工商管理专业《期货交易实务》 课程考核说明

第一篇：工商管理专业《期货交易实务》 课程考核说明

工商管理专业《期货交易实务》

课程考核说明

期货交易实务是河南广播电视大学开放试点本科工商管理专业的一门选修课程，课内学时为54学时，其中电视课19学时，学分为3学分，开设一学期。本课程主要介绍有关期货市场、期货交易的一些基本概念、期货交易所的设立与管理、期货经济公司的组织与流程、期货交易技巧和期货交易市场等方面的基础知识。

一、考核对象

本考核大纲适用于开放本科工商管理专业学员。

二、考核依据

根据本课程的教学大纲制定此考纲；

此考纲依据的是中央广播电视大学出版的、李强主编的“期货交易实务”。

三、考核方式

1、课程实践成绩达到60分及以上者，方可参加该门课程期末终结性考试。（成绩未达到60分或要求重做者，在该门课程期末终结性考试前允许重做一次。）

2、课程考核分为形成性考核和终结性考核。形成性考核以平时作业为主，占课程总成绩的20%；终结性考核占课程总成绩的80%。

四、考试形式、题型

本课程采用开卷考试形式 ；考试时间为120分钟。

题型: 名词解释判断正误单项选择多项选择简答题 案例分析

五、命题的指导思想与原则。

1、本课程的考试命题在教学大纲规定的教学目的、教学要求、教学内容和《期货交易实务》文字教材范围之内。按照重分析推理和理论联系实际原则，既考查对基本知识的识记能力，又考察运用所学知识分析问题和解决问题的能力。

2、期末考试命题的覆盖面理应尽可能广一些，但要突出课程学习重点。

3、试卷将尽可能兼顾各个能力层次。在一份试卷中，各层次题目所占分数比例大致为：了解10%左右，一般掌握30%左右，重点掌握60%左右。

4、试卷要合理安排题目的难易程度。题目的难易程度分为：易、较易、较难、难四个等级。在一份试卷中，各个等级所占的分数比例大致为：易20%，较易30%，较难30%，难20%。

试题的能力层次和难易程度是两个不同的概念。在各个能力层次中，都可以含有难易程度不同的题目。命题时两者兼顾，在一份试卷中保持合理结构。

六、考核重点内容

第一章 期货交易实务绪论

一 重点名词：

期货交易期货市场 期货合约 现货远期合约

二 重点原理和方法：期货交易的前身-现货远期合约期货交易产生过程的三个里程碑期货交易的发展（商品期货-金融期货-期权期货）期货交易在宏观、微观经济中的作用

三 重点问题：期货交易与现货交易的区别期货交易的基本功能中国市场经济的发展与期货市场的关系

第二章 期货市场的组织机构

一 重点名词：

期货交易所 期货结算所 期货经纪公司

二 重点原理和方法期货交易所的特点期货交易所建立的条件期货结算所的种类期货结算所的管理制度期货经纪公司的机构设置和管理制度期货交易的投机者和套期保值者

三 重点问题：期货交易所的功能和作用期货经纪公司的作用

3期货结算所的作用

第三章 期货交易的业务流程

一 重点名词：

期货交易帐户结算价格对冲平仓仓单市价指令限价指令止损指令

二 重点原理和方法：客户的开户程序期货市场的保证金制度期货合约的买卖过程期货交易的三种结算方式执行定单的过程

三 重点问题：简述期货交易的整个业务流程保证金制度的分类与区别简述期货合约的买卖过程结算价格在期货交易中的作用在期货交易方式中，两种交易方式的优缺点

第四章 商品期货的套期保值

一 重点名词：

套期保值 买期保值 卖期保值 基差 基差交易

二 重点原理和方法：买期保值和卖期保值的实现过程和应用范围计算保值费用及价格风险买期保值和卖期保值的操作方法套期保值的操作原则

三 重点问题：套期保值的功能分析买期保值和卖期保值的利弊基差对套期保值效果的影响

第五章 期货交易中的投机与套利

一 重点名词：

套期图利跨期图利牛市套利熊市套利蝶式套利 跨市场套利 跨商品套利 期货投机

二 重点原理和方法：

1期货交易中套期图利的方法期货投机者的类型期货投机交易的一般方法投机交易常用的策略投机交易的一般性规律买空和卖空投机交易的特征

三 重点问题：期货投机的作用和功能期货投机与套期保值的联系投机与投资及赌博有哪些不同如何提高投机交易的成功率

第六章 期货市场行情分析

一 重点名词：

基本因素分析法 技术分析法 整理形态 持仓量成交量K线图趋势轨道支持线压力线 缺口

二 重点原理和方法：影响期货价格的因素有哪些整理形态的类型反转突破形态的类型技术分析法的前提道氏理论与波浪理论的基本原理

三 重点问题：技术分析法与基本分析法比较有何优点利率与汇率怎样对期货价格产生影响波浪理论各浪的特点和数浪的方法

第七章 商品期货

一 重点原理和方法：农产品期货的品种工业品期货的品种金属期货的品种我国上市的期货交易品种国际性交易品种的类别

二 重点问题：

1影响各种期货品种交易的因素说明郑州、大连、上海期货交易所的品种及交易情况

第八章 金融期货

一 重点名词：

金融期货合约 外汇期货利率期货股票指数期货

二 重点原理和方法：各类金融期货的特点主要金融期货合约的内容与交易方式影响率汇变动的因素影响利率变动的因素股票指数期货交易的特点股票指数期货交易的实质国际上几种主要的股票价格指数

三 重点问题：金融期货的经济功能与作用举例说明利率期货中的套期保值交易举例说明外汇期货中的套期保值交易举例说明股票指数期货交易中的投机与套利

第九章 期权交易及其类型

一 重点名词：

期权交易 看涨期权 看跌期权 权利金 欧式期权 美式期权

二 重点原理和方法：期权的类型及交易形式期权的价格构成影响期权价格的主要因素期权的基本交易策略期权交易在风险管理上的独特性期权合约通常包括哪些条款

三 重点问题：期权交易与期货交易的区别举例说明期权为何具有时间价值

第十章 期货市场的风险防范与政府监管

一 重点名词：

最大持仓限额制度 强制平仓制度大户报告制度 涨跌停板制度交易回避制度 期货行业自律 无负债交易制度

二 重点原理和方法：期货市场风险的类型“三位一体”风险防范体系的构成美国期货市场监管模式我国期货市场监管的机构我国期货市场监管的原则

三 重点问题：期货市场风险的特点及成因期货市场风险防范的必要性及措施世界各国政府对期货市场管理模式的异同

第二篇：期货交易实务作业5

《期货交易实务》作业5

填空题

1、期权交易与期货交易的区别有：交易标的物不同；买卖双方的权利义务不同；承担的价格风险不同；履约保证金的规定不同；交割保证金的规定不同；交割方式不同。

2、期权按购买者要求行使其权利的时间不同可分为欧式期权和 美式期权；从汇率和利率角度可分为 场外期权和场内期权。

3、金融期权市场可分为看涨市场和看跌市场。

4、现货期权市场上的期权交易种类有：现货期权交易、交易和期货期权交易；期货期权市场上的期权交易种类有：外汇期权交易、股票指数期权交易和利率期货交易。

5、“法制、监管、自律、规范”是我国政府监督管期货市场的指导方针。

6、从20世纪80年代开始，期权期货出现了，这是一种特殊的交易品种，买卖的对象实际上是一种权利。

7、美国期货市场的监督体系以“三级管理体制”模式为主，即政府监管、期货行业协会自律与期货交易所自我管理三者有机结合，相互作用，相互制约。

二、选择题

1、期权交易的种类，从履约期限上划分，可分为（B）。

A买进期权、卖出期权B欧式期权、美式期权

C现货期权、期货期权D多头期权、双向期权

2、期货市场的管理是很重要的，美国期货协会属于（A）。

A行业的自律管理机构B期货经纪公司的管理机构

C期货交易所的管理机构D国家的期货市场管理机构

3、虚值期权的价格（A）。

A只包括内存价值B只包括时间价值

C由内在价值与时间价值相加D由内在价值与时间价值相减

4、若某投资者预期某种标的物价格将下降，他可以（C）。

A卖出看期权B卖出看涨期权C买入看跌期权D买入看涨期权

5、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（A）。

A相关期货的空头B相关期货的多头C相关期权的空头D相关期权的多头

6、期权交易中的两个基本合同是（BD）。

A美国型期权合同B看涨期权合同C欧洲型期权合同D看跌期权合同

7、合同买入者获得了在到期以前按协议价格购买合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称之为（C）。

A买入看跌期权 B卖出看涨期权 C买入看涨期权 D卖出看跌期权

8、如果合同的买方要求执行看涨期权，合同卖方有责任在到期日前按协议价格出售合同规定的某种金融工具，这种行为称之为（D）。

A卖出看跌期权B买入看涨期权C买入看跌期权D卖出看涨期权

9、合同买入者获得了在到期前按协议价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称之为（D）。

A买入看涨期权B卖出看跌期权C卖出看涨期权D买入看跌期权

10、如果合同买方要求执行看跌期权，合同卖方有责任在到期前按协议价格购买合同规定的某种金融工具，这种行为称之为（D）。

A卖出看涨期权B买入看涨期权C买入看跌期权D卖出看跌期权

11、在期货交易中，需要支付保证金的是合同的（C）。

A合同的买方B合同的卖方C合同的双方D合同的任一一方均可

12、在期权交易中，需要支付保证金的是合同的（A）。

A合同的卖方B合同的买方C合同的双方D以上都不对

13、从风险来源的主体角度划分，期货市场风险包括（ABC）。

A政府的风险B期货交易所的风险C期货经纪公司的风险D信用风险

14、期货市场独特的交易制度（BC）使期货交易的风险得以控制。

A涨跌停板制度B最大持仓限额制度C大户报告制度D以小博大的制度

15、（B）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A基础保证金B初始保证金C追加保证金D变更追加保证金

三、判断题

1、期货权买卖双方权利和义务是对等的。（×）

2、期权买卖双方都要交纳一定比例的履约保证金。（√）

3、期权剩余期限的长短只影响期权的时间价值。（×）

4、买进一张看涨期权可以有买进一张同类型的看跌期权来矛以对冲。（×）

5、若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。（×）

6、期权对于买方是权利，对于卖方来说则要承担相应的义务。（√）

7、期权是一种选择权，买方既可以买入买权，也可以买入卖权，也可以同是买入买权和卖权。（×）

8、美式期权的买方只有在合同到期日才能执行自己的权利。（√）

9、期货市场的风险具有不确定性，因此，是不可测的。（×）

10、期权对于合同的双方来说既是权利又是义务。（）

11、期权的买方离享有权利是因为其向期权的卖方支付保险费。（）

12、只有期权的卖方缴纳保证金而没有买方缴纳保证金，原因是卖方才承担义务。（）

13、期权的买方向卖方支付了保险费，因而买方只享有权利而不承担义务。（）

14、期权交易和期货交易的结算方式相同。（）

15、期权的买方向卖方支付的保险费，也叫期权费或期权价格，它不同于协议价格。（）

16、股票基本期权交易是现货期权交易，股票指数期权交易是期货期权交易。（）

17、外汇期权交易，是指交易双方按合同规定的条件，买卖将来购进或出售某种货币资产的权利，从而期权的卖方获得了一种权利而不是义务。（）

18、风险基金是由政府出资建立用于防范期货市场风险的。（×）

19、美国的期货市场“三级监管”是典型的分权式管理模式。（×）

20、大户报告制度既适用于投机者，双适用于套期保值者。（√）

四、简答题

1、期权价格是由哪些部分构成的？

答：尽管在现实期权交易中，期权价格受到多种因素复杂的影响，但从理论上说，它是由两个部分构成的：一是内在价值；二是时间价值。

内在价值：内在价值，也称“履约价值”，是指期权合约本身在现时所具有的价值，也就是期权购买者如果立即执行该期权所能获得的收益。

时间价值：所谓期权的“时间价值”，也称“外在价值”是指期权买方购买期权而实际付出的期权费超过该期权之内在价值的那部分价值。期权买方之所以乐于支付那部分额外的期权费，是因为他希望随着时间的推移和市场价格的变动，该期权的内在价值有机会得以增加，从而使虚值期权或平价期权变为实值期权，或使实值期权的内在价值进一步增加。一般来讲，期权合约剩余的有效时间越长，即到期日越远，其时间价值越大。反之，时间价值也越小。

2、期权交易的最基本策略有哪些？

答：⑴买进看涨期权；⑵卖出看涨期权；⑶买进看跌期权；⑷卖出看跌期权。

3、期货交易的风险成因有哪些？

答：期货市场风险的成因是多元化，多层次的。期货价格波动和期货市场参与者是形成风险的核心因素。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四方面：⑴价格波动；⑵杠杆效应；⑶非理性投机；⑷市场机制不健全。

期货市场的风险蕴藏于期货价格波动之中，价格波动是形成期货市场风险的核心因素。价格的波动使投资者的预期收益可能受损。造成投资风险，因此，波动的价格是期货市场风险最直接，最具表象的因素。影响期货价格的因素自然也成为形成期货市场风险的潜在因素。期货市场价格受诸多因素的影响，既受客观上的供求关系的影响，又受主观上的市场投机和市场参与者心里预期的影响，同时还受诸如自然灾害、政府政策变动及国际间政治冲突等突法时间的影响。

期货市场由期货交易所、结算所、经纪公司和投资者（客户）组成，他们在期货交易中的行为，在四个不同层次上形成风险产生的潜在因素。

4、我国期货市场监管的指导方针和原则是什么？

答：我国期货市场的发展必须坚持“法制、监管、自律、规范” 的方针。这一方针的核心是期货市场的规范化。它要求在法制的基础上，通过监管、自律达到期货市场规范化的目的。

“公开、公平、公正”是我国期货市场监管的原则。这一原则的实现，客观上要建立一套完整的期货法制制度，集中统一的监管体制，高效安全的市场体系，切实可行的行业自律机制。

五、案例分析

某投资者持有约100万美元的美国蓝筹股投资组合，美国股市近几年一直处于强劲牛市中，S&P500指数升到了1000点的新高点，该投资者面临两难选择：一方面，股市涨升太多太久，随时可能大幅回调；另一方面，股市运行于良好的上升轨道中，并无回调或转势迹象，贸然出货，很可能错失后续行情。于是，该投资者买入4张敲定价格为1000点的S&P500指数看跌期权，请用图解法对此组合进行盈亏盈利分析。（设权利金为ａ）

解：若股市下跌，则该投资者执行看跌期权，卖出S&P500指数期货合约，平仓或到期现金结算。

可获利为（1000－L）×250×4＝1000（1000－L）美元。但需考虑付出期权权利金4a和因股市下跌投资组合遭受的损失，则最后损益为：1000（1000－L）－4a－股票市值损失额＝ 1000（1000－L）－4a－SL。

若股市上涨，该投资者会选择不执行期权，最后损益＝股票市值增长额－4a＝ SG－4a。

由于损益跟指数涨跌成线性比例，所以若股市下跌，SL＝b（1000－L），其中b为常数。设想若L＝0，则SL＝b（1000－L）＝1000 b＝100万（美元），所以b＝1000，SL＝1000（1000－L）。设要买c张看跌期权才能弥补股市下跌带来的损失，则最后损益＝（1000－L）×250×c－4a－SL＝（1000－L）×250×c－1000（1000－L）≥0，则c≥4

第三篇：期货交易实务作业1

《期货交易实务》作业1

填空题

期货交易是指在期货交易所内集中买卖标准化期货合约的交易活动。期货市场具有回避价格波动风险、发现价格和进行风险投资三大功能。目前世界上的期货交易所根据其性质可分为两类：一类是公司制；另一类是会员制。在我国设产期货经纪公司必须经由中国证监会批准。期货权交易与期货交易的区别有：交易标的物不同；买卖双方的权利义务不同；承担的价格风险不同履约保证金的规定不同；交割方式不同。

套期保值是以期货合约为现货保值为目的的期货交易行为。

期货交易是指在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易。这种是由回避价格波动风险的生产者、经营者和愿意承担价格风险以获取风险利润的投机者参加并在交易所内根据公开、公平、公正的竞争原则进行的。

期货市场是进行期货合约买卖的场所，主要由 期货交易所、期货交易者、期货结算所、期货经纪合同组成。

期货交易与现货交易是不同的。作为市场经济的一种高级形式，它在交易对象、交易目的、交易方式等诸多方面都与现货交易有明显区别。

期货交易是指在期货交易所内集中买卖标准化期货合约的交易活动。

10、目前世界上的期货交易所根据其性质可分为两类：一类是公司制；加一类是会员制。在我国，设立期货经纪公司必须经中国证监会批准。

11、期货合约是由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

12、现货交易 的充分发展是期货交易产生的基础，而远期合同是期货交易的初始形式。

13、期货交易所的会员大会是交易所的最高权力机构；期货交易所的理事会是会员大会的常设机构。

14、期货投机者的交易特点主要表现为：每次的交易量都比较小；频繁地买入或卖出期货合约；期货合约保持的时间很短。

15、期货结算所在规范化发展中建立了一套有效严密的规章制度，以控制期货市场的风险。这些管理制度主要包括：登记结算制度、结算保证制度、每日无负债结算制度、最高仓限额以及大户申报制度、风险处理制度。

16、期货市场是个高风险市场，其风险具有以下特征：广泛性、放大性、风险与收益共生性和可测性。

17、期货交易主体，按照参与交易的动机与目的，可分为 套期保值者 和期货投机者两大类。

二、选择题

1、任何类型的套期保值所必须遵循的原则是（C）

A 风险要小B差价相等C均等而相对D交易数量相等

2、期货市场的价格趋势主要由供求关系以及其它一般性因素引起的，这些因素包括：（C）

A政治因素、金融货币因素、投机心理因素、自然因素

B商品供应量、商品需求量、投机心理因素

C市场供求因素、金融货币因素、政治因素、自然因素、投机和心理因素等 D金融货币因素、政治因素、自然因素、投机和心理因素

3、期货合约是期货交易的买卖对象或标的物。期货交易所为期货合约规定了标准货（B）。

A数量、质量、交割方式

B数量、质量、交割地点、交割方式

C数量、质量、地点、价格

D数量、地点、交割月份、交割日期

4、某油脂工厂与某农场于3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约，合约规定在当年12月份交货，并具体约定了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任，问此笔交易属于（B）交易形式。

A期货B现货远期C现货D来料加工

5、期货交易的基本功能是（AC）。

A回避风险 B获投资利润 C发现价格D调节商品供应

6、期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为（AC）。

A期货交易的参加者众多，可以代表供求双方的力量

B 期货市场上的投机大户多，资金实力雄厚

C 期货交易的透明度高，能形成公正的价格

D 期货交易价格是被政府控制的7、为了防止期货市场上的操纵和垄断行为，保护大多数期货投机者的利益，防止期货价格大幅度波动而造成的市场风险，期货交易所对每一个会员在一定时间内的（B）做出限制规定。

A最大买入量B最高持仓量C最低持仓量D最大卖出量

8、其货交易所一般规定，凡在期货交易所成交的期货合约必须在规定的（B）登记结算后才为合法合约。

A经纪公司B结算所C银行D券商

9、所谓每日无负债结算制度是指期货结算所在每日交易结果后，根据当日结算出每位结算会员当日的持仓（D）。

A质量B数量C金额D盈亏

判断题

1、期货市场应运而生的根本原因在于生产经营者有回避价格波动风险的要求。（√）

2、期货交易所必须拥有相应数量的期货商品，以便能影响期货价格的形成。（×）

3、只要期货交易所的会员，就可以代理自己或他人在交易所内从事期货交易。（×）

4、期货市场上的投机者是必不可少的。（√）

5、基差是指一种商品在某一特定地点的货价格与期货 价的差额。（√）

6、期货交易所是为期货交易服务的、非盈利性的会员组织。它是专门供交易者买卖期货合约的一个有效组织、有秩序、受法律保护和制约的交易场所。（×）

7、进入80年代，期货市场的发展出现了特点，其中商品品种结构发生了变化，占主导地位的农产品期货交易量仍在，市场占有率不减。（√）

8、期货合约就是远期交割的现货合约。（×）

9、期货交易与现货交易的目的是为了实现商品所有权的转移。（×）

10、期货合约是到期必须履行实际交货的合约。（×）

11、期货交易中商品的交割必须在交易所指定的交割仓库进行。（√）

12、会员制期货交易所是以盈利为目的的经济组织。（×）

13、只有具备期货交易所会员资格才能代理客户进行期货交易。（√）

14、期货交易双方一旦出现交易风险无法履约，期货结算所不负任何责任。（×）

15、投机者在期货市场上的做法是低买高卖或者说是买空卖空。（√）

名词解释

基差交易：

是指现货买卖双方均同意，以一方当事人选定的某月份的期货价格为计价基础，以高于或低于该期货价格若干为报价进行现货买卖的交易方式。

无负债交易制度：

是指每日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。经纪会员负责按同样的方法对客户进行结算。一般会员：

是指只能在期货交易所内从事与自身生产经营业务有关的买卖活动的会员。套期保值：

是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。

期货经纪公司：

专门从事接受非期货交易所会员（客户）的委托进行期货交易并收取佣金的代理公司。它属于盈利性的经济组织。

期货合约：

是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的物的标准化合约，根据合约标的物的不同，期货合约分为商品期货合约和金融期货合约。

简答题

1、期货市场风险的成因有哪些？

答：期货市场风险来自多方面。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四方面：①价格波动 ②保证金交易的杠杆效应 ③交易者的非理性投机 ④市场机制的不健全。

2、说明期货交易与现货交易的根本区别。

答：期货交易作为市场经济的一种高级交易形式，它在交易对象、交易目的、交易方式等诸

多方面都与现货交易有明显区别。

①交易的对象不同。现货交易的对象是实物，是“一手钱，一手货”的商品货币交换；而期

货市场上交易的对象是期货合约，并不进行直接的商品交换。

②交易的目的不同。现货交易的目的是实现商品所有权转移，而期货交易的目的一般不是为了获得实物商品，而是通过期货交易转嫁由这种商品价格变动所带来的风险或者是投资获得风险收益。

③交易的方式不同。现货交易是一对一的签订契约，大部分是散交易；而在期货市场上，所有的交易都要集中在交易所内以公开竞价的方式进行。

3、期货交易的基本功能是什么？并做出简要说明。

答：期货交易作为一种高级形式的交易方式，具有回避价格波动风险、发现价格和进行风险投资这三大基本功能。

回避价格波动风险的功能。对于同一种商品来说，在现货市场与期货市场同时存在的情况下，商品价格在两个市场上一般会保持相同的走势，商品生产者或经营者可以在两个市场上采取相反的操作。如果在两个市场上买卖商品的数量相同，且基差在前后两个时间内保持不变，那么交易者就可以在两个市场之间建立起一种互相冲抵的机制，以实现无论价格怎样变动，都能取得在一个市场上亏损的同时，在另一个市场上盈利的效果，并且亏损额和盈利额大致相等，两相抵，就不受价格变动的损失，这样就把价格变动的风险转移出去了。

发现价格的功能。主要是因为：其一，期货交易的参与都众多，可以最大限度地代表供求双方的力量，从而有助于价格的形成；其二，期货交易中的交易人士大都熟悉特定商品的行情，能分析、预测商品价格走势，报出自己的理想价格，与众多对手竞争，因而能比较接近地代表供求变动趋势；其三，期货交易透明度高，竞争公开、公平这样有助于形成公正的价格。

进行风险投资功能。这个功能是针对投机者来说的，投机者追求未来风险收益而进行风险投资的同时，生产者和经营者转移价格风险也就有了真正的承担者，投机者大量参与，捉促进了相关市场和相关商品的调节，有利于改变不同地区、不同季节，相关商品比价的不合理状况，使商品价格趋于合理。

4、为什么我国要建立和发展期货市场？

伴随着社会主义市场经济体制改革的不断深入和对外开放领域的不断扩大，在近20年的培育和发展过程中，我国期货市场在探索中不断发展，在实践中不断完善，其市场广度和深度日益拓展。随着期货市场各参与主体的不懈努力以及期货市场品种体系的逐步完善，期货市场价格发现和套期保值功能日益明显，为国民经济服务的能力逐

步增强，在健全相关兴业的价格形成机制，整合产业资源，理顺上下游产业链关系等方面起到了积极作用；在企业利用期货市场完善其风险管理体系，提高风险管理水平和市场竞争力方面起到了重要促进作用；在完善我国市场经济体系，形成商业信用机制，促进商品流通方面发挥着特殊作用；在引导农民和农业企业利用农产品期货信息调整农业种植结构，参与农产品期货套期保值，稳定农业生产方面创造了良好条件。具体表现在以下方面：⑴期货市场价格发现功能初步显现，已被越来越多的微观经济主体所利用。⑵越来越多的企业开始利用期货这一金融工具规避价格波动，完善风险管理体系。⑶期货市场提供了企业的市场竞争力，促进了相关现货产业结构的优化和市场化程度的提高。⑷相关现货行业的标准化程度得到了很大的提高。⑸期货市场在服务“三农”方面功能和作用开始显现。总之，期货市场的建立对我国市场经济体系的完善和国民经济的稳定健康发展是不可或缺的，期货市场能够也必将继续在我国改革开放的伟大历史进程中发挥独特而重要的作用。

5、期货交易所的会员制包括哪些内容？

答：（1）会员大会。由期货交易所的全休会员组成，作为期货交易所的最高权力机构。

（2）理事会。是会员大会的常设机构，对会员大会负责。

（3）专业委员会。一般由理事长提议，经理事会同意设立，理事会下设若干专业委员会。①会员资格审查委员会②交易规则委员会③交易行为管理委员会④合约规范委员会⑤新品种委员会⑥业务委员会⑦仲裁委员会

（5）管理架构。根据交易所工作职能需要设置相关业务部门。一般来就，交易所都设有总经理、副总经理，及与期货品种相关的交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。

6、期货结算所的管理制度有哪些？

答：⑴登记结算制度。⑵结算保证金制度。⑶每日无负债结算制度。

⑷最高持仓限额以及大户申报制度。⑸风险处理制度。

7、套期保值者与投机者有哪些区别？

答：套期保值者和投机者、套利者之间是一种相互依存的关系，谁也离不开谁。套期保值者是期货市场存在的前提和基础，他们规避了生产经营过程中的风险，也就相应转移了附着在这些风险中的收益。如果没有套期保值者买入或卖出的合约，投机者、套利者便没有投机或套利的对象，无法进行买空卖空活动。同样，如果没有设机者、套利者，或设机者、套利者很少，那么套期保值者所转移的价格风险就会无人承担。

第四篇：期货交易理论与实务

八十八年九月期貨業務員資格測驗試題

1.期貨賣權（put）的履約價格越高，其他條件不變，賣權的價格應該：(1)越高

(2)越低(3)不一定

(4)不受影響----(1)2.出售某項期貨合約之買權具備：(1)按約定價格買入該期貨合約的權利

(2)按約定價格出該期貨合約的權利

(3)按約定價格買入該期貨合約的義務

(4)按約定價格賣出該期貨合約的義務----(4)3.下列關於期貨選擇權何者正確？

(1)內含價值大於時間價值

(2)內含價值小於時間價值

(3)內含價值可能為0(4)到期日前價外的時間價值為0----(3)4.買入履約價格為200之黃金期貨買權，權利金為30，則最大可能獲利為多少？

(1)200(2)230(3)170(4)無限大----(4)5.價外（out-of-the-money）期貨買權（call）越深價外，其時間價值（time value）：(1)上升

(2)下降

(3)不一定

(4)不受影響----(2)6.關於白銀期貨買權的delta何者正確？

(1)表示白銀期貨上漲1元，買權上漲金額的大小

(2)表示買權上漲1元，期貨上漲金額的大小

(3)表示白銀期貨上漲1%，買權上漲多少%(4)表示買權上漲1%，期貨上漲多少%----(1)7.買入黃豆期貨買權，同時賣出相同履約價格之賣權，其損益類似：

(1)賣出黃豆期貨，賣出黃豆期貨買權

(2)賣出黃豆期貨，買入黃豆期貨賣權

(3)買入黃豆期貨

(4)賣出黃豆期貨----(3)8.第一個推出股價指數期貨的交易所為：

(1)CME(2)CBOT 9.下列期貨交易所中，那一個位於美國？

(1)LIFFE

(3)NYMEX

(3)IPE

(4)KCBT----(4)(4)CSCE----(4)

(2)MATIF 10保護性賣權（protective put）策略的損益類似：

(1)買入買權

(2)賣出買權

(3)買入賣權

(4)賣出賣權----(4)11依照瞭解客戶之原則，期貨營業員在接受客戶開戶之前，必頇瞭解客戶之基本資料有那些？(1)年齡、住址、電話等個人資料

(2)投資狀況

(3)財務狀況

(4)以上皆是----(4)12 CME，外匯期貨交割的方式為：

(1)賣方支付外幣換取美元

(2)買方支付外幣換取美元

(3)由買方決定交割之方式(4)由賣方決定交割之方式----(均給分)

13股價指數期貨在最後交易日以後是以何種方式交割？

(1)現金

(2)依賣方之決定將股票

交給買方

(3)依買方之意願決定以何種股票交割

(4)由交易所決定交割之方式----(1)14國際貨幣市場（International Monetary Market）是屬於那一個期貨交易所？

(1)CBOT(2)CME(3)NYMEX(4)SIMEX----(2)15 T-Bond期貨目前市價為12008，客戶就想賣出，但賣價不能低於118-07，則客戶應以下列何種委託單來下單？

(1)停損買單(2)停損賣單(3)停損限價買單(4)停損限價賣單----(4)16交易人向僅提撥新臺幣五千萬元營運資金兼營期貨的證券商開戶，則交易人可以下單的期貨契約範圍為何？(1)只能交易本土股價指數期貨

(2)所有經證券暨期貨管理委員會核准准的國內、外股價指數期貨

(3)所有經證券暨期貨管理委員會核准的國內、外金融期貨

(4)所有經證券暨期貨管理委員會核准的國內、外期貨----(1)17在美國，監督期貨交易所之聯邦機構為：

(1)證券暨期貨管理委員會（SFC）(2)商品期貨交易管理局（CFA）

(3)商品期貨交易委員會（CFTC）(4)美國期貨公會（NFA）----(3)18期貨交易之標的商品所有權在何時移轉？

(1)當期貨契約平倉時(2)到期實物交割時

(3)繳交原始保證金時(4)第一通知日開始----(2)19當期貨商經營不善，費用過高，致使其資金週轉不靈而倒閉，則其客戶權益是否有保障？

(1)由於客戶的保證金是存在該期貨商名下，故期貨商的債權人有權利扣押保證金專戶之 存款，客戶權益因而受損

(2)結算所將沒收倒閉期貨商的客戶保證金專戶，客戶權益將受損

(3)其他結算會員將會要求瓜分倒閉期貨商保證金專戶之存款，客戶權益因而受損

(4)倒閉期貨商會將客戶保證金專戶之存款及明細後台帳務移給其他期貨商，客戶只是換由另一家期貨商服務，客戶的權益不會受損----(4)20期貨交易人對下列何種損失需負責？

(1)只負責原始保證金

(2)只負責維持保證金

(3)只負責變動保證金

(4)需負責契約全部價值----(4)21臺灣期貨交易所的臺灣加權股價指數期貨，交易所的系統接受之訂單種類為：

(1)限價單、停損單

(2)限價單、停損限價單

(3)限價單、市價單

(4)市價單、停損單----(3)22美國CBOT的長期30年政府公債期貨選擇權（T-Bond Options）之最小跳動單位價值為：

(1)31.25美元(2)15.625美元

(3)25美元(4)10美元----(2)23臺灣期貨交易所的臺灣加權股價指數期貨的契約月份為：

(1)三、六、九、十二月和當月、次月

(2)連續兩個近月和連續四個季月

(3)連續兩個近月和連續三個季月(4)當月、次月和連續二個季月----(3)24下列何者是達到完美避險（Perfect Hedge）之必要條件？

(1)基差擴大

(2)基差不變

(3)基差縮小

(4)與基差無關----(2)25下列何種狀況，避險者可以構建空頭避險（Short Hedge）來規避現貨價格未來波動風險？

(1)已持有現貨部位(2)未來某一時間將賣出現貨部位

(3)A、B皆可

(4)已賣空現貨部位----(3)26下列何人會採取多頭避險？

(1)半導體出口商

(2)發行公司債的公司

(3)預期未來持有現貨者

(4)開採銅的礦商----(3)27若張三進行空頭避險，請問下列何種基差變化，張三會有利潤？

(1)由3元

(2)+ 3元

(3)23。十一月時，公司債順利以9628之價格結清公債期貨部位，合併計算後，每百元公司債之募集價格為：

(1)9430(3)9820----(4)32台灣投資者若持有相當分散的投資組合，則下列那一交易所之台股指數期貨之避險效果較佳？

(1)TAIFEX(2)SIMEX(3)CME(4)HKFE----(1)33某甲認為A股票將優於大盤走勢，卻又無法預知大盤之漲跌方向，為了凸顯A股之優勢，並消除整體股市之風險，在買進A股時，應同時在股價指數期貨上選取：

(1)買方部位

(2)賣方部位

(3)買方及賣方部位均可

(4)買方及賣方部位均無助益----(2)34某期貨交易人在逆價市場時，認為基差將縮小，則應：

(1)買進近月契約，同時買進遠月契約

(2)賣出近月契約，同時賣出遠月契約

(3)買進近月契約，同時賣出遠月契約

(4)賣出近月契月，同時買進遠月契約----(4)----(4)

35某避險者在小麥期貨上採買方避險，若基差由每單位25美分

(3)+ 5美分

(4)$4.02(2)+ $4.02(3)+ $2.01

(4)50%(3)-25%(4)+ 25%----(2)

76下列何者為期貨合約之特色？

(1)集中市場交易

(2)標準化契約

(3)以沖銷交易了結部位

(4)以上皆是----(4)77能作為避險的前題是現貨與期貨的價格：

(1)以相反的方向變動

(2)以相同的方向及數量變動

(3)大致上以相近的數量在同方向變動

(4)由交易所規定----(3)78下列描述「期貨營業員」何者不正確？

(1)為期貨經紀商之業務代表

(2)因期貨操作難度高，故可代客操作

(3)提供客戶所需市場價格資訊

(4)接受客戶的委託單轉給發單人員並回報交易結果----(2)79在台灣進行國外期貨當日沖銷交易應：

(1)頇事先聲明

(2)不頇事先聲明

(3)保證金不能減少

(4)以上皆非----(1)80下列何者是解決在倉期貨合約的方式？

(1)現金或實物交割

(2)平倉或反向交易

(3)EFP（Exchange-for-physical）

(4)以上皆是----(4)81美國期貨市場中，交易量最大的股價指數期貨是：

(1)S&P 500指數

(2)道瓊工業指數

(3)NASDAQ指數

(4)Nikkei 225指數----(1)82在美國，期貨交易保證金可以用何者繳交？（Ⅰ）現金（Ⅱ）債券（Ⅲ）股票

(1)僅（Ⅰ）(2)僅（Ⅰ）、（Ⅱ）(3)（Ⅰ）、（Ⅱ）、（Ⅲ）

(4)僅（Ⅱ）、（Ⅲ）----(3)83在美國，下列那一個委員會負責期貨交易爭端之處理？

(1)仲裁委員會

(2)交易廳委員

會

(3)商業行為委員會(4)以上皆非----(1)84我國期貨交易稅課徵之稅率為千分之：

(1)0.25～1.5(2)1.5～2.5 0.75～1.5----(1)

(3)0.25～0.5(4)85所謂「炒單」（Churning）是指：

(1)過量交易以獲得不當交易佣金

(2)故意拉抬價格以獲取利益

(3)當日沖銷賺取價差

(4)未進入期交所交易之對作行為----(1)86外匯期貨EFP（期貨與現貨互換）交易是採用下列那一種交易方式？

(1)交易所人工喊價(2)電子撮合交易

(3)雙方議價

(4)交易所規定----(3)87下列何者有權最後訂定期貨交易之客戶保證金？

(1)期貨經紀商

(2)期貨交易所

(3)期貨結算商(4)主管機關----(1)88若1999年4月30日白銀之現貨價格為500美分，當日收盤十二月份白銀期貨合約之結算價格為550美分，估計4月30日至12月到期期間為8個月，假設年利率為12%，如果白銀的儲藏成本為5美分，則十二月份白銀期貨合約之理論價格為多少？

(1)540美分

(2)545美分

(3)550美分

(4)555美分----(2)89接上題，則一般的套利者將採何種套利策略？

(1)賣十二月份白銀期貨，借錢（賣債券），買白銀現貨

(2)買十二月份白銀期貨，借錢（賣債券），買白銀現貨

(3)買十二月份白銀期貨，存錢（買債券），賣白銀現貨

(4)賣十二月份白銀期貨，存錢（買債券），賣白銀現貨----(1)90下列何者描述「競價公開」之意義有誤？

(1)芝加哥期貨交易所（CBOT）公開喊價（Open Outcry）黃豆期貨契約

(2)臺灣證券交易所電腦撮合台塑股票

(3)古董拍賣市場敲板式拍賣古董

(4)進出口廠商訂定契約達成交易----(4)91當停損委託單生效（即觸及市價）而未能成交時，該委託單即等於何種委託單？

(1)限價單（Limit Order）

(2)市價單（MKT）

(3)當日委託單（Day Order）

(4)收盤市價委託（MOC）----(2)92 CBOT規定，如果某一期貨合約在三個契約月份上連續三天漲停，則新的價格限制為前一價格限制之：

(1)120%(2)150%(3)200%

(4)250%----(2)93在美國，期貨交易人請求損失賠償的最高金額為：

(1)損失的2倍

(2)損失的5倍

(3)無上限

(4)損失的10倍----(3)94期貨交易所採定盤方式交易者為：

(1)新加坡商品交易所（SICOM）

(2)東京工業品交易所（TOCOM）

(3)倫敦金屬交易所（LME）

(4)國際石油交易所（IPE）----(2)95 1998年修正後的S&P 500股價指數期貨，其每口合約規格為股價指數乘上：

(1)500美元

(2)250美元

(3)125美元

(4)200美元----(2)96下列何者為非？

(1)CPO可吸收個別客戶之資金

(2)美國CFTC之委員係由總統提名

(3)NFA為美國期貨業者之自律組織

(4)在美國，有合格之FCM保證，IB就沒有最低資本額之限制----(均給分)

97當期貨商替客戶強迫平倉時，若平倉後造成超額損失（Overloss），此部份之損失應由誰來承擔？

(1)客戶

(2)期貨商

(3)交易所

(4)結算所----(1)98有關「概括授權帳戶」（Discretionary Account）之規定，下列何者為是？

(1)在代為下單之前，被授權人頇先照會帳戶所有人

(2)在美國，對被授權人之期貨業務資歷有所規定

(3)期貨商以廣告招攬概括授權帳戶時，必頇明示被授權人和帳戶所有人之關係

(4)帳戶所有人可以書面或電話等可認證之方式來取消授權關係----(2)99下列描述「仲介經紀商」（Introducing Broker）何者不正確？

(1)為期貨經紀商介紹客戶

(2)可接受客戶資金

(3)在美國若被所屬期貨經紀商保證之仲介經紀商，無最低資本額限制

(4)在美國若不被所屬期貨經紀商保證之仲介經紀商，則有最低資本額限制----(2)100下列對「臺灣期貨交易所」之描述，何者為正確？

(1)公司制、非營利事業機構

(2)會員制、非營利事業機構

(3)公司制、具公益色彩之營利事業機構

(4)會員制、具公益色彩之營利事業機構----(3)

第五篇：课程论文考核说明

《组织行为学》课程论文考核说明

一 选题

从以下12个题目中任选一题： 高校学生人格障碍及其应对 论个性、角色与职位的关系

组织承诺、组织公民行为与离职倾向的相关性研究（某位人物的）管理心理思想研究 组织公民行为对团队管理的影响机制研究 我国公务员激励机制的现实问题与对策刍议 网络舆情群体极化效应研究 组织变革与组织文化互动关系研究 网络经济时代的组织变革与创新 高等教育组织变革探析

论互联网+时代背景下的企业视觉识别系统 大学生非正式组织管理机制研究 二 内容

（一）须围绕《组织行为学》课程内容，就所选主题进行论述。不得跑题偏题。

（二）论文须包括完整的十个部分：1题名、2作者、3作者信息、4摘要、5关键词、6中图分类号C936、7文献标识码A、8引言、9正文、10参考文献。

（三）字数为4000-6000，不得少于或多于这个范围。

摘要（5号宋体，其中“摘要”两字加粗）、关键词（同摘要）、参考文献（5号宋体，其中“参考文献”四个字加粗小4号宋体）。三 格式 1不要封面 正文一律采用五号字体 3双面打印 四 装订

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