外汇与汇率讲稿+教案

第一篇：外汇与汇率讲稿+教案

3.1外汇与汇率

一、导入新课

随着对外开放步伐的加快，经济全球化，世界经济一体化的发展趋势，“外汇”一词越来越频繁进入人们的生活领域，同外国人做生意，出国旅游，留学等，都需要用到有关外汇的知识，今天我们就来学习这些知识。

二、进入新课

（一）、外汇 1.定义：

是以外币表示的、用以清偿国际债权债务的一种支付手段。

2.特征：

①它必须是以外币表示的资产，包括外币现钞、外币存款凭证、外币支付凭证和外币有价证券。（凡用本国货币表示的有价证劵、信用工具均不属于外汇。）

②、它可以自由兑换成其他形式的资产或支付手段。（凡不能自由兑换成其他国家货币和支付手段的外国货币不属于外汇。）提问学生：根据外汇的基本特征，可以说外币等于外汇吗？（学生回答）

是的，外币不等于外汇。

必须能与其他货币自由兑换的外国货币才属于外汇。小结：所以注意 外币

≠外汇

(过渡)要想兑换外币，就需要了解汇率的含义

（二）、汇率

(过渡)那么，不同的货币之间究竟要如何进行兑换？100元人民币能够兑换成多少美元呢？这就涉及到汇率的含义及标价方法。要了解汇率的标价方法，首先我们要学习汇率的含义。

1.含义

顾名思义，汇率是一种比率。汇率是两种货币之间的兑换比率，又称汇价、外汇行市或外汇牌价。下面我们来看两个例子。

在第一个例子中，我们把人民币视为本币，把美元视为外币。根据昨天的外汇牌价我们可以得到：一美元可以兑换6.2224元人民币。

例一：USD1 = CNY 6.2224（5位）

（外）

（本）

也就是说：美元兑换成人民币的比率为6.2224 等号左边的货币（USD）—— 基准货币 等号右边的货币（CNY）—— 报价货币

汇率数值是保留五位有效数字，最后一位为一个基本点，简称1点，也就是说1点=0.0001 例：USD一个月后升值10点，那么我们就可以得出新的美元兑人民币汇率为：USD1=CNY6.2234

再来看第二个例子：

这一次我们把英镑视为本国货币，把美元视为外国货币。那么根据昨天的外汇牌价我们可以得到：1英镑能够兑换到1.6018美元，例二：GBP1 =USD1.6018（5位）

（本）

（外）也就是说：英镑兑换成美元的比率为1.6018 在这里，英镑是基准货币，而美元是报价货币。同样的，我们仍然保留5位数字。

对比例一和例二，我们不难发现，例一使用的是以一定单位的外国货币为标准，折算为若干单位本国货币的表示方法（写“外币1=本币N”）。这种方法我们通常称为“直接标价法”【写“1.直接标价法”】。例二使用的是以一定单位的本国货币为标准，折算为若干单位外国货币的表示方法（写“本币1=外币N”）。我们称之为“间接标价法”【写“2.间接标价法”】。这两种标价方法构成了我们今天要讲的第二部分内容（写“

二、标价方法”）。

需要注意的是，当本币相对于外币较为弱势的时候，为了方便交易，我们一般采用“直接标价法”。目前世界上绝大多数国家都采用此种标价方法，这其中就包括中国。

与此相对的，当本币相对于外币而言比较强势的时候，通常采用间接标价法，目前只有少数发达国家使用这种方法，包括美国，欧盟和部分英联邦国家（写“美、欧、英联邦”）。

好的，到这儿我们今天的全部内容就讲完了，希望大家在课后，认真复习所学的内容，掌握汇率的概念和特征，理解汇率的两种标价方法和具体形式，并且能够做到熟练运用。下一节课，我们继续讲解汇率的不同种类，大家可以提前预习一下。这节课就上到这里。同学们再见！

第二篇：外汇与汇率教案

第二章：外汇与汇率

第一节：外汇

一、外汇的概念

外汇(foreign exchange)是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。

具体地说，一种外币资产成为外汇有三个条件：

第一，自由兑换性

第二，普遍接受性

第三，可偿性

我国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：

(1)外国货币，包括纸币、铸币；

(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；

(4)特别提款权(特别提款权是一种人造货币，它的含义我们将在后面介绍。）欧元；(5)

其他外汇资产。

二、外汇的种类

自由外汇指无需经货币发行国批准，可以随时动用、自由兑换或用于对第三者支付的外汇。

1、美元

United States Dollar——US＄

2、欧元

EURO——E

3、日元

Japanese

Yen——J￥

4、英镑

Pound

Stdeling——￡

5、瑞士法郎 Swiss Franc——SF

6、港币

Hong

Kong Dollar——HK＄ 有限自由外汇

是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者支付的外汇。

三、外汇的功能

国际计价和结算手段 国际支付手段 国际储备手段 国际干预手段 第二节：汇率

一、汇率概述

所谓汇率(exchange rate)，就是指以一种货币表示的另一种货币的相对价格。

二、汇率标价方法

汇率的表达方式有两种。其一是固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格，称为直接标价法(direct quotation)。另一种标价方式是固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币价格，从而间接地表示出外国货币的本国价格，称为间接标价法(Indirect quotation)。

将一国货 币 币值 的 提 高 称 为 升 值(appreciation)，一 国 货 币 币

值 的 降 低 可 称 为贬 值(depreciation)。

三、汇率种类

(1)固定汇率(fixed exchange rate)和浮动汇率(floating exchange rate)。(2)单一汇率(single exchange rate)与复汇率(multiple exchange rate)。(3)实际汇率(real exchange rate)和有效汇率(effective exchange rate)。

实际汇率是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格，反映了本国商品的国际竞争力。有效汇率是指某 种加权平均汇率。以贸易比重为权数的有效汇率所反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动幅度。

第三节：影响汇率变动的主要因素

一、经济增长水平差异

经济增长水平差异是影响汇率的长期因素。经济发展状况对汇率影响的重要性和多重性。

二、国际收支状况

影响汇率变化的短期因素。

三、通货膨胀水平差异

通货膨胀是影响汇率变化的长期因素。物价变动影响汇率的传导机制。分析物价变动的经济指标和分析方法。

四、利率差异

利率是影响汇率变化的短期因素。利率影响汇率的创导机制。

五、国家干预

国家干预并非仅是一个短期因素 要看大国干预还是小国干预 主要看干预的有效性

重大的汇率干预通常由相关国家协调好共同干预

六、政治影响

七、心理预期

心理预期是影响汇率变动的重要因素，因为所有的外汇交易最终要由人来操作。人要受心理预期影响（对汇率下一步走势的判断）

心理趋同态势的形成与影响 消息和谣言对市场的影响

八、投机因素

市场内部投机因素变化对汇率有重要影响。主要研究市场短期供求变化对汇率的影响 原理与案例

第四节：汇率风险及其管理

一、汇率风险

汇率风险--是指在国际经济交往中，由于汇率变动给交易各方带来的意外损失或收益。国际企业的全部活动中人们习惯把由于汇率波动给经营活动过程带来的风险称作交易风险；把经营活动的结果遇到的风险称作会计风险；把预期经营收益的风险称作经营风险。

二、汇率风险的管理

交易风险的管理 会计风险的管理 经营风险的管理

第三篇：第三章 外汇汇率与外汇制度

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第三章 外汇汇率与外汇制度

一、填空题

1.外汇的特点有外币性、可兑换性和普遍接受性。2.外汇汇率按照汇率计算方法划分为基本汇率和套算汇率。

3.在金本位货币制度下，汇率就是两国货币以其内在的含金量为基础而确定的交换比例。

4.根据传统购买力平价学说，汇率的变动归根到底是是由两国物价水平的比率的变动所决定的。

5.在其他情况基本不变时，一国货币贬值会改善该国中、长期资本流动状况。6.金本位制度下的一个重要特点是汇率稳定，而纸币制度下固定汇率制度的最大特色是汇率的相对稳定。

7．联合浮动是指某些国家出于经济发展的需要，组成某种形式的经济联合体，在成员国之间实行的是固定汇率。

8.港币的汇率制度属于钉住浮动中的联系汇率制度。

9.1994年1月1日，我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。

10.2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进 第三章习题

第1页，共14页 行调节、有管理的浮动汇率制。

二、选择题

1.外汇的具体形态不包括（D）A．外国货币，包括钞票、铸币等 B．外币有价证券

C．特别提款权、欧洲货币单位 D．外国支付的以货币表示的支付凭证

2.下列一般不被记入各国的外汇储备的是（A）A．双边外汇 B．贸易外汇 C．非贸易外汇 D．远期外汇

3.根据一国货币与其关键货币的对比确定的汇率叫（B）A．中间汇率 B．基本汇率 C．套算汇率 D．单一汇率

第三章习题

第2页，共14页

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4.目前国际外汇市场和大银行的外汇交易报价均采用（A）A．美元标价法 B．直接标价法 C．间接标价法

D．美、英和欧元区国家采用间接标价法，其他国家采用直接标价法5金本位制度下，汇率决定的基础是（B）A．法定平价 B．铸币平价 C．通货膨胀率差 D．利率差

6.购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的基础是（C）A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平

7.在自由浮动汇率制下，外汇的价值（A）A．由市场自由决定

第三章习题

第3页，共14页 B．由中央政府干预决定 C．由政府干预决定

D．由跨国公司买卖外汇的量决定

8.金本位货币制度下的汇率制度属于（C）A．浮动汇率制度 B．联合浮动汇率制度 C．固定汇率制度 D．可调整的固定汇率制度

9.浮动汇率按政府是否对市场汇率进行干预来区分，可分为（D）A．独立浮动和肮脏浮动 B．单独浮动和联合浮动 C．清洁浮动和联合浮动 D．自由浮动和管理浮动

10.当一国货币汇率升值时，下述哪种情况会发生（C）

A．本国出口竞争力提高，投资于外币付息资产的本币收益率上升B．本国出口竞争力提高，投资于外币付息资产的本币收益率降低C．本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率降低 第三章习题

第4页，共14页

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D．本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率上升 11.外汇根据是否可以自由兑换，分为（AB）A．自由外汇 B．记账外汇 C．贸易外汇 D．非贸易外汇

12.外汇的作用包括（ABCD）A．促进了国际贸易的发展 B．促进了国际交往

C．调节国际间资金供求的不平衡 D．暂时保存货币的国际购买力

13.以下关于间接标价法说法正确的是（AC）A．也称为应收汇价法 B．本币是变数，外币是常数

C．外汇汇率的升降与汇价中外币数额的增减成反比

D．外汇的数额固定不变，本币的数量随着外汇和本币的变动而变动14.汇率的种类按国际货币制度的演变来划分有（CD）

第三章习题

第5页，共14页 A．官方汇率 B．市场汇率 C．固定汇率 D．浮动汇率

15.银行挂牌的卖出汇率是（CD）A．顾客卖出外汇 B．银行买入外汇 C．顾客买入外汇 D．银行卖出外汇

16.以下关于金本位货币制度说法中，正确的是（BC）A．金铸币不能自由铸造 B．银行券可以自由兑换成金币

C．金平价决定的汇率并不是外汇市场上交易所使用的实际汇率D．金平价是由市场供求决定的 17.铸币平价说认为（ABCD）

A．两国货币的价值量之比表现为含金量之比 B．实际汇率围绕平价浮动

第三章习题

第6页，共14页

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C．只要黄金自由流出流进，银行券不会贬值

D．当纸币大量发行，以黄金输送点为基础的汇率便会遭到破坏 18.会导致本币汇率上升的经济因素有（ACD）A．国际收支发生顺差 B．该国出现通货膨胀 C．该国提高利率 D．保持稳定的经济增长 19.外币汇率上升会导致（ABD）A．出口商品价格下跌 B．进口商品价格提高

C．本国的黄金、外汇储备的减少 D．抑制资本的流动 20.浮动汇率制度（ABCD）A．使汇率波动频繁而急剧 B．提高了世界物价水平C．不能出促进各国政府协调 D．对发展中国家不利

第三章习题

第7页，共14页

三、判断改错题

1．在间接标价法下，汇率数值下降表示本国货币贬值，外国货币升值。（正确）2．买入汇率也称买入价，是客户向经营外汇的银行买入外汇时所使用的汇率。（错误）

买入汇率是经营外汇的银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率 3．现钞买入价要低于外汇买入价，卖出外钞时的汇率要高于外汇卖出价。（错误）

银行卖出外钞时的汇率和外汇卖出价相同

4．金本位货币制度下，决定汇率的基础是铸币平价，黄金输出点是汇率波动的上限，黄金输入点是汇率波动的下限。（正确）

5．根据绝对购买力平价理论，名义汇率等于过去的汇率乘以两国通货膨胀之比。（错误）

绝对购买力平价理论说明的是在某个时点上，汇率决定于两国一般物价水平之比

6．当一国出现通货膨胀时，若其他国家货币所代表的价值量不变，则外汇汇率上涨。（正确）

7．一国提高利率，必定导致该国货币的升值。（错误）

第三章习题

第8页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

当一国的国际储备和经济情况恶化时，提高利率只能在短期内维持币值稳定，随之而来的将是严重的本币贬值。

8.一般情况下，货币贬值对一国资本的流动的影响是不利的。（错误）

货币贬值对中长期资本流动状况有利，应为外国投资成本下降，同时本国对外投资成本增加；对短期资本流动的影响不利，应为套利资本会抽逃出本国。9.固定汇率制是指现实汇率严格得受平价的制约、不可变动的汇率制度。（错误）

固定汇率是指一个国家的货币与另一个国家的货币的汇率基本固定，汇率仅在一定的幅度内波动。

10.现行的人民币汇率制度是以市场供求关系为基础的、有管理的浮动汇率。

四、名词解释

1外汇：以外币表示的用于国际间债权债务结算的支付手段。

2.直接标价法：以1个或100个单位外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。

3套算汇率：是根据基本汇率和国际外汇市场行市套算出来的利率。

4.铸币平价：也称为金平价，在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价。

第三章习题

第9页，共14页 5.外汇管制：又叫外汇管理，指一国政府授权国家货币金融管理当局或其他国家机关，对外汇收支、买卖、借贷、转移以及国际间的结算、外汇汇率和外汇市场等实行的管制措施。

6.货币的完全可兑换性：是指一国货币既实现了经常项目下的可自由兑换，也实现了资本项目 下的可自由兑换，对经常项目下的可兑换由IMF第八款所规定，资本项下的可兑换一般表现为基本取消了对资本流出、流入的限制性措施。

7.间接标价法：一种外汇汇率的标价方法。以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外国货币。

五、简答题

1.外汇的具体形态包括哪些？ 外汇的具体形态包括：

（1）外国货币：包括钞票、铸币等；

（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资金。

第三章习题

第10页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

2.影响汇率变动的主要经济因素有哪些？

（1）国际收支：如果一国国际收支为顺差，则该国货币汇率上升；如果为逆差，则该国货币汇率下降。

（2）通货膨胀：如果一国出现通货膨胀，本币购买力下降，若其他国家货币所代表的价值量不变，则该国货币汇率降低，外币汇率上升。

（3）利率：一国提高利率，外国资本流入，将导致该国货币的升值；降低利率，资本流出，该国货币贬值。

（4）经济增长率：如果一国能保持稳定的经济增长，则该国货币汇率的基本趋势是上升的。

（5）财政赤字：如果一国的财政预算出现巨额赤字，通常用发行货币来弥补，从而导致通货膨胀以及国际收支的恶化，其货币汇率必然下降。

（6）外汇储备：如果一国外汇储备增加，表明干预能力强，有利于该国干预能力强，有利于货币汇率的稳定。3．简述制约汇率发挥作用的基本条件？ 答：（1）一国对外贸易系数的大小；（2）对外开放程度；（3）出口商品结构；

第三章习题

第11页，共14页（4）一国国内金融市场与国际金融市场的联系程度；

（5）货币的兑换性。

4.简述购买力平价理论的主要内容？

答：(1)购买力平价说是采用一国货币的国内购买力来确定各种货币之间比价问题的汇率决定理论。它的主要观点是：本国人之所以需要外国货币，是因为外币在外国具有对一般商品的购买力；而外国人之所以需要本国货币，是因为本币在国内具有购买力。因此两国货币购买力水平的对比决定了汇率的高低和变动。换句话说，两国货币的汇率是由两种货币在本国国内所能支配的商品与劳务的数量决定的，即货币的对外价值取决于其对内价值。

(2)购买力平价说分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式

①绝对购买力平价：是购买力平价理论最典型的形式。其基本观点是，一个国家的货币与另外一个国家的货币之间的比价是由两种货币在各自国内的购买力之比决定的。由于货币在国内的购买力体现在商品的价格水平上，故两种货币之间的汇率水平是由两国国内的物价水平之比决定的。

②相对购买力平价：是在绝对购买力平价的基础上发展起来的，在一定时期内，汇率的变动要与同时期内两国物价水平相对变动称比例。

第三章习题

第12页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

5.简述我国现行汇率制度的基本特征？

答：(1)浮动汇率制，浮动汇率制度意味着汇率水平不再由人为的方法决定，而是由市场供求决定。

(2)有管理的浮动。实行人民币有管理的浮动汇率制度看，意味着中国人民银行明确对人民币汇率采取适当的干预机制，其目的是避免人民币汇率短期的投机性波动，维持外汇市场的稳定性和流动性，保证汇率在宏观经济目标范围内平稳运行。

6.简述货币自由兑换的含义? 答：(1）货币自由兑换也叫货币的可兑换，指的是在外汇市场上，能自由地用本国货币购买(兑换)某种外国货币，或用某种外国货币购买(兑换)本国货币。

（2）经常账户的货币自由兑换。是指对经常账户外汇支付和转移的汇兑实行无限制的兑换。国际货币基金组织规定，凡是能对经常性支付不加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家，该国货币就是可自由兑换货币。

（3）资本和金融账户的货币自由兑换。是指对资本流入和流出的兑换均无限制。

第三章习题

第13页，共14页 第三章习题

第14页，共14页

第四篇：第4章《外汇与汇率》习题及答案

第4章 外汇与汇率习题练习

（一）单项选择题

1．以下（c）是错误的。A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示

C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性

2．在金本位制下，汇率波动的界限是（d）。

A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（d）决定。

A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求

4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（c）。A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平5．金本位制下，（a）是决定汇率的基础。

A．货币的含金量 B．物价水平C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（b）。

A．贴水 B．升水 C．平价 D.议价 7．动态外汇是指（c）。

A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备

8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（b）。

A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（a）。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（d）。

A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动

11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（b）。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定

12.在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（b）。

A．一致 相反 B．相反 一致 C．无关系 D．不确定

13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（a）时，卖出外币，回笼本币。

A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是

（二）多项选择题

1.外国货币作为外汇的前提是（ABD）。

A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性

2．在直接标价法下，使用的外币单位是（ACD）。

A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（ABCDe）。

A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（bd）。

A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（de）。

A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降 D．本币汇率下降 E．外汇汇率上涨

6．在间接标价法下，外币数额减少，表示（bc）。

A．本币币值不变 B．本币贬值 C．外汇汇率上涨 D．本币汇率上涨 E．外汇汇率下降

7．在外汇市场上，汇率是经常变动的。影响汇率变动的主要因素有（ABCD）。A．利率差异和经济增长差异 B．国际收支和市场预期 C．各国国内物价上涨率的差异 D、各国的宏观经济政策 E.经营主体不同 8．记帐外汇实际就是协定外汇或双边外汇。这种外汇未经货币发行国批准（ADe）。A．不能自由兑换成其他货币 B．可以自由兑换

C．能充当国际支付手段作用 D．并不能转给第三国使用 E.不能充当国际支付手段作用

9.一国价格水平上涨，将会导致国际收支（b），该国的货币汇率（d）。A．顺差 B.逆差 C．上升 D.下降 E．不变 10.传统的国际金融市场的特点是：（acd）。

A．以居民与非居民之间的交易为经营主体 B．不受市场所在国的法律管辖 C．受市场所在国的法律管辖 D．称为在岸金融市场

E．称为离岸金融市场 F.以非居民与非居民之间的交易为经营主体

（四）判断分析题

1．固定汇率制是指汇率在某一点上固定不变、绝对稳定的一种汇率制度。x 2．在浮动汇率制度下，汇率受黄金输送点的限制。x 3．两种货币对内价值是形成汇率的基本依据。s 4．在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率上升。x 5．在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本币升值。s

（五）计算题

1.如果日本物价水平相对于美国上涨了4%，根据购买力平价理论，以美元表示的日元价值会发生怎样的变动？

答：根据购买力平价理论，如果一国物价水平相对于另一国物价水平上升，则该国货币将会贬值。如果日本物价水平相对于美国上涨4%，那么，以美元表示的日元价值将下跌4%。

2.假定美国与荷兰的利率分别为8%、10%，即期汇率为1美元等于1.6450荷兰盾，试计算美元兑荷兰盾三个月的远期汇率。

答：假定将荷兰盾作为本国，根据利率平价理论可得：（F-1.6450）/ 1.6450 =（10%-8%）×（3/12）则F=1.6532

3.假定有下列信息： 即期汇率£1=$1.60

180天远期汇率£1=$1.56 180天英国利率=4% 180天美国利率=3% 根据这些信息，美国投资者抛补套利可行吗？请解释说明。

.答：否。抛补套利交易涉及美元换英镑。假定投资者开始有1 000 000美元（开始的数目不会影响最后的结论），美元可以按下列方式兑换成英镑：

$1 000 000/$1.60 = £625 000

投资者在180天内会累积的利息为： £625 000×1.04 = £650 000

在180天后，英镑可兑换成的美元为： £650 000×1.56 = $1 014 000

该数字反映了比美国投资者开始的数目高1.4%的收益。因此，美国投资者利用抛补套利策略得到的收益比投资于美国低。

4.利用上一题的信息，利率平价存在吗？请解释说明。

答：否。英镑的远期汇率贴水不能完全抵消利率差价。事实上，贴水为2.5%，它比利率差价大。由于远期贴水大大抵消了对英国投资的利率优势，美国投资者在进行抛补套利交易时得到的收益比把资金投资于美国少。

（七）论述题

1．比较浮动汇率制度与固定汇率制度的优劣。

2.我国目前汇率制度改革的实际情况，谈谈你对人民币升值问题的看法？

自2005年7月21日起，我国可是实行以市场供求为基础、参考一蓝子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币对美元即日升值2%，即1美元兑8.11元人民币。

近一段时间以来，人民币汇率问题成为国际社会关注的焦点。人民币汇率问题是一个融经济和政治为一体的综合问题。一些国家及个别国际利益集团不断向中国施加压力，要求人民币升值或实行浮动汇率。其代表主要有：日本财长盐川正十郎和美国健全美元联盟及美国财长斯诺等。人民币升值的好处是：有利于进口、有利于国家的偿债；人民币升值对我国经济的影响：将不利于出口、汇率风险加大等。

第五篇：新疆期货基础知识：外汇与汇率模拟试题

新疆期货基础知识：外汇与汇率模拟试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于____ A：实值期权 B：深度实值期权 C：虚值期权

D：深度虚值期权 2、2008年1月在上海期货交易所上市的品种是__。A．黄金 B．黄大豆 C．豆粕 D．锌

3、期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失，承担主要赔偿责任，赔偿额（）。A．不超过损失的90% B．为损失的90%以上 C．为损失的80%以上 D．不超过损失的80%

4、期货交易所的交易结算系统和交易结算业务应当反映会员保证金的变动情况． A：真实、准确、完整地 B：真实、及时、完整地 C：准确、及时、完整地 D：真实、公开、完整地

5、公司制期货交易所采用（）的组织形式。A．股份有限公司 B．有限责任公司 C．集团公司 D．合伙制公司

6、在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在__方面。A．黄金市场运行 B．利率 C．汇率

D．股票市场运行

7、__作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿，成为期货价格的因素之一。A．佣金

B．交易手续费 C．保证金

D．保证金所占用资金而应付的利息

8、期货公司发生下列__事项，应当在中国证监会指定的报刊或者媒体上公告。A．设立

B．变更营业部 C．营业部终止 D．营业部亏损

9、期货从业人员因执业过错给期货经营机构造成损失的，下列表述正确的是__。A．是否承担责任由中国期货业协会决定 B．应当承担相应责任

C．如损失小，可不承担责任

D．是否承担责任由中国证监会决定

10、中长期利率期货合约的标的物主要有。A：利率

B：短期政府债券 C：存单

D：各国政府发行的中长期债券

11、下列关于期权的说法，正确的有（）。A．期权有效期越长，其时间价值越大

B．标的物价格波动率越大，期权向实值转化的可能性越大 C．期权有效期越长，其时间价值越小

D．标的物价格波动率越大，期权向实值转化的可能性越小

12、不属于风险监管报表的内容的是（）。A．现金流量监控表 B．净资本计算表

C．资产调整值计算表 D．客户分离资产报表

13、空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是__。A．基差值为正，而且绝对值变大 B．基差值为负，而且绝对值变小 C．基差值为正，而且绝对值变小 D．无法判断

14、投资者申请套期保值头寸，应当按照期货交易所的相关规定提供相应的文件或者证明，对上述文件的真实有效性，应由（）承担责任。A．投资者所在的经纪公司 B．投资者

C．投资者和所在的经纪公司共同 D．期货交易所

15、国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》，这预示着中国期货市场进入一个新的发展阶段。A：1996年 B：1997年 C：1998年 D：1999年

16、通常大商所大豆期货成交最活跃的合约是____ A：1月、3月、5月 B：1月、5月、9月 C：3月、5月、9月 D：3月、9月、11月

17、目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是__。A．英镑标价法 B．欧元标价法 C．直接标价法 D．间接标价法

18、套期保值能够有效规避价格风险的作用原理包括__。A．同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致 B．同种商品的期货价格走势与现货价格走势相反 C．期货市场建仓和平仓时的基差通常相等

D．随着期货合约到期日的临近，现货价格与期货价格趋向一致

19、商品市场需求量的组成部分不包括__。A．国内消费量 B．生产量 C．出口量

D．期末商品结存量

20、用简单公式表示为：基差=。A：期货价格-现货价格 B：现货价格-期货价格 C：现货价格+期货价格 D：期货价格×现货价格

21、期货公司会员不得为测试得分低于（）分的投资者申请开立股指期货交易编码。A．60 B．70 C．80 D．90

22、期货公司的董事长、总经理、首席风险官之间不得存在（）关系。A．亲戚 B．亲属 C．朋友 D．近亲属

23、推荐人签署的意见有虚假陈述的，自中国证监会及其派出机构作出认定之日起（）内不再受理该推荐人的推荐意见和签署意见的年检登记表，并记入该推荐人的诚信档案。A．2年 B．3年 C．5年 D．10年

24、期货投资者保障基金对机构投资者保证金损失的补偿原则是（）。

A．对每位机构投资者的保证金损失在20万元以下（含20万元）的部分全额补偿，超过20万元的部分按90% 补偿

B．对每位机构投资者的保证金损失在20万元以卜（含20万元）的部分全额补偿，超过20万元的部分按80%补偿

C．对每位机构投资者的保证会损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按90%补偿

D．对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按80%补偿

25、期货交易所的风险主要包括__。A．管理风险 B．技术风险 C．代理风险 D．交割风险

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、期货从业人员出现以下（）情况时，机构应在10个工作日内向中国期货业协会报告。

A．期货从业人员被解聘 B．期货从业人员死亡

C．期货从业人员辞职、退休

D．期货从业人员在执行职务中有违反法律、法规、规章以及中国证监会有关规定的行为

2、以下情形中，构成操纵证券、期货交易的有__。

A．编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场 B．在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量

C．与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券期货交易价格或者证券、期货交易量

D．单独或者合谋，集中资金优势，持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量

3、期货市场的作用有__。

A．锁定生产成本，实现预期利润

B．利用期货价格信号安排生产经营活动

C．提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济 D．为政府制定宏观政策提供参考依据 4、7月份，大豆现货价格为6030元/吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为6050元/吨。9月份，大豆现货价格降为6010元/吨，期货合约价格相应降为6020元/吨。则下列说法不正确的有__。

A．若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份现货市场上亏损20元/吨

B．若7月份在此市场上进行买入套期保值交易，9月份净盈利10元/吨 C．若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份可以得到净盈利 D．在此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到完全保护

5、期货公司应当在净资本计算表的附注中，应充分披露期末未决诉讼、未决仲裁等或有负债的． A：性质 B：涉及金额 C：进展情况 D：形成原因

6、期货交易内幕信息知情人员的下列行为可能构成内幕交易、泄露内幕信息罪的是（）。

A．行为人泄露内幕信息

B．行为人将该内幕信息出售给他人

C．在对期货交易价格有重大影响的信息公布前卖出期货 D．在对期货交易价格有重大影响的信息公布前买入期货 7、1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有__。A．上海期货交易所 B．大连商品交易所 C．广州商品交易所 D．郑州商品交易所

8、被称为“另类投资工具”的组合是__。A．共同基金和对冲基金 B．期货投资基金和共同基金 C．期货投资基金和对冲基金 D．期货投资基金和社保基金

9、下列对基差的描述正确的有__。

A．在正向市场上，收获季节时基差走弱 B．在正向市场上，收获季节时基差走强

C．在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强 D．在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱

10、非结算会员的结算准备金余额小于零并未能在约定时间内补足的，全面结算会员期货公司当采取的措施不包括． A：及时向期货交易所报告 B：及时向中国期货业协会报告 C：及时向中国证券会报告

D：按照约定的原则和措施对非结算会员或者其客户的持仓强行平仓

11、基本面分析并不是十全十美的方法，它的确存在着一系列的缺憾，比如 A：不容易进行，不仅需要分析者耗时费力，而且对分析者要求很高

B：这种方法并不是全天候的，在有些情况下无法进行，比如在缺乏足够的数据的情况下就无法进行分析

C：在预测的准确性方面也会受到一些限制，无法预料的突发事件可能会导致原先预测结论的指失败

D：在交易时机的把握上，预测的结果即使是准确的，但与行情发展的时间节奏很可能不一致

12、目前，我国期货业协会的主要职责有__。

A．制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行 B．调节会员之间、会员与客户之间发生的有关期货业务的纠纷 C．当期货市场出现异常情况时，有权采取必要的风险处置措施

D．在必要时，有权检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况

13、营业部在与投资者签订期货经纪合同，为投资者开立账户前，应当向投资者充分揭示期货交易的风险，不得误导的投资者参与期货交易。A：无投资意愿 B：无风险承受能力 C：无交易经验

D：无期货专业知识

14、中国证监会认为期货市场出现异常情况的，可以决定采取（）等必要的风险处置措施。A．延迟开市 B．暂停交易 C．提前闭市 D．限制交易

15、期货交易的基本特征是__。A．合约标准化 B．交易集中化 C．双向交易 D．杠杆机制

16、期货公司申请金融期货结算业务资格，要求近__年内未出现严重的期货交易、结算风险事件。A．1 B．3 C．5 D．7

17、期货交易的履约方式包括__。A．到期交割 B．对冲平仓 C．背书转让 D．分期付款

18、期货从业人员在执业过程中应当遵循一定的规范，下列选项中正确的是（）。A．诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期货行业声誉

B．以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益

C．向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得作出不当承诺或者保证

D．在符合一定条件时可以从事期货交易

19、在下列选项中，在期货期权合约中有而在期货合约中没有的条款包括__。A．执行价格 B．权利金

C．合约到期日 D．最后交易日

20、期货公司向客户收取的保证金，可以划转的情形包括（）。A．为客户支付手续费

B．依据客户的要求支付可用资金 C．为客户缴存保证金 D．为客户支付税款

21、某投机者在5月份以500点的价格卖出一份执行价格为20100点、7月份到期的恒生指数看涨期权，同时以300点的价格卖出一份执行价格为20100点、7月份到期的恒生指数看跌期权。则该投机者的潜在最大盈利为（）点。A．200 B．300 C．500 D．800

22、下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是__。A．供给过旺，需求不足

B．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 C．近期合约价格高于远期合约价格

D．近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约

23、根据《期货交易管理条例》的规定，下列行为属于违法违规行为的是． A：蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的

B：以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的

C：单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的

D：为影响期货市场行情囤积现货的

24、期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得__核准的任职资格。A．中国证监会 B．中国证券业协会 C．中国期货业协会 D．中国银监会

25、假设股票指数为3200点，期指理论价格指数为3210点，套利交易成本为14点，则（）。

A．3 196为无套利区间的下界 B．3 186为无套利区间的下界 C．3 224为无套利区间的上界 D．3 214为无套利区间的上界