贝尔金融：什么是战略投资者？

第一篇：贝尔金融：什么是战略投资者？

什么是战略投资者？ 战略投资者是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议得法人,是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票得法人.我国在新股发行中引入战略投资者,允许战略投资者在发行人发行新股中参与申购.主承销商负责确定一般法人投资者,每一发行人都在股票发行公告中给予其战略投资者一个明确细化得界定.所谓战略投资者具体来讲就是指具有资金、技术、管理、市场、人才优势,能够促进产业结构升级,增强企业核心竞争力和创新能力,拓展企业产品市场占有率,致力于长期投资合作,谋求获得长期利益回报和企业可持续发展得境内外大企业、大集团.具体来说,要把握以下几条：首先,战略投资者必须具有较好得资质条件,拥有比较雄厚得资金、核心得技术、先进得管理等,有较好得实业基础和较强得投融资能力.其次,战略投资者不仅要能带来大量资金,更要能带来先进技术和管理,能促进产品结构、产业结构得调整升级,并致力于长期投资合作,谋求长远利益回报.第3,引进战略投资者,要结合各地得实际情况,省市县应各有不同,不要仅认为国际500强、国家500强才是战略投资者,对有资金、有技术、有市场,能够增强企业竞争力和创新能力、形成产业集群得,都是战略投资者.

第二篇：引进战略投资者问题探讨

2006年，省委省政府发出了《关于加快引进战略投资者的指导意见》，这是我省首次针对扩大改革开放，引进境内外战略投资者出台的规范性文件。同年，省委书记张春贤在全省园区引进战略投资者工作座谈会上提出要加快引进战略投资者的力度，加速推进新型工业化。三年来，我市在落实省委省政府方针、引进战略投资者加快全市经济发展取得了一些成就，但引

进战略投资者个数少，项目规模小和带动力不足的格局仍不容忽视。

一、战略投资者的内涵

所谓战略投资者就是指具有资金、技术、管理、市场、人才优势，能够促进产业结构升级，增强企业核心竞争力和创新能力，拓展企业产品市场占有率，致力于长期投资合作，谋求获得长期利益回报和企业可持续发展的境内外大企业、大集团。战略投资者必须具有较好的资质条件，拥有比较雄厚的资金、核心的技术、先进的管理等，有较好的实业基础和较强的投融资能力。当今世界，一个经济现象十分瞩目：越来越多的企业从竞争走向战略合作。全球范围内跨国并购风起云涌，全国各地引进战略投资者的举措方兴未艾。应该看到，引进战略投资者，是我市大力推进“三化”进程的加速器，是抓住中部崛起这个战略机遇促进全市产业经济发展的战略支点。引进战略投资者不是一般的招商引资，而是对产业结构优化升级具有重大影响、对区域经济发展具有重大带动作用的招商引资。引进战略投资者，不光可以引进其雄厚的资金，更重要的是可以引进其先进技术、先进管理、著名品牌、营销网络，并可通过引进重大项目积极参与国际分工和竞争，实现与世界经济和国际惯例的全面对接，从而实现技术跨越、市场跨越，提高市场竞争力。引进战略投资者，可以推动强势企业的出现、优势产业群的形成，可以加快我市发展步伐，从而实现经济的崛起。

二、三年来我市引进战略投资者的现状及主要成就

按照上述概念，我们可将计划投资额在亿元以上的投资者视同战略投资者来分析。据统计，三年来全市共有 176个亿元项目，涉及到农业、采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业、交通运输、仓储和邮政业、信息传输、住宿和餐饮业、水利、环境和公共设施管理业、居民服务和其他服务业、教育、公共管理和社会组织等13个行业，其中一、二、三产业中项目个数分别为5个、105个和66个，占全部项目个数的2.8%、59.7%和37.5%；计划投资总额达502亿元，其中一、二、三产业亿元项目的计划投资额分别达14..7亿元、372.1亿元和116.8亿元；据统计，176个亿元项目三年合计完成投资达到130.9 亿元，占三年间全市城镇以上投资项目完成投资额的30.3%。

2005-2007年全市亿元项目分行业情况

行业类别 项目个数（个）计划投资额（万元）当年完成投资额（万元）

05年 06年 07年 05年 06年 07年 05年 06年 07年

农业 1 2 2 35510 55510 55510 2500 2800 910

采矿业 4 7 7 44000 186464 193559 34700 39470 106413

制造业 8 20 25 187980 431833 504680 12994 72047 123817

电气水生产和供应业 11 14 9 761065 764265 647161 172973 260035 178481

交通运输业 2 3 4 23902 44273 75980 10709 10632 22170

房地产业1 515813 636084560 19919

信息传输 1119721017

2住宿和餐饮业 34800033120

水利和公共设施管理业 7 12 12 106112 294325 258969 29765 59278 54066

居民服务和其他服务业 1 1 1 10000 12000 12000 1300 430 1100

教育 2 1 1 27000 10000 17000 6200 100 670

卫生、社保和福利业2299966193

公共管理和社会组织 4 2 1 59082 32334 15334 25197 5700 1100

通过引进战略投资者，为**企业带来了先进的技术和管理经验，为**的经济发展注入了新鲜的血液。三年来我市引进战略投资取得的主要成绩表现在：

1、引进了大量建设资金。三年间，通过亿元项目的建设，引进了大量了的资金，176个项目的累计完成投资额达到了130.9亿元，将近占到三年间全市城镇以上投资

项目完成投资额的三分之一。各项目在相关行业中大多占核心主导地位，特别是电、气、水的生产和供应业、住宿和餐饮业等行业的投资额中亿元项目的比重超过了50%，其他多数行业的比重超过了四分之一。

05年-07年亿元项目投资占行业的比重

行业类别 当年亿元项目完成投资额占所属行业总投资的比重

05年 06年 07年

农业 0.07 0.08 0.02

采矿业 0.14 0.13 0.24

制造业 0.04 0.18 0.25

电、气、水的生产和供应业 0.68 0.79 0.68

交通运输、仓储和邮政业 0.26 0.27 0.27

房地产业0.71 0.06

信息传输 0.52住宿和餐饮业 0.85

水利、环境和公共设施管理业 0.37 0.51 0.45

居民服务和其他服务业 0.45 0.24 0.64

教育 0.21 0.01 0.04

卫生、社会保障和社会福利业0.42

公共管理和社会组织 0.40 0.07 0.02

2、加强了基础设施建设。在引进的战略投资项目中，投向城市基础设施和为二三产业发展服务的基础建设的项目共有77个，占全部亿元项目的43.8%，其中华润电力、煤矸石电厂、江源引水工程和农网改造等水电建设项目34个，完成投资61亿元；燕泉河、玉溪河综合治理、东江河道整治工程等城建工程项目31个，完成投资14亿元；g106线改建、永安公路、临嘉公路及通村通乡公路等交通建设项目9个，完成投资4.4亿元；东江明珠、华天大酒店、雄森大酒店等住宿和餐饮服务设施项目3个，完成投资3.3亿元。这些重点投资项目的完工，极大地改善了城镇人居环境，增强了经济发展后劲。

3、推动了产业结构升级。台达电子作为全球最大的电源供应器制造商，其国际市场占有率达25%，落户出口加工区后，高斯贝尔、华录数码等高新技术企业也相继落户**，提高了我市高新技术产值的比重，填补了电子信息产品的空白；华润电力依托原湖南鲤鱼江电厂，经过四期扩建，建成了湘南地区最大的西电东送工程，变输煤为输电，且机组燃用低硫、高灰份、低发热量烟煤，充分利用了本地的资源；由株洲硬质合金集团公司与柿竹园有色金属公司投资1．46亿元建成的**钻石钨制品公司，是我省目前最大的钨加工项目，充分利用了601厂的技术和柿竹园有色金属矿的资源，年创销售收入4亿多元，利税4000多万；另外国内有名的有色金属采选企业云南锡业、国际建材业巨头菲律宾的胜利--康达水泥有限公司也在**投资办厂，这些重大投资项目的竣工投产，带来了新产品、新技术和先进的管理，直接提高了我市经济技术开发能力和管理水平，为新型工业化的产业结构调整、拓展国际发展空间、利用境外资源提供了新的途径，加快了我市国有企业的改组改制，技术与管理的“外溢效应”促进了相关企业的技术进步与产业升级。

4、增加了劳动就业人数。随着招商引资规模的扩大，外资企业吸收的劳动力数量逐年增加。2007年末，全市外资及港澳台投资企业城镇就业人员1.07万人，比2001年增长3.3倍；新增就业人员0.82万人，占同期新增城镇就业人员的15.7%。

5、拓展了产品销售市场。战略投资者的引进，让**进一步对接全国甚至全球市场网络，将产品打入世界各地。一方面，**产品不断进入跨国公司采购网络。沃尔玛、家润多、步步高、新一佳等境内外零售业企业进驻**以来，超过30%的产品就是从本地采购的，不仅如此，还有临武鸭、东江鱼、裕湘面等20多种品牌商品已进入沃尔玛等企业的采购配送系统，通过这些企业的销售网络，拓宽我市的名优产品的销售渠道。另一方面，**产品在全省的市场份额不断扩大。主要工业行业中的煤炭开采和洗选业、有色金属矿采选业、化学原料及化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、电子设备制造业和电力生产和供应业的销售收入占全省份额都有较大幅度的提高。

规模以上工业主要行业销售收入占全省比重及变化

单位：%

行业类别 2007年 2000年 2007比2000年增加

煤炭开采和洗选业 30.9 18.5 12.4

有色金属矿采选业 59.4 58.9 0.5

农副食品加工业 4.0 3.3 0.7

食品制造业 2.2 1.9 0.3

饮料制造业 2.8 0.7 2.1

纺织服装、鞋、帽制造业 9.8 6.2 3.6

皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业 8.3 7.8 0.5

木材加工 7.1 4.8 2.3

化学原料及化学制品制造业 4.8 4.1 0.7

橡胶制品业 1.1 0.7 0.4

黑色金属冶炼及压延加工业 4.0 0.8 3.2

有色金属冶炼及压延加工业 24.2 5.5 18.7

通用设备制造业 5.4 3.8 1.6

专用设备制造业 9.3 4.8 4.5

交通运输设备制造业 1.0 0.3 0.7

电子设备制造业 2.7 0.2 2.5

电力生产和供应业 10.4 10.1 0.3三、三年来我市引进战略投资者过程中存在的主要问题及原因

三年以来，通过各级政府的积极引导，改善投资环境，加大招商引资力度，特别是引进一些战略投资者，使全市社会经济保持了持续快速发展的良好势头。同时也应该看到，大项目投资规模小、建设周期长和带动力不足等问题比较突出，在一定程度上制约了我市投资结构的优化和经济发展的后劲。

1、项目规模小。近年来，全市投资兴建了许多亿元项目，为完善全市基础设施，破解经济发展瓶颈，提高工业生产能力作出了巨大贡献。但与全省经济发达地区相比，我市亿元项目个数不多，投资规模偏小的差距仍然明显。一方面亿元项目个数不多。05-年-07年，全市在建亿元项目为176个，分别比长株潭少824个、6个和1个，在一点一线城市中也比岳阳少71个，仅比衡阳多8个。第二方面亿元项目规模小。05-年至07年这三年，全市亿元项目计划投资额合计和完成投资额合计在一点一线城市中均列倒数第一，平均每个亿元项目计划投资额3.13亿元，仅为全省平均水平的70.9%，在一点一线城市中只比岳阳（2.41亿元/个）高，而低于长沙（3.33亿元/个）、株洲（4.1亿元/个）、湘潭（4.1亿元/个）和衡阳（3.38亿元/个）。

05年-07年全省及一点一线城市亿元项目情况

地市 项目个数(个）计划投资额（亿元）完成投资额（亿元）

全省合计 3113 13731 3493

** 176 502 131

长沙 1000 3326 999

株洲 182 747 193

湘潭 177 725 251

岳阳 247 595 187

衡阳 168 567 143

2、建设周期长。2005年-2007年，全市176个亿元项目的平均建设工期是3.8年，比全省亿元项目平均建设工期长5.5%，也长于全部年计划投资500万元项目2.1年的建设工期。建设工期拉长，就沉淀了地方政府为项目配套建设基础设施的资金，降低了资金使用效益。还有的项目如康达水泥，因多方原因，工程进度严重落后于建设计划，造成地方配套资金沉淀，导致投资方先期到达的部分设备因无法安装而锈坏报废。

3、带动力不足。从亿元项目的行业分布情况看，05年-07年全市亿元项目中，项目个数最多的是第二产业，共有亿元项目105个，占全部项目的59.7%，其中采矿业18个，制造业53个，电气水的生产供应业34个；第三产业66个，占37.5%，其中水利环境公共设施管理业31个。从完成投资情况，完成投资额最多的是电、气、水的生产和供应业，三年共完成投资61亿元，其次是制造业和采矿业，分别完成20亿元和18亿元，分别占投资总额的46.6%、15.2%和13.8%。

亿元项目个数行业分布

单位：个、%

行业类别 个数 占比例

第一产业 5 2.8

第二产业 105 59.7

#：采矿业 18 10.2

制造业 53 30.1

电、气、水的生产和供应业 34 19.3

第三产业 66 37.5

#：交通运输、仓储和邮政业 9 5.1

房地产业 6 3.4

信息传输 1 0.6

住宿和餐饮业 3 1.7

水利、环境和公共设施管理业 31 17.6

居民服务和其他服务业 3 1.7

教育 4 2.3

卫生、社会保障和社会福利业 2 1.1

公共管理和社会组织 7 4.0

从项目个数和完成投资额来看，制造业都不占绝对优势，而在所有行业，制造业是公认带动力最强、辐射范围最广、技术含量最高、附加值最多的行业，在53个制造业项目中，有16个冶炼项目，11个化工医药项目，9个水泥项目，7个机械项目，代表当今制造业发展新方向的新材料、新能源、光电一体化、数控机械等行业这三年几乎没有项目，也没有引进象中联重科、三一重工、远大空调这样全国行业龙头的战略投资者。

据了解，我市引进战略投资者存在以上问题的主要原因有：一是历史上**为经济欠发达地区，计划经济时代在**兴建的大型国有企业及大的产业项目就不如长株潭、岳阳和衡阳等地多，现在可提供用以引进战略投资者的企业和项目相应少些；二是与长株潭、岳阳和衡阳，以及毗邻的赣州、永州相比，**交通方式较为单一，没有上述地区那样的黄金水道，也不具有40英尺标准集装箱运转的铁海联运车站，且目前通过铁路运输的货运量不到5%，多数厂矿企业的原材料和产成品的运出运进都得靠公路，而公路运输是上述三种方式中成本最高的，特别是当前油价不断攀升，更加大了前来投资者的物流成本；三是我市的支柱产业和优势产业主要是采矿业和冶炼业，这类企业多分布在山区和非居住区，在地理位置上就限制了引进外来资金的规模，而且作为支柱产业之一的冶炼业多为家族式企业，大多是从小作坊式原始积累一步一步扩大的，在资本引进和扩大经营过程中受到各方面的制约；四是一些地方对引进战略投资者上思想还不够重视，有的走了“重引进、轻服务”的误区，导致像远大空调等原落户在郴的企业搬迁到外地去发展，像7429工厂的“南燕”原本强于永州的“猎豹”，却因在引进战略合作者上不如对方而使企业破产倒闭。

四、对大力引进战略投资者的建议

“十一五”是国家实施中部崛起战略的重要时期，也是沿海产业梯度转移的集中时期，对我市经济发展来说是难得的机遇，如何采取措施，加大引进战略投资者的力度，应对来自同处中部且地理位置、发展水平及条件相近的衡阳、永州、赣州等地的强力竞争，提高我市的投资结构水平，带动全市的产业结构升级，建议做好以下几个方面：

1、提高对引进战略投资者的思想认识。世界经济一体化的新趋势，东部沿海产业向内地转移的新机遇，都为我们加快引进战略投资者提供了千载难逢的良机。在引进战略投资者中，我们要大胆解放思想，转变观念。要用战略的思维、开放的视野来把握机遇，寻求合作。要舍得拿最好的资源向战略投资者全面开放，要敢于拿出优势产业、优秀企业、优良资产和优质项目来吸引战略投资者。要敢于“靓女先嫁”，在企业发展处于上升期时积极引进战略投资者。要树立谋求共赢的新理念，既要自己从中获利发展，又要让合作方得到更多实惠。要放宽市场准入机制，只要不是国家禁止的产业，都要鼓励战略投资者积极进入，以引进战略投资者为契机推进国企改革改制。

2、加大对本地企业和资源的对外宣传力度。一是要充分利用国内国外以及跨国公司内部媒介，加强对外宣传，提高**和**企业的知名度；二是要有效利用政府组织的各种活动，推介**企业和**资源，尤其是通过来郴合作成功的投资者，加强示范性宣传；三是要充分发挥驻外机构、国际性商协会及在外郴籍人士的桥梁纽带作用，加强经常性的交流和沟通等。通过必要的宣传投入和广泛的推介，使**的一些优势资源、优势企业改变“养在深闺人未识”的现状，树立“开放**”的品牌形象，提高**的国际国内知名度。

3、切实做好提高投资结构水平的长期规划。一是要确定优先发展和后续发展的行业和企业。结合我市的经济现状、产业结构、资源优势和当前行业的发展趋势，制定好引进战略投资者的长期规划。尤其要对煤炭化工、有色金属深加工、基础设施建设、机械电子等行业的发展进行长远规划，增强引进战略投资者的科学性、针对性、系统性，做到统筹兼顾即期经济利益和长远发展。二是要按照长远规划推出招商项目库。精选一些招商引资项目组建引进战略投资者项目库，并根据当前经济发展和国际产业发展潮流适时维护，保持项目的吸引力。三是要加大高科技、深加工行业战略投资者的引进力度。

4、继续优化引进战略投资者的招商环境。在吸引外来投资者的营商环境建设中，交通等基础设施是硬环境，政策、法制、办事效率、诚信等是软环境，而搞好外商工作生活配套建设、营造安商的人文环境，既需要改善硬环境，也需要改善软环境。一方面，要加快高铁新区、槐树下铁路货运车站、厦蓉高速等交通基础设施和出口加工区标准厂房的建设，促进物流业的发展，降低投资者来郴投资兴业的物流成本，提高与其他城市的竞争优势；另一方面，在引进外资的过程中，要做到树立诚信意识，遵守商业道德，对外商要以诚相待，做到平等、公正、互利互惠，认真履约，切实帮助企业解决引进战略投资者中的具体困难和问题，使没有来**投资的战略投资者愿意来湖南投资，已在**投资的战略投资者愿意增加投资。第三方面，要学习借鉴上海、苏州、长沙等地经验，了解外商生活习性和精神需求，通过政府投入与社会投入相结合的方式，切实解决好外商在郴的居家、子女就学等问题，营造优美的安商环境，使外商不仅引得进，更要留得住、发展好。

第三篇：关于财务投资者和战略投资者的研究报告

关于财务投资者和战略投资者的研究报告

会计135

陈潜

2013010890

战略投资者是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。我国在新股发行中引入战略投资者，允许战略投资者在发行人发行新股中参与申购。主承销商负责确定一般法人投资者，每一发行人都在股票发行公告中给予其战略投资者一个明确细化的界定。

战略投资者，具体来讲战略投资者就是指具有资金、技术、管理、市场、人才优势，能够促进产业结构升级，增强企业核心竞争力和创新能力，拓展企业产品市场占有率，致力于长期投资合作，谋求获得长期利益回报和企业可持续发展的境内外大企业、大集团。

财务投资者是相对于战略投资者而言的。以获利为目的，通过投资行为取得经济上的回报，在适当的时候进行套现。财务投资者更注重短期的获利，对企业的长期发展则不怎么关心。而战略投资者试图从企业的长远发展中获利，投资期限一般比较长，在投资的同时会带来一些先进的管理经验。

财务投资者更注重直接的、短期的利益，相对于公开增发，定向增发的小范围、大额度，激发了机构投资者天然的调研、开发能力。毫无疑问，这是一个公司价值发现的过程。参与认购的财务投资者深入公司一线调研，像投资银行一样进行数据分析，对公司治理、发展战略提出建议，挖掘上市公司价值；通过市场化的认购程序和规则，再把价值反映到发行价格中，即向凡是表达过申购意向的机构询价，最终形成的发行价格是由众多机构投资者根据公司的投资价值进行集合判断、参与竞购形成的。对于纯粹的财务投资者，这样的认购程序和规则更有利于保证价格的市场化。

国内引进战略投资比较成功的案例是中国银行上市之前引入了苏格兰皇家银行(RBS)及淡马锡(Temesak)的30亿美金战略投资，而相对失败的案例是新加坡航空公司战略投资东方航空公司失败。对于中国银行而言，其从2001年中国加入WTO之后就必须要进行改制并且尽快上市，否则其很难在中国金融市场逐渐开放之后面对国际顶级银行的挑战。因此分拆其不良贷款业务仅仅是其摆脱历史问题的第一步，而第二步就是引入战略投资来改善公司的治理结构并且提升公司的管理水平。在众多竞争者之中，苏格兰皇家银行及淡马锡脱颖而出以30亿美元购得中国银行10%的股权。从简单的财务推算上看，中国银行引资结束之后的整体估值水平大约为300亿美元。根据2008年9月17日最新的股价显示，中国银行的市值在如今低迷的市场环境之下其市值大约为1100亿美元，也就是说苏格兰皇家银行和淡马锡在中国银行这笔买卖上面至少有着3.5倍的投资回报，而其绝对回报进而将是令人惊讶的110亿美元，如果这两家公司继续持有中行的股票，也许未来的收益会更高。我不知道当时中国银行是谁做了这么一个愚蠢的决定将中行定价定的如此之低，这从某种程度上可以说是国有资产流失!当然了，我们不排除中国银行因此从RBS及Temesak身上学习到了很多国际经验，提升了其管理水平，但是其付出的代价也是惊人的。当然了新航参股东航失败的主要原因是因为东航作为一个上市公司，其任何重大信息必须向公众批露的特性导致了股民的强烈反对，加上中国国航从中抬杠导致该笔传略投资或收购流产。

也许上面谈到的案子都是国家相对比较垄断的行业，而对于中国的中小私营企业而言，其在选择战略投资或者财务投资的时候最好要想的比较清楚。我的看法是如果企业还处于初创期，资金对于公司来说其实就是最大的战略价值，这个时候最好选择纯粹的财务投资人。因为财务投资人相对觉此比较容易，资金到位比较快。相比而言战略投资因为是公司制决策，其决策程序和周期相对较长，而且往往战略投资人都是海外投资人，最终因为外部市场原因放弃投资也是常有的事情，这对于一个初创的企业来说是有非常大的风险的。如果该企业处于成长期或者相对成熟的阶段，现金流并不是那么紧张的时候，引进战略投资或许是个不错的决定。一方面战略投资人给被投资公司带来的管理方式和经验是非常必要的，另一方面即使引资不成，公司的日常业务也将处于一个相对正常的状况而不受太大影响，而且也可以向战略投资人要一个更高的价钱。

如果可以的话，公司也可以考虑让一个财务投资人和一个战略投资人一起进入公司，这样无论是从资金还是从管理水平上面，公司将都会获得较大的支持，同时也可以相对削弱任何一方投资人对于公司的实际控制力度。但往往这种操作手法需要对于财务投资人和战略投资人的习性非常了解，不具备一定的基础知识很难做成该类交易。

财务投资人一般很少愿意接受创始人套现一部分，除非是买断非核心管理层的公司原始股份。他们一般希望所有投入的资金全部进入公司进行运营，更希望管理团队能够将其奋斗目标和投资人完全一致，而不是管理团队借此机会赚了投资人的钱。与此形成对比的是，战略投资人更多的是从战略角度来评估目标公司，其目的是为了锁定目标客户，只要其能够获得目标公司一定数额的股份比例，而其股份的来源可以是相对弹性的，也就是既可以是发的新股，也可以购买管理团队的原始股份，但是通常其不会完全买断管理团队的股份，而会保持一部分以便锁定管理层继续留在公司以便未来创造更好的效益。

第四篇：战略投资者配售协议书范本

战略投资者配售协议书范本

甲方：_________

住所地：_________

法定代表人：_________

乙方：_________

住所地：_________

法定代表人：_________

丙方：_________

住所地：_________

法定代表人：_________

根据中国证监会发布的《关于进一步完善股票发行方式的通知》、《关于法人配售股票有关问题的通知》、《法人配售发行方式指引》等规章

甲方为申请公募增发人民币普通股并上市。为了甲方公募增发后公司的发展前景

及募集资金的使用效益，加强甲乙双方的协作。双方经充分协商，本着自愿、平等、互利的原则达成如下协议：

1．获得中国证券监督管理委员会核准的情况下，甲方应将乙方确定为甲方_________年增发a股的战略投资者；

2．甲方应按公告的配售价格向乙方配售股份。

3．甲方承诺，此次向乙方配售的股份不存在任何在法律上及事实上影响甲方向乙方配售的情况或事实；

1．继续与甲方进行业务合作，在同等条件下优先订购甲方的产品或对于甲方交运的原材料和产品提供优惠运价；

2．协助甲方取得相关港口机械的生产订单。

1．丙方_________已经同意确定乙方为甲方_________年增发a股的战略投资者；

2．鉴于丙方为甲方_________年增发a股的主承销商，丙方同意，在甲乙双方达成投资配售意向的同时，并不免除丙方的承销责任。

3．如乙方由于其他原因未能履行本协议项下之配售义务，则其所放弃认购或不能履行认购的股份应由丙方承销。

1．甲方确定的战略投资者不超过两家；

2．乙方获得配售股份后持股时间不少于6个月。

3．甲、乙、丙三方承诺本次配售严格遵守中国证券监督管理委员会XX年8月21日颁布的《法人配售发行方式指引》。

乙方、丙方承诺对在履行本协议过程中所获得的甲方的商业秘密保密。

有关本协议及其履行的一切争议均应通过友好协商解决。

本协议未尽事宜，由上述各方订立补充协议，补充协议与本协议具有同等的法律效力。本协议在协议各方授权代表签字盖章后生效。本协议一式_________份，协议各方各执_________份。

甲方：_________

乙方：_________

法定代表人：_________

法定代表人：_________

_________年____月____日

签订地点：_________

丙方：_________

法定代表人：_________

_________年____月____日

签订地点：_________

第五篇：20140215如何引进战略投资者之我见

如何引进战略投资者

一、引进战略投资者的意义

引进战略投资者, 不光可以引进其雄厚的资金, 更重要的是可以引进其先进技术、先进管理、营销策略，使公司自身发展壮大，增强整体创利能力；同时，可增强抗拒风险能力，分散自身经营风险；另外，即使有些投资者没有实际投资，但也能够提升公司知名度与信誉度，提升公司的潜在价值。

二、遵循原则

1、坚持公开、公平、公正、诚实信用的原则, 防止国有资产流失, 维护职工的合法权益。

2、严格审批程序。应提前做好可行性研究, 提出引进战略投资者的实施方案, 包括产权(股权)转让比例以及对战略投资者的具体要求和选择条件, 引进战略投资者的实施方案。

3、应发布招募战略投资者的信息, 广泛征集战略投资者。

三、引进战略投资者的方法措施

1、明确引进战略投资者的指导思想。

国资委副主任黄淑和日前在《求是》杂志撰文指出:“鼓励具有资金、技术、管理优势的战略投资者以及社保基金、保险基金和股权投资基金等机构投资者参与国有企业改制重组”。国有企业引进战略投资者 , 是新一轮国有企业改革的重要内容。尤其是像我们这种刚起步的公司，必须要积极努力地抓住当前国家对国有企业产业结构改革的有利机遇，寻找对象, 主动出击, 积极引进、嫁接国内外实力强、信誉好的公司作为战略合作伙伴, 达到将公司做大做强的目的。

2、通过公司各种资源平台，积极引进战略投资者 在过去的2013年，省委省政府6位领导先后到集团公司进行调研，这充分体现了政府对集团公司的重视。另外，现在国家也明确提出要积极发展新能源。地热公司作为西南能矿集团的控股公司之一，在政策优势和外部环境上占有绝对优势。这有利于争强投资者和合作开发商对投资的高度信心。

四、引进战略投资者中应注意的几个问题

1、注重战略投资者的选择，防止“合作过路客”。引进的战略合作伙伴, 能够通过合资合作或其他方式, 给公司带来资金、先进技术、管理经验, 提升公司的核心竞争力和推动公司技术进步和产业升级。但是，我们在引进战略投资者的过程中，应注重战略投资者的选择, 防止合得快、散得快。伙伴选择不当, 没有稳定的合作基础, 双方形成利益违背, 不仅不能使公司取得进步和发展，反而会使公司停止不前。公司在选择战略投资的伙伴时, 并不一定非要寻求与国内外一流公司合作，关键在于合作能否产生优势互补的效应。同时, 要审核战略投资者的资质条件。引进的战略投资者, 我认为应具备以下条件:一是公司之间的产品有关联度, 业务紧密, 产业、产品构成上下游关系, 能够进行项目合作、资源整合, 促进产业升级, 延伸产业链。二是具有行业领先技术, 拥有自主知识产权, 通过引进其新技术、新工艺, 能够促进产品结构与产业结构的调整和升级, 提高公司的竞争力。三是拥有一定的知名品牌, 市场开拓能力强, 有健全的营销网络, 特别是具有拓展国内、国际市场的优势和条件, 拥有较高的市场占有率。四是具有良好的财务状况和经济实力, 银行资信好, 自有资金充足, 有较强的投融资能力。五是拥有先进的公司文化, 能够给公司带来先进的现代管理模式、理念和机制;经营管理能力强, 有适应国际化经营的人力资源和现代化管理手段。六是具有良好的商业信誉和诚信记录, 具有并购和重组其他公司的成功范例。公司守法经营, 公司无不良经营记录。

2、采用多种方式客观地引进战略投资者。

公司引进战略投资者,应当坚持因企制宜的原则。引进战略投资者的主要方式包括兼并、收购、增资扩股、合资合作等多种方式。除国家明确要求国有独资和国有绝对控股的以外, 应主要采取减持产权(股权)或增资扩股吸收增量资本人股的方式, 引进战略投资者作为第二大股东。如引进国内外知名强公司和同行业的先进公司, 可考虑并列第一大股东, 经政府批准也可由其控股。二是在某些小的项目上可考虑控股或参股, 也可以退出, 转让给其他非国有企业经营。鼓励自主经营，自负盈亏，形成小的阿米巴经营模式，采取多种形式引进战略投资者。

3、搞好内部管理、利益分配和风险防范与分担, 防止出现只做股东、不管经营的问题。

合作各方应按照现代公司制度和产权制度的要求, 加强公司的管理工作, 在战略规划、组织实施及成本、质量、安全、资金、销售等方面健全完善一系列管理制度, 促进管理水平和经济效益的提高, 使合作得以有效、稳固地延续下去。利益分配和风险防范是合作能否形成和延续的核心问题。因合作而产生的利益增加, 需要在成员中进行分配, 若分配不当, 则容易导致战略合作的解体。合理的利益分配和风险防范与分担是合作成功的保证, 也是激发成员积极性的关键所在。通过引进战略投资者, 组建股份公司, 带来了资金、技术、管理、人才、资源和市场等各种要素, 更重要的是, 它能促进建立更适应现代公司制度要求的产业结构, 有利于把改制后的公司做大做强, 对提升国有企业竞争力有较大的促进作用。