20%,协议规定按各自出资比例享有收益和承担风险。投资方发生如下经济业务,前期勘察设计费5000万元,征地拆迁补偿费30000万元,其他各项开工前的费用计15000万元,工程发包后施工单位结算工程价款680000万元(本案例中假设施工单位税收已按规定缴纳),其中已支付550000万元,发生借款费用20000万元,以银行存款支付,预计发生的维修、大修等费用50000万元,假设经营当年取得运营收入50000万元。会计分录如下(单位:万元,下同):

1.发生勘察设计费

借:无形资产——特许经营权

5000

贷:银行存款 5000。

2.征地拆迁补偿费

借:无形资产——特许经营权

30000

贷:银行存款 30000。

3.其他各项开工前的费用

借:无形资产——特许经营权

15000

贷:银行存款 15000。

4.工程发包后与施工单位结算工程价款

借:无形资产——特许经营权

680000

贷:应付账款 680000。

5.支付工程价款

借:应付账款 550000

贷:银行存款 550000。

6.发生专门借款费用

借:无形资产——特许经营权

20000

贷:应付利息 20000。

7.支付利息

借:应付利息 20000

贷:银行存款 20000。

8.预计发生的维修、大修等费用

借:无形资产——特许经营权

50000

贷:预计负债 50000。

9.按特许经营权授予年限25年摊销额为32000万元

借:累计摊销 32000

贷:无形资产——特许经营权

32000。

二是运营阶段的会计处理。运营期间,投资方将无形资产(金融资产)在费用中摊销。也就是将建设投资形成的资产确认为无形资产(金融资产)后,在经营期间,按照有关准则将无形资产摊销费用列入当期费用,并确认运营阶段的经营损益。仍以上例为例,会计分录如下:

10.运营第一年收入及成本核算

借:银行存款、现金、应收账款等 50000

营业税金及附加 1650

贷:主营业务收入 40330

其他应付款——授予方

9670

应交税费——应交营业税 1500

——应交城市维护建设税

5——应交教育费附加 45

借:主营业务成本 32000

贷:累计摊销 32000。

以后核算与上述相同。

三是移交阶段的会计处理。移交阶段因投资人并未将该项目及其附属设施确认为固定资产等,相关特许权已作为无形资产在特许期内摊销完毕,日常维护也已经确保该项目及其附属设施处于良好的技术状态中,故无需为移交进行特别的会计处理。

BOT方式的税务处理及其优惠政策

BOT方式主要涉及营业税、增值税、企业所得税。目前,国家对于BOT方式还没有出台具体的税收规定,各级税务部门在执行中的理解也不尽相同。

流转税。BOT项目实施的最终目的是政府以部分的公用项目收益购买建筑商垫资建设的基础设施,项目方的销售基础设施的义务在项目营运期间已经发生。其项目企业在营运期间的销售行为主要涉及两种业务:一是利用建设的基础设施进行项目营运取得收益;二是以分期付款方式销售代建的基础设施,两种销售业务产生不同的纳税义务。前者纳税义务容易体现,而后者由于BOT项目方销售的基础设施可能是建筑物、机器设备、道路管网等或其中的部分项目,且跨期长,销售价格不明确,可能涉及增值税或营业税或同时涉及增值税、营业税等。

例如,经营高速公路主营业务是车辆通行费收入,根据现行政策“对公路经营企业收取的高速公路车辆通行费收入统一减按3%的税率征收营业税”;对城市基础设施建设如自来水的生产和污水处理等,根据现行增值税规定可采用简易征收办法并可享受减税、免税的优惠待遇。

所得税。《企业所得税法》明确,“从事国家重点扶持的公共基础设施项目投资经营的所得”、“从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得”可以免征、减征企业所得税。《企业所得税法实施条例》进一步明确符合条件的环境保护、节能节水项目,包括公共污水处理、公共垃圾处理、沼气综合开发利用、节能减排技术改造、海水淡化等。企业从事港口码头、机场、铁路、公路、城市公共交通、电力、水利等项目投资经营所得以及从事前款规定的符

合条件的环境保护、节能节水项目的所得,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税起,给予“三免三减半”税收优惠。通过税收导向,引导资本投向国家鼓励的产业,减轻了纳税人进行环保、节能、节水生产的税收成本,增加了投资收益,对促进节能减排发挥了显著作用。

第四篇：用BOT方式建设我国小型污水处理厂的探讨

用BOT方式建设我国小型污水处理厂的探讨

随着国民经济的飞速发展，城市建设进程的加快，我国目前的环境问题已不容乐观。其中重要的原因之一就是象小城镇、各类开发区、工业园区等这类小型、较为集中的排污主体其污水处理设施不能及时建设或建成后未能正常运行。虽然我国在过去10年对环境问题十分重视，已建立了相应的法律、法规，但是，由于我国上述排污主体有其特殊性，如其数量多，规模大小相差较大，基础建设资金严重不足等。有些城镇基础设施建设依靠当地政府，其环保投资已成为城镇建设发展的关键。我国八五、九五期间已经针对我国小城镇、特色工业园区污水的特点做了大量的研究，且取得了很多成绩，但投资省、效率高的处理工艺仍然不能从根本上解决问题；已经投资建成的部分小城镇、开发区、工业园区的污水处理厂由于日常运行费用的重负不得不经常停运；对于众多正在起步发展的小城镇、即将建设的开发区和工业园区，效率再高的处理工艺也需要一定资金来建设、运营污水处理厂。

目前，我国此类小型污水处理厂一方面根据国家政策、城镇发展的需要必须建设，另一方面其自身存在的特点又使得其建设存在诸多问题。本文就我国小型污水处理厂采用BOT 方式建设进行研究和探索。 1 关于BOT

世界上基础设施建设私有化的概念出现在18世纪［1］，但真正概念的BOT形式是在 20世纪70年代的中国香港形成并开始实施［2］。

尽管目前世界上采用BOT形式建设基础设施时，操作及具体实施有很大差异，但是关于BOT的一些基本原理和构想都是相同的［3］。

BOT从原理上讲非常简单，BOT代表的是Build-Operate-Transfer，即建设-运营-转让，这是一种直接吸收私营企业资金和技术（包括外方企业）的方式，用以建设、运营和转让给公用部门的基础设施计划，并据此组织这个项目，政府授权给下属公用专业公司，邀请私营企业投标，经过谈判签订专营合同，经政府批准，某企业获得特许权，筹措资金，在项目所在地成立专营公司，设计并建设该项目；运营该项目一定的期限（通常20～50 a），并获取一定效益，最后在特许期结束时，将该项目无偿转让当地政府运营。

采用这种形式操作的项目即为BOT方式的项目。BOT最本质的特点是使私营企业资金用于公用基础设施建设。为了更好吸引私营企业资金，目前还有一种BOO方式，即 Build-Own-Operate，在该方案中，专营公司有无限期的运行特许权。因此，不同的BOT结构，用在不同项目中，其意义各不相同。

事实上，根据财务评估可以得出，一般超过30 a专营期的话，每延长一年收益对整个投资回报的效果差不多是负的，一个30 a的BOT项目与一个延长的BOO项目之间的差别并不大，据此看来，国际上通用即为BOT方式。

在BOT项目中，最重要是资金的融资方式、风险的分担、资金的结构、回报率的确认以及政府与专营公司各自的地位等因素。BOT方式不仅是一个融资的协议，而且还是一个长期专业化的协议。在协议的基础上，公私双方建立起伙伴关系，并向公众提供经济、高效的服务。 BOT方式组建小型污水处理厂的探讨

2.1 我国小型污水处理厂的特点

小型污水处理厂是指以小城镇、各类开发区、工业园区等为排污主体而兴建的污水处理设施。从应用意义上讲，小型并没有严格概念性的划分，只是相对大的城市污水处理厂，从总体上有一个要领的称谓。比如小城镇，在某一地区称之为小城镇，可能到另一地区按其规模就会成为大中城市。因此，我国小型污水处理厂的一个很大特点就是规模大小不尽相同。但由于小型污水处理厂主体的发展多是依靠本地的自身优势，强调经济利益发展的同时势必影响市政基础设施的投入，即使有一定投入，由于环保设施缺少直接的经济效益，其运行管理也制约着小型污水处理厂的正常运转，这已经成为目前我国小型污水处理厂不可争辩的事实。

2.2 BOT方式组建小型污水处理厂

BOT方式组建小型污水处理厂可以解决目前我国小型污水处理厂所面临的两个最重要的难题：一是建设资金问题，另一个是运行管理问题。由于BOT方式是专营公司出资建设污水厂，这样从根本上解决了建设资金问题。专营公司从切身利益出发，必须使所建的污水处理厂处于良好的运行状态，否则其经济问题将面临危机，因此，建成的小型污水处理厂亦不存在运行管理问题。

综上所述，从理论和实际应用角度，BOT方式建设小型污水处理厂是较为合适的。

BOT方式在应用到小型污水处理厂过程中，必须充分考虑其实际面临的问题。由于小型污水处理厂的投资、建设规模较小，因此，专营公司在组建时应从实际出发，在投资模式、建设模式以及运营管理模式等方面着手，建立适合自己特点的BOT方式，具体为：

(1)投资模式。

国际上流行的BOT方式一般多为较大规模资金投入项目，引进外资是BOT方式融资的一个重要方面，但对于小型污水处理厂，由于其规模较小，投资相对较少，因此专营公司应以国内大型环保企业、当地环保企业为主而组建，资金筹措时也应以企业和个人资金为主，这样会省去因引进外资而带来的一系列繁琐程序，使投资者更为直接，资金到位率更好。同时环保企业在技术和管理上更有优势，对节省资金、提高效率大有裨益。由于此种投资模式的股东是企业和个人，企业包括私营企业、集体企业甚至国营企业，个人可以是社团、组织乃至私人。在确定投资控股时一般遵循企业投资占整个投资的51%以上的原则，使企业控股，这样更有利于专营公司日后的操作管理。

(2)建设模式。

由于小型污水处理厂BOT专营公司组建的性质有别于传统的BOT引进外资模式，因此，其在建设污水处理厂时也应有其自己的建设模式。小型污水处理厂的建设内容比较具体，其设计方案的确定、处理工艺的选择可根据实际情况来直接确定，由于专营公司具有一定设计、施工能力，因此，在污水处理厂从设计、施工到竣工验收时，专营公司都可直接参与甚至独立完成整个项目。这样的好处是：不存在任何中间环节，减少在设计、施工、安装之间产生的扯皮现象，施工进度更快，项目完成更彻底。我们把这种专营公司自营建设或参与建设的方式称之为BOT自建模式。

(3)运营管理模式。

前所述及，小型污水处理厂BOT方式的投资者主要为企业和个人，因此污水处理厂运行的效果直接牵涉到这些企业和个人的利益，他们更注意运营方式的好坏。污水处理厂建成后的运营管理从总体上说包括两个部分，一个是污水处理厂内部的运行管理，另一部分是污水处理厂对外接纳污水的收费管理。污水处理厂内部的运行好坏是正常收费管理的前提，即只有在确保污水处理厂正常运行，处理效果达标情况下，其收费才成为可能。污水处理厂内部的运行管理应采取一套相应的维护措施，进一步节约挖潜，降低成本，为专营公司谋利。污水处理厂的对外收费管理是牵涉专营公司切身利益的大事。目前可依据的模式一是靠政府通过增收水费的方式解决，另一个是专营公司自建系统分别收费。前者适用于众多的城镇居民的收费管理，后者对较为集中的工业企业更为适合。其真正意义上的收费管理系统可根据实际进一步研究和探索。 BOT方式组建小型污水处理厂的实例

嘉兴地区的小城镇是浙江省乡镇最为发达的地区之一，尤其是镇内特色工业企业发展速度十分惊人。应城镇工业发展的需要，该地区某镇内2000年急需在工业园内建一集中污水处理厂。由于时间紧迫，镇政府和工业园区资金紧张，该污水处理厂工程最后在当地政府的配合下，以BOT形式建成并运营至今。

3.1 工程概况

3.1.1 污水处理厂规模

该污水处理厂一期规模1万m/d，已于2000年12月建成投产；二期规模2万m/d，规划至2005年建成。由于是BOT公司承建，污水厂一期规模的大小显得十分重要；而后期的发展规划可根据实际情况灵活掌握。因为BOT公司机制灵活，随时存在扩容的可能，而且扩容即是BOT公司的增产，意味着其效益的增加，BOT公司在污水厂规模上的积极性比规划更为主动。

3.1.2 污水处理厂进出水水质

污水处理厂一期工程主要接纳的是以印染废水为主的工业园区废水。根据园区内现有企业调查，确定一期工程设计水质为：pH=5～7，COD≤600 mg/L，BOD≤200 mg/L，SS≤200 mg/ L，色度≤600倍。

根据当地环保部门意见，该工程出水执行《污水综合排放标准》(GB8978-96)中的一级标准，即COD≤100 mg/L，BOD≤20 mg/L，SS≤70 mg/L，色度≤50倍。

3.1.3 处理工艺

根据该工程废水的特点，为确保出水达标排放，处理工艺采用以生化为主、物化工艺把关的工艺流程，具体流程见图1。

图1 污水处理工艺

3.2 BOT公司构成及项目实施

BOT公司在当地政府和工业园管委会的配合下，以股份公司的形式注册于工业园区内，成为工业园区内的一家企业。该公司股份由专业的环境工程公司、工业园管委会以及自然人构成，其中环境工程公司为控股单位（占总股金的60%），公司总注册资金为300万元。

项目管理由BOT公司全权负责。在设计过程中，公司派专业人员参与设计，包括工艺流程和主要建构筑物参数的确定等。施工由BOT公司负责发标，最终确定土建施工队伍和工艺设备安装队伍。工程最后的调试工作由设计院和公司联合组成人员进行。

3.3 BOT公司的管理运营机制

BOT公司的管理最为重要的两个部分：为污水处理厂内部的运行管理和公司对外接纳污水的收费管理。

3.3.1 污水厂内部的运行管理

污水厂正常运行是BOT公司所有工作的前提，即只有在确保污水处理厂出水达标的前提下，公司其他的工作开展才成为可能。因此，公司对此十分重视，成立了由原环境公司总经理为技术负责的领导班子，主抓污水处理厂的内部管理，制定了一系列相应的规章制度。而且，在出水水质达标的前提下，进一步加强污水处理设备的管理维护，并整改了如加药系统、反应过程、曝气装置等原设计中不实用的工艺过程，使污水厂内部的运行管理又上了一个新的台阶。

3.3.2 BOT公司的对外收费机制

由于一期工程接纳的污水以工业园区内企业的工业废水为主，在确定收费机制时，考虑本工程的具体特点，公司决定自建收费系统。

公司在当地政府和工业园管委会的协助下，与工业园内每家企业分别签订收费合同。签订合同时，主要依据为企业的水量、水质，公司技术人员此前对每家企业都做了大量调研和

3实测。

废水的价格根据水质而定，水量由企业根据自己的发展而预报，但要承担相应的水量风险金。

二期工程将有大量的生活污水接入，因此，那时的收费将可能委托当地政府协助。

3.4 工程总体评价

该工程自2000年1月开始筹建，2000年12月投产运行。整个工程运行至今，效果良好。BOT公司的介入既解决了工业园污水排放问题，加大了工业园招商引资力度，完善了基础设施建设，又使得投资BOT公司的公司和个人获得了利益。

目前公司主要存在的问题是进水水量变化带来的问题。截至2002年5月，工程进水水量变化在 1000～6000 m3/d之间。负荷变化如此之大主要同企业生产随季节性变化有关。由水量变化带来的问题首先对本污水厂的内部管理造成负担，另外较小的水量对企业的收益造成直接的影响。针对此情况，公司已着手制定策略，建立如水量调节池及管网预留量调节系统来应对水量的变化。 4 结语

近年来，国际上流行的BOT方式已在发展中国家有过诸多的成功实例，但也有失败的例证［2］。一般认为，一个BOT项目能否最后取得成功，主要取决于投资方的获利目标和当地政府制定的收费政策以及专营公司承担风险的忍受能力。因此，针对我国小型污水处理厂的特点，引用BOT方式组建，必须注意克服前期工作中的一些弊端，根据我国国情，从实际出发，营造具有中国特色的BOT方式。

虽然目前该种方式在我国刚刚起步，但随着经济建设的迅猛发展和环境污染治理力度的加大，有理由相信以BOT方式组建的小型污水处理厂会在我国开花结果。

第五篇：城市BOT的发展与前景

城市BOT的发展与前景

科信给排水3班 王伟铸 080102323（河北工程大学科信学院 邯郸

056038）

摘 要：我国目前已步入城市污水处理厂建设高峰期, 尽管模式已成为污水处理厂建设与运营的主要模式, 但是针对项目开展情况的整体了解却十分有限。为此, 分析濮阳市“绿色BOT”模式的成功之处, 了解BOT的优势，全面系统地分析了我国城市污水处理厂BOT的现状及发展情况, 展望前景，有益于进一步完善污水处理市场化政策导向、推进各地区项目的建设。

关键词：BOT;发展;模式;主要问题;发展前景

City Development And Prospect Of The BOT

Wang wei-zhu

（Hebei University of Engineering KEXIN college

Handan 056038）

Abstract:At present our country has entered the city sewage treatment plant construction peak,although model has become a sewage treatment plant construction and operation of the main mode of our country at present already into the urban sewage treatment plants peak construction,but for the project in the overall understanding but very limited，analysis of puyang city “green BOT” model of successful place, understand the advantage of BOT and systematically analyzes the urban sewage treatment plants in our country the present situation and development of BOT，outlook, be beneficial to further improve sewage treatment market,promoting the policy guidance in the construction of the project.Key words: BOT;Development;Mode;The main problem;Development prospect

一、水处理现状及BOT的发展 “ 十五”以后, 由于城市污水处理基础设施的国债投资减少、国家对民间投资的引导、市政公用事业的市场化改革和国务院的要求, 社会上逐渐兴起以为主的污水处理厂市场化建设模式, 从而掀起全国范围内大量兴建污水处理厂的高潮。

长期以来，我国的垃圾消纳场、污水处理厂等城市环保基础设施的建设和运营，一直由政府“大包大揽”。这样做的效果并不理想，一方面造成政府包袱 沉重，企业运营成本居高不下；另一方面，由于环保设施运营企业是政府开办的，环保部门难以进行真正的监管，直接影响了治理效果。同时，由于政府往往把城市污水处理厂建设作为形象工程，忽视了配套管网的同步实施;为了争取国外贷款和国债资金而不切实际地扩大建设规模，提高建设标准，使污水处理厂的吨水造价高达1600至2000元。再加上排放污水收费标准又大大低于实际运行成本，污水处理厂没有足够的资金保证其正常运转。这种违反客观规律的建设管理体制，形成了污水处理厂建设的越多，政府财政包袱越重，正常运行的压力也就越大的恶性循环。这种建设和运营模式，严重制约了城市污水处理厂发展和污水处理率的提高。

据获悉，从2010至2020年，将有4万亿人民币（约合6150亿美元）被投入到水利基础设施的改造工程中。政府的工作重点包括加强当前水务法律的执行力度以及采用新的法规来提高利用效率。但由于问题规模巨大，这些值得赞扬的政策仍不能满足对水资源治理的需要。51.95%提高到75.25%。

这种状况下，民营企业在建设-经营-移交（BOT）和经营与管理（O&M）的两种商业模式中拥有机遇，尽管低成本的解决方案和低效运作仍是主流现状。目前城市污水处理厂在中国快速成长，但经常是以牺牲运营效率为代价。建设-经营-移交（BOT）合同带来了更高的运营效率和更好的长期表现。相比其他模式，BOT城市污水处理厂显现出更低的运营成本和更高的净利润。

成功案例：

1、濮阳市“绿色BOT”模式。省社科院专题组的专家们认为，濮阳市的做法对中小城市园林绿化工作具有深刻启示，在中西部地区具有较大示范意义和推广价值。从此看出“绿色BOT”模式激活了民间资本投资于园林绿化行业，节约了政府财政资金，形成了兴绿富民的良性循环机制。

2、丰泉集团对城市污水处理运营模式进行的改革创新。工业废水和中小城镇污水处理水解拼装成套设备，是丰泉集团与北京市环保科学研究院合作研发的适合国情的产品。该项目采用国内先进成熟的水解——好氧生物处理工艺，引进消化了国外先进工

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[2]

[1]

目前我国城镇污水处理能力增加了6500万吨／日；设市城市污水处理率由艺，将以往的污水处理装置，转化为工厂集约化、系列化生产加工的标准单元生物反应器及成套设备，以现场模块式拼装，建成一定规模的工业废水和中小城镇污水处理厂。该设备填补了国内空白，比传统工艺节省工程投资30%～40%，降低装置运行费用30%～40%，单位造价每吨约800元，运行成本每吨约0.35元。项目被列入2000重点环保装备国产化国债项目，其核心发明技术获得国家科技进步二等奖。丰泉首先在泉州清濛工业区建设污水处理厂并负责运营，这是丰泉采用BOT方式建成的首个污水处理厂，日处理污水10000吨，工程造价800万元，是全国建设速度最快、造价最低的城镇污水处理厂。BOT方式受到欢迎，目前我们采用BOT方式在建和拟建BOT项目增加到6个，总投资近4亿元。

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二、“绿色BOT”模式的主要做法

一般BOT的做法：政府承建和运营管网, 项目投资方负责污水处理厂的融资、建设和运营, 并在规定特许经营期结束后将污水处理厂以无偿或约定补偿的方式完好移交给颁发特许经营权的地方政府。

借鉴阳市“绿色BOT”模式即建设―运营―回购模式，特指在城市园林绿化领域应用的一种融合BOT、BT模式为一体的多元化投资方式，是指园林绿化部门将一个新建或绿地改造等项目的特许权授予投资建设主体，投资建设主体在施工期内负责项目融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，园林绿化部门在施工期内只对该项目进行监督控制。施工期满，由投资建设主体按照项目设计标准进行管理，管理期满，施工效果达到设计要求并符合回购条件，园林绿化部门采取一次性或分期、分批、分类进行回购，已回购部分其绿地及其附着苗木、园林设施产权收归政府。主要适用于在城市园林绿化建设过程中发生的相对较小的、零散的工程项目，如花境工程、绿地补植、绿地造景及景石点缀、小游园建设、道路路段绿化及改造工程等。

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三、BOT遇到的主要问题

①如何做到节能减耗

在BOT污水处理厂项目建设中，在投资总额、税收、特许经营期限、运营服务费等商务条件通过BOT既定协议的情况下，运营费用是决定BOT污水处理厂获得利润的关键影响因素。很明显，在保证处理能力达到要求的前提下，必须考虑运营费用的最优化，才能获取最大利润。目前，采用BOT模式建设的城市污水处理厂越来越多，而近几年以电费为主的能耗费用不断上涨，在这种情况下，对污水处理厂运行进行优化管理，节能降耗，降低处理成本是投资商获取既定效益的重要手段，也是建设节约型社会的客观要求。

②配套管网问题和污水处理收费问题没有及时得到解决, 配套管网是项目成败的关键, 部分政府在招商前提前做好排水管网的改造和敷设工作, 然后再进行招商, 不仅有利于吸引投资, 而且也不会造成污水处理厂建成后无水可处理或抽取河水进行处理的尴尬境界。

四、BOT的发展前景

近年来，BOT（建设-经营-移交）几乎成为中国城市水业市场化的代名词。作为社会资本和政府的结合，BOT项目的优劣势都很明显：在产权最终由政府获得的前提下，吸引社会资本投入到公共基础设施建设中，弥补财政资金不足，减少政府的财政负担和债务风险；有效引进先进技术和管理，提高经营管理效率；前期费用高，本质是政府与企业长达20～30年的权责约定，需要设计科学的体系和规范的程序来保障。按照目前中国水务市场的现状来看，未来几年中污水处理项目以BOT方式承建的例子会越来越多，政府把BOT作为一种新的吸引外资的项目，必将会为许多想谋政绩的人提供更好的发展空间。随着污水处理的需要，以后各个县都必须要上污水厂项目，由于中国目前普遍的穷，作为县级财政很难拿得出这样一笔大的资金，所以作为当时的掌权者只能采取BOT的方式操作。而作为国内的环保企业或者水务投资公司来说，在这种大环境下，除非你退出环保行业，否则除了BOT工程，你很难有大的工程可以做，这就形成了飞蛾扑火，明知死定了还是不得不去投资，所以，BOT的投资模式起码在未来10年都是很红火的！

参考文献 : [1]史少晨．民营企业未来或在城市污水处理市场获利 [J/OL]

http://green.sohu.com/20110513/n307472580.shtml, 2011－05－13 [2]曹文萱．我国城市污水处理率5年提升24个百分点 [J/OL]

http://, 2004－10－15