关于未来现金流量现值与实际利率问题[样例5]

第一篇：关于未来现金流量现值与实际利率问题

关于未来现金流量现值与实际利率问题

A公司于2005年1月1日折价购入面值为250万元的公司债券,购买价格为1 000万元,票面利率为4.72%,每年年末支付利息(即1 250×4.72%=59万元),到期一次还本。据此,计算该公司债券实际利率r:

为什么会列出这样的式:1 000=59×(P/A,r,5)+1 250×(P/F,r,5),回答

59×(P/A,r,5）指的是将5年里每年59万的利息折现后的价值（即2005年1月1日时的价值）

1250×(P/F,r,5),指的是把1250万折现到2005年1月1日时的价值

两者相加等于1000万

(P/A,r,5）叫年金现值系数，(P/F,r,5)叫复利现值系数

含义你可以百度搜一下就知道了

你这个题，算是算不出来的，只能用插入法求得r

追问

你好,为什么两者相加要等于1000万的,还有未来现金流量现值是代表现在的值还是未来的值?例如,5年后的103元相当于现在的100元,那未来现金流量现值是103还是100?

回答

1000万是现在的价值，我现在投资1000万，得到的是两部分的收益：

1、利息：每年59万，连续5年，那么这些利息折现到现在的现值就是（P/A,r,5）

2、票面本金，1250万，5年后一次付清，折现到现在的现值就是（P/F,r,5）用收益法：1000万投资的价值，就应该等于它预期收益的现值，所以有1 000=59×(P/A,r,5)+1 250×(P/F,r,5)

未来现金流量现值是代表未来现金流量换算到现在的值，未来现金流量的现值从字面上也能理解。

比如我有100元，存银行里，5年后本金加利息为103元，103就是未来现金流，100就是103的现值。

希望你能理解，你可以在百度查一下这些基本术语的含义

第二篇：2018年注册会计师《会计》重点：资产预计未来现金流量的现值

2018年注册会计师《会计》重点：资产预计未来现金流量的现值

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2018年注册会计师《会计》重点：资产预计未来现金流量的现值

1.资产未来现金流量的预计

预计资产未来现金流量的基础。为了估计资产未来现金流量的现值，需要首先预计资产的未来现金流量，为此，企业管理层应当在合理和有依据的基础上对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计，并将资产未来现金流量的预计建立在经企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据之上。但是，出于数据可靠性和便于操作等方面的考虑，建立在该预算或者预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，企业管理层如能证明更长的期间是合理的，可涵盖更长的期间。

如果资产未来现金流量的预计还包括最近财务预算或者预测期之后的现金流量，企业应当以该预算或者预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础进行估计。但是，企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，可以以递增的增长率为基础进行估计。

预计资产未来现金流量应当包括的内容：资产持续使用过程中预计产生的现金流入;为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出;资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。预计资产未来现金流量应当考虑的因素

①以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。

②预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。

③在考虑通货膨胀影响因素的问题上，资产未来现金流量的预计和折现率的预计，应当采用一致的基础。

④为了如实测算企业资产的可收回金额，企业不应当以内部转移价格为基础预计资产的未来现金流量，而应当采用在公平交易中企业管理层能够达成的最佳的未来价格估计数进行预计。

预计资产未来现金流量的方法，包括传统法和期望现金流量法。

2.折现率的预计

在资产减值测试中，计算资产未来现金流量现值时所采用的折现率应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。

3.外币未来现金流量及其现值的预计

企业应当按照以下顺序确定资产未来现金流量的现值： 应当以该资产所产生的未来现金流量的结算货币为基础预计其未来现金流量，并按照该货币适用的折现率计算资产的现值。

将该外币现值按照计算资产未来现金流量现值当日的即期汇率进行折算，从而折现成按照记账本位币表示的资产未来现金流量的现值。

在该现值基础上，比较资产公允价值减去处置费用后的净额及其账面价值，以确定是否需要确认减值损失以及确认多少减值损失。

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第三篇：信用卡分期还款的实际利率

信用卡分期还款的实际利率

很多人在碰到自己喜欢但是价格又比较贵的东西的时候，第一时间就学会想到刷卡消费，然后还款的时候选择信用卡分期还款。

最近上海陈女士最近就看中了一个新款的单反相机，但是又觉得价格超了自己的预算，再三犹豫后她还是选择了刷卡消费。她算了算，如果刷卡1万元的话，每月还本金应该是10000/12=833.33元，如果每月多还60的手续费或者利息，一年一共720元，貌似年利率是720除以10000等于7.2%，这样算下来利率其实也还好。

银行信用卡分期真的划算吗？

首期还款陈女士觉得很轻松，但是在还第2期分期款的时候，陈女士越想越觉得不对劲，我不是10000块都借用了一年啊？而只有一个833.33是一年，第一个月和倒数第二个月加起来算一年，以此类推，一共是0.55万元，用了一年，年利率算下来就是720/5500=13%。居然接近银行宣称利率的2倍！

相信我们身边有很多像陈女士这样掉入信用卡分期陷阱里的人。面对越来越多的信用卡陷阱，我们需要擦亮眼睛，选择一个最佳的偿还信用卡方案。除了分期，其实市场上还有一些信用卡余额代偿的APP，比如还呗。这类平台在代还信用卡时候收取的利息往往要比信用卡分期低很多，所以备受大家的欢迎。

第四篇：销售利率问题02

销售、利率问题

10、一家服装店将某种服装按成本提高40%后标价，又以八折优惠卖出，15元，求这种服装每件的成本．

1、进价200元，提高60%标价，则标价为元；按标价打6折售价为结果每件仍获利

元；利润为元；利润率为

2、成本为100元的商品提高80%标价，则标价为8

折出售售价为元；利润为元；利润率是

3．打7折后售价是140元，则原价是元，打8折后售价是200元，则原价是元；打6折后售价是x元，则原价是元

4、售价120元可获利m元则进价是元；售价a元可获利润50元则成本元；进价a元，以80元售出则利润为元

5、进价为90元的篮球，卖了150元，利润是元，利润率是

6、进价100元的商品要想获利40%，售价应是成本120元的商品要想获利60%，售价应是元；进价a元的商品要想获利30%售价应是元

7、售价140元的商品可获利40%，则成本元；某商品以200元售出可获利25%，则此商品成本为元；售价a元的商品获利30%，则进价是元

8、卖出一件商品获得120元的利润，利润率为30%，则成本为，售价为元；获得60元的利润利润率为20%，则成本为元售价为元；获得a元的利润则利润率为元售价为元

9、以60元的价格卖出一件衣服，盈利25%，则进价x元应满足方程为_________________________________________

11、某商品的售价每件400元，商店按售价的九折再让利10元销售，些

时仍可获利20%，求此商品的进价

12、某商场把进价1600元的商品按标价的八折出售,仍获利30%,则该商品的原标价应为多少元？

13、某商品进价800元，提高40%后标价，若打折销售，使其利润率为20%，则此商品是按几折销售的？

14、商店将某品牌洗衣机先按进价提高40%标出售价,然后以八折的优惠价出售,结果每台洗衣机赚了200元,那么每台洗衣机的进价是多少元?

15、进价为1200元的商品提高一定比例后标价，之后按标价打8折售出仍可获利20%，求提价的百分比

16、一家商店因换季准备将某种服装打折销售,每件服装如果按标价的五折出售将亏40元,而按标价的八折出售将赚200元.问:

(1)每件服装的标价是多少?(2)每件服装的成本是多少?

(3)为保证不亏本,最多能打几折?

17、某商品进价为1250元,按进价的120%标价,商店允许营业员在利润率不低于8%的情况下打折销售,问:营业员最低可以打几折销售此商品?

18、老张同时以600元的价格售出两件不同款的大衣，其中一件盈利30％，另一件则亏本30％，那么老张此次交易的盈亏情况如何

19、将3万元钱存入银行，整存整取三年，年利率为3.24%，三年后本金和利息共有多少元（不计利息税）

20、、国家规定：存款利息税=利息×20%，银行一年定期储蓄的年利率为2.5%.小明有一笔一年定期存款，如果到期后全取出，可取回51000元。小明的这笔一年定期存款是多少？

21、某企业存入银行甲、乙两种不同性质、用途的存款共20万元，甲种存款的年利率为5.4％，乙种存款的年利率为8.28％，该企业一年可获利息收入12240元（包括利息税），问该企业存入银行的甲、乙两种存款各是多少万元

第五篇：浅析中小企业现金流量的管理问题及对策

浅析中小企业现金流量的管理问题及对策

摘要

随着中国经济的发展，中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。占有中国企业很大比例的中小企业要能长期生存、发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。本文从现金流量、现金流量的管理方面入手，探讨了现金流量管理对中小企业发展的重要性及目前中小企业现金流量管理存在的问题，并就相关的问题提出了一些相关对策。

关键词：现金流量现金流量管理重要性存在问题相关对策

Abstract

With the development of Chinese economy, the small and medium-sized enterprise is playing the more and more vital role in the developing process of our country’s economy.The small and medium-sized enterprise which holds the great proportion in Chinese Enterprise to have to be able to the long-term survival, to grow strong, must strengthen to the financial control in the cash current capacity management.This article talked about from the aspect of the cash current capacity, the cash current capacity management, has discussed the importance of the cash current capacity management to small and medium-sized enterprise’s development and the questions that the small and medium-sized enterprise existences in the cash current capacity management at present, and proposed some related countermeasures on the related question.Keywords：cash current capacitycash current capacity managementimportancequestioncountermeasure

绪论

近年来，中小企业在我国经济体制改革的春风中生机勃勃、迅猛发展，其总量在全国企业总数中占有很大的比重，在国民经济发展、产业结构调整和社会稳定方面具有独特作用，并在推进国民经济增长、缓解就业压力和优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。然而在中小企业辉煌的表象背后却潜藏着其自身基石的薄弱，据资料显示，世界500强企业平均寿命在45岁左右，然而我国中小企业平均寿命还不到3岁。在市场竞争剧烈的今天，许多因素影响着企业的生存发展。但从许多公司甚至大公司的倒闭来看，无一例外都有共性，过度负债不能偿还到期债务及无法支付企业正常运营需要的资金最终导致企业破产。企业的目标是盈利，而盈利的前提是生存，长期亏损、收不抵支、不能及时偿还到期债务常导致企业破产，企业的生存威胁直接来源于资不抵债。由此可见，企业的兴衰存亡，直接原因不在于账面利润，而在于现金流量。账面收益不能反映企业的实力，加强现金流量管理才是关键。

一、现金流量管理的概述

（一）现金流量

对现金流量及现金流量管理的定义学术界有不同的观点，依旧常用的一种观点来看，现金流量又称现金流转或现金流动，是企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。

（二）现金流量管理

现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。由此可见现金流量管理是个内容及其丰富的系统。

（三）现金流量管理的重要性

由于通货膨胀使非货币性资产的成本远远低于其重置成本，从而按权责发生制和历史成本原则计算出来的利润包含了已耗资产的升值，尤其是权责发生制在确认，计量，和记录企业会计要素时采用了一系列预提分配和摊销，使利润的计算穿插了许多人为的因素，这样相对客观的现金流量日益成为衡量企业经营业绩和财务状况的重要指标；此外，由于企业资本中举债的比例大幅度提高，资本结构发生较大的变化，从而对资产的流动性和财务弹性标准的提高，报表使用者对现金流量也就日益重视。因此加强对现金流量的管理，及时掌握现金流量的信息，最大限度地提高资金利润率成为企业财务管理的核心内容，并已引起国内外各种经济组织的高度重视。

二、现金流量管理的意义

企业现金流量管理与其各项经营管理活动是密不可分的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。

（一）对现金流量的反映可以增强企业决策的时效性。现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。由于权责发生制下 计算 的利润存在许多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。

（二）利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程，实质是从现金到物质，又由物质到现金的过程，通过现金流量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制现金的流入、流出，加强财务监控的力度。

（三）现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面：

1、长期亏损、不能以收抵支。

2、资不抵债、不能偿还到期债务。

可见，企业兴衰的直接原因不在于利润，而是现金流量。

三、对中小企业加强现金流量的管理具有重要的意义

目前，我国中小企业刚经受过全球金融危机带来的震荡，在这个优胜劣汰的过程中，沿海制造业发达城市一些企业出现倒闭现象。企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金链断裂，现金是企业的血液，自始至终贯穿于企业生存和发展的每个环节。一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。我国中小企业由于自身原因和社会环境制约，存在着规模较小，资金不足，信誉度低，重生产销售、轻内部管理等问题，中小企业的资金链比较脆弱。因此，对中小企业加强现金流管理具有重要的现实意义。

四、中小企业现金流量管理的现状

（一）对现金流量重视不足。

中小企业的目标多为销售额、利润额，企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识。大多数企业很少对现金流量进行预测，在发展过程中对良性现金流问题关注不够。

（二）流动资金补偿不足且财务风险加剧。

中小企业对流动资金的管理存在以下弊端：一种类型认为企业就是赚钱工具、提款机，不注意企业 经济 的良性循环和再生产的投入，导致企业缺乏长远发展能力。而另一种类型则是把所有收益都投入到再生产中，拼命扩张，但对项目的投资规模、资金结构、建设周期及资金来源等又缺乏 科学 的筹划，对项目建设和经营中将要发生的资金质量缺乏可靠预测，因此造成大量未完工程和投产后因无流动资金而停产的项目。由于过多资金用于长期项目或利润分配，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，加剧了财务风险。

（三）资金积压和效率低下导致现金流停滞。

中小企业为降低采购成本，享受折扣，往往大批量地采购材料，形成了大量经营性现金被占用，降低了存货的周转速度，造成资金呆滞，周转失灵。中小企业间相互拖欠较为严重，应收账款周期过长。企业支付能力严重匮乏，无力偿还应付账款，影响企业信用。

（四）缺乏对融资环节的有效控制。

中小企业融资几乎是以债务融资为主，企业对资金需要量及融资风险没有进行有效的预测，盲目认为融到的资金越多越好，使资本结构的比例严重失调，使企业陷入过度负债或借新债还旧债的恶性循环之中。

五、针对中小企业现金流量管理方面存在的问题的相关的措

施

（一）做好基础管理工作

首先要做好银行日记账和现金日记账的日清月结，做好企业与银行的对帐工作及往来帐的清理工作。强化信用观念，提高信用等级，做到诚实守信，规范经营，积极拓宽融资渠道。加强与银行等 金融 单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资，还要注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强货款回收工作，对应收账款应有专人管理，确保没有“坏账”或尽可能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收账款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率是现金流量管理的基础管理工作。

（二）编制现金预算，加强资金调控

现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用。

（三）加强投资方案评价，积极防范投资风险

中小企业由于自身规模相对小，抗风险能力弱，应立足于长期生存和发展，“练好”基本功，避免盲目多元化以分散财务，走专业化的核心竞争力道路。

（四）建立现金流量考核指标体系。

在一定时期内对现金流量管理至少能做到及时偿还到期债务，在较长期限内对现金流量的管理应能够实现企业现金流量充足性和有效性目标。

（五）强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员素质 许多中小企业管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。加强对企业管理人员的财务管理知识的培训，提高对企业现金流量管理的重视，是中小企业在发展过程中值得注意的问题。

结论

中小企业有自身发展的优势和不足，自身要通过改善经营管理、规范财务制度、提高核心竞争力和持续发展能力来逐步增强对现金流量的管理。我们要合理利用自身优势和政府对发展中小企业的政策优势，结合中小企业发展的实际情况，加强现金流量管理，走稳健发展的道路，在激烈的市场竞争中求得生存并持续壮大。