券商立体营销非现场交易

第一篇：券商立体营销非现场交易

券商立体营销非现场交易

记者在对全国17家证券公司非现场交易进行采访时发现,越来越多的券商借助网站、营业部、客户经理和银行网点,构建起一个由点、线、面组成的非现场交易立体营销渠道。

“点”就是以营业部、网站、客户服务中心为营销点。采访发现,营业部现场照顾不周的客户、营业部现场照顾不到的客户以及空白网点的客户,都是券商非现场交易的重点发展客户。营业部作为券商经纪业务的前沿阵地,在开展非现场交易营销中发挥着举足轻重的作用。在非典时期,券商纷纷加大了非现场交易推广力度。东吴证券各家营业部通过张贴非现场交易服务的宣传海报,在散户大厅设置宣传台,进行现场显示等方式吸引客户选择非现场交易。华夏证券在各个营业部设置了1至2个非现场交易宣传台。与此同时,网站和客服中心也发挥着虚拟营业部的作用。海通证券网联手客服中心推出包括模拟炒股、短信有奖定制、专家在线等服务的非现场服务宣传月系列活动。华夏证券网开辟了“非典专区”,介绍非现场交易流程,安排122名在线经纪人指导客户投资。银河证券将6月份定为“网上交易推广月”,加强客户网上交易培训工作。天同证券在5月至7月开展“网上交易营销活动”推出“短信传情”业务。

“线”就是以客户经理、兼职客户经理为营销渠道。如果把现场交易比作“批发”业务,那么非现场交易就是“零售”业务。采访发现,重视经纪人在非现场交易营销中的作用已经成为券商的一致做法。东方证券在建立客户经理队伍上下了很多功夫。一方面,公司对营业部前后台进行划分,使一部分员工解放出来,成为全职客户经理；另一方面,通过外聘,建立起高素质的兼职客户经理队伍,充实非现场交易的营销力量。光大证券在全国主要城市设立营运中心,借鉴保险市场营销经验,建立网络营销的证券经纪业务模式,切实做好经纪人队伍培训。

“面”就是以合作银行网点的银证通业务为拓展面。国信证券早在2000年底便推出了银证通业务,凭借银行网点数量多和覆盖范围广的优势,两年来,该公司银证通客户中有30%以上为新入市的投资者。光大证券与光大银行合作开发“总对总”银证通模式,客户可在光大银行遍布全国40多家城市340多个银行网点办理银证通业务。

第二篇：非现场交易客户开发营销企划案

非现场交易客户开发营销企划案

[sell=2] 非现场交易客户开发营销方案

市场分析

客户分析

潜在客户：没开过户的客户（银行客户,非银行客户），对证券业不熟悉或有点

了解的人，有不同的分析方法与策略，关健是要提创客户的投资意识，而证券产品可提供给客户更多的投资选择

银行客户：搞好银行关系，由银行负责开发，关健加大银行员工的促销力度非银行客户：证券投资意识的开发，证券新产品的了解

证券客户：已开过户 突出银证通的便捷性与我证券公司服务，品牌的优势。竟争对手分析 其它证券公司银证通的防守与开发，合作银行和促销力度分析

比如绍兴：象银河，方证，海通等券商几本上都有银证通业务，但在本城市没有大力发展，从目前情况看，只有在当地没要自设券商或自设券商在当地规模较小的情况下，券商推银证通的积极情较高。而在券商营业部有一定规模后，在本地推银证通的积极情不高，这主要和目前佣金较低，还要和银行瓜分利润，分流自身客户有关。所以在非营业部所在、证券客户较多的城市是主要考虑的，但在当地开发要打开证券公司的知名度与当地证券业协会的沟通也是要提前解决的。

国信证券银证通开发的分析：略

公司与银证通特点分析：我公司特点 品牌优势，浙江省自设证券公司较少优势

我公司合作银行的合作方案，银证通优点：自动转帐，资金存取方便。

市场定位非现场交易，银证通意识的培养，逐渐过渡到市场开发

市场策略

广告策略(最好由广告公司设计制作)，不同阶段广告计划也应不同。

包括人员招聘广告，促销广告，POP设计，媒体组合，覆盖面，投放频率，费用预算 网络户外媒体 报纸 电视 广播 POP

人员招聘计划

优秀人才的猎头，主要要找挖其它公司银证通业务的负责人

区域各级业务主管的招聘，培训，工资与奖金分配，考核

培训：产品知识，拜访礼仪，电话营销，证券沟通技巧

渠道拓展

关健是和一些大型公司（包括银行）合作实行客户资源共享

除银行外，可开发比如移动公司，电信，电视台，超市等客户，利用它们有较多客户的优势，同时联合银行开展手机赠送，开户奖励，送话费或其它费用的策略

大型公司与上市公司开户渠道的拓展

促销策略

a、银行与各级主管的开户奖励，佣金奖励设置，人员推广的考核与奖励

b、银行开户适当信用卡透支操作。比如透支炒股，透支取钱等银行销策略

c、银行营业厅的现场演示活动

定人，定点，定时地开展非现场交易的演示活动

d、与银行合作举办理财讲座(吸引银行VIP客户)

e、大型在广场资询活动。最好联合当地媒体，以做广告的形式让其参与，给予报道。注意，时间，地点，参与人，礼品，报道，前期相关部门的公关，报道。

操作执行

技术层面上，让客户能够直接利用银行各营业网点开立的活期储蓄帐户，就可进行证券交易。原来必须在营业部进行的指定交易办理、转托管及资金存取都可以在客户就近的银行办理，大大方便了各个地区的客户。

客户管理上，实行对应的客户经理制，在客户服务体现个性化，人情化。主要突出证券服务常识，要点，日常信息提供，投资理念与客户人情化沟通，比如聚会，生日，节日访问等。也可参照营销雇员管理试行办法中要求

培训，营销代表与客户培训，培训计划中要有上岗培训，实践培训，业务知识培训，客户证券理论知识投资技巧培训。

细分市场，按区域划分，营销雇员的考核与分配可参照营销雇员管理试行办法

管理制度的调整和不同时期的营销策略

投资增值服务

1、建立系统交易模式

证券行业最重要的利润所得是客户交易佣金，而客户不、交易佣金的产生同客户不同的投资策略有关，如何建立一个交易较为频繁又能相对赚钱的操作系统较为重要。

从基本分析和技术分析出法，特别在短期交易上，可从补仓，差价，超跌，追涨等不同操作方法中，精选操作策略，指导客户已有股票的交易与资金的交易

2、建立股票池，从价值投资出法，精选50只左右的股票，集中在该类股票中的交易

从热点板块运作出法，精选突破形态个股和超跌反弹个股

3、专人负责监控投资者的个股，作出适当的补仓，止损，进场的投资策略

4、建立理财考核机制，可从管理的资金量，同比大盘增值幅度，佣金等方面综合考虑。

5、做好其它产品的销售，基金等产品的宣传、推广。[/sell]

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第三篇：交易营销

内资酒店企业的发展策略变化过去几年，为谋求利润空间，内资酒店企业纷纷调整与国际大型酒店的竞争策略，以成本为突破口，展开了争夺市场分额的价格大战。削价竞争导致服务质量下降，引起更多顾客流失，使大批内资酒店陷入越降价越留不住顾客，利润越微薄的恶性循环中。为走出困境，很多酒店开始转换战略视角，将注意点从竞争对手转移到顾客身上，把顾客作为企业外部环境和内部资源的连接点，以服务好顾客为手段，赢得竞争优势。但根据对地区数家酒店企业的调研，发现酒店企业的营销努力主要还是吸引新顾客，对有重复购买行为的老顾客的关注程度不够，酒店有如漏斗，新顾客不断进入，老顾客却不断流失。事实上，很多国内星级酒店已经意识到了忠诚顾客对于酒店的重大意义，但实际行为和理念之间尚存在不小差距。面对激烈的竞争态势和薄弱的顾客管理现状，我国内资酒店也迫切需要探寻驱动顾客忠诚的营销方法。目前有一些研究在分析了酒店自身的优劣势、竞争环境后，提出了如何开展关系营销管理的战略性策略，但对如何提升关系营销层次的研究涉及很少。因此，我国酒店业目前必须开展关系营销，提高顾客忠诚度。而内资酒店企业就显得更为重要。

酒店营销的特点与关系营销的作用酒店企业是典型的服务型企业，酒店营销活动的具有服务行业的无形、异质、不可分割及不可储藏等特点。

1.酒店产品的无形性使得酒店的营销活动带上了相应的脆弱性。由于服务的无形，消 费者在购买前往往无法确定他得到的服务质量。大多数消费者只能根据他人的知识和经验来判断这种服务的质量，决定是否值得购买。因此，卖方的任务就是如何创造并保持顾客，并通过有形展示和一系列的承诺来增强消费者的期望。而关系营销在致力于发展长期的顾客关系时十分强调关系的建立和信任承诺的现实。信任和承诺是关系营销研究的重点。

2.酒店产品的不可储存性使得酒店营销活动增添了艰巨性。我们要采用量时销售、分 时计价、增加酒店的服务方式等营销方式。关系营销要求企业与顾客之间是合作伙伴，对服务易逝性的影响会在一定程度上得以控制。

3.酒店产品的不可运输性使得酒店营销活动丧失了一定的灵活性。

4.酒店产品大规模生产和销售的限制性减少了酒店营销活动产生规模效应的机会。不 同的服务人员提供同样的服务存在质量的差异性。关系营销强调的一个重要内容，即内部营销。关系营销的多种关系包括了内部市场的关系，即企业与员工之间的关系，这就形成了内部营销的概念。

5.酒店产品消费的随意性使得营销活动必须着眼于刺激宾客的消费欲望。

6.酒店产品的综合性使得酒店应树立整体营销意识。酒店产品是一个复杂的构成体，它由酒店服务人员、设施设备，以及宾客三要素共同组成，既包括有形产品，又包括无形产品，且宾客在消费过程中随时可能衍生一些附加需求。经营者与消费者形成互动关系。酒店营销的核心是如何将服务的生产过程与服务的消费过程有机地结合起来，顾客才能感知良好的服务质量，也才愿意与企业建立长期的关系。在关系营销中，互动与合作存在于各个层次，顾客是否购买取决于在互动关系中双方相互的影响程度，双方不是分离而是相互依赖。从这一角度来看，关系营销的目的就是要发现、建立、保持和强化与顾客的关系。这种互动的关系又产生了一个新的营销概念：体验营销。

7.饭店产品的非专利性要求饭店营销讲究独特性和新颖性。酒店服务提供者与顾客有着各种各样的直接接触，在这些接触中，关系很容易建立起来。但是，如果处理不好，也就浪费了大好的机会，任何传统营销努力都无法保证顾客仍然会光顾酒店。同时，酒店开展关系营销，可以大大降低营销成本。据有关研究发现，吸引新顾客的成本可能是保持现有顾客满意成本的5倍。在市场竞争加剧，酒店产品或服务变得越来越雷同的情况下，关系营销的独特性和新颖性就愈显重要。

关系营销梯度推进理论及其在酒店业中的应用

一级关系营销：财务层次顾客关系营销。财务层次顾客关系营销，主要是运用财务 方面的手段，使用价格来刺激目标公众以增加企业收益。在财务层次关系营销中，具有代表性的方法是频繁市场营销计划和顾客满意度计划。

(1)频繁市场营销计划。频繁市场营销计划，指的是给予那些频繁购买，以及按稳定数 量进行购买的顾客财务奖励的营销计划。美国航空公司是首批实行频繁市场营销计划的公司之一。1980年代，该公司就决定对它的顾客提供免费里程信用服务。接着，旅馆行业也采用了这种方法，如马里奥特推出荣誉贵宾计划，常住顾客在积累了一定的分数后，就可以享用上等客房或免费房。频繁市场营销计划也可以在企业之间联合进行。如新加坡发展银行有限公司、VISA和高岛屋公司联合发起的忠诚营销也是希望与顾客建立长期的关系，智能卡（Smart-Card）的持有者能享受免费停车、送货服务、抽奖活动等一系列优惠，具体形式则取决于顾客用智能卡购买商品的累积金额。

(2)顾客满意度计划。财务层次顾客关系的另一种代表形式是企业设立高度的顾客满意 目标来评价营销实施的绩效，如果顾客对企业的产品或服务不满意，企业承诺将给予顾客合理的价格赔偿。在印度，6家希尔顿旅馆和亚太地区的其他40家希尔顿旅馆通过签署希尔顿质量保证书做出承诺，如果旅馆没有按预定条件提供住宿，或者没 有按时供应饮食，或者没有配备音响设备，以及这些设备没有按合约规定的标准正常工作，顾客将得到经济上的赔偿。目前我国许多酒店开展营销活动时，常常制定一些高度的顾客满意目标，随意做出承诺，而当顾客觉得企业没有达到自身所制定的目标或没有履行其承诺，要求其赔偿时，企业又坐视不理，导致了大量顾客的流失。财务层次关系营销是一种低层次的营销，容易被竞争对手所模仿，很难将企业与竞争者区别开来。一旦营销方式被仿效，所产生顾客忠诚的作用将会消失。因此财务层次营销可以购买顾客忠诚感，但无法真正创造忠诚顾客。当竞争者做出反应后，频繁市场营销计划反而会变为公司的负担。当竞争对手采用类似的措施后，企业要必须在经营方式上发生根本性变化，在一级关系营销的基础上，同顾客建立二级关系营销和三级关系营销的联系，才会增加顾客转移成本，使顾客忠诚于企业。

2.二级关系营销：社交层次顾客关系营销与财务层次顾客关系营销相比，这种方法在 向目标顾客提供财务利益的同时，也增加他们的社会利益。在社交层次营销里，与顾客建立良好的社交关系比向顾客提供价格刺激更重要。二级关系营销的主要表现形式是建立顾客组织。通过某种方式将顾客纳入到企业的特定组织中，使企业与顾客保持更为紧密的联系，实现对顾客的有效控制。它包括两种形式：无形的顾客组织和有形的顾客组织。

(1)无形的顾客组织。无形的顾客组织是企业利用数据库建立顾客档案来与顾客保持长 久的联系。如我国最大的网上书店当当书店在建立起一个大型的顾客数据库之后，灵活运用顾客数据库的数据，使每一个服务人员在为顾客提供产品和服务的时候，明了顾客的偏好和习惯购买行为，从而提供更具针对性的个性化服务。例如当当书店会根据会员最后一次的选择和购买记录，以及他们最近一次与会员交流获得的有关个人生活信息，定期向会员发送电子邮件，推荐他们所感兴趣的书籍。同时企业可利用基于数据库支持的顾客流失警示系统，通过对顾客历史交易行为的观察和分析，赋予顾客数据库警示顾客异常购买行为的功能。顾客数据库通过自动监视顾客的交易资料，对顾客的潜在流失迹象做出警示。

(2)有形的顾客组织。有形的顾客组织是企业通过建立各种正式或非正式的顾客俱乐部 来与顾客保持长久的联系。

3.三级关系营销：结构层次顾客关系营销结构层次关系营销是企业在向交易伙伴提供 财务利益和社会利益的基础上，与交易伙伴结成稳定的结构纽带联系。它分为企业与顾客（或客户）的结构性纽带和企业与企业的结构性纽带。

(1)企业与顾客的结构性纽带。企业与顾客（或客户）的结构性纽带是企业通过向顾客 或客户提供独特的服务来建立起双方结构性的关系。如在厂家——代理商——经销商的销售体

系中，厂家和代理商不仅仅充当向经销商提供商品的角色，而且帮助销售网络中的经销商特别是一些较小的成员提高其管理水平，合理地确定他们进货时间和存货水平，改善商品的陈列；向其提供有关市场的研究报告，帮助培训销售人员；同时建立经销商档案，及时向他们提供有关产品的各种信息等。

(2)企业与企业的结构性纽带。企业与企业的结构性纽带是指两个企业结成紧密合作的 伙伴关系，在开发、研究、供应、人员等方面互相协作，以促进双方的共同发展。因此，目前我国内资酒店企业关系营销改善的重点是：改善“协议”顾客折扣制定标准，开展企业间联合计划，改进对顾客认知管理，为顾客提供个性化服务，拓展服务信息反馈渠道，正确对待和处理服务投诉等服务内容。酒店开展顾客关系营销不应只将眼光局限于酒店内部，酒店同行、行业协会、航空公司、旅游网站、政府、社会团体、媒体等单位也应纳入到开展顾客关系营销的体系中来。

第四篇：大宗交易券商财务顾问服务初探

大宗交易券商财务顾问服务初探

在大宗交易中，券商通常充当卖出方或买入方证券经纪商。但是，近期以来券商针对大宗交易的服务出现了一些新的服务方式，在这些新的服务方式中券商充当了如下不同的角色，如财务顾问、居间人、双方代理人、买入方或卖出方。

券商在大宗交易中能否充当上述角色？虽然实践中众多券商争先恐后，以开展创新业务的名义在开展这项业务。但是，从法律合规的角度，对其可行性、合法性进行研究论证的，几乎是空白。因此，从理论上对券商在大宗交易中的扮演的角色进行法律分析，必将有助于提升券商在大宗交易过程中的服务水平。本文仅就券商在大宗交易过程中提供的财务顾问服务进行分析，以期达到完善大宗交易财务顾问服务的目的。

一、财务顾问的概念

财务顾问一般是指根据客户的需求，站在客户的角度，利用自身的产品、服务及社会资源，为客户的经营管理、财务管理和资本运作等经济活动提供财务方面咨询、策划和方案设计的一种经济活动。从财务顾问的概念上分析，我们可以确定：券商提供的财务顾问服务应当是一种提供智力产品的活动，而并非提供劳务的活动；券商提供的财务顾问服务提供的是一种脑力劳动，而并非体力劳动；券商提供的财务

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顾问服务可以涉及的领域仅限于提供财务相关的咨询、策划和方案设计等服务。

二、券商可否担任大宗交易财务顾问

券商可否在大宗交易的过程中提供财务顾问服务？这种服务是否具有法律上的依据？《证券法》第一百二十五条规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：

（一）证券经纪；

（二）证券投资咨询；

（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

（四）证券承销与保荐；

（五）证券自营；

（六）证券资产管理；

（七）其他证券业务

从《证券法》的这条规定可以确定，券商可以开展“与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问”业务。大宗交易本身属于证券交易活动，从买入方来讲，也可以视为一种证券投资活动。因此，可以肯定券商专门针对证券交易和证券投资开展的财务顾问服务，是符合《证券法》第一百二十五条第一款第三项的规定的。

三、券商担任财务顾问的形式

券商担任大宗交易财务顾问，目前主要存在如下形式：

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（一）与减持方签订财务顾问协议。券商与大宗交易的 减持方签订的财务顾问协议，由于市场竞争的缘故，为争取客户，券商一般都是免费提供服务。服务的主要内容就是为其寻找合适的买入方；

（二）券商与第三方签订战略合作协议。券商与减持方 签订财务顾问以后，再与第三方（一般为投资公司或投资咨询公司）签订战略合作协议，约定一定期限内如有大宗交易业务，将委托该公司帮助寻找合适的买入方。虽然券商和第三方是如此约定，但是，我们发现在大宗交易的实践中，战略合作方往往就成为大宗交易减持的买入方；

（三）与买入方签订财务顾问协议，为其提供大宗交易 投资方面的咨询顾问服务；

四、财务顾问协议相关问题分析

（一）合同权利义务

从笔者接触的大宗交易财务顾问合同来看，目前券商与减持方的财务顾问协议中，券商的权利义务主要包括如下内容：

1、券商有权参加或了解减持方就本次转让所涉及的一切决策信息，包括但不限于会议资料、其他工作进展情况等；

2、根据工作需要，券商有权了解、调阅和复印甲方与本次转让有关的文件资料；

3、就大宗交易涉及事项提供专业意见，起草相关协议；

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4、协助转让方或受让方办理大宗交易转让所需的报批和信息披露工作；

5、协助转让方或受让方就大宗交易转让与有关监管部门及其他职能部门进行沟通；

6、为大宗交易转让方寻找受让方，并促成转让方完成大宗交易转让。

7、尽职尽责并按照行业惯例履行合同约定的财务顾问职责；

8、选择具有良好职业道德和经验丰富的专业人员组成专门工作小组负责本次转让工作；

9、对转让过程中获悉的商业秘密负有保密义务；

10、收取合同约定的财务顾问费。

从上述内容分析，券商从事的工作基本符合财务顾问的学理上的分析。但是，不容否认，由于《证券法》没有对财务顾问这一概念进行定义。因此，实践中也出现了券商滥用财务顾问一词，将许多和顾问服务无关的体力劳动行为纳入财务顾问协议，最终造成业务操作中的混乱。这种现象的存在，有可能导致券商超经营范围经营，进而给券商带来法律和合规风险。

（二）合同结构及形式

笔者发现的大宗交易合同大多数都存在合同结构复杂、形式不规范的问题。券商为了防止受让方和转让方直接接

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触，在订立合同时通常不签订项目名称明确的财务顾问协议，而以分别签订项目概念模糊的战略合作协议和大宗交易保证金协议替代。

这样的做法，使合同结构变得异常复杂、合同形式异常不规范，导致合同双方权利义务关系不对称并存在较大的不确定性；合同履行过程中，判断一方是否违约需审视两个合同的履行，这不仅违法《民法通则》和《合同法》的基本原则，也使得合同的法律违约风险剧增。

（三）保底条款

在券商和受让方的合同中，常常出现将券商的财务顾问费和受让方的利益挂钩的现象，如：约定财务顾问费按照如下公式收取（受让方卖出股票所获金额-受让方买入股票所付金额-证券交易监管费-证券交易经手费-过户费-印花税）*20%-券商交易净佣金。但同时约定，受让方卖出股票所获总金额小于或等于受让方买入股票所付总金额时，受让方无需支付财务顾问费。

保底条款的存在，为受让方设定了利润保底底线，必然导致合同权利义务的不对等，这样的条款显然违反了合同法所确认的公平原则，有可能导致合同条款的无效。

（四）免费服务

在笔者接触过的大宗交易中，券商和减持方的财务顾问协议中通常没有收费条款。也就是说券商通常是免费为减持

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方提供服务。按照业务人员的说法，这主要是因为市场竞争激烈，要想争取这个客户，很多券商不仅不收取费用，相反还会给减持方一些费用。

根据《合同法》的规定，价格和酬金条款是合同的主要条款，合同主要条款不具备，说明合同双方尚未就合同达成完全的一致，合同尚未成立。因此，券商与减持方的合同有可能因缺少财务顾问收费条款，而导致合同效力上的争议，引发合同纠纷。

此外，某些券商为了获得订约机会，给予减持方金钱或其他利益，不仅违反《反不正当竞争法》，而且有可能触及《刑法》的底线，构成犯罪。

黄强

二〇一一年九月二十四日

（姓名：黄强，供职单位：招商证券法律合规部，通讯地址：广东深圳福田区益田路江苏大厦38-45楼招商证券法律合规部，邮编：518026，电话号码：075583734414，电子邮件：qh64@hotmail.com）

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第五篇：券商参与区域性股权交易市场分析

券商参与区域性股权交易市场分析――结合齐鲁股交中心运营实际

一、参与区域性股权交易市场的券商

（一）参与券商需要具备哪些资格？

具有承销和保荐业务资格的证券公司，可以区域性股权交易市场正式审批之后，参与市场。

（二）山东境内主要券商有哪些？其营业网点分布情况？

根据中国证券业协会最新统计数据，全国共有证券公司112家，其中山东区域内有营业部194家，齐鲁证券有161个证券营业部（山东境内有102家）。中信万通证券有42家营业部（山东境内有39家营业部）

山东省内证券营业部相对饱和地区有：

济南市的市中区、历城区、槐荫区、天桥区、长清区；

威海市的环翠区、荣成市；

烟台市的芝罘区、莱山区、龙口市、福山区；

潍坊市的奎文区、安丘市、昌邑市、潍城区、寒亭区；

东营市的东营区、河口区、广饶县；

淄博市的张店区、淄川区、临淄区；

临沂市的兰山区、罗庄区、河东区；

济宁市的市中区、任城区、邹城市；

滨州市的滨城区、邹平县；

泰安市的泰山区；

德州市的德城区；

聊城市东昌府区；

日照市的东港区；

枣庄市的市中区、薛城区；

菏泽市的牡丹区；

莱芜市的莱城区。

二、券商对区域性股权交易市场的评估

（一）市场审批

即区域性股权交易市场的审批流程有哪些？

清理整顿各类交易场所部际联席会议对区域性股权交易市场批示意见，省级人民政府批准设立。

（二）市场业务范围

区域性股权交易市场的层级结构如何？根据指导意见，区域性股权交易市场将分为两个层次，一是根据中央决策部署和国务院文件要求或批复，推行综合配套改革试验和金融改革创新的地区设立的股权交易市场等全国性市场，包括天津股权股权交易所、重庆股份转让中心、上海股权托管交易中心等市场。这个层次的区域性股权交易市场，可以跨区域开展业务。二是，其他股权交易市场，只能在原区域范围内开展相关股权转让、债券转让和融资服务。

主要功能有哪些？

1、私募市场：包括股权融资，债权融资及转让业务。

2、转板机制：证监会制订转板制度，区域性市场挂牌企业可以申请IPO,也可以到其他依法设立的证券交易场所转让交易，证券公司可以依法为其提供服务。

3、承接退市：与上海证券交易所、深圳证券交易所达成协议，安排退市公司到区域性股权交易市场挂牌。

4、老定募公司挂牌交易：在区域性股权交易市场实现老定募公司股权结构优化，实行内部股东之间股权转让，减少股东人数到200人以内。

（三）规范管理

目前市场的管理制度和业务规则有哪些？

1、总则：市场管理办法

2、企业准入：

（1）股权挂牌业务规则

（2）股权挂牌程序

（3）预审制度

（4）专家审核委员会工作规则

（5）股权挂牌备案管理办法

（6）股权挂牌说明书基本内容和要求

3、挂牌公司监管：

（1）挂牌公司监管办法

（2）挂牌公司股权转让规则

（3）挂牌公司信息披露规则

（4）挂牌公司定向私募指引

（5）挂牌公司现场检查办法

（6）推荐机构持续督导工作指引

（7）挂牌公司暂停挂牌、终止挂牌规定

4、会员管理：

（1）会员管理规则

（2）会员考评实施细则

5、投资人适当管理：合格投资人管理规则

6、登记结算：股权登记托管业务规则

7、市场协议：

（1）市场与地市金融办共同推动市场发展的战略合作协议（联合监管协议）

（2）市场与区县人民政府关于推进企业挂牌工作的战略合作协议

（3）市场与企业的股权托管协议

（4）市场与企业的股权挂牌协议

（5）市场与合格投资者开户协议

（四）会员管理

1、会员制的主体架构如何？

2、证券公司作为会员，参与区域性市场的权利义务，将如何规定？与其他投资担保公司会员有何区别？

（五）投资者适当性管理

具体的管理措施有哪些？

1、制定《合格投资人管理规则》

2、自然人金融资产不少于20万元，机构（法人、合伙企业）金融资产不少于100万；

3、对拟开户自然人、机构代表进行风险承受能力测试，签署风险揭示书，承诺书，并签订开户协议书。

4、对市场网站进行技术处理，挂牌公司相关披露信息仅对开户股东开放。另外，相关理财产品、信托计划可成为机构投资者，在中心备案后，在市场实现挂牌交易。

（六）企业准入门槛

挂牌条件是如何规定的？

公示企业挂牌条件，主要要求，业务独立，具备持续经营能力；治理结构健全，运作规范；公司股东会依照公司章程做出申请股权挂牌交易的决议；全体董事承诺履行相关信息披露义务。

即挂牌主体资格：独立经营、规范运作、合法授权、信息披露。

（七）交易监管

1、交易方式：

符合国务院38号文要求，现货交易，不实行信用交易；协议转让，不实行集中竞价；非标准化交易；投资者买卖实行T+5；

2、防范内幕交易、操纵股价行为的有效措施有哪些？

（1）股价限额：涨跌幅限制20%；成交均价的上下百分之二十。

（2）股权报告制度：拟对转让异常的股权，建立大股东持股数量及其变动情况报告制度，实行重点帐户监控，及时警示，纠正异常交易情况，防范涉嫌违法违规行为的发生；

（八）交易登记结算

相关制度是如何规定的？

《股权登记托管业务规则》中对公司股权登记，权益分配和股权管理等业务作出规定。

《挂牌公司股权转让规则》对股权清算交收作出规定。实行全额保证金交易，保证金由第三方存管银行存管；投资者在第三方存管银行开立存款帐户作为结算帐户，并存入足额资金；清算交收后的股权，于T+5日可用；

（九）信息披露

《挂牌公司信息披露规则》

1、信息披露途径：在市场网站集中披露信息

2、信息披露义务人：市场各参与主体

（1）挂牌公司为信息披露第一责任人，包括定期报告和临时报告，定期报告至少包括报告和半报告；公司董监高承诺披露信息内容真实、准确、充分、完整。

（2）中介机构包括，推荐机构，律师事务所，会计师事务所出具的专业意见。

三、证券公司参与区域性股权交易市场的方式

（一）参与形式

1、股权参与方式

2、会员参与方式

（二）公司推荐

证券公司建立必要的推荐挂牌业务规则。

（三）股权代理买卖pk股权转让

1、股权代理买卖具体是指什么服务内容？

代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，并报中国证监会备案，由具有代办非上市公司股份转让服务业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的股份特别转让服务。

2、如何收取相关服务费用（手续费）？

（四）定向私募融资、债券融资

目前区域性股权交易市场债券融资市场有无规定？

随着湖北和重庆的加入，我国中小企业私募债券试点省份范围从之前的北京、上海、天津、广东、江苏和浙江6省市，增加至8个。

四、转板及上市公司退市机制

（一）转板方向

区域性市场挂牌企业可申请公开发行证券及到其他依法的证券交易场所转让交易。明确了区域性市场挂牌企业可以申请创业板、中小板IPO,也可申请转板到新三板挂牌。这样，证监会需要制订对应的转板机制。

（二）制度制订

关于区域性股权交易市场企业的转板机制，由中国证监会负责制订制度；对于上市公司退市后在区域性股权交易市场挂牌，由双方协商确定。

五、参与市场相关机构

（一）联席会议主要职责有哪些？

统筹清理整顿工作，督导区域性市场建立规范的管理制度；对市场规范发展给予指导，推动完善监管机制。防范系统性风险。

（二）证监会及其派出机构参与区域性股权交易市场的方式有哪些？

1、区域性股权交易市场挂牌企业申请转板制度由中国证监会另行制定；

2、证监会制定关于证券公司参与区域性股权交易市场的相关监管规定。

3、证监会及其派出机构依据38号文及相关配套政策、本指导意见、转板制度和自律规则为区域性股权交易市场提供业务指导和服务。

4、联席会议的协调工作。

（三）证券业协会的主要职责有哪些？

证券公司参与区域性股权交易市场需要在证券业协会备案；并对参与区域性股权交易市场的证券公司进行自律管理，督促证券公司建立必要的推荐挂牌、尽职调查、信息披露、投资者适当性管理等业务制度和相应的合规风控制度，依法合规地开展相关业务。证券业协会制定证券公司自体自律规则。

（四）省级人民政府的职责

省人民政府负责区域性市场的批准设立；按照属地管理原则，负责对区域性市场时行监督管理，并切实做好统计监测、违规处理和风险处置工作。