海外保险业大举进入的影响评估

第一篇：海外保险业大举进入的影响评估

海外保险业大举进入的影响评估

中国的保险业无论从经济角度，还是从社会角度，都预示着强劲的发展势头。随着中国加入世界贸易组织“后过渡期”的到来，中国对入世的承诺逐步兑现，“洋保险”即我们所说的外资保险公司，终于迎来了期待已久的春天，得以全面进入潜力巨大的中国保险市场。这也势必对中国保险业产生巨大的影响。所以对海外保险业的发展现状等进行研究评估，对促进我国保险业的发展显得尤为重要。

一、我国保险业市场的发展现状

（一）我国保险业近年来发展状况

自1958年，由于众所周知的原因，国内的保险业停办了20多年，直到1979年底才恢复经营。恢复保险经营的20年，是中国保险业腾飞和迅猛发展的20年。1980年，我国保费收入仅4.6亿元，保险险种只有30多个，到1999年，全国年保费收入达1393亿元，年均增长近40%，保险深度（保费收入占国民生产总值的比例）和保险密度（人均保费）大大提高，到1999年底分别达到1.67%和人均110.58元。保险商品的种类也增加到1000多个，形成财产保险、人寿保险、健康保险和意外保险齐头并进、共同发展的局面。在业务迅速发展的同进，保险业较好地发挥了经济补偿职能。自1989-1999年，各保险公司共支付赔款和给付3132亿元，仅1998年就支付赔款和给付555.9亿元，其中支付南北特大水灾赔款33.5亿元，为恢复生产、重建家园，稳定社会发挥了重要作用。1995年颁布实施的《中华人民共和国保险法》，是我国保险史上的一件大事，它是新中国第一部保险法，使中国保险业的发展步入了新的、有法可依的历史阶段。据了解，改革开放以来，中国保险业年均增长30%左右，是国民经济中发展最快的行业之一。截至2004年底，全国保费收入达522亿美元，保险业总资产达1433亿美元。国有保险公司股份制改革基本完成，中国最大的3家保险公司相继在境外上市。

随着我国经济体制改革的深入，保险市场的对外开放进一步扩大。外资保险公司已在上海、广州等城市设立了18个营业性机构。我国保险公司也同时在海外设立机构，积极拓展海外保险市场。

（二）中外保险业的差距

截至目前，在我国开展保险业务的69家公司中，外资保险公司达37家，另有3家正在申请筹办中。在2005年5月23日的中国保险国际论坛上，中国保 1

险监督管理委员会主席吴定富说，外资在中国保险市场上的总体份额现在为3%，在上海、广东等开放程度较高地区，这一比例达到13%至14%。中国将认真履行加入世界贸易组织的相关承诺，进一步加快保险市场对外开放。同时借鉴国际保险业的先进经验，推动中国保险市场发展。

尽管近年来中国保险业尤其是人身保险业得到了迅猛发展，但与发达国家相比，我国保险业还存在着以下一些方面的差距：一是广大民众保险意识还很淡薄。老百姓对保险的意义和功能认识还不够，导致人均保险费低，民众购买保险的比例低。二是保险业本身的服务意识和服务水平有待增强。保险商品的种类比较少，保险的保障范围比较窄，保险从业人员尤其是保险代理人的综合素质还不是很高，服务不够专业，造成保险代理人与客户之间、客户与保险公司之间纠纷不断，官司日渐增多。三是保险投资渠道少，巨额保险资金只能用于银行存款、购买国债和企业债券。有限的资金运用渠道把保险与银行利率紧紧地拴在一起，造成这几年每次下调利率都涨寿险保费的局面。而且，保险资金投资渠道的不畅也影响着寿险商品的设计和发展。四是保险的立法工作尚需加强。《保险法》的颁布实施，标志着中国保险业开始走上法制化的发展轨道。但是，对于《保险法》颁布、实施后迅猛发展的寿险业务来说，许多新的问题在《保险法》和相关管理办法中并没有明确规定，从我国目前的情况来看，我国的保险公司在运作中有许多不符合国际贯例的做法。

二、海外保险业大举进入对国内保险市场的影响

加入世贸组织，我国保险业受到的影响是多方面的，从短期而言，入世带来的开放就会让人想到“冲击”，只想到外国公司来抢夺我们的市场，其实，从某种意义上讲的压力，但从长远来说，开放市场不仅仅是履行义务，更是自我发展的需要。所以海外保险所带给中国市场的影响是多方面的。

（一）海外保险对国内保险业的正面影响

美国友邦保险公司在上海的寿险业务情况被国内保险界称为“友邦奇迹”。业务员迅速扩大到4000多人，每月售出5万份保单，友邦成功最为关键的是得益于中国寿险市场强大的内在推动力。友邦公司进入中国之前，国内的寿险业务基本上是团体寿险业务，个人寿险业务很少且依附于团体业务，友邦的到来给中国寿险业赋予了新的内容。中国保险业最迫切需要解决的是如何将竞争力转化为动力，从而加速自身发展的问题。以下几方面就是海外保险对国内保险业的正面影响：

1.与国际接轨有利于促进国内保险业的发展

建国以来，我国保险业是以政府管理模式构建的，落后、封闭的保险市场

2很难适应开放的保险市场的竞争。我国保险业还处在拓荒时期，保险公司在经营技术、管理经验和人员素质等方面都处于较低水平。保险公司在提高服务质量特别在确保偿付能力方面存在着较多问题。在保险体制转轨的过程中，适当引进外资保险公司，如通常说的“以市场换技术”，在我国保险市场开展相互竞争，相互学习，引进竞争机制活跃我国保险市场，提高自身的管理水平，缩短和国外保险公司的差距。

2.带来了新的经营理念，有利于提高我国保险业的经营管理水平第一，民族保险业要做大做强，并尽快走向国际化，必然需要引入国外公司，这样才能尽快学习先进经营理念和管理方式，加快发展步伐。第二，海外保险带来了新的险种，丰富了我国的保险市场。对广大市民来说，“洋保险”的进入意味着更多实惠。据报纸不完全统计，中英人寿进入时，至少有30%的投保观望者决定出手购买“洋保险”。专家廖仲骧表示，这种实惠首先体现在保险公司的产品设计更加贴近生活和实际需要。例如法国安盟设计的农村旅游、娱乐责任保险，对农家乐遍布的成都可谓再合适不过。

3.改善和提高保险公司的服务质量

外资保险公司一旦进入，业务的激增便明显表现出来。中国保险公司只有强化全员服务意识，树立保户至上、服务第一的经营理念，才能强得更多的保险业务。

中国保险市场对外开放多年来的实践表明，外资保险公司进入中国市场促使中国保险业不断成长。正在进行体制改革的我国国有保险公司和机制转换的股份制保险公司，的确面临着严峻挑战，但是，随着外资保险公司大批进入中国市场，随着中国经济全面融入全球经济所激发出的活力，中国的保险企业有望在与巨人同场竞技中成长，中国的保险市场将进一步成长、成熟。对于老百姓来说，则意味着将会有更多更好的保险产品可供选择，能够享受到更多更优质的服务，获取更多更好的保险保障。

（二）海外保险对国内保险业的负面影响

一旦中国加入世贸组织，按照金融服务贸易协议，外国公司享受同国内公司同等的金融市场的权利，那么，外资保险公司在保险市场的数量大大超过国内的保险公司，形成对内资公司不利的局面。由于外资公司具有资金实力雄厚、保险经营技术较高、灵活的市场化经营模式等优势，势必给国内保险公司带来极大的冲击，其消极影响可以概括为以下几方面：

1.给中国保险市场带来强大的竞争压力

开放保险市场，引入竞争机制的焦点首先是人才的竞争，外国保险公司进

3入中国市场不缺资金、不缺技术、缺少的是熟悉中国国内保险业情况的人才，他们必然会采取各种手段招聘人才为其所用，高额的工资、优惠的待遇、令人羡慕的职位，都是他们吸引人才的手段。国内公司难免受到人才不断流失的困扰，这会严重影响公司的管理和业务，造成竞争中极其被动的局面。

2.存在资金外流的潜在危险

中国人保集团寿险公司业务管理部总经理周大力说，外国保险公司进入中国并没有带来资金，相反，从中国老百姓手中吸收保费，依我国目前政府对保险业的监管能力和水平，根本无法控制外国保险公司的资金运用，也无法限制起资金带出境外。外国保险公司可以在中国国内保险市场上通过吸收保险费的形式聚集资金，若干年后将巨资投资收益转移出境。这对于资金短缺的中国，不能不说是意见适得其反的事情。

三、抓住机遇，中国保险业如何与外资保险公司竞争

从总体上来说，国外保险公司从资金实力、产品开放技术、展业方式。业务管理水平等方面都大大强于国内保险公司。已在中国开业的包括美国，日本、加拿大、瑞士、德国。英国、法国、澳大利亚等9家外国保险公司，以及目前在中国设有190多家代表机构，申请等待营业执照的有98家外国保险公司，其经营历史和资产总额条件均大大超过人民银行的这一基本要求。许多公司的经营历史都在百年以上，资产总额大都在几百亿，甚至几千亿美元以上。也就是说，在中国开放保险市场以后，中国的内资保险公司要与这些十分强大的外资保险公司进行竞争，其严峻性是显而易见的。

从现在情况看，我国保险市场正处在培育与开发过程中。这种培育和开发一是对现有保险市场占领，即由保险公司通过提高保险供给能力，满足市场业已出现的保险需求。如在财产保险上，对企业财产保险、机动车辆保险和货物运输保险市场的占领；在寿险上对意外险和业已出现的寿险市场的占领。二是要通过保险攻击的创新，开发潜在市场，如责任保险市场、健康市场保险。养老保险市场等。保险市场的培育与开发，主要靠保险公司。

市场的纵向挤压加大，保险业的兼并与收购将加剧，并向其他金融领域渗透。从世界范围来看，保险业已经与商业银行、投资银行、证券业并驾齐驱，成为金融服务业的一个重要组成部分。随着国际化进程的加快，各国保险机构纷纷展开兼并收购，扩大规模经营，增强综合实力，借以拓展业务范围，降低经营成本，提高利润水平。保险业之间的竞争呈现出异常紧张激烈的局面。要肯定我国保险市场在改革开放以来所取得的成绩，但也必须认识到现在保险市场上存在的一系列问题。这些问题是每一个保险市场在不断自

4我完善的过程中所必然经历的，但这些隐患如果不及时分析其原因，并采取相关的措施予以解决，那么后果将是毁灭性的。

海外保险公司来了，就像是沙漠狂风，它带来了肆无忌惮，同时也带来了甘露的希冀。做狼还是做羊，就看我们采取的措施了。中国保险业应如何做稳，面对海外保险业的强大攻势，我认为中国保险业应做以下调整：

（一）优化内部环境，提高自身竞争力

中国保险业要想经得住考验，国内保险公司内部必须采取有效的措施和办法，整顿保险公司的环境，以使在竞争环境中占有一席之地。

第一，加强人才培育，重视人才的使用，建立有效的激励机制和约束机制。第二，加大对科技的投入，提高设备档次，尽快实现电子联网和办公自动化。第三，要加强险种核算，不断开发效益高符合市场需要的险种。

（二）优化外部环境，实现公平竞争

好的外部环境是保险公司赖以发展的生存环境，制定出适合国内保险公司经营的相关政策，使得其不会在外资保险公司的强大攻势里被打垮。

第一，研究当前的发展战略，控制外资公司在过渡期内的市场份额，力争在5年内把外资公司的市场份额控制在5%，10年内控制在10%。

第二，普遍降低国内保险业税赋水平。

第三，修改保险法规，规范外资保险公司的市场行为，取消外资公司的优惠待遇，为中国保险公司主导市场创造条件。

（三）我国的保险业应时时具备创新精神

有句话说“创新才能获得明天的市场”要想竞争过外资保险公司，在学习他们发明创造的基础上，还应注意开发自己的新管理技术、新险种。总之，师夷长技以自强，中国保险业应学习外国的先进经验，但也不能忘记建立有中国特色的保险市场。

总之，海外保险市场大举进入中国市场，带来了肆无忌惮，同时也带来了甘露的希冀。丰富了中国保险市场，当然也给国内保险公司带来了强有力的攻势。面对海外保险大举进入的挑战，中国保险界必须行动起来，以变应变，迎接挑战。凭借先进技术和管理经验，这些“外来户”正成为中国保险机构强有力的竞争对手。中国保险业必须面对进一步开放保险市场的挑战，建立公平和规范竞争的良好市场秩序，保险业的竞争素质和竞争力才能得到提高，整个保险业市场才能稳步向前发展。

孙 陆2010年11月6日

第二篇：中国企业知识产权海外纠纷进入高发期

中国企业知识产权海外纠纷进入高发期

来源：法制网

记者万静今天在首届全国商务法律年会召开期间,商务部正式对外宣布成立企业知识产权海外维权援助中心,为我国众多“走出去”企业维护自身合法权益,了解各国知识产权法律制度提供平台。

中心将致力于发布海外知识产权预警信息,建立完善海外维权专家库、法规资料库等,开展重点行业知识产权竞争与布局调查,建立涉外知识产权重大纠纷协调处理机制,通过政府间知识产权交流机制推动知识产权重大案件的解决,提供境外展会知识产权保护服务工作等。

据悉,“十一五”期间,我国对外投资合作实现了新的突破,企业“走出去”步伐明显加快。5年累计对外直接投资2289亿美元,年均增长34.3%,投资分布于全球178个国家和地区。2010年中国对外投资总额达688亿美元,总量位居发展中国家第一、世界第五；累计建设16个境外经贸合作区,成为企业“走出去”的重要平台；对外承包工程累计完成营业额2971亿美元,年均增长33.5%。

商务部国际贸易谈判副代表崇泉在出席中心成立仪式时致辞指出,在“走出去”步伐不断加大的同时,我国的企业也面临着越来越多的海外风险,政治、法律、文化差异等非市场风险,与汇率变化、经济危机等市场风险共同成为“走出去”的重要威胁。同时,我国企业在“走出去”的过程中也遭遇到越来越多的知识产权纠纷。

统计显示,国外政府和企业对我国企业发起的知识产权调查和诉讼数量不断增加。2006年至2010年,共有56起中国企业涉嫌知识产权侵权的美国337调查案件,仅5年时间案件总数就超过前20年的总和。2009年,联想、华为、中兴、海尔等企业已在美国26件专利诉讼中成为被告,而2009年前,上述企业在美国全部专利诉讼案件仅为31件。

另一方面,我国企业知识产权在海外被侵权的事件也屡屡发生,2010年我国多个著名轮胎商标在海外被恶意抢注,“同仁堂”、“王致和”等老字号驰名商标也倍受海外侵权之痛。他说,中国企业知识产权海外纠纷已经进入高发期。

崇泉分析认为,知识产权海外纠纷频发,一方面由于我国企业运用知识产权参与竞争和维权意识不强、欠缺经验,不了解相关国家的知识产权法律环境,缺乏将知识产权纳入企业发展战略的长远考虑。

另一方面,我国企业技术创新能力弱,知识产权、标准意识淡薄,缺乏国际标准化制定的话语权。截至目前中国企业拥有的国际专利数量仅占全球的2%,由我国提交或主持制定的国际标准不足20项,仅占国际标准总数的0.2%。

此外,当前国际金融危机的深层次矛盾仍未消除,发达国家经济增速下滑,失业率居高不下,也是知识产权海外纠纷频发的主要原因。

第三篇：全球保险业并购动因、影响及启示

【摘要】并购是企业采用外部交易型战略实现资本扩张的重要手段，已经越来越得到理论界与企业界的关注。针对世纪年代至今全球保险业掀起的并购热潮，本文运用理论和实证研究法，分析了并购动因及负面影响，并结合中国实际，对如何积极、稳妥推进中国保险业的战略并购提出了一些见解。

经济全球化是世纪世界经济的鲜明特征。在这一背景下，全球保险资本自世纪年代以来，经历了史无前例的大规模并购和重组，产生了一批巨型保险集团。深入研究保险业并购的动因和特点，对推动我国保险业的重组，进而提高我国保险业的国际竞争力，无疑具有重要的现实意义

一、国际保险业并购浪潮的动因分析

一外部动因

．经济全球化进程加快

世纪年代中期，世贸组织成立，各国经济交往更加密切，生产要素相互融合、渗透的趋势进一步增强，导致跨国公司和信息技术迅速发展。保险市场进入障碍减弱甚至消除，保险公司跨国并购此起彼伏，借以扩大规模，拓展经营地域，提升市场份额。

．保险市场发展不平衡

从保费收入构成看，国际保险市场呈现不平衡发展态势：一寿险业增长速度快。年，寿险市场保费占．％。非寿险保费占．％。寿险保费增长．％，非寿险保费增长．％。二发展中国家保险发展速度远远超过发达国家。从整体上看，发达国家保险发展速度放缓，主要原因是经济发展滞缓，保险市场趋于饱和，承保能力过剩，放宽限制，价格竞争加剧，保费增长受阻。发展中国家由于经济增长速度加快，保险业正处于发展的上升阶段，发展潜力很大。三发展中国家与发达国家差距很大。在保费收人中，发达国家占有绝大多数的市场份额。年，全球保费，．亿美元，工业化国家，．亿元，占比．％；新兴市场国家，．亿元，占比．％。世界平均保险深度是．％，工业化国家．％，新兴市场国家．％；世界平均保险密度．美元，工业化国家，．美元，新兴市场国家，美元。国际保险市场的不平衡发展，发达国家保险市场的饱和状态和发展中国家保险市场的快速上升趋势，促使发达国家加快了对新兴市场国家保险公司并购进程。

．市场竞争加剧

近年来，发达国家保险深度一直在％左右，发展空间极为有限，国内保险市场已趋饱和。例如，年经合组织保费比上年下降亿美元，但新兴市场上升亿美元。此外，世界利率水平持续走低，制约了费率的下调空间。国际保险市场保费与资本金的比率从世纪年代以来一直呈下降趋势。众多的资本追逐有限的保费，竞争日益加剧。尽管各保险公司在产品设计、开发和服务上费尽心机，但效果仍不尽如人意。在这种情况下，通过保险公司之间的并购，以规模优势来获取市场份额成为必然选择。

．监管放松趋势

世界各国纷纷建立金融控股集团，鼓励综合经营，以提高金融业的国际竞争力。例如：欧盟年颁布了第四代资本移动自由化指令，具备保险市场自由化条件，年颁布银行第二代指令，年颁布财产保险第三代指令以及人寿保险第三代指令，形成通过单一许可证所象征的保险市场自由化的框架，全面推行全能银行和混业制。英国年实行了史称金融“大爆炸”的金融改革，结束了其本土及英联邦国家的分业经营体制。日本年实施金融大改革计划，推动全能银行制。美国年底通过《金融现代化法案》，实施混业经营。至此，金融混业经营成为世界趋势。各国保险企业及其他金融机构纷纷开展跨行业并购，以享有混业优势，提高竞争力，实现收益多元化。

．巨灾风险逐年增大

由于世界人口增长、城市化加剧、全球财富增加、气候和环境变化、现代工业发展、恐怖袭击频繁发生等，巨灾造成的财产损失不断上升。年“．事件”给保险业带来亿美元损失，非寿险业丧失亿美元资本，美国非寿险公司在保险历史上第一次面临亏损。最近年，巨灾的发生频率呈明显增长趋势，促使保险公司通过并购在全球范围内分散风险。

．信息技术创新

保险公司通过采用最新的信息技术，可以高速处理大量数据、创新产品开发技术、升级保险企业营销模式、提高服务水平。由于信息技术的广泛应用，各类信息沟通便捷、迅速，一个股权结构多元化、业务种类综合化、服务领域国际化的巨型金融集团将能够高效率、低成本地运作。信息技术成为保险并购的催化剂和并购后形成的巨型保险集团高效运作的保障。

二内部动因

．混业经营

企业可以通过并购在新的产业领域或相关领域获取新的管理能力，实现增长。通过并购进行重组的速度要快于内部投资进行调整的速度，同时还能实现经济协同效应。世纪末，银行、证券、保险混业经营成为趋势。银行、证券与保险资本的互相融合，使三者服务范围都得到了扩展，保险公司兼有银行、投资等功能。混业并购深刻改变了传统保险运行规律，将传统保险商品供给模式转化为现代保险理财服务模式。

．争夺市场

并购可减少竞争对手、提高市场份额。并购后企业市场份额增大，市场控制能力增强，实现了规模经济，提升了企业价值。由于保险业内的并购，全美最大的家保险公司资产占保险总资产比重从年的％上升到年的％。

．化解风险

保险经营过程，既是风险大量集中过程，又是风险广泛分散过程。大数定律要求保险公司在偿付能力允许的情况下，争取尽可能多地承保风险标的，同时注重风险在不同产品、不同区域之间的合理分散，以防御系统风险，确保经营稳定。

．优化资源配置

保险公司并购其他金融性机构，不仅能使双方资源重新组合，还能使原有公司某些资源存在的问题和缺陷被另一个公司中相对应优良资源所取代，优化资源配置、实现优势互补。

二、保险并购的影响

一外部影响

．对国际货币体系提出挑战

首先，加大交易成本与风险。并购后保险机构地域范围广阔，涉及不同币种交易，存在一定的汇率风险和交易费用。其次，加快国际资本流动。保险业扩大业务、地域范围，增强开发金融工具能力的同时，也开展各种投融资活动，加快了资本流动速度，扩大了资本流动规模。第三，增加国际货币体系不稳定性。经过并购重组，一个个资产庞大、业务广泛的保险集团纷纷诞生，一旦遭受损失，其破坏性难以估计。由于金融资源流动状态、方向、规模极易改变，具有较强的国际传导性，势必引起国际货币体系动荡。

．加快保险国际化步伐

并购增强了保险公司综合实力，扩展了业务范围，增强了国内外市场的互动性，推动了全球统一开放保险市场的形成。各国在保险监管方式、手段上相互借鉴、相互合作、相互促进，使监管走向国际化。并购增强了保险公司科技实力，加速了业务的电子化、网络化和现代先进技术的应用，使得跨国经营保险业务愈加方便，有力地推动了保险国际化进程。

．改变保险业竞争格局

世纪年代的并购，打破了日本保险公司独领风骚的局面，形成美、日、欧三足鼎立之势。保险并购加速了保险业排名的更迭，不断形成新的竞争格局。美、日、欧掌握了大量金融资源，位于主导地位，意味着它们有能力支配世界上大部分其他资源，并使得国际保险业的两极分化现象更加严重，加剧了世界经济发展的不平衡。

二内部影响

．正面影响

一般来说，并购可以使公司产生规模经济效应、经营协同效应、财务协同效应、市场份额效应、财富创造效应等。具体来说，并购可以显著提高目标公司股票价格，但会降低并购公司股票价格。同时，损害债券持有者利益，并购后股票持有者收益的增加来源于债券持有者收益的减少。

《华尔街日报》曾对次并购进行过研究，在并购前后天期间，累计的非正常收益率为．％。而在宣布并购前后各天的最短期限内，股价上升．％。大多数实证研究结果是非常相似的。

下表是并购期间所支付的升水。对次并购的研究表明，所付的现金升水是市场价格与宣布并购前个交易日公司普通股的平均收购价之差除以后者。收购价格平均高于市场价格的％，从最低的％到最高的％。

表—年并购支付的股价升水

×

×并购数

×平均升水

×标准离差

×最低升水

×最高升水

×支付的现金升水

×

×．％

×．％

×．％

×．％

×市场评估的升水

×

×．％

×．％

×．％

×．％

市场评估的升水，是指并购最终成交的价格与宣布并购前个交易日价格之差除以后者。家并购企业的市场评估升水的平均值为．％，从最低．％到最高％不等。

．负面影响

但在世纪年代保险领域的几大并购案例中，很多公司并购后无法实现预定目标，大部分都降低了股票市值。

例如，安联集团于年月收购了德累斯顿银行。收购后的安联集团成为总资产达万亿欧元的全球第四大金融集团。但收购不但没有带来经济利益，反而从年三季度起出现了由赢转亏的逆转，××年亏损形势继续恶化且速度加快，仅××年三季度的净亏损额就达到亿欧元，其中．亿欧元来自德累斯顿银行。××年，安联股价下降了％以上。并购德累斯顿银行成为其严重亏损的重要诱因。

年月，花旗银行和旅行者集团合并。两家公司原本希望合并能够有助于实现“交叉销售”，把集中性团体业务与分散性个人业务有机地融为一体。但是，由于这两大金融巨头在企业文化方面的差异，以及为了平衡人事安排而在同一岗位设置两个并列负责人的做法，使得合并后的新公司从高层决策到业务开展频频遇到来自原先两家公司的抵触，结果造成管理混乱。年股价由美元跌到多美元，跌幅超过％，不得不分拆旅行者的产险部门，随后又解散了新兴市场部门。

××年月日，美国第七大保险公司大陆控股公司申请破产保护，涉及债务高达亿美元，成为继世通和安然之后美国历史上第三大破产案。

三、两点启示

我国加入后，随着宏观经济环境的不断改善和金融市场一体化的发展，保险业甚至整个金融业的重组势在必然。在这一过程中，并购也必然成为保险业发展的一个重要特点。

一认清保险并购对我国保险业发展的重要意义

．是实现规模经济的需要

根据规模经济原理，规模扩大，单位产品的平均成本将随业务量的增加而递减。因此，并购可以使公司更具实力承担基础投入；能够充分利用无形资产边际开发成本低、供给弹性无限大的特点，促进业务规模的扩张，优化配置各种资源，实现规模经济，产生协同效应。

．是化解经营风险的需要

保险业是经营风险的特殊行业，中小保险公司由于资本有限，力量薄弱，抗风险能力差，一旦出现问题就有可能破产。我国对此类事情的处理一般采取兼并重组、政府求助和破产清算等措施。总体而言，兼并重组对社会的影响相对较小，可以减少国家财政和企业负担，减少对保险体系的冲击。同时，并购可以实现经营多元化、产品多样化，从而有效分散风险。因此，并购是我国保险业防范和化解经营风险的需要。

．是综合经营的需要

混业经营已是世界性潮流，是一种发展趋势，我国保险业最终必然走向综合经营，而并购是我国保险业走向综合经营的必由之路。混业经营已成发展趋势。例如，光大集团控制境内外银行、证券、信托、实业等上市、非上市公司多家；平安保险、太平洋保险以保险公司名义注册，基本实现保险、信托和证券混业经营。

．是参与国际保险市场竞争的需要

我国已加入世贸组织，保险业的发展无论是深度、密度还是其国际竞争力，均有待大幅度提高。与发达国家相比，我国的保险业还有很大劣势。年，世界平均保险深度是．％，我国．％，全球排名第位。世界平均密度．美元，我国．美元，世界排名第位。年，保费占居民储蓄的比重，我国是．％，全球平均水平是．％，发达国家．％。

从资产总额看，年底，我国保险公司总资产，．亿元人民币，而世界前大保险公司中资产最少的也在亿美元以上。从资产负债率来看，人保和人寿两家公司分为．％和．％，而世界前大保险公司中资产利润率最低的也达到％。从资金运用来看，年底，全国保险公司投资额为，亿元人民币，占保险总资产的比例为％，而发达国家保险公司资金运用率普遍在％以上。此外，在产品开发、市场营销、经营管理、风险控制、人才资源开发与使用等方面，发达国家保险业的竞争能力都很强，在此种情况，我国保险业可以通过并购，增加其在国内保险市场的竞争力，应对外资保险公司的挑战。

二加快我国保险业并购步伐

．制定并购发展战略

制定科学合理的保险并购规划，如并购战略、实施步骤、战略举措、战略内容等。一制定并购战略目标，形成一批具有较强国际竞争力的保险金融集团。二制定实施步骤。第一阶段：以业内并购为主。在保险公司内部，撤并重组扭亏无望的分支机构，以降低成本，实现集约化经营。鼓励国有与股份制保险公司以及股份制保险公司之间进行并购，从而壮大规模，实现规模经济和优势互补。第二阶段：以混合并购为主。并购银行、证券、信托等，组建若干家全能化、实力雄厚的金融保险集团。第三阶段：以跨国并购为主。通过并购外国保险公司、银行及证券公司，进入国际保险市场，在国际保险市场上争得应有地位。三确定战略举措。支持大型国有商业保险公司向多元化、综合化、全能化、国际化方面发展；鼓励股份制保险机构通过上市融资、发行债券、增资扩股等方式获取与其经营能力相匹配的资本规模，尽快组建具有国际影响的跨国保险金融集团，全面参与国际保险业的并购。四制定战略内容。通过年左右时间，我国保险业要基本实现现代化，形成一批具有较强国际竞争力的保险金融集团，形成一些中资或中资控股的综合性、多元化大型保险集团，使其成为我国保险业参与国际化竞争的中坚力量。

．建立健全保险并购法律与市场体系

修改现行法规中有关并购的限制条款，健全反垄断法、破产清算法等法规，营造适宜的市场环境，增加保险市场参与主体，使垄断市场向较充分竞争市场方向发展。推行条款费率市场化改革，松动重要险种费率条款的统一性管制。发展与完善我国资本市场。资本市场发达，企业并购重组才能活跃，企业规模才能迅速扩张。因此要规范我国证券市场，在市场运作体系、资本流通渠道等方面加大改革创新力度，形成统一、规范、活跃的资本市场，推动保险公司上市。发展投资银行与其他具有并购功能的中介机构，培养高素质并购人才，使并购能以股权的方式进行，保证重组的顺畅与效率。

．规范公司治理结构

较高的经营管理水平与较强的抗风险能力是保险并购的先决条件。目前，我国保险业并购动力不足，管理水平也不能适应并购后规模扩大的需要。为此，必须实施创新战略。一实现产权结构多元化。解决国有独资保险企业政企不分、权责不明等体制性问题。吸收外资和社会资本参股，建立产权的市场化流动机制，收益的社会化分配机制，经营管理的外部化监督机制。二实现治理结构规范化。建立健全法人治理结构。成立股东大会、董事会、监事会以及相关专门委员会，引进独立董事，完善公司财务信息和其他重大信息的对外披露制度，建立符合资本市场要求的责权利明确，经营管理高效、透明的公司治理结构。三实现组织架构科学化。界定配置经营管理职能，理顺内部治理关系，保证法人治理结构协调顺畅运转。

．制定和调整相关法规政策

一制定金融控股公司相关政策。允许保险公司通过并购方式成立金融控股公司，成立保险金融集团，进行混业经营。打破银行、证券、保险分业经营现状，推动非寿险、寿险、再保险兼营，推动银行、保险、证券、信托兼业经营；突破保险公司兼营基金、信托、银行等相关金融业务的制度障碍。

二调整税收政策。影响保险业发展的因素很多，而现行保险企业的财税政策，税率高、税基宽、且重复征税，是制约我国保险业快速与充分发展的重要原因。一是税基宽。我国对保险业主要征收营业税和所得税，同时征收城市维护建设税、教育费附加和印花税等。二是税负高。内资保险企业所得税税率为％，营业税税率为％。所得税税率高于韩国％、泰国％、俄罗斯％等国家；营业税税率高于邮电通信业、文化体育业、建筑安装业、交通运输业等行业适用的％。从国外情况看，保险业务一般纳入增值税征收范围，多数国家对保险业务免征增值税，如欧盟各国、加拿大、澳大利亚、新西兰、韩国等。三是不平等。对中资、外资保险机构实行不同的税收政策，不利于公平竞争。

．鼓励投资银行介入

保险并购在信息搜集、资产评估、融资、企业重组上市、法律确认等方面专业性强，必须依靠中介服务组织才能高效进行。投资银行作为资本提供者和资本使用者之间的桥梁，在保险业并购和重组方面发挥着不可估量的作用。投资银行可以为保险并购提供资本运营服务，规划并购战略方案，策划具体运作方式，提供融资安排，开展资本经营，维护并购和公正性、合法性和有效性。

．加快保险信用评级制度的建設

保险公司的信用评级结果，是社会公众衡量保险公司综合品质的一个重要标尺，决定了其市场地位和社会信誉，决定了其在市场中的交易成本和交易风险。纵观全球，凡发达保险市场，均伴有发达的保险信用评级制度和相应评级机构。目前，我国保险信用评级制度还处于起步阶段，需要在四方面下功夫。一是培育信用评级市场。对进入并购市场的保险主体进行等级评定，引导其投融资和并购重组活动；二是建立与国际会计标准相一致的保险业财务报告制度。使不同性质保险公司执行相同的会计制度、采用相同的税收政策和财务报告口径。三是建立健全保险公司信息披露制度。使公众可以依此对保险公司作出基本评价，维护市场透明和消费者权利。四是立足国际标准，发展金融保险评级事业。保险信用评级，是经济全球化和保险业风险控制的内在要求，也是全面提高保险服务水准的客观需要。

参考文献

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李富有，：《中外金融业并购重组论》，中国金融出版社。

第四篇：金融危机对我国保险业的影响及对策

金融危机对我国保险业的影响及对策

摘 要：在经济全球化的背景下,发端于美国次贷问题的世界金融危机,沉重打击了全球的经济发展。我国的保险业作为开放力度较大、市场化程度较高的行业,在这次金融危机之中难以独善其身,也受到了冲击和影响。本文通过对金融危机下我国保险业的现状和其所受影响进行分析，提出了一些有效的对策来预防或减弱影响。关键词：金融危机;监管；保险业

The Impact of the Financial Crisis on China's

Insurance Industry and Countermeasures

Yuan Yongfeng（06 IT 3，Department of International Trade，ShengDa College of Economic & Trade

Management，Zhengzhou University，Zhengzhou 451191）

Abstract:Under the background of economic globalization, the world financial crisis starting in the US subprime mortgage crisis, attacked the development of global economic heavily.The insurance business in China, as a widely open and highly marketed industry, was struck and impacted heavily.In this article, the status quo of China's insurance industry and its impact on the financial crisis were analysed.And we put forward a number of effective measures to prevent or diminish the impact.Key words：Financial Crisis；Regulation;Insurance industry

发端于美国次贷问题的世界金融危机,沉重打击了全球的经济发展。全球的各个行业都受到了一定程度的冲击，当然全球保险业也不例外。众所周知,保险业对我国的经济发展起着非常重要的作用:保险产品能够提供风险保障,完善社会保障体系,发挥财务稳定器的功能,减少人民群众的后顾之忧;保险资金可以直接参与基础设施投资,对拉动经济增长起着积极作用。但在当前经济全球化的背景下,作为开放力度较大、市场化程度较高的我国的保险业,在这次金融危机之中难以独善其身,也受到了冲击和影响。

一、国际金融危机概述

金融危机又称金融风暴(The Financial Crisis)，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。

12007-2009环球金融危机又称金融海啸、信用危机及华尔街海啸等，是一场在2007年8月9日开始浮现的金融危机。自次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这场金融危机的爆发。直到2008年，这场金融危机开始失控，并导致多间相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。2008年3月,美国第五大投资银行—贝尔斯

登濒临破产,摩根大通银行获批收购贝尔斯登。2008年9月,众多金融巨头轰然倒地:美国两大住房抵押贷款机构—房利美和房地美损失超过140亿美元,美国政府宣布提供注资并接管这两家公司;美国第四大投行—雷曼兄弟公司申请破产保护;美国第三大投行—美林公司被美国银行收购;美国最大的保险集团—AIG(美国国际集团)国有化:美国政府在提供850亿美元紧急贷款的同时,获得了公司79.9%的股权。与此同时,包括欧亚、乃至中国在内的全球主要商业银行和投资银行以及保险业,均参与了美国次级房贷衍生产品的投资,金额巨大,使得危机发生后影响波及全球金融系统。

回首2007、2008、2009年,历史将在这一刻留下沉重的一笔,(这句删除，专业学术论文中尽量少用这样语气的句子)受美国次贷危机的影响,华尔街金融危机所产生的蝴蝶效应迅速弥漫全球。在其漫长岁月中,这将成为金融危机的代名词,正如上世纪三十年代经济危机一样。人们在感受这场风暴的强大威力的同时,不得不直面各自周围硝烟四起的现实,作为金融领域最重要组成部分———保险业,同样不能幸免。不仅如此，金融危机的形成和利益关系链条中，保险公司不仅充当了次级债券的重要投资者，成为次贷市场资金的重要来源之一；而且通过其提供的按揭贷款保险、单一风险保险和信用违约掉期等产品，大大增强了市场和投资者的信心，成为金融危机形成中的重要一环。

同样，我国的保险业作为开放力度较大、市场化程度较高的行业,在这次金融危机之中难以独善其身,也受到了冲击和影响。面对这样的情况，中国政府、保险业协会以及相关的管理机构也都提出并实施了一系列的措施来解决和降低这次全球性的经济危机给我过保险业带来的冲击。

二、国际金融危机下我国保险业的现状

据保监会最新公布的统计数据显示，2009年全年保险业实现原保险保费收入111372989万元，是2002年以来增长最快的一年。其中，财产险业务原保险保费收入28758335.46万元；寿险业务原保险保费收入74574384.39万元；另外，中国保险市场主体、保险专业中介机构、兼业代理等保险机构也在不断的增加；保险行业在优化资产配置，化解投资运作风险，保障社会稳定，促进经济发展等方面发挥着越来越重要的作用。虽然我国的保险业一直在蓬勃的发展，但毕竟我国保险业才刚刚起步。与世界上其它国家相比，就综合实力来比，我国明显还很落后。根据对我国保险业的研究，我国保险业现状有以下几个特点：

（一）中国的保险市场起步较晚，开发程度较低。市场体系初步形成，但需要进一步规范。(标题最后面不需要标点符号，下同)

我国保险业在国家的政策引导下飞速发展，一批新的保险机构相继设立,一些新的保险业务从无到有,保险中介市场、再保险市场稳步发展,保险资金运用渠道逐步拓宽,资产管理能力不断增强,初步形成了多种组织形式、功能相对完善、分工比较合理的保险市场体系。但现在的保险市场还存在一些较为严重的问题。如，一些保险公司不按常规出牌，利用一些不道德或不合法的行为来欺骗被保险人，及其严重的扰乱了市场的正常秩序。如果诸如这样的一系列问题不能得到有效的解决，影响的不只是人民大众，还可能给整个行业带来不利的影响。

（二）保险的服务水平和保险产品的创新能力需提高，此过程中也应加强风险防范。

随着保险业迅猛发展，人们对保险的认识在不断的提升，对保险公司的服务业更加看重，而现在的服务明显需要随着社会的进步而提高。社会在高速的进步，人们迫切需要一些新的保险产品和服务的出现，来更好的服务大众。而现在产品结构单一，缺乏产品开发体系。险种开发无论从速度、数量还是从质量上都不能满足市场需求。我国保险的覆盖面不宽，难以为投保人和被保险人提供全方位的增值服务。另外在保险服务质量上经常出现销售误导和理赔难等问题。虽然2009年推出的新《保险法》在一定程度上解决了销售误导和理赔等问题，尽可能的保障了消费的利益。但因为一些对保险法不了解的或不知道的人还是会受到这方面的影响。为了保证保险业正常稳定的发展，保险行业应警惕寿险退保风险、保险投资风险、偿付能力不足风险等。

（三）各大海外保险公司将相继进入中国保险市场。

受金融危机的影响，发达国家的保险企业受到极其严重的冲击，而在此次危机中中国保险业受到的冲击相对来说要小的多。对于这样一个发展机遇，正式将有更多的国外保险公司以合资或独资等多种形式进入中国保险市场，国内的保险企业将面临外来竞争和自身发展的双重压力。

（四）监管体系仍需进一步完善。

由于起步晚,基础薄弱,与快速发展的保险业相比,与日益复杂的风险防范任务相比,保险监管还需要进一步完善。当我们要在监管和发展之中选择一项时，我们常常放弃监管。也正应为当前一些比较普遍的违法违规问题,如假保费、假赔案、假批单、假数据屡禁不止的问题就是很好的说明。当投保人和保险人利益发生矛盾时,监管机关轻易出现偏袒保险公司的倾向。例如对于费率的治理,信息披露的治理,我们都有屈从保险公司而忽视投保人权益的嫌疑。之所以会出现这种情况,其根源就在于我们对保险监管的定位不清,保险监管的职责不明确。从2009年初开始，保监会正式启动分类监管，根据保险公司偿付能力、公司治理、资金运用、业务经营、财务风险等五大类指标，将保险公司从优至劣依次分为A、B、C、D四类。在保险公司良莠不齐、监管资源十分有限的情况下，推行分类监管无疑是一个正确方向。虽然如此，但我们还要在加强执行力，注重行业“合规文化”的培育和提高科学性方面努力。

三、国际金融危机对我国保险业的影响

虽然由于我国保险市场国际化程度相对较低，此次金融危机对中国保险业的影响相对有限，但在美国金融市场持续动荡，金融危机迅速蔓延的背景下，我国的保险业也无法完全“独善其身”，这场金融危机对中国保险业的直接消极影响主要包括以下三个方面：

（一）AIG危机导致人民对保险公司的信任度下降

美国国际集团（AIG-American International Group）是世界保险和金融服务的领导者，也是全球首屈一指的国际性保险服务机构，业务遍及全球一百三十多个国家及地区，其成员公司通过世界保险业最为庞大的财产保险及人寿保险服务网络，竭诚为各商业、机构和个人客户提供服务。美国国际集团成员公司是美国最大的工商保险机构，旗下的AIG American General更是全美最顶尖的人寿保险机构。美国国际集团在全球各地的退休金管理服务、金融服务及资产管理业务也位居世界前列。其金融服务业务包括飞机租赁、金融产品及促进其市场交易。美国国际集团不断发展的全球消费者信贷业务主要由美国的American General Finance管理。同时，通过旗下的AIG SunAmerica及AIG VALIC，集团现已成为全美首屈一指的退休金管理服务机构之一。美国国际集团亦是个人和大型企业投资管理市场中的翘楚，为客户提供专业的股票、定息证券、地产及其他投资管理服务。美国国际集团的股票在纽约证券交易所、美国ArcaEx电子证券交易市场、伦敦、巴黎、瑞士及东京的股票市场均有上市。4

美国国际集团(AIG)自1919年在中国上海创立以来,几经周折,发展壮大成为全球最大的保险集团之一。AIG的业务经营范围广泛,几乎囊括了寿险和非寿险的主要领域,而且通过对金融服务和资产管理两大领域的不断渗透,逐步建立起了覆盖全球金融市场的综合经营架构。据2006年年报数据显示,发生危机前AIG保险业务收入占比为44%,寿险及养老金管理服务45%,金融服务占7%,资产管理为4%。从金融服务和资产管理收入占比合计超过10%来看,AIG综合经营的发展程度与深度都达到了较高的水平。2008年第四季度净损失617亿美元，平均每股亏损22.95美元，这是美国历史上最大的单季度亏损规模。与之相对，AIG在2007年四季度亏损53亿美元，合每股亏损2.08美元。2008年全年，AIG亏损993亿美元，即每股37.84美元，而2007年该公司还盈利62亿美元。

AIG在亚洲的子公司友邦保险在香港、新加坡、韩国等地遭遇了退保潮，在内地也出现一些退保。国内合资寿险公司的外方股东，比如美国国际集团(AIG)、美国大都会人寿、荷兰国际集团(ING)、德国安联集团等国际保险巨头都经历着煎熬。这些情况的出现，使人们觉得“保险公司并不保险”。加上国内一些困扰保险行业发展的问题比如保险公司诚信不高、偿付能力不足等没有从根本上解决，公众对保险行业存有疑虑也是必然的。

（二）我国保费收入的增幅放缓。

2007-2009年，我国原保险保费收入额分别为70357598.09万元、97840966.41 万元和111372989.22万元，原保险保费收入额实现了持续增长，更可喜的是2009我国保费历史上首次突破万亿元大关。从数据上看我国保险业在国家的政策支持下逐年稳步前进，但当我们将原保险保费收入额按逐月统计的方法来看时，我们就不会为这次的突破而高兴了。

根据数据分析，2008年第二到第四和2009我国保费收入的增幅与2007相比保费的增幅明显下降。特别是在2008受国际金融环境恶化的影响,我国股市持续走低,导致了投连险收益节节缩水,甚至出现亏损。投资者继续购买投连险的热情消退,还出现了退保现象。随着危机的深化,同时伴随着对未来的不确定性,保费收入增速越来越缓慢。保险业的保费收入在2009年取得丰硕的成果，与整个保险业和国家的努力息息相关。假如没有金融危机的影响，我相信早在2008年我国保险行业的保费收入就可以预先超过万亿元大关。

（三）保险公司投资环境恶化

摩根士丹利在1995年就提出投资是保险行业的核心任务，没有投资就等于没有保险行业。没有保险投资，整个保险行业的经营是不能维持下去的。

受金融危机影响，保险投资自2008年以来一直呈现递减的局面，2009年3月首次出现正增长，但对于整个2009年来说，投资的每个月的增长趋势是很不稳定的。比如，7月份投资额增长额超千亿；随后受资本市场震动的影响，8月份的保险投资总额骤降1000亿，但是9月份单月保险又新增投资812亿元。

这次金融危机对保险行业冲击最大的就是保险投资业务。受到国内资本市场和国际金融环境的影响，保险资金在资本市场的投资损失较大。例如在2007年，中国财险曾凭借40多亿元的投资收益，在弥补了承保亏损后仍实现了近30亿元的净利润。而2008年上半年由于A股市场的震荡走低，导致交易类金融资产的投资收益大幅减少。2008年上半年，中国财险已实现及未实现的投资净收益为6.68亿元，较2007年同期的28.36亿元减少了21.68亿元，投资收益同比减少了76.45%。从公告看，人保总投资收益28.56亿，即利息、股息和租金收入21.88亿和已实现及未实现的投资净收益6.68亿元之和。从投资组合看，现金及现金等价物，债券类证券与去年同期相比变化不大，但权益类证券变化很大，为81.51亿元，而去年同期为169.78亿元。对于整个保险业，截至O8年11月底，我国保险资金在银行存款和各类债券上的投资已经占比达86％，股票和基金占比则回落至I1．7％，全行业实现投资收益930多亿元。而2007年底，保险资产配置固定收益产品和权益类产品的比例，分别占总资产的76％和23％，全年实现投资收益2792亿元。特别地，平安保险受美国金融危机的影响最大。据中国平安2008年1O月6日公告，公司拟在2008年三季报中对富通集团股票投资进行157亿元减值准备，并终止其投资富通投资管理公司50％股权的协议。金融危机导致我国证券市场低迷，与资本市场密切相关的投资连接保险亏损巨大，在一些地方产生了退保风潮。生命人寿等多家保险公司遭遇集中投诉、退保等危机事件，个别投连险退保率达50％。信任危机对我国保险业发展产生了不利影响。此外，O8年10月以来，央行连续下调存款利率，利差损风险的加大。特别地，由于投资收益减少，个别公司连年亏损，偿付能力难以得到根本改善，存在偿付能力不足风险5。

四、国际金融危机下我国保险业发展的机遇与对策

相对于发达国家,金融风暴给我国保险业带来的影响既有挑战也有机遇,其影响不完全是消极的。一方面,金融风暴造成国际金融市场动荡加剧,全球经济增长明显放缓,国际经济环境中不确定性不稳定性明显增多,给我国保险业的发展带来一定的挑战;另一方面,我国经济良好稳定发展的基本态势没有改变,这又为我国保险业在国际保险市场占据更有利位置提供了一个较好的发展机遇。

（一）完善我国保险监管体系

这次危机暴露了世界各国特别是发达国家金融监管体系中的很多问题。这次危机爆发的实质,是美国的金融监管出现了漏洞,美国监管机构崇尚的放任自由的监管模式,存在着过于放任自流的弊端,它使金融机构有机会利用金融衍生产品的信息不对称来欺诈和误导客户,最终造成金融风暴。

看到美国监管机构的弊病，我国保险监管部门必须从宏观层面对保险企业的经营管理行为进行密切监管,加强风险的前期控制。从此次危机看,市场处于快速发展时,往往容易掩盖大量的经营风险和金融风险。鉴于保险市场与资本市场的联系日益密切,有必要加强保监会、银监会和证监会的三会协同监管,确保保险企业稳健经营。另外,监管机构不仅要尽可能地完善已有的监管体系,还应该使这一体系反应更加灵活,覆盖更为全面。目前我国有很多业务如责任保险、农业保险、银行保险都属于新业务范畴,监管机构必须针对这些新业务的特殊性制定特殊的监管规则,并跟踪和分析新业务市场出现的问题,及时采取相应的调整措施加以解决。只有这样,细小的问题才不会累积形成系统风险,确保保险公司的稳健经营。

面对我国保险业的现状并着眼于我国保险市场的长远发展,为顺应我国社会主义市场经济建设的总体趋势,我国保险监管的发展应该牢固树立市场的观念,充分发挥市场这只看不见的手在保险市场调节之中的作用。对于可以通过市场自发调节的,就不要进行行政干预。还要不断健全保险监管法律制度,不断提高保险立法水平,与此同时,我们要提高执法水平,果断做到公正、严明、高效。要充分利用现代信息和网络技术,改善保险信息披露制度,提高保险监管的透明度,使保险业充分接受社会公众的监督,从而提高保险业的社会公信度。最后就是要借鉴国际上先进保险国家的监管经验,结合我国保险业发展的实际状况和阶段性目标,逐步建立一个符合国际惯例的保险监管体系。

(二)尊重科学技术创新,开发适应社会发展需求的新产品

很多人都认为，AIG危机的发生与其过多的涉足创新领域的金融衍生品有关，从一定角度来看，这样的解释是成立的。但我们深入的对其研究可以发现，它的创新与社会客观的发展规律相背离，最终导致危机的产生，我认为这才是其危机产生的根源。

马克思主义经济学认为,经济规律是经济现象和过程内在的、本质的、必然的联系,具有不以人们意志为转移的客观必然性,在一定的经济条件下产生并发生作用,当客观经济规律发生变化后,经济现象的内在必然联系也随之发生变化。因此,人们不能消灭、创造经济规律,但可以认识和利用客观经济规律,以便更好地为社会服务。反之,违背经济规律必然带来严重后果,会遭致唯意志论和经济冒进主义的任意摆布,遭受经济规律的惩罚,会给人们乃至世界带来灾难,事实确实如此。创新是一个永久不变的话题，没有创新就没有进步。

对于保险业发展来说也是这样。保险业创新的前提条件是必须符合客观经济规律,符合事物发展规律,必须是科学的,而不是贪婪的攫取、无监督的放纵。要在遵循规律的前提下,创新保险渠道、合理配置保险资本金、提高保险收益率、确保保险保障功能得以充分体现。积极鼓励在管理制度、保险产品、销售模式上大胆创新。

(三)树立保险业良好的社会形象

美国国际集团(AIG)、美国大都会人寿、荷兰国际集团(ING)、德国安联集团等国际保险巨头在金融危机中蒙受巨额的亏损，使人们产生了“保险公司并不保险”的印象。再加上我国保险业在危机中竞争程度日益激烈，导致一些保险公司不按常规出牌，利用不道德和违法

6的手段来达到获利的行为，使得人民对保险业的印象极度恶化。

面对这种不好的局面，加强自身宣传,树立保险在公众中的良好形象。在促进现场营销、网络营销、电话营销、银行销售等多个营销渠道整合的情况下,建立以客户为中心的业务模式;根据国际金融危机时期市场对稳健型理财产品的需求,开发适合不同人群需要的差异性保险产品;改造公司核心系统,获得更高的灵活性,从而更快地推出新产品、新服务;确保规范性并为以客户为中心的战略提供支持;提供定制产品,实时查看报价、赔偿状态和其他重要政策信息,以此吸引并留住新老客户。2009年中国保险业在“洗净”投连、严治“三假”、新《保险法》颁布实施、保险业参与新医改等方面取得不错的成绩，在一定程度上挽回了一定的民心。但我们要继续加大力度来使整个保险业在公众心中的地位更加稳固。

参考文献：参考文献中参考资料太少了，尽量再补充一些

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第五篇：海外上市的风险与评估

海外上市的风险与评估

海外上市拓展了国内公司的国际化视野，同时也给寻求海外上市的国内公司带来如下诸多风险：

1、面临信息披露的压力：许多内地企业上市前的动作并不十分规范，上市后则完全暴露在成熟而理性的境外投资者的目光下，其及时、准确、全面披露相关信息的压力更大，部分内地企业并不喜欢高度透明的运营。

2、股价异常变动给企业经营带来的负面影响。公司股价的一些不正常波动也可能为其自身经营带来一些不必要的麻烦。

3、上市地选择不当会使企业得不偿失。上市地点的选择直接关系到内地企业境外融资的费用和成本，进而影响整个境外上市活动的成败。

4、有被恶意收购的潜在威胁。在境外上市的内地企业，因为股票在二级市场公开流通，所以有被恶意收购的威胁。

5、需要对股民负责。股民对于利润的增长有一定的要求，会给管理者带来压力。

6、需要遵守上市的有关法规与监督。

7、上市公司的董事局有其他代表减弱了大股东的控制，而且大股东股权的转让会引起社会和机构的关注。

8、管理者可能因管理不当而引起民事或刑事责任

如果企业要规避以上风险，就需要在做出海外上市的决策前，选择合适的财务顾问，对企业进行初步的尽职调查，提供财务和法律评估，解决海外上市可能存在的各种法律障碍，提出法律问题的解决思路以及进行法律重组架构；对于企业的内部控制体系进行诊断，按照国际会计准则做出相应的会计调整，进行上市未来的盈利预测等，从而初步形成企业海外上市的评估报告，为企业董事会提供决策依据。