谈谈我国期货纠纷案的执行新问题与相关司法解释的修改建议研究与分析（共五则）

第一篇：谈谈我国期货纠纷案的执行新问题与相关司法解释的修改建议研究与分析

我国期货纠纷案的执行新问题与相关司法解释的修改建议

作者

李少军

谈谈我国期货纠纷案的执行新问题与相关司法解释的修改建议

《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》已于２００３年５月１６日由最高人民法院审判委员会第１２７０次会议通过，自２００３年７月１日起施行。三年来，该司法解释对于正确审理我国现阶段期货纠纷案件起了重大司法指导作用。但最近出现的案例以及相应的法理研究，为该解释的及时修改提出了合理的建议。

（一）案请介绍：

甲公司与乙公司签订有期货经纪合同，由期货经纪公司甲公司为期货投资者乙公司提供期货经纪服务，乙公司向甲公司预缴交易保证金并在交易发生后向甲公司支付佣金。截止2005年5月27日，乙公司在甲公司帐上共有客户权益余额1,019,440元。2005年5月上旬，乙公司在提取上述客户权益时，甲公司发生支付困难。乙公司事后多次与甲公司交涉无果，并同时向期货业协会、证券监管局、期货交易所多次反映上述情况。

2005年6月16日，乙公司依法向某中级人民法院提起民事诉讼。本案在被告甲公司经合法传唤而拒不出庭应诉的情况下，于同年8月4日进行了缺席审理，并于2005年9月12日下达了民事判决书。

之后，甲公司因为公司停业，其公司负责人拒不出面接受法院判决书，因此，法院在《人民法院报》上公告送达上述判决书，公告期限60日。本案判决已于2006年1月28日发生法律效力。乙公司随即申请人民法院执行。

（二）本案执行过程中出现的问题。

乙公司申请人民法院执行后，执行庭法官与申请人代理人一起前往被执行财产所在地的期货交易所，现场了解了甲公司持仓情况和资金情况，并与该交易所法律部负责人就执行事项进行了磋商。甲公司目前在期货交易所已经没有持仓。甲公司目前在期货交易所的结算准备金为2,386,207.81元。在谈到执行事项时，期货交易所法律部的意见是，该结算准备金已被证券监管局指令封存，只有当该监管局同意动用该笔结算准备金而且必须符合《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第六十条（期货公司没有持仓并且已清偿客户权益）时才能予以执行。

由于甲公司已经没有持仓并且已经停止业务，因此，只要证明甲公司已经清偿了客户权益，并且证券监管局同意，人民法院就能对该笔结算准备金予以执行。

在向证券监管局当面会谈了解了甲公司清偿客户权益的情况后得知，自2005年5月起，甲公司开始通知除乙公司以外的其他所有客户前来清退客户权益，并且在媒体公开发布清退客户权益的公告，要求客户在2006年2月28日前，到指定地点办理退付手续。甲公司目前尚未清退的客户权益有约20万元（乙公司除外），这部分客户人数有几百人，每户客户权益的金额都非常小，这部分客户，都是甲公司在长期的期货经纪业务过程中沉淀下来的小散户。目前，公告退付期限已满。甲公司自去年五月开始退付客户权益以来，退付时间已历一年多。在长达一年多的退付时间里，没有发现新在客户权益出现。现在，没有拿到应退客户权益、并且已经无数次向甲公司、向证券监管局、向期货交易所、向人民法院强烈要求退付客户权益的期货投资者，只有乙公司一家。而且，甲公司在向证券监管局上报的未退付客户清单中，没有乙公司的名单。

本案执行过程中的问题是：

人民法院判决已经生效但在执行过程中，遇到了执行困惑。

期货交易所要求证券监管局出具证明（甲公司客户权益已经完全清退）后才能配合人民法院执行被执行人在期货交易所的结算准备金；而证券监管局明确表示不同意出具任何证明，并明确指出要由甲公司自己出面处理；而甲公司负责人因为与乙公司期货业务员的个人关系等原因，拒绝退付乙公司的客户权益；并且甲公司因为内部各股东之间另有纠纷，股东会有关公司解散和清算的决议长达一年多都未能出台；甲公司虽然已经在期货交易所没有持仓，但现在期货交易所的2,386,207.81元结算准备金中，除乙公司客户权益余额1,019,440元未退付外，尚有20万元客户权益没有退付，这些客户都是在经纪业务中长年沉淀下来的小金额客户，而且经公告前来办理退付手续期满后也一直未出现，退付过程已历经一年多。

（三）《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》 第十二节保全和执行第五十九条、第六十条在执行过程中存在诸多实际问题，不利于人民法院执行工作，不利于保护作为债权人的客户，应该予以及时修改。关于第五十九条。

原文：“期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。有证据证明该保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分，期货交易所、期货公司在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金”。

这一法条明确了期货公司在期货交易所的保证金属于期货公司所有，同样，客户在期货公司的保证金属于客户所有，所以，当期货交易所为债务人时，不能执行属于期货公司的财产，同样，当期货公司为债务人时，不能执行属于客户的财产。这一规定，无疑是正确的。

问题是，这一法条在阐述有关期货交易所和期货公司为债务人时，债权人是谁？

很明显，这一法条保护的是期货公司（当期货交易所为债务人时）和客户（当期货公司为债务人时）的财产（保证金），所以，当期货交易所为债务人时的期货公司，以及当期货公司为债务人时的客户，不是该债权债务纠纷的直接当事人，直接当事人（债权人）应该是其他人。

如果当期货公司为债务人时，按照该条规定，法理上要保护的是客户在期货公司的客户权益，客户权益不能被执行，因为客户权益在该债权债务关系中不是直接当事人财产（不是作为债务人的期货公司财产），而是第三人财产，那么，该债权人可能是谁？是客户自己？显然不是。否则，债权人如果是客户自己，那么，按照本条司法解释即要保护客户的权益不被执行，又要保护因生效判决认定的债权人的债权得到合法执行，这在逻辑上就会出现悖论。因此，在这一法律关系中，客户是第三人，不是该法律关系中的债权人。因此，司法解释第五十九条暗含的债权人应该是除客户以外的其他人。

所以，第五十九条的规定，不适用于当期货交易所与期货公司两者间，或者，当期货公司与客户间，发生债

权债务纠纷（特别是案件本身就是客户权益返还纠纷、期货公司为债务人而客户为债权人）时的法律关系。当期货公司与客户间，发生债权债务纠纷（特别是案件本身就是客户权益返还纠纷、期货公司为债务人而客户为债权人）时，期货交易所内的期货经纪公司保证金帐户应该是可以由人民法院依法冻结、划拨的，但冻结和划拨的数额不得超过有证据证明或法院生效判决认定的应当返还客户的保证金（客户权益）的数额。

对第五十九条的上述法理理解，可以适用于对第六十条的同样的法理理解。

关于第六十条。

原文：“期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨专用结算账户中未被期货合约占用的用于担保期货合约履行的最低限额的结算准备金；期货公司已经结清所有持仓并清偿客户资金的，人民法院可以对结算准备金依法予以冻结、划拨”。

首先，该法条针对的是最低限额的结算准备金（也就是两百万元人民币）不能被冻结、划拨，那么，就本案被执行人期货经纪有限公司甲公司而言，根据期货交易所提供的材料显示，被执行人在期货交易所的结算准备金余额为2,386,207.81元，也就是说其中有386,207.81元是最低限额的结算准备金之外的，那么，对于这最低限额之外的386,207.81元，人民法院能否冻结、划拨？

其次，该法条之所以要规定最低限额的结算准备金不能被冻结、划拨，其立法本意是什么？本人虽然没有参与这部司法解释的立法起草工作，但笔者个人理解，最低限额的结算准备金是为了保证交易合约的继续履行，也是为了保证期货公司其他客户的正常交易不受影响，是为了维护期货交易的既定秩序。所以，第六十条第一款分号的后半句又紧接着补充规定：“期货公司已经结清所有持仓并清偿客户资金的，人民法院可以对结算准备金依法予以冻结、划拨”。该法条为什么会作这一补充规定？因为期货公司如果已经结清所有持仓并清偿客户资金的，用于担保合约履行和其他客户继续交易的最低限额的结算准备金的作用就不复存在，在这种情况下，对最低限额的结算准备金的冻结、划拨不会对正在进行的期货交易产生不利影响，因此是可行的。

结合本案的实际情况，被执行人自二００五年六月就进入整顿期，现在该公司已经不仅没有持仓，而且已经完全停止营业，公司员工已经解散，公司财务资料、营运资料乃至营运设施都已经被封存，主要客户权益已经清偿，剩余未清偿的客户权益一是作为本案申请执行人的乙公司，二是长期沉淀下来的失去联系的小散户（这些小

第二篇：浅析被执行人财产存在难执行问题及建议研究与分析

浅析被执行人财产存在难执行问题及建议

李清萍

去冬以来，全国开展的集中清理执行积案活动，使一大批执行积案得以执结。然而，笔者在清理执行积案工作中发现，被执行人的有些财产存在难以执行问题，致使所涉案件无法执结。这些被执行人财产难执行问题不解决，将会使类似执行积案越积越多，进而损害当事人的合法权益，损害法律的尊严和司法权威。为此，笔者对被执行人财产难执行的问题、原因及建议谈点粗浅认识。

一、被执行人的财产难执行的种类

1、被执行人长期无人居住的房屋难以执行。有些被执行人举家长期外出不归，且外出地址不明，有的家中除留有一处住房外无其他可供执行的财产，多数被执行人的房屋在城镇，且多系3、4层几百平方米的楼房，无人居住的时间少则2、3年，多的5、6年，甚至更长，因为是一处住房，按民诉法和最高法院的司法解释规定，对被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍卖、变卖或者抵债，致使案件长期无法执结。

2、被执行人登记在其父母或子女名下的门面等房屋难以执行。有的被执行人将自已所有的门面房登记在其父母或子女名下，又无其他可供执行的财产，依据最高法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定，法院可以查封、扣押、冻结登记在被执行人名下的不动产，对于登记在第三人名下的不动产，只有第三人书面确认该财产属于被执行人的，法院才可以查封、扣押、冻结，否则，不能查封、扣

押、冻结。由于被执行人是为了逃避执行而将自已所有的房屋登记在其父母或子女名下，其父母或子女不可能承认该房屋是被执行人的，以致案件无法执行。

3、被执行人的大于其所负债务的财产难以执行。有些执行案件法律文书确定的被执行人应当履行的债务只有几万元，而需要查封、扣押被执行人的小车、房屋等财产的价值达几十万，且被执行人无其他财产可供执行，按最高法院有关司法解释规定，查封、扣押、冻结被执行人的财产，以其价额足以清偿法律文书确定的债权额及执行费用为限，不得明显超标的额查封、扣押、冻结，因不能执行该明显超标的额财产，而该财产有的不能出租或经营，有的能出租经营也是收益甚少，使案件难以执结。

4、对超过被执行人及其所扶养家属生活所必需的房屋难以执行。有的被执行人虽无其他财产可供执行，但其所建的房屋面积多，价值高，大大超过了其及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，由于法律对“生活所必需的居住房屋”的标准没有具体规定，实践中难以把握。

二、被执行人财产难执行的原因

1、法律和司法解释规定的缺陷。民事诉讼法第220条规定：“被执行人未按执行通知履行法律文书确定的义务，人民法院有权查封、扣押、冻结、拍卖、变卖被执行人应当履行义务部分的财产。但应当保留被执行人及其所扶养家属的生活必需品。”《最高人民法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》(以下简称《查封规定》)第6条规定：“对被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍卖、变卖或者抵债。”该规定第7条规定：“对于超过被执行人及其所扶养家属生活所必需的房屋和生活用品，人民法院根据申请执行人的申请，在保障被执行人及其所扶养家属最低生活标准所必需的居住房屋和普通生活必需品后，可予以执行。”但是，法律和司法解释对“生活所必需的居住房屋”或者说“最低生活标准所必需的居住房屋”没有规定具体的标准。有人认为，被执行人只一处房屋，该房屋应是其及其家属生活所必需的房屋，不能执行。因此，在执行工作中，对被执行人的一处房屋，不论该房屋面积多大，价值多高，有无人居住，均不予强制执行。

2、被执行人逃避执行。由于人民法院在执行程序中，对被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋不能执行、对房屋等不动产权属的认定以不动产登记作为标准的原则而对登记在他人名下的房屋不能查封、扣押、冻结和拍卖、变卖抵债，因此，在金钱债权案件的执行中，有相当一部分债务人，在执行依据形成之时，有的甚至在债权债务发生后诉讼前，就以逃债为目的将自己所有的房屋通过各种手段登记在其父母或子女名下，而其父母或子女却以信赖登记公示公信力作为抗辩理由，拒绝承认该房屋是被执行人的。有的被执行人干脆携家带小，举家外出，隐瞒下落，只留下家中一处房屋，致使法院难以执行。如笔者所在法院两件执行积案的被执行人是同一人。被执行人贺某以做生意为由，于2004年7月至2006年9月先后15次向李某等9人借款共计34万元，约定月息1分，但未约定还款期限。2006年9月后，贺某全家3人外出，下落地址不明，在县城留有一栋三层楼房，李某等6人遂于2006年11月向法院起诉，随后唐某等3人也向法院起诉，两案均要求贺某归还借款并承担利息。法院根据两案原告的申请，对贺某的房屋予以查封，并依法作出缺席判决。判决生效后，两案债权人依法申请执行。经执行查明，被执行人贺某除法院查封的房屋外，无其他可供执行的财产，该房屋也几年无人居住。由于贺某全家一直外出未回家，法院查封该房屋后，无法责令贺某履行义务，致使两案无法执结而成了执行积案。

3、人们观念的影响。现实中，人们一般认为，对房屋进行执行是件大事，尤其是被执行人只一处房屋，尽管现在被执行人一家不在该房屋中居住，如果已执行抵债了，一旦被执行人回来住在何处。在这种思想观念影响下，有的执行法官则将被执行人所有的一处房屋作为被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，并以司法解释规定的被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋不能拍卖、变卖或者抵债，以及登记在第三人名下的房屋不能执行用于办人情案、关系案的“挡箭牌”，主张不予执行。面对上述情况，那些认为被执行人为逃避执行的上述财产可以执行的法官，则苦无良策。

三、对被执行人财产予以执行的建议

从理论上讲，被执行人的所财产都是其所负债务的担保，应当承担广泛的财产责任，人民法院可以对其所有财产采取执行措施。但是，为体现以人为本以及国家尊重和保障人权的精神，我国的民事执行采取的是执行适度原则，即对被执行人的执行必须控制在合理的限度内，不能因为强制执行而造成被执行人的极度贫困。为此，《查封规定》规定了“被执行人及其所扶养家属最低生活标准所必需的居住房屋”等八种财产为不得查封、扣押、冻结的财产。但是，在执行目的和执行手段之间，申请执行人利益和被执行人利益之间应当保持合理的平衡，如果被执行人为逃债携带家小长期在外下落不明，其所有的房屋长期无人居住或租给他人，或者将自己所有的房屋登记在他人名下，致使债权人的利益受损，进而直接影响司法公正，破坏正常的经济秩序;直接影响法院判决的效力，损害法律的权威和尊严，甚至引发上访、闹访等不稳定因素。为制裁和减少逃避执行行为，攻克执行难题，维护债权人的合法权益，促进社会和谐稳定，笔者建议，法律或司法解释应对上述被执行人难执行的财产作出相关规定予以执行。

1、应明确规定“生活所必需的居住房屋”的标准。笔者认为，所谓“生活所必需的居住房屋”，应当是指生活中一定要、不可少的居住房屋，包括自家建房、借或租住房及一定的面积。对“生活所必需的居住房屋”的面积标准法律或司法解释应予明确规定，以便司法实践操作。

2、应明确规定被执行人的住房无人居住一定年限以上可以依法拍卖、变卖或者抵债，以使案件得以清结。上文对“生活所必需的居住房屋”已论及。笔者认为，如果一个人或一家人没有该住房，长期在外露宿，生活将极为困难，甚至不能生存。逃避执行的被执行人及其所扶养家属在5、6年甚至更长的时间里不在自家住房中居住，同样生存下来了，这说明被执行人有房居住，该房屋不是被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，应当纳入可以执行的财产范围。笔者认为上述两件执行积案的被执行人贺某就是为逃避执行而长期在外不归，如法院对贺某的这一处房屋依法处置，清偿该两案9名申请执行人的借款，将会收到良好法律效果和社会效果。为此，法律或司法解释应明确规定，被执行人长年外出无下落，其所有的房屋闲置(或者给他人居住)一定年限的，法院可予以执行。

3、被执行人与申请执行人发生债权债务后将自己的房屋登记在其父母或子女名下，无论是否成立赠与关系，均应认定为无效，法院对该房屋可以依法查封、拍卖、变卖或者抵债。因为赠与合同是赠与人将自己的财产无偿给予受赠人，受赠人表示接受赠与的合同。合同法第52条规定，恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益的合同无效。被执行人把自己所有的房屋假装赠与其父母或子女，以逃避执行，损害申请执行人的利益。这种损人利己的行为不应得到法律的支持，经查证属实后，均应认定赠与无效。

4、对被执行人的大于其所负债务的财产可以查封、扣押，责令其在合理期限内向法院交付全部标的款后，裁定解除查封、扣押;被执行人在合理期限内不交付全部标的款的，法院可依法拍卖、变卖支付标的款后，余款退还给被执行人。

第三篇：房地产执行若干问题探析研究与分析

房地产执行若干问题探析

梁锦学

提要：人民法院在执行涉房地产案件时，遇到诸多困难和问题，有的缺少相关法律规定，有的是协助义务机关以种种理由进行推诿、推拖，有的搞地方保护钻法律的空子。本文结合最高人民法院、国土资源部、建设部联合下发的《关于依法规范人民法院执行和国土资源房地产管理部门协助执行若干问题的通知》和最高人民法院《关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》两部规范性文件，就执行中涉及房地产的有关问题作一粗浅的探讨。

在我国民事判决执行难，已为人们所共识，可涉及房地产案件的执行更难。一是现行法律法规对该方面规定较少，甚至对其中许多问题根本未作规定，造成很多情况下无法可依;二是房地产案件的执行涉及面广，需要相关部门的协调配合，但某些房地产管理部门基于种种因素的影响，或拒不履行人民法院要求协助执行的通知，或对人民法院查封的房地产擅自解封，违法办理过户手续，或在协助执行时以种种借口推诿、拖延，给人民法院的执行工作设置障碍;三是房地产变现难。受种种因素的制约，在我国许多地方尤其是经济欠发达地区农村的房地产处理无人要，加之当地土地交易的范围极小，相当部分的土地不能进入市场进行交易。特别是集体所有的土地禁止交易，更给涉集体土地不动产的变现带来困难。本文试根据最高人民法院、国土资源部、建设部联合下发的《关于依法规范人民法院执行和国土资源房地产管理部门协助执行若干问题的通知》(以下简称《通知》)和最高人民法院《关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》(以下简称《规定》)的相关规定，就涉及房地产执行的若干问题作一粗浅的探析。

一、被执行人已占有或登记房地产能否查封问题

人民法院在执行过程中，首先遇到的就是如何判断一房地产是否为被执行人所拥有，这就涉及到判断财产权的标准问题。执行的标的物必须是被执行人的财产，这是人所共知的。执行程序贵在迅速、及时，因此不可能要求执行人员先调查核实清财产权，再实施查封行为，只有根据表面证据进行判断，因此人民法院查封某房地产时的判断标准不能象民事确权的标准那样要求得十分严格，这个标准应有利于人民法院的执行，因此说其判断的标准应该是明确的、外在的，能够客观把握和具有可操作性的。具体讲，就是在执行查封、扣押等强制执行措施时，以被执行人占有的动产推定为其所有，登记在被执行人名下的不动产、特定动产和其他财产权推定为其所有，人民法院对其可以查封、扣押。因为此时法院采取的是查封、扣押措施，而不是确权行为，故大可不必担心查封、扣押错误。现实生活中，一般情况下，所有者的动产一般由其占有，所有者的不动产、特定的动产和其他财产权一般登记在所有权人的名下，以该标准认定，基本上与真实的财产权属状况相吻合。当然这也不是绝对的，实践中确实有少数情况与该判断得出的结果不相吻合，对于这些例外情况，案外人可以通过提交异议书等方式向法院申明理由，提交有关证据，由人民法院采取相应措施进行补救，这样既有利于人民法院的执行，又不至于损害案外人的合法权益。

二、案外人已付清价款并实际占有财产能否查封问题

实践中有时会遇到一些被执行人将其房地产转让给了第三人，第三人已经支付全部价款并实际占有使用，但尚未办理过户手续，甚至有的第三人又将该房产转让给他人，也没有办理过户登记手续，房地产仍然登记在被执行人名下的情况。此种情况下能否对其房地产采取查封，有人认为，物权变动是以登记为其公示方式，原则上未办理过户登记手续的，第三人尚未取得所有权，此房地产仍属被执行人所有，人民法院可以查封。还有人认为，目前我国对物权立法尚在进行中，为了保障第三人的利益，第三人已交付全部价款并已实际占有的房地产，虽未过户，法院也不宜进行查封。

对于这个问题，我们认为应当结合实际，从既有利于法院执行，同时又能较好地保护案外人的合法权益，平衡两方的利益出发，坚持以登记为标准的基本原则，这种登记具有物权登记的性质，同时引入过错

责任原则。因为城市房地产管理法及土地管理法均已明确规定了不动产管理制度，并且在民事交往中以及合同法的规定中已基本确定了不动产以其登记为所有权转移的标志，因此，我们必须首先确定不动产物权的设立、移转、变更以登记为标准的原则。但目前现实生活中，一律按照过户登记为所有权转移的标准有时会有失公平，会损害第三人的合法权益，这是因为实践中确实存在登记困难的实际问题。在执行中，为了保护第三人的合法权益，同时也不致使法院陷入工作被动，对那些第三人确已支付全部价款并已实际占有、尚未在有关部门办理产权过户登记手续的，如果第三人没有过错，因登记部门的原因，如其办事效率低下、不能按时办理等情形，此时房地产应认定归该第三人所有，法院不得对其查封，如果已作出查封，可在查明事实的基础上，作出裁定，及时解除。

三、对已履行一定的批准或者备案手续但尚未办理登记的房地产能否实行预查封问题

预查封是《通知》新创立的一项强制执行措施，它是指对尚未在登记机关进行物权登记但又履行了一定的批准或者备案等登记手续，被执行人享有未公示或者物权期待权的房地产所采取的控制性措施，即由人民法院制发预查封裁定书和协助执行通知书，由国土资源、房地产管理部门办理预查封登记手续，待该房地产权属登记完结时转为正式查封。《通知》作出如此规定是因为被执行人对未登记的物权或者预期物权享有的仅仅是一种受限或者期待利益，是否能够成为完全的或者真正的权利主体，尚处于不确定的状态，另外此时登记主管部门也往往以被执行人没有办理权属登记为由，不予办理查封登记。鉴于此，从既能保护申请人的合法权益，又不与现实的制度相冲突出发，《通知》规定了预查封制度。

根据《通知》第十条规定精神，下列房屋虽未进行房屋所有权登记，人民法院可以进行预查封，国土资源、房地产管理部门应尽协助义务：一是已办理了商品房预售许可证，且尚未出售的房屋，这种情况下，房地产开发商对已建房屋享有了物权，但由于该物权尚未登记，不能进行转移处分，人民法院可以预查封;二是被执行人购买的已由房地产开发企业办理了房屋权属初始登记的房屋，此时房地产开发商已办理了大产权证，但还没有区分所有，作为被执行人的购房人虽不对该房产享有真正意义上的物权，但已经享有期待权，具有排他性，故对其财产可预查封;三是被执行人购买的办理了商品房预售合同登记备案手续或者

商品房预告登记的房屋。预售合同登记备案制度和预告登记制度均具有保全债权的实现、保全将来发生的不动产物权的功能，可以使登记申请人取得一种请求将来发生物权变动的排他性权利，对其可进行预查封。对土地使用权的预查封，《通知》也作了相应的规定，一是被执行人全部交纳土地使用权出让金，尚未办理土地使用权登记的，人民法院可以对该土地使用权进行预查封;二是被执行人部分缴纳土地使用权出让金，但尚未办理土地使用权登记的，对可以分割的土地使用权，按已交付的土地使用权出让金，由国土资源管理部门确认被执行人的土地使用权，人民法院可以对确认后的土地使用权裁定预查封。对不可以分割的土地使用权，可以全部预查封。被执行人在规定的期限内仍未全部缴纳土地出让金，在人民政府收回土地使用权的同时，应当将被执行人缴纳的按照有关规定应当退还的土地出让金交由人民法院处理，预查封自动解除。被执行人交纳土地出让金后，虽未办理土地出让手续，但出让合同已得到全面或部分履行，被执行人享有的物权期待权具有排他性，但又未必然成为现实，对其进行预查封有利于保护债权人的利益，人民法院对土地使用权预查封，国土资源部门不得拒绝协助。

关于预查封的效力问题，与查封效力虽不尽相同，但却十分近似。在人民法院对房地产预查封期间，任何单位和个人不得擅自处分预查封的财产，有关部门也不得办理转让、抵押、转卖。一旦房地产权属登记在被执行人名下，则预查封就自动转为查封，无须另下裁定。

四、对其他法院已查封和预查封财产能否轮候查封问题

诉讼和执行过程中，在前后两个案件分别由两个法院管辖的情况下，因法律禁止重复查封，又无其他相应的信息沟通机制，在第一次查封解除后，其他法院往往不可能立即获取在先查封被解除的信息，从而导致在后的查封不可能立即实施，债务人往往会趁机转移财产，其他债权人的利益因此而遭受不应有的损失，有的地方搞地方保护主义，利用禁止重复查封的空档，为保护某个被执行人，先将其全部财产先予查封，然后再找机会解除查封，以阻止其他法院的执行，此问题在异地查封时最为突出。为了避免此问题的产生，《通知》确定了查封、预查封的轮候制度。

查封、预查封的轮候即是，当某一房地产被某一人民法院查封、预查封后，后续送达的另一人民法院的查封、预查封裁定并不当然失效，而分别按照各个人民法院向国土资源、房地产管理部门送达协助执行通知书的时间先后进行排列等候，一旦在先查封的法院依法解除预查封或者查封，预查封自动失效，且原查封或者预查封的房地产尚有可供查封或者预查封的价值时，顺序排列在先的轮候查封或者轮候预查封就自动转化为查封或者预查封并依次轮定。查封、预查封轮候制度的确立，规范了不同人民法院对同一房地产执行的措施，防止了债务人利用法律的空档逃避债务，解决了“不得重复查封”现实操作中的弊端。当然这里有一点应予以注意，就是查封、预查封的轮候是在不同法院之间适用的一项制度，同一个法院不适用这一制度。

五、登记名义人与实际权利人不一致，执行时应区别对待

执行实践中，人民法院在查封财产时经常遇到房地产的登记名义人与实际权利人不一致的情形。一种情况是，申请执行的房地产尽管为被执行人占有，使用，但登记在案外第三人名下。此种情况下人民法院是不宜对作为被申请执行的财产进行查封的，因为此时其权属难辨，执行程序中不可能解决这一问题，非依其他程序解决方可。如果申请人认为登记有虚假，其可采取其他途径进行救济，一是向有关登记机关反映，要求登记机关撤销登记;二是依合同法的规定，向人民法院提出撤销权申请，通过民事诉讼程序解决;三是提起行政诉讼。若人民法院发现登记为假，应发出司法建议，建议登记机构撤销虚假登记，原登记被撤销恢复为被执行人登记后，人民法院即可采取查封措施。根据《通知》规定，如果登记名义人明确承认登记在其名下的房地产归被执行人所有，其非实际权利人时，只要有书面记录，人民法院可依据登记名义人的书面认可直接对该房地产进行查封，这样做，不会损害第三人的利益。另外一种情况为登记在被执行人名下的财产，并非归被执行人所有。此时，人民法院依据国家房地产登记的公信力，可以对该财产进行查封，如果案外人占有、使用该财产并主张所有权的，可由案外人提出异议，由人民法院对异议进行审查，如果异议成立，及时解除查封。

六、保护申请人合法权益与保证被执行人基本生活需要的平衡统一问题

依据《规定》第六条规定，“被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋不得拍卖、变卖或者抵债。”但是，强制执行必须在申请人的利益和被执行人的利益之间找准最佳结合点，合理平衡各方利益。于是《规定》第七条规定，“对于超过被执行人及其所扶养家属生活所必需的房屋和生活用品，人民法院根据申请执行人的申请，在保障被执行人及其扶养家属最低生活标准所必需的居住房屋和普通生活必需的品的，可以执行。”这就要求法官在执行中要尽最大注意义务，在确保债权人合法权益的同时，又要充分保护债务人的基本生存权利，体现以人为本的法治理念。

此外，实践中还存在房地产归属不一及不动产所有权的转移时间有分歧等问题，对这些问题，我们认为，应具体问题具体分析，如果遇到房地产归属不一，在协调不成的情况下，只能就房屋、土地分别作出处理。对于不动产所有权转移，只有经登记方可产生物权变动的效力。同时当事人一旦进行登记，依通说其物权变动的日期非从登记之日起计算，而应从人民法院向有关职能部门发出协助执行通知书之日起计。

第四篇：我国通货膨胀和失业率的分析与建议

我国通货膨胀和失业率的分析与建议

内容摘要：通货膨胀与就业问题是宏观经济学的两个基本问题，而当前我国正面临着通货膨胀居高不下和就业压力越来越大的问题。因此,弄清通货膨胀率和失业率之间的变动关系对解决我国失业问题具有现实意义。本文首先对改革开放以来我国通货膨胀和就业历史情况进行了回顾，阐明了本文的研究背景，然后引入了研究通货膨胀和就业问题的常用工具—菲利普斯曲线理论，运用失业率和通货膨胀率的相关系数论证和解析我国菲利普斯曲线失灵现象及其原因，并针对我国目前经济高速发展的宏观背景，对抑制恶性通货膨胀和降低失业率的措施进行了讨论。

关键词:通货膨胀失业率菲利普斯曲线宏观经济

通货膨胀与就业问题是宏观经济学的两个基本问题，它不但是一个经济问题，也是一个政治问题。实现充分就业和物价稳定，一直是各国政府追求的目标。长期以来，国内外学者致力于研究二者之间的关系，取得了丰富的研究成果，为治理通货膨胀和失业提供了有力的理论支持和切实可行的政策建议。

一、我国通货膨胀分析

（一）关于通货膨胀的界定

当一个经济中的大多数商品和劳务的价格连续在一段时间内普遍上涨时，宏观经济学就称这个经济经历着通货膨胀。按照这一说明，如果仅有一种商品的价格上升，这不是通货膨胀，只有大多数商品和劳务的价格持续上升才是通货膨胀。

西方学者按照价格上升的速度，将通货膨胀分成以下三类：第一，温和的通货膨胀,指每年物价上升的比例在10%以内。目前，许多国家都存在着这种温和的货膨胀。第二，奔腾的通货膨胀,指年通货膨胀率在10%以上和100%以内。这时，货币流通速度提高而货币购买力下降，均具有较快的速度。当奔腾的通货膨胀发生以后，由于价格上涨率高，公众预期价格还会进一步上涨，因而采取各种措施来保卫自己的利益，以免受通货膨胀之害。这将使通货膨胀更为加剧。第三，超级通货膨胀，指通货膨胀率在100%以上。发生这种通货膨胀时，价格持续猛涨，人们都尽快地使货币脱手，从而大大加快货币流通速度。其结果，货币完全失去信任，货币购买力猛降，各种正常的经济联系遭到破坏，以致使货币体系和价格体系最后完全崩溃。

（二）我国近年来通货膨胀状况

据相关文献记载，1978年改革开放以来，我国经历过多次通货膨胀，分别发生在1980年、1984-1985年、1987-1989年、1993-1995年。

1980年的通货膨胀发生在我国开始实行改革开放政策，党的工作重心刚转移到社会主义现代化建设上这段时期，宏观上经济增长速度迅猛、投资规模猛增、财政支出加大导致出现较严重财政赤字、盲目扩大进口导致外贸赤字，外汇储备迅速接近于零。

1984-1985年的通货膨胀体现为固定资产投资规模过大引起社会总需求过旺，工资性收入增长超过劳动生产率提高引起成本上升导致成本推动，伴随着基建规模、社会消费需求、货币信贷投放急剧扩张，经济出现过热现象，通货膨胀加剧。

1989年的通货膨胀是由于1985年中央采取的紧缩政策在尚未完全见到成效的情况下，又开始全面松动，导致需求量的严重膨胀。

1993一1995年的通货膨胀达到了建国以来的最高水平，起因主要是固定资产投资规模扩张过猛与金融持续的混乱，有人形象地总结为“四热”(房地产热、开发区热、集资热、股票热)、“四高”(高投资膨胀、高工业增长、高货币发行和信贷投放、高物价上涨)、“四紧”(交通运输紧张、能源紧张、重要原材料紧张、资金紧张)和“一乱”(经济秩序特别是金融秩序混乱)。

（三）我国产生通货膨胀压力的原因以及发展趋势

目前有说法认为,通货膨胀是由人民币升值引起的，或者两者是伴生的。实际上，与其说通货膨胀是人民币升值引起的，还不如说它是由低估了的人民币没有及时升值而引起的。

通货膨胀不管是由成本上升触发，还是由需求强劲触发，从根本上说，都是一种货币现象，因为货币超发，流动性泛滥的结果。由于大量货币追逐少量商品而造成价格上升；或者房地产、股票、收藏品等资产价格的上升；或者是消费聘的物价指数上升，叫做通货膨胀。在经过若干年的货币超发积累之后，到2006年，开始在资产泡沫的形成上表现出来，到了2007年中期,通货膨胀也十分明显地表现出来了。

二、我国近年来失业率概况

（一）关于失业率的说明

失业率是指失业人数同从业人数与失业人数之和的比例关系，反映了一定时期内可以参加社会劳动的人数中实际失业人数所占的比重。我国目前定期发布和实际使用的失业率为“城镇登记失业率”。

（二）我国近年来失业问题

建国后很长一段时间，我国政府认为，在社会主义制度下，完全可以通过计划经济体制来解决。此后，我国在城镇劳动就业领域实行国家统包统配的就业政策。至于农民，因为他们拥有土地，因此认为他们不存在失业。所以，长期以来我国不承认存在失业问题。20世纪70年代后期，大批知识青年回城，造成前所未有的失业高峰。在这种形势下，我国

才开始建立失业统计。改革开放以来，我国经历了四次失业高峰。第一个失业高峰出现在20世纪70年代末80年代初、第二个失业高峰出现在80年代末期、第三次失业高峰出现在90年代后期、第四次失业高峰出现在二十一世纪的前期，失业率逐年攀升，最高达到4.3%，年均失业率为4%。随着我国经济的发展，劳动就业数量不断增加，国有企业改革的深入，加入世界贸易组织后产业结构调整的加剧，尽管政府为解决下岗职工的就业也出台了许多切实可行的措施，但我国仍然面临着严重的就业压力，甚至出现了大学生失业的现象；另一方面经济发达的沿海特区出现了“民工荒”，这一现象又同我国大量农村劳动力急需转移的状况很不协调。如何解决我国大量的闲置劳动力的就业问题，不但是对我国政府的执政能力是个严峻的考验，同时对经济理论界也是一个巨大的挑战。

三、菲利普斯曲线

（一）菲利普斯曲线的重要观点

第一，通货膨胀是由工资成本推动所引起的，这就是成本推动通货膨胀理论。正是根据这一理论，把货币工资增长率同通货膨胀率联系了起来。

第二，失业率和通货膨胀存在着交替的关系，它们是可能并存的，这是对凯恩斯观点的否定。

第三，当失业率自然失业率（u）时通货膨胀率为0。因此可以把自然失业率定义为通货膨胀为0时的失业率。

第四，由于失业率和通货膨胀率之间存在着交替关系，因此可以运用扩张性的宏观经济政策，用较高的通货膨胀率来换取较低的失业率，也可以运用紧缩性的宏观经济政策，以较高的失业率来换取较低的通货膨胀率。这就为宏观经济政策的选择提供了理论依据。

（二）我国的失业-通胀菲利普斯曲线

我国自经济体制转轨以来菲利普斯曲线变动趋势：

1978年-2006年我国通货膨胀率与失业率的相关系数为一0.19，表明二者之间存在较微弱的负相关关系。将失业率作为x轴，通货膨胀率为Y轴，可以看出两者的变化关系主要表现为以下几种形式：(1)斜率为负的菲利普斯曲线，即失业率与通货膨胀率之间相互交替关系，在1979—1980年、1983—1985年、1985—1986年、1990—1991年、1994—1997年、2001—2002年、2003—2004出现过；(2)垂直的菲利普斯曲线，即失业率不变通货膨胀率上升或下降的情况，在1986—1988年、1991—1992年、1997—2000年分别出现过；(3)正斜率的菲利普斯曲线，即失业率与通货膨胀率相互促进情况，1992—1994年出现过。此外，1980—1983年、1989—1990年还出现过失业率与通货膨胀率同时降低的情况，也就是失业率和通货膨胀率同时降低的正斜率菲利普斯曲线。由此可见，中国改革开放以来的菲

利普斯曲线并不符合菲利普斯的相互交替曲线。

（三）菲利普斯曲线在我国失灵原因分析

通过以上分析，可以对我国通货膨胀率和失业率的相关关系得出以下结论：第一，由于通货膨胀率和失业率之间的相关系数明显偏低。表明通货膨胀率和失业率之间不存在显著的负相关关系，通货膨胀率并不是失业率的有力解释变量。第二，相关系数的绝对值处于0.3以下，说明我国通货膨胀率与失业率有微弱相关关系,通货膨胀率不能决定失业率水平的高低。

以上所分析的菲利普斯曲线失灵与我国目前所真正面临的失灵程度是有差距的，实际上我国菲利普斯曲线失灵的程度远甚于此。这是因为我们以上分析利用的城镇失业率和居民消费价格指数还不能代表真正事实上的失业率和通货膨胀率。

四、菲利普斯曲线在我国失灵出现的问题

菲利普斯曲线失灵突显出两大难题：通货膨胀和失业。其中通货膨胀问题的逐步解决主要依赖于央行货币政策的调控，如通过抛售债券、提高利息、准备金率等手段减少市场上货币流通量，降低通货膨胀。而另一难题失业问题的解决则显得更棘手些，已成为我国当前经济发展过程中的一大瓶颈。

五、我国失业-通胀应对建议

（一）适度抑制通货膨胀

1、合理使用紧缩的货币政策

有一句名言:任何通货膨胀都是货币现象，对于成本推动型通货膨胀,从紧的货币政策是有必要的。央行可以加大数量工具的使用以及回笼资金的力度，包括央票发行和存款准备金率调整,另外也可以通过汇率升值以抑制通胀。

2、稳定物价

目前造成我过CPI指数一直彪升的原因主要在农副产品短缺以及粮油,生产资料价格上涨。所以,稳定物价的重点在于稳定农副产品价格以及生产资料的价格。而稳定农产品价格，降低农产品价格的关键是如何增加有效供给，提高劳动生产率。另一方面,应领导相关单位做好资源的开发,储备,以及加强资源的循环利用。相关机关单位应该在国家的带领下,健全价格监测、预警和应急机制，进一步完善防止价格异常波动预案。需要注意的是:如果我国不想出现全面的通货膨胀,就必须在管住货币的同时调整价格。如果能管住货币,就会出现价格的有升有降；而如果在调整价格的时候不管住货币,其结果将是全面的通货膨胀。

（二）在保持经济高速增长的同时降低失业率

1、合理运用财政政策

通过财政政策支持社会保障事业，对失业者实施就业扶持。在过去的几年，我国政府实施税收等制度促进就业，收到了部分效果，但在目前国内流动性过剩的情况下,应审慎考虑税收方面的优惠有可能带来的投资过热问题。

2、发展人力资本，调整劳动力结构，减少结构性失业

表现我国目前一方面失业严重，另一方面又存在着大量岗位空缺，即失业与空位同时存在，为无技术的非熟练劳动力就业难，而有一定技术水平或熟练劳动力却远远供不应求，致使一些企业关键岗位空缺。所以调整劳动力结构尤为重要。

3、调整产业结构，发展第三产业，大量吸收剩余劳动力就业

第三产业具有需求收人弹性高、投资少、见效快、吸收劳动就业多等特点，在解决我国失业问题中的地位至关重要。在我国第三产业产值仅占30%，又很大发展空间，发展第三产业是解决就业问题的关键。

总之，经济高增长和失业的高增长的现象是当前的一个亟待解决的问题，认清两者之间的关联，采取积极有效的措施，是解决这个问题的途径。

参考文献：

1、吴敬琏,《通货膨胀与发展转型---宏观经济》，观察家，2008年第49版

2、金丹，《对失业的相关分析》，乌鲁木齐大学学报，2007年第6期

3、陈杰，《失业与通货膨胀关系的实证分析》，商场现代化2007年8月

4、胡志红，《实证分析：我国菲利普斯曲线失灵与应对财政政策就业效应》，技术经济，第26卷第12期

5、王沫，《中国的菲利普斯曲线分析》，商业经济，2006年2月

第五篇：国债期货由来与发展的研究分析

国债期货由来与发展的研究分析

一、国债期货的简介和由来

（1）国债期货的概念

（2）国外国债期货的由来

（3）国内国债期货的由来

二、国债期货的发展

（1）国债期货在国外的发展

（2）国债期货在国内的发展——327国债事件

三、我国国债期货的现状

（1）国债期货重启后的机制、监管政策......（2）影响我国国债期货重启的因素

四、借鉴与启示

(1)从327事件看.......(2)从国外的成功发展案例看.......（例如：英国、美国）

五、结论

（1）未来的发展趋势

（2）国债期货对我国金融经济的影响和意义