风险投资决策案例1

第一篇：风险投资决策案例1

风险投资决策案例1

由北大光华管理学院 王其文提供

取之[The art of Decision-Making]1986

有一风险投资机会，成功和失败的概率都是0.5。你每投资1元，若成功，可以得到1.6的利润（注：原投资本金仍归还给你）；若失败，则损失1元（注：仅失去投资额）。投资次数和投资额不限。你为了不把钱输光，采取了如下策略：总是拿你所持有的钱的一半去投资（注：若钱是可以无限可分的，你可以一直投资下去，不会破产）。你开始的资金是100万元。

在如此吸引人的投资环境中，运用资本保护的投资策略的结果如何呢？具体说，平均来说你是赢还是输？如果你投资了10000次，平均来说，你最后有多少钱？你有多大可能在最后所持有的钱少于开始的100万元？

第二篇：公司投资决策成功案例及启示

公司投资决策成功案例及启示

一、公司投资决策

投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。投资决策是生产环节的重要过程。是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因此我们常说：投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋把好投资决策关。简单而言，就是企业对某一项目（包括有型、无形资产、技术、经营权等）投资前进行的分析、研究和方案选择。

二、公司投资决策的特点

1.投资决策具有针对性.投资决策要有明确的目标,如果没有明确的投资目标就无所谓投资决策，而达不到投资目标的决策就是失策。

2.投资决策具有现实性.投资决策是投资行动的基础，投资决策是现代化投资经营管理的核心。因此可以说企业的投资经营活动是在投资决策的基础上进行的，没有正确的投资决策，也就没有合理的投资行动。

3.投资决策具有择优性.投资决策与优选概念是并存的，投资决策中必须提供实现投资目标的几个可行方案，因为投资决策过程就是对诸投资方案进行评判选择的过程。合理的选择就是优选。优选方案不—定是最优方案，但它应是诸多可行投资方案中最满意的投资方案。

4.投资决策具有风险性.风险就是未来可能发生的危险，投资决策应顾及到实践中将出现的各种可预测或不可预测的变化。因为投资环境是瞬息万变的，风险的发生具有偶然性和客观性，是无法避免的，但人们可没法去认识风险的规性，依据以往的历史资料并通过概率统计的方法，对风险做出估计，从而控制并降低风险。

三、公司投资决策成功案例——无锡尚德电力

无锡尚德电力是拥有领先光伏技术的国际化高科技企业，专业从事太阳能光伏产品的研发、制造、销售和售后服务，提供全世界最可靠和经济高效的太阳能系统解决方案。自2001年9月由施正荣博士创立至今，短短数年尚德已快速成长为全球最大的晶硅组件制造商。尚德产品已经遍布全球80多个国家，有阳光的地方，就有尚德太阳能。尚德电力于2005年在纽约证券交易所成功上市。目前全球分支机构遍及13个国家。

无锡创业投资集团有限公司前身为无锡市创业投资有限责任公司，创立于20O0年8月，是无锡市规模最大的以政府资金为主导的高科技创业投资公司。主要负责对科技型企业的风险投资、管理咨询，助推科技创业企业的发展。2009年3月，重组为创投集团，注册资本5.3亿元人民币，下设5家控股子公司。至2010年底，公司累计投资项目超过200个，投资领域涉及IC设计、生物工程、软件开发、新材料、新能源、电子信息、环保等。同时公司还与国内外知名创投企业合作组建设立风险投资基金，基金规模达36亿元人民币。

四、启示

投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策的失误也是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误可能会使一个企业陷入困境，甚至破产。避免非科学的决策，应当做到以下几点：

1.确定投资目标

确定企业投资目标是投资决策的前提。正确确定投资目标必须要做到：有正确的指导思想，要在指导思想上明确为什么投资，最需要投资的环节、自身的条件与资源状况、市场环境的状况等；要有全局观念，要考虑把眼前利益与长远利益结合起来，避免“短期与近视”可能带来的影响到企业全局和长远发展的不利情况；要有科学的态度，科学的投资决策是保证投资有效性的前提。要实事求是，注重对数据资料的分析和运用，不能靠拍脑袋来决定事关重大的投资决策方案。

2.选择投资方向 在明确投资目标后，就可以进一步拟定具体的投资方向。这一步也很重要，事关企业今后在哪里发展的问题。

3.制定投资方案

在决定投资方向之后，就要着手制定具体的投资方案，并对方案进行可行性论证。一般情况下，可行性决策方案是要求在两个以上，因为这样可以对不同的方案进行比较分析，对方案的选择是有利的。

第三篇：浅议投资决策

浅议投资决策、风险管理与投资效益

唐丽

【摘要】：投资是企业发展生产和经营的必要手段,是提升企业核心价值和自主创新的必经之路,但投资风险必然存在。因此,企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去,对企业的生存和发展至关重要。

【作者单位】：

【关键词】： 投资效益 投资决策 投资风险防范 投资项目 企业发展 项目建设 原材料 风险管理 经济效益 投资目标

【分类号】：F275

【正文快照】：

一、投资效益是决定实现投资目的的中心内容

二、投资项目决策依据

三、投资项目的风险识别与防范投资作为中国经济增长的主引擎,在需求和供给两个方面发挥重要作用。就企业投资而言,投资(直接投资)就是把资金直接投入生产经营性资产,比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料、【共引文献】

中国期刊全文数据库

9郑吉昌,周瑞平;财务管理案例教学法探讨[J];职业技术教育;2002年01期 赵文清;论企业负债经营[J];北方工业大学学报;1995年04期 王晓武;应收账款投资机会成本计量方法比较分析[J];商业研究;2003年24期 冯静;财务杠杆与财务风险防范[J];商业研究;2004年18期 邵志高,邱玉莲;公司目标二元化——我国上市公司频繁增发新股①的根本原因[J];商业研究;2005年储节旺;周绍森;谢阳群;;企业应对危机的知识管理思想源起与意义[J];商业研究;2006年07期 田爱国;;论企业赊销的管理[J];商业研究;2006年09期 肖游;;试论财务风险的控制[J];商业研究;2006年13期 魏丽云,刘春梅;企业应收帐款管理中的问题与对策[J];财经问题研究;1998年11期 伍刚;;债务资本成本:一个基本的理论问题[J];财会通讯(学术版);2006年01期

中国重要会议论文全文数据库金式容;;资金成本与货币时间价值[A];新经济环境下的会计与财务问题研讨会论文集[C];2002年路云;吴应宇;达庆利;;基于核心能力理论的企业动态危机管理系统的设计[A];中国优选法统筹法与经济数

第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年

中国博士学位论文全文数据库2 3 4 56 7 8 9 10

郭建晖;国有资本财务管理研究[D];厦门大学;2001年 谢代银;现代企业融资策略研究[D];西南农业大学;2001年

江铭强;中国上市公司股利政策研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年 吴显英;企业国际化的文化风险管理研究[D];哈尔滨工程大学;2003年 朱金玉;全球化背景下中国电视业可持续发展研究[D];复旦大学;2003年 全怀周;企业生命周期的系统管理理论研究[D];天津大学;2004年 贺正楚;企业危机管理：组织与组织管理的视角[D];中南大学;2004年 柳絮;企业商业信用管理方法与策略研究[D];南京理工大学;2005年 陈建青;关于证券市场推动国企改革发展实证研究[D];西北大学;2005年

郑家喜;我国家族企业资本结构研究[D];华中农业大学;2005年

中国硕士学位论文全文数据库2 3 4 57 8 9 10

李院勤;我国钢铁行业上市公司资本结构研究[D];江苏大学;2007年

乔澎;我国公路上市公司研究[D];长安大学;1999年 俸芳;我国公路上市公司财务分析[D];长安大学;2000年

刘小乐;企业负债经营的状态辨识与转移策略研究[D];中国农业大学;2000年

邓勇刚;期权定价理论与企业投融资决策[D];江西财经大学;2001年 李瑶光;实物期权：项目投资评估与决策新思路[D];对外经济贸易大学;2002年

蔡志敏;商誉评估及其理论研究[D];广东工业大学;2002年

万家捷;湖北省高速公路经营公司财务管理问题研究[D];武汉理工大学;2002年

李欣;《案例》：AB电力集团公司[D];暨南大学;2001年 赵政;中建西北院管理特征与绩效评价研究[D];西北工业大学;2002年

【相似文献】

中国期刊全文数据库23 4 5

杨燮仪;;对基本建设资金活动过程的探讨[J];南方金融;1980年39期

谢文蕙;可行性研究的目的与方法[J];建筑经济;1981年01期 申生;湖南省技术经济和管理现代化研究会成立[J];科研管理;1981年04期

张秀良 ,赵存;可行性研究[J];中国建材;1981年01期 项义恭;何谓可行性研究[J];房材与应用;1981年03期8 9 10

;《管理成本会计》目录[J];财会通讯(综合版);1981年S1期 廖承;;基建投资最佳效果初探[J];财经理论与实践;1981年Z1期;《现代设备管理工程》[J];设备管理与维修;1981年03期 程志晔;;简介可行性研究[J];河南化工;1981年02期

赵非;;农业新技术推广管理中亟待解决的若干问题[J];科学学与科学技术管理;1981年05期

中国重要会议论文全文数据库2 3 4 5 6 7 8 9 10

沈友苏;;上海市工业投资项目评估决策模型的开发和应用[A];发展战略与系统工程——第五届系统工程

论文集[C];1986年

赵景文;顾教忠;李延;庄宇;;陕西省“七五”时期工业技术改造投资决策的动态规划-模拟模型[A];发展战略

程——第五届系统工程学会年会论文集[C];1986年

杨冶;邓三瑞;;继续工程教育投资决策的系统动力学模型[A];科学决策与系统工程——中国系统工程学会

会论文集[C];1990年

方然;;分层协调模型(HCM)在交通运输投资决策中的应用[A];全国青年管理科学与系统科学论文集（第[C];1993年

王一平;;关于污水集中处理的效益和经营管理的评述[A];中国城市建设与环境保护实践——城市建设与

学术研讨会论文集[C];1997年

刘增学;吴文江;;全国大中型平板玻璃企业的经济效率评价[A];企业发展与系统工程——中国系统工程学

年会论文集[C];1992年

叶昌鸿;罗家国;尹臣慈;;矿山工程投资估算模糊速算方法的研究[A];中国有色金属学会第三届学术会议论

科学技术论文部分[C];1997年

邵瑞庆;;船舶投融资综合决策的分析研究[A];中国航海学会1999学术交流会优秀论文集[C];19

李蓬;;工程建设中监督管理的必要性[A];新世纪 新思考[C];1999年

周荣祖;花铁森;;消防工程监理制的实践与探索[A];中国消防协会年会面向新世纪消防学术研讨会论文集

年

中国重要报纸全文数据库2 34 5 6 7 8

徐建辉;水利经济有潜可挖[N];安徽经济报;2000年

刘延俊;现代项目管理对发展非煤产业的启示[N];中国矿业报;2000年 和讯财经/文;上市公司资产负债率低了[N];中国企业报;2000年 本报记者 张芳 通讯员 文弘宇;追求企业最佳效益[N];中国石化报;2000年

章江国;天津聚酯长丝装置开车成功[N];中国石化报;2000年

本报通讯员;福建出台《重点建设项目跟踪审计调查办法》[N];中国审计报;2000年

程海南;证券投资基金的特点[N];中国城乡金融报;2000年

;什么叫风险投资？[N];中国邮政报;2000年

穆菁（上海财政证券公司研发部）;“或有事项”也要说明白[N];中国证券报;2000年

记者 丁韬;多渠道激活西部不良资产[N];中国证券报;2000年

中国博士学位论文全文数据库2 3 4 56 7 8 9 10

郭怀英;行为金融学分析与证券市场风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2002年

王学军;基金业绩评价研究[D];厦门大学;2002年 李一花;中国地方政府投资研究[D];厦门大学;2002年 李少斌;进化博弈论与企业家形成机制研究[D];厦门大学;2002年 黄薇;不确定下投资决策的控制优化模型研究[D];重庆大学;2002年 纪纯;风险资本的投资决策与契约关系研究[D];天津大学;2003年 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年 王小林;农业项目投资群体决策支持系统[D];中国农业大学;2003年

唐振鹏;基于期权博弈理论的企业技术创新投资决策研究[D];武汉理工大学;2003年

孔凡士;高等教育信息化的理论研究与实证分析[D];武汉理工大学;2003年

中国硕士学位论文全文数据库2 3 4 56 7 8 9 10

夏正浩;公路建设项目经济评价及不确定性分析研究[D];长安大学;1999年

刘磊;班轮公司配箱量问题研究[D];大连海事大学;2000年 惠凯;营口港港口建设投资经济分析[D];大连海事大学;2000年 任正为;旅顺港吞吐量预测及投资效益评价研究[D];大连海事大学;2000年 王冰;低（非）星级饭店财务管理若干问题研究[D];对外经济贸易大学;2000年 赖世琪;并购投资决策依据的理论探析与实际运用[D];暨南大学;2000年 顾琳;再造高新企业迅速成长的“孵化器”——风险投资[D];西南财经大学;2000年 聂爱;建材工业企业投资及管理中的若干误区研究[D];西南财经大学;2000年

李彬;企业人力资本投资理论[D];厦门大学;2000年

陈宇红;在我国基础设施领域发展BOT有关问题的研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年

第四篇：风险案例

案例一：谨慎审查代理人开立账户业务

李某2002年6月8日在城关邮政储蓄专柜开立中国邮政储蓄账户，存折号为冀A0303860451，账号为：200157488。2005年6月12日，他人以李某的名义在城关邮政储蓄专柜办理了与上述存折相对应的邮政储蓄卡，并填写了领用邮政储蓄卡的申请书，同月18日上午他人在城关邮政储蓄专柜办理了该卡的销卡手续，当日下午用同样的方法办理了账号为4329的邮政储蓄卡。6月19日，他人用该卡先后两次从李某的账户上支取10000元和28000元，“邮政储蓄客户回单“签名均为李某。7月4日，李某到县公安局报案称其存款38000元被冒领。李某多次要求邮政储蓄赔偿其冒领的款项，之后，诉之法院。在庭审中，邮政储蓄柜员称认识李某，知道办理邮政储蓄卡的人不是李某，是代李某办理领卡手续的其他人。原告凭真实存折主张权利，被告应履行兑付的义务，法院遂判决，被告邮政储蓄在10内给付原告38000元存款本金以及利息，本案诉讼费用3630元由被告承担。

此案例是由于邮政储蓄专柜柜面人员哪些错误造成的？

答：保护储户存款安全为储蓄机构的法定义务，本案被告未尽到谨慎审查和正当付款的义务。根据国务院《个人存款账户实名制规定》第七条：代理他人在金融机构开立个人账户的，金融机构应当要求其出示被代理人和代理人的身份证，进行核对，并登记被代理人和代理人的身份证件上的姓名和号码。储蓄卡是与存折具有同样存取款功能的债权凭证，开立个人储蓄卡账户应遵循上述规定。本案第三人先后两次在被告处开立账户，经办柜员明知此人非权利人李某，却未要求第三人出示核对并登记其身份证件上的姓名和号码，致使冒领人无法查找。被告未经原告同意，擅自将只能用存折取款的账户变更为可以使用储蓄卡存取款的账户，对原告无法律上的约束力。

案例二：开户资料原件审核不力 假印鉴卡造成资金流失

2月中旬，某银行上海分行账户业务人员收到其系统内宁波行的同事介绍开立账户的要求，遂同意，3月9日，不法分子与某企业财务人员一起来上海，在该银行网点柜面办理开户手续，此时印鉴卡已经填写并加盖预留印鉴完毕。在办理开户手续时，银行网点账户业务人员发现开户资料中缺少法定代表人代表授权书，便要求补充。而开户资料由客户经理复印、盖上“已核对”章。回去后，财务人员没有再来，而是其中另一人带了授权书前来办理。3月11日开户完成，存款5000万元。3月16日起，分8笔划出资金。开户行凭印鉴办理论了凭证购买，包括支票、本票等。单日划出1191万元，后几天又以本票划走360万元，再后来又是本票4笔，1200万元。企业通过网银发现，5000万元资金只剩2000多万元，先后共划走2751万元，马上在宁波当地报了案。

以上案件是由于银行账户业务人员哪些操作层面上的失误造成的？

答：（1）开户资料初审退回，补齐资料后，办理正式开户时没重新审核原件。（2）二是法定代表人授

权书是授权财务人员，但第二天来人是别人。其实是退回后隔了一天，企业的印鉴卡已经换掉了，银行留底的印鉴卡就是假印鉴卡，以后买凭证、划款等一系列动作均为“绿灯”。（3）是划款时未执行大额支付确认制度，大额划款需要和单位电话核对。

案例三：客户身份识别不到位，虚假资料骗取巨额贷款

近日，某农村商业银行某中心区支行发生了一起利用假企业、假个人身份按揭获得4.6亿元贷款的案件，目前该支行行长田某及为贷款提供担保的某信用担保有限责任公司法定代表人安某及实际控制人胡某被司法机关调查并采取强制措施。该起案件事发2009年2月底3月初，属于担保公司与银行人员合谋骗贷案。司法机关及中国银监会、某市银监局、某市农商行多家机构，正在调查处理该事件。目前已查明的损失超过1亿元，同时，调查组还冻结了200多个涉案的虚假帐户，追回损失1亿多元，总计被骗贷的金额约为4.6亿元。

在上述案件过程中，该行运营人员的操作存在哪些问题？

答：（1）未严格按照相关法律制度要求，加强对个人银行账户开立的审查，识别客户真实身份；（2）对于代理他人开立银行账户的，未按照要求出示被代理人和代理人的有效身份证件。根据《中国人民银行关于进一步落实个人人民币银行存款账户实名制的通知》（银发[2008]191号）规定：代理他人开立银行账户的，银行应要求代理人出示被代理人和代理人的有效身份证件。单位代理个人开户应依法承担相应法律责任，出示单位负责人、授权经办人及被代理人的有

效身份证件。单位代理个人开户应依法承担相应法律责任，出示单位负责人、授权经办人及被代理人的有效身份证件。

案例四：开户资料审核麻痹

被骗取账户资金

1997年10月19日，A银行营业科科长介绍张某到A银行开户，张某自称是青岛XX公司上海办事处负责人，只携带了一份办事处工商营业执照复印件及印章。A银行信贷员见是营业科科长介绍来的客户，便放松了开户审核手续，为其开立了账户，户名为“XX

公司”。同日，营业科业务人员也因张某是由科长介绍而来，麻痹大意，未对其提供的收款人为“青岛XX公司”而提示付款印章处却为“XX公司”的银行汇票进行严格审查，就为其办理了入账业务。

1998年3月22日，青岛XX公司上海办事处与江苏某县物资供销公司就购销钢材合同的执行发生了经济诉讼，江苏人民法院通知A银行作为第三人参加诉讼，此时A银行还不知是何缘由，在其后的诉讼审理中，A银行才了解到以下的一些情况：张某为本地无业人员，开户时向A银行提供的营业执照复印件系盗用青岛XX公司上海办事处，所盖印章均为私刻。张某冒用该办事处名义骗取A银行为其开立了账户，又骗取了江苏某县物资供销公司购买钢材的价值85.2万元的银行汇票，并通过开在A银行的账户骗取资金。案件发生后，A银行积极参加诉讼，为挽回损失做了大量工作。1999年5月10日，人民法院一审判决A银行承担经济损失340203.18元。5月17日，A银行向当地公安分局上报《关于张某来行进行经济诈骗活动的情况报告》，并抄报上级行保卫处。同时又上诉中级人民法院，据理力争，要求改判。8月29日，A银行的上诉被中级人民法院驳回，维持原判。12月22日，由A银行的上级行出面向当地市政法委员会报告，并抄报总行，请市政法委员会出面协调，但最终未见成效。

以上案例银行业务人员应吸取哪些教训？ 答：（1）根据中国人民银行《人民币银行结算账户管理办法》的有关规定，银行应严格审查开户资料，规范开户手续，确保资料的完整性和真实性。一些员工对由领导或同事介绍来的客户，往往疏于严格审核。如在办理开户业务时，银行员工未按规定要求张某提供营业执照和机构代码证正本。（2）银行在处理银行汇票业务时，应根据《票据法》的有关规定，认真审核票据要素，如收款人与背书人是否一致等，对抬头与背书不符的银行汇票应拒绝受理。在张某要求办理银行汇票业务时，银行员工也没有按规定严格核对汇票的要素和背书，草率地处理了业务，以致让不法分子的诈骗阴谋得逞。

案例五：认真履行“了解你的客户”的原则，防范和化解隐藏风险

2009年7月16日上午，陕西XX汽车维修服务有

限公司人员来到西安某银行对公营业柜台前，办理基本存款账户的开户手续，并按照要求出具了合法、真实、有效的营业执照、税务登记证、组织机构代码证以及法定代表人身份证。经办柜员按照制度认真对上述开户资料进行审核，并按照“了解你的客户”的原则与客户进行了沟通交流，客户在言谈中不经意流露出曾在该行办理过临时账户，并且已验资成功，故申请办理基本账户。于是经办人员一边要求其出示验资报告，一边报告会计经理。在核对验资相关资料时，发现有以下疑点：

1、现金缴款单所填写的单位账户经查询不存在；

2、现金缴款单上加盖的“现金收讫章”为伪造印章；

3、现金缴款单无经办柜员签章；

4、询证函既无经办柜员签章，也无支行业务公章；

5、由陕西XX会计师事务所有限责任公司出具的验资报告内所陈述的缴款记录均与事实不符。经过认真核实，该行确认其验资账户相关资料均为伪造。

以上案例对银行业务人员有何启示？

答：单位提供的基本存款账户开户资料真实有效，其利用虚假的验资证明，骗取了真实、合法、有效的营业执照、税务登记证、组织机构代码证等开户资料，来银行办理基本存款账户开立手续，银行人员即使严格按照规章制度要求，仍然无法发现问题。此种情况

隐蔽性强、风险可以无限扩大，造成后续更大风险。如果银行柜员没有认真履行“了解你的客户”原则，即使柜员按照正常流程开户审批流程办理业务，仍然发现不了问题。开户所带来的风险一般不会即期反映出来，而是在开户后较长时间才能显现出来，也将会在较长时间内存在。

案例六：验资资金违规转账

一、案件经过：

XX支行业务监测人员于2009年8月27日通过运行风险管理系统发现一笔准风险事件，涉及金额为107万元。具体过程为监测人员通过影像扫描系统查阅传票，发现为XX县XX化工有限公司验资完成后，网点操作人员用特种转账传票加盖一枚法定代表人私

章，通过交易将款项转入过渡科目，再通过交易将款项转入该企业法人代表个人账户上，对此违规操作的异常风险状态，监测人员最终确定为风险事件关注。

二、案例分析：

此案件网点经办柜员和营业经理，均不了解人民币银行结算账户管理有关规定：验资收款在完成验资后只准转入其基本账户，而该网点用银行内部凭证“特种转账支票”加盖法定代表人的私章，将百万元巨款通过内部户，转入其法定代表人私人账户，如果该公司有合伙人，而合伙人之间如有经济纠纷，就会把银行卷入到企业经济纠纷中去；一旦遇相关部门账户现场检查，在操作中严重违规现象就会导致被监管部门处罚的可能，存在“监管风险”。该网点未能把业务发展与运行风险控制有机结合起来，在受理此业务时与客户沟通不够，可将款项转入此基本账户中，再由客户办理账务处理。

三、案例启示：

（一）银行属资金高风险的行业，经办人员在受理业务过程中，要严格按照《票据法》、《支付结算办法》、《人民币银行结算账户管理办法》以及人民银行有关规定办理业务，以确保结算业务安全、高效开展。

（二）银行网点业务主管要做好监管工作，认真履

职，要加强对员工日常业务处理的管理，提高其风险防范意识和能力。各银行机构要加强对前台柜员，特别是监管人员的规章制度的培训，要经常通过实际案例来提高员工的风险防范意识，确保银行、客户的资金安全。

案例七：临时账户超期使用

某建筑施工单位于2008年3月5日，到XX银行申请以项目部开立临时存款账户，该存款人提供的各类资料齐全，开户申请书填明账户到期日为2009年3月31日，2008年3月6日，该账户通过人民银行审批，取得临时存款账户开户许可证。2009年4月1日，该账户发生现金支取1万元。该账户使用存在什么问

题？

答：该账户到期后没有报人民银行办理展期手续。《人民币银行结算账户管理办法》第三十六条规定：“存款人在账户的使用中需要延长期限的，应在有效期内向开户银行提出申请，并由开户银行报人民银行当地分支行核准后办理展期。临时存款账户的有效期最长（含展期）不得超过2年。”对账户使用期限需要超过两年的，存款人可以在账户两年期满后，撤销原账户，重新出具开户依据，申请开立新的临时存款账户。

案例七：充分了解执法机关查询扣划

权限，妥善协助查询扣划

某人民检察院受理民事债务纠纷案，持有县级相关的法律文书和执法人员的身份证，来工商银行查询被告人的个人储蓄存款，银行经办人员对人民检察院出具相关证件审核无误后，给予办理了查询。经查实后该被告人有储蓄存款5万元，人民检察院出具“协

助冻结通知书”要求对该个人定期储蓄存款5万元进行冻结。次日，人民检察院又来到银行出具了人民检察院的判决书和执行时由当事人交出的定期储蓄存款单和相关的法律文书，执法人员身份证。要求扣划，银行经办员审核无误后，按检察院的扣划要求给予办理了扣划手续。

银行经办员是否应该受理？为什么？应如何处理？

答：（1）银行经办人员不应受理。（2）银行经办员在受理查询和冻结扣划时没有索要、审核执法人员的工作证、执行公务证。（3）人民检察院无权扣划个人储蓄存款。（4）受理查询时应审核人民检察院执法人员的工作证、执行公务证及县级以上（含）相关的法律文书和“协助查询存款通知书”无误后方可办理。

案例八：违反账户生效日制度

为客户办理业务

一新成立法人企业员工，携带工商行政管理机关颁发的企业法人营业执照正本、开户证明、税务登记证和企业法人代表身份证件原件及复印件，如实填写齐全开户申请书有关内容加盖企业公章，向工行某营业机构申请开立基本存款账户。该机构人员审核了企

业提交的上述证明文件并经有权人进行了审批，并将开户资料报送中国人民银行当地分支行，2007年8月10日（周五，有双休日）经核准后办理了开户手续，并当即向开户企业出售了现金支票、转账支票及其他空白重要结算凭证。请根据以上业务说明开户过程中存在哪些问题？

答：（1）该企业开立基本存款账户提供的开户资料不全，缺少法定代表人对办理开户手续员工的授权证明和办理开户员工的身份证原件及复印件。

（2）银行在基本存款账户的当天向该企业出售重要空白凭证，没有执行自正式开立之日起3个工作日方可办理付款业务的规定。

第五篇：风险案例

风 险 预 警 及 风 险 化 解

第一部分 水面下的风险

怎么挖掘授信客户的潜在风险，怎么辨识远期和近期的风险，三个层面（三者不可割裂，应综合分析）

一、宏观层面（维稳、环保、转型）

（一）维稳 1.经济稳定

主要目标之一是维护CPI稳定，政府对通货膨胀率都会有一个容忍度，一旦这个容忍度被突破，政府将采取怎样的治理手段，是商业银行不得不关注的。因为政府无论采用市场手段（若货币工具）或者是行政手段（如限价管理）都可能产生系统性效应，那些引起物价不正常上涨的因素都将成为重点治理区域，该领域内借款人的风险很可能凸显。

举个例子，2009年以来持续的物价上涨，与房地产过度繁荣、基建项目过度投资以及投机过度活跃有着很大的直接关联。为了遏制这种趋势，2011开始，政府除了采取了紧缩货币政策外，更是将重拳直指房地产行业和政府融资平台，密集出台各种限制性规定（比如在房地产领域的限购、限价规定，四部委对政府融资平台要求进行强制整改的密集文件等）。现在看来，政府这一轮治理通货膨胀的措施不但直接推高了房地产行业和项目平台的风险，也使与建筑密切相关的钢贸、水泥等行业的风险被进一步暴露（今年江浙一带的钢贸行业风险事件即是实例）。包括一些原来在实体经济颇有建树的企业也因为涉及房地产行业，最终因为房地产的低迷而血本无归。

总结：信贷资源的投放一定要与政府经济目标保持一致，在节奏上要体现预见性。2.社会政治稳定

这个主要体现在借款人要合法经营并维护民生，具体可表现为（1）主营收入不能来源于违法的业务（比如黄赌毒、涉黑）；（2）不能侵害集体权利和百姓利益，容易引起群体事件，比如强拆、强占、拖欠工资等；（3）企业赖以发展的核心资源（比如供销渠道、许可、资格等）并非来源企业内生的竞争力，而且通过不正当方法获得（比如贿赂，不正当竞争）。如果某个企业是依靠上面某种途径生存的，这种生存具有不可持续性，一旦出问题往往是致命的。

（二）环保

在环保问题上必须坚持“一票否决制”，这是当前社会经济发展的大前提和大趋势。从长远看，高污染、高能耗的行业如果无法从技术上向绿色节能转型，必将被行政性退出。介入客户必须顺应这个趋势，对于那些长期游离于绿色边缘的行业或企业，应坚决予以退出。

（三）转型

现在转型是一个很热门的词汇，中央在提，地方在提，企业也在提。不同的层次，转型的内容也不同，包括了产业升级、产业结构调整、产业转移。但是转型是一项需要代价、决心和策略的复杂工程，现在很多转型成为了“一哄而上”，成了“半拉子工程”，因此这里讲转型不是提倡我们要顺势而上，而是不能“逆势而上”。尽管我们对政府很多所提倡的东西感觉不靠谱，但是政府禁止或限制的东西还是要敬而远之。现在国家的产业政策里有一些明确提到的产能过剩行业，我们就要谨慎介入。比如现在比较热门的话题--光伏行业就是典型，很多银行和地方政府陷进去了，说难听点就是“自食其果”。国家自2010年开始便多次发出风险提示，将多晶硅行业列入产能过剩行业，可是结果呢，各地政府和银行还是乐此不疲，最终都深陷其中不能自拔。

总结：转型不一定就是好东西，需要我们辩证看待，但是对于转型中已被划定的禁区就不要踏入。

二、中观层面（生命周期—技术、红利）

要了解一个行业的生命周期就要了解这个行业生存的核心是什么？是技术还是红利或者是其他？之后可以把问题进一步聚焦，通过行业生命周期特征来判断企业的风险。

（一）技术型。

1.要清楚整个行业的技术周期，是否出现了技术替代，假如是，很可能意味着一个行

业的消亡和另一个行业兴起，比如数码技术替代了胶片技术，导致曾经的摄影巨头柯达公司的破产。这种情况下，就要谨慎介入那个即将被替代的行业

2.要清楚企业自身技术在整个行业技术中的位臵，是属于追赶者、成熟者还是创新者。这三者中，追赶者的风险是最大的，尽管不排除其在某区域或某时期（存在市场壁垒）具备一定的盈利能力，但从长远趋势来讲，这个类型被淘汰的几率最大；创新者意味着未来，但并不完全意味着成功，创新者的风险在于创新的成果能否成功转化为商业利润，这类型客户更适合于风险投资机构；成熟者拥有着天时地利人和，可以创造稳定且可观的利润，这种类型的风险收益状态最适合银行介入。但是成熟者如果甘于现状则随时可能变成追赶者，所以银行在介入时，还应了解成熟者是否有远见将合理的资源投向创新。

（二）红利型

常见的红利包括人口红利（低劳动力成本）、政府干预性福利（商品价格补贴、货币价格补贴）等。依靠红利生存的行业常见于劳动密集型行业（代工行业、鞋服、家具等）、行政垄断型行业（比如能源、通信）、补贴性行业（农业、电力行业）以及外向型企业（依靠低估的人民币获取价格优势、退税补贴等）。对于这些行业来说，一旦红利减弱，企业就会面临利润减少、竞争加剧、市场萎缩的风险。

举一些例子：1.比如东莞这几年部分制造业倒闭或者逃离，正是因为这些行业一直以来赖以生存的人口红利难以为继，企业一方面招不到工而不敢接单，另一方面招的到工也会因为工资成本上升而使利润大幅降低。2.又比如近期国家正在研究的煤炭价格并轨方案，取消发电、钢铁行业的重点合同，意味着在未来，发电行业将不再享受原来煤炭最低限价的保护，除非届时国家能解决电价联动的问题（现在的电价是被扭曲的），否则，发电行业未来亏损的程度会持续扩大。3.再比如，在东莞很多出口企业，一直享受着人民币低估的红利，国内1块钱的东西卖到国外1美元，就可以赚8、9块。但汇改以后，慢慢地只能赚5、6块了，再加上国内通货膨胀，净利润进一步被侵蚀甚至出现亏损的情况。特别是那些和国外客户签订了长单的客户，因为当初没有考虑到产品价格避险，导致后来出现生产越多亏损越多，最后辛辛苦苦积攒10几年的利润全赔出去了

总结：对于依靠红利的行业，商业银行在介入时一定要认清红利的周期，在红利的峰期介入是比较适当的，一旦可以预见这种红利开始下行，聪明的银行就应该调整策略，逐渐退出，除非那些企业在面临红利减弱时也能及时调整策略（比如加大机器投入，或者进行套期保值操作等）。

三、企业生命特征（微观层面）

（一）资产负债特征（非财务报表分析法）1.资产结构的分析

根据所持有的主要资产类型可将企业分为重资产型和轻资产型，这对风险判断的角度很有影响。比如对于重资产企业我们可以将重心放在企业资产负债的配比上；对于轻资产企业可将重心放在现金流量稳定性分析上。

所谓轻资产公司是指企业的主要资产构成是无形资产，企业主要通过技术、经验、整合能力、品牌、文化等资源进行运作和盈利，比如像阿里巴巴、广告公司等类型的公司。但轻重是一个相对概念，我们在这里可以将轻资产公司的范畴扩大一下，将那些运作及盈利更多依赖于流动性资产投入的公司称为轻资产公司，反之称为重资产公司。

重资产公司需要将更多的资本投入到诸如厂房、机器设备等固定资产上，以实现规模效益。这类型企业相对来说身形较为笨重，资金撤出较难，逃废债成本较高。因此银行在风险策略的选择时可重点控制该类型企业的负债规模和变现能力强资产（房产、土地、通用性强的机器和存货）的配比，日常重点监控企业负债的变动情况，包括民间融资的情况。重资产公司多集中关于制造业、物业租赁和投资、房地产类等行业上。

轻资产公司主要集中于服务和贸易行业，资产主要体现在存货、应收账款和存款等科目上。这类企业经营灵活，调整迅速，流动性对其来说是生命线。对于贷款人来说，这类企业可以抓住的担保物有限，抽逃容易，担保权声张缺乏足够制度保障，因此银行在风险策略的选择时不得不将重点放在过程控制上，重点分析企业第一还款能力和监控企业的流动性上（特别是现金流）。

上述的所谓重资产企业侧重于资产负债比控制，轻资产企业侧重于流动性控制，是重

点分析法的结论，并不代表揭示了企业风险的全部内容。这种方法给到我们的是“预警”的启示，而非“安全”的启示。比如，一个重资产公司虽然在资产负债配比上处于安全线内，但它仍然存在亏损的风险，只是对银行来说，它暂时还不会倒闭，银行还有较充分的时间去化解风险；同样，一个轻资产公司虽然每天产生了可观的现金流，为银行贡献了大量的结算业务，但它可能存在负债过多的风险。对银行来说需要花更多的精力去分析这类公司银行账户流水上可能泄露的风险信息，因为这不仅涉及到第一还款来源还涉及到第二还款来源（典型的如应收账款质押业务）

2.负债及对外担保结构的分析（1）融资时点规模；

（2）近一年的变动趋势，是否大幅扩张或收缩；

（3）融资银行的数目，是否出现大银行在退出，小银行大量介入的情况；（4）担保条件中，主要的担保类型是什么？是否出现担保公司担保的情况；（5）对外担保时点规模和变动情况；（6）欠息逾期及五级分类信息。发散思维：

企业负债在短期内的大幅扩张（超过50%）一般来说不是一个好信号，这是风险预警的一个敏感性指标，需要进一步深入分析。如果发现企业向多家银行举债（超过三家），甚至这种趋势在近一年体现的特别明显，且多是那些新进入市场的小银行，这很可能预示着企业最近很缺钱，他们四处借贷，而那些小银行往往因为业务压力，授信条件要求不高，进而更容易满足企业的借款需求。当然仅仅如此还不能完全让人信服，这时你可以再分析一下被担保的信息，是否发现企业提供的担保条件几乎快把整个家当抵押出去了，除了房地产抵押了，存货质押了、应收账款也质押了、甚至股权也质押了，我们不得不警惕了，一个正常的企业不会缺钱到这种程度。如果你还发现，担保条件里出现了担保公司保证，这时候更需要警惕了。担保公司都是“吸血鬼”，企业这时候已经没招了。这时候，你该行动了。。

另外还有一种情况需要警惕，发现企业近期的负债在急剧萎缩，很可能是其他银行在强行收贷，这将对企业现金流产生较大影响，严重的会导致企业倒闭

3.对资产负债配比的分析（1）判断是否资可抵债？

通过上面对资产数据和负债数据的采集，可计算出企业资产负债率，初步判断企业是否资可抵债。但是这里的资产负债率不是资产负债表上的那个数据，而是立足于看得见的东西。比如，我们对资产的排序是这样的，最优的是房产、土地，其次是项目（包括在建的或对外投资），再次是机器和存货，最次的就是应收款和其他应收款（因为很难核实）。除非有足够的信心证明资产的质量，否则我们一般不把应收款和其他应收考虑在内，对于机器和存货可能要打比较大的折扣，对于项目类资产比较复杂需要具体分析。

假使，单单房地产资产的价值就足够覆盖负债了，这类企业至少在较长时期内是安全的。但如果剔除应收款类资产，资产负债率已经接近1，则需要警惕了。

（2）资产是否合理增长了

从资产负债的绝对数比我们可以粗略判断企业的资债相抵的状态，但从资产负债结构的相对变化我们可以判断出企业资金是否发生挪用。比如假设一段正常经营期间，企业流动负债增长了100%，那么出现以下几个情况的时候，基本可以判断信贷资金发生挪用了：

①流动资产未见同步增长，固定资产出现了大幅增长；②流动资产虽然同步增长，但发现企业的存货（可以看得见）未见同幅度增长，企业可能通过做大其他应收账款或应收账款的形式来平衡报表。

4.企业扩大融资可能性的分析 这里需要重点分析两项：

（1）企业再融资的欲望，包括欲望的强烈程度和欲望的大小。

（2）企业实现再融资目的的能力，包括可用于再融资的资产以及再融资金的创利能力。

分析：如果企业的欲望无法和能力相匹配，则企业的风险状态值得关注。比如，企业

再融资的欲望非常急迫，但企业已将可用于融资的资产都设臵了担保，这种情况下，企业很可能因为得不到后续资金支持而发生风险。又或者，企业的融资欲望无限大，即使目前还有较多的资产可用于再融资，但在可预见的未来，企业的再融资能力根本无法满足其融资需求，资金断裂大势所趋（最常见的是用流动贷款资金投向收益不确定的项目）。

5.总结

上面从资产负债方面对企业进行了分解分析，但现实的状况是比较复杂的，我们还需要对上面的信息进一步加工，做出更客观正确的判断。根据现有的经验或教训，如果出现以下几种情形的，需要我们格外提高警惕：

（1）负债与可见资产（主要是房地资产）比超过1的，企业在远期的风险很难保障，应伺机压缩；

（2）企业负债大幅扩张，担保条件中将可用资产基本用尽，则可推测企业资金需求大，下一步寻求民间融资的可能性很大；

（3）担保条件中出现了由担保公司担保，也可推测企业无法提供银行认可的资产进行融资，则其寻求民间融资的可能性较大。

（4）企业负债大幅扩张，特别是合作银行数目也不断增加，则可推测企业近期借贷行为活跃，如果合作银行中多为新进入者，也可说明企业最近的资金需求旺盛，但这种需求无法受到大银行的支持。

（二）现金流状况分析（主要结算在我行适用）1.现金余额沉淀分析

（1）日均存款的变化情况，如果发生日均存款持续减少的情况应警惕；

（2）资金停留时间很短，基本一笔资金进来很快就支付出去，说明企业资金周转很紧。

2.账户流水动态分析

按月计算流入/流出总量，剔除掉非结算类往来资金，进行环比和同比分析，发现同比或环比下降幅度过大的应警惕。

3.交易对象及交易习惯分析

（1）与贸易公司、担保公司等往来频繁；（2）往来资金金额集中、巨大；

（3）与主要供应商或客户的往来发生异常变化；（4）还息资金安排紧凑，甚至不是来源于自有资金；

（5）发现定期有规律地支出金额相近的资金，可怀疑是否用于支付民间融资利息。总结：

争取借款人的主要结算除了可以增加我行的收益，从风险角度更有利于我行对企业资金风险的监控。因此各经营单位应将结算指标作为客户介入或退出的重要考量因素。经验表明，在能争取到企业主要结算的前提下，企业80%的风险可以通过银行流水发现。

【我们从行为学角度证明为什么以上的分析方法管用，拿一个制造类企业的行为进行演绎，看一看一个正常的企业是怎样经历一个生命周期的：

1.A企业存在较大的销售增长预期，于是向银行B（大银行）寻求融资支持。（动机层）2.银行B尽管很看好企业的销售前景，但出于风险选择习惯，还是会尽力争取担保物。由于A企业只是一般性企业，谈判地位一般，于是将厂房和土地抵押给了银行，获得了资金，同时资产负债率也提高了。（行为层）

3.资金很快为企业带来了效益，企业的规模不断扩张，销售收入迅速增长。（结果层）4.随着时间的推移和规模的扩张，企业逐渐受困于资产效率下降问题（当然你可以讨论其他情景，比如利润率下降等），比如应收账款回收周期加长，坏账增加等，在银行流水上表现为结算量的下降。（情景分析）

5.资产效率的下降，使得企业重新产生了融资需求，来维持其现有的销售，于是他再次找到了银行B。（动机再次出现）

6.银行B 出于风险偏好，仍然要求A企业提供担保能力强的物业，但是A企业的土地和厂房都已经抵押给了银行B。无奈之下，A企业找到了银行C，并获得了可观的资金，因为银行C愿意接受企业提供的存货或应收账款做质押。此时，企业的资产负债率进一步拉升（接近警戒线）。（行为层）

7.很快A企业重新获得了增长动力，而且通过加强应收账款管理，企业资金出现了富余。A企业雄心勃勃，更新了机器设备并决定涉及新业务领域，于是它开始建设一个新的产品线。（结果层）

8.然而天有不测风云，经济危机来临，企业订单萎缩，企业面临双线资金压力（即维持原有业务的周转和新产品线的建造）。这时企业面临着艰难的抉择，是否继续新产品线的建造？如果继续企业可能在新领域获得利润增长点，但没有剩余资金可以继续投入；如果不继续，之前的投入就会打水漂，而且现有的债务也无法承担。（危机显现）

9.于是企业再次向银行C求助，然而行情不好，银行C采取了保守策略，拒绝了企业的申请。这时企业找到了新进入本地市场的银行D、E，这两家银行一方面迫于当时的业务压力，另一方面看到了领先者银行A、B也在支持企业，而且企业的规模也不小，于是给予了有限的额度，并要求某担保公司提供担保。这时企业的融资成本急剧上升。这时企业的各种风险表征显现，比如在征信系统中显示的负债大幅扩张，担保条件多样，还涉及担保公司担保；银行流水资金安排紧凑，结算量萎缩，开始与过桥公司往来频繁。（行为层）

10.悲剧的是，银行D、E给予的额度根本无法保证生产线的完工，这时候，新产品生产线对企业来说就像一个无底洞。企业已经无法寻求到银行的信贷支持，开始铤而走险，转向民间融资。资产负债率和财务成本扶摇直上。

11.最后，先知先觉的银行开始纷纷收贷，企业的资金链断裂在所难免。在收贷过程中，银行B的行动会是最坚决的，因为它所掌握的担保条件最强。银行C可能会损失惨重，因为它所掌握的存货或应收账款质押条件很可能因为其缺乏严密的过程监控早就流失了，不但失去了第一还款来源也失去了第二还款来源。】

（四）客户的分类

上面分别从宏观、中观和微观三个层面三个角度阐述了风险识别，最终还需要我们将各方面的分析结果进行归纳，对客户的风险程度进行分类，以便于我们决定采取什么样的化解策略。

1.假如一个企业在微观层面显现出资不抵债，且现金流紧张，则可以将之认定为近期风险。

2.若企业在微观层面出现现金流紧张，但资尚可抵债，暂可判定其为远期风险 3.若从宏观层面和中观层面分析，某企业属于政策禁止或限制类型、或处于生命周期下行阶段，则可将其列入不值得介入范围。

（五）集群企业整体分析法

上面的分析只是基于一种最简单、普遍的情形，即只是一个企业。实践中，我们在审视一笔授信的时候，更多时候需要扩展视角，通过整体法去发现潜在的风险。或者说的白一点，我们不能仅关注借款人、还要关注担保人，以及借款人的关联企业。这时除了对单体企业可按照上述的分法逐层分析，还需要从整体的角度去分析集群内各企业间潜在的风险关联。对于集群企业的分析，方法其实跟上面差不多，只是多了一些步骤：

1.以实际控制人为核心，调查清楚其名下的所有关联企业，弄清楚哪些是经营主体。2.分析整个集群的资产负债配比状态，计算时需要注意剔除内部往来、关联交易等。假如整个集群出现了资不抵债的情形，即使借款人仍然资可抵债，仍然需要提起预警。

3.关注集群内各企业间的资金调拨情况，可以发现集群内最近重点用钱的领域在哪里，这个领域的潜在风险非常值得关注。比如有些借款人的关联企业是搞房地产的。

二、逃出浑水地带（怎样化解）

逆向思维：假如一个企业发生风险了，你会怎么做？

（一）及时压缩或退出

及时压缩或退出是一种预见性的手段，较为温和，适用于企业发生明显问题之前，尚

有能力偿还利息的情况。在实施过程中可主要采取以下手段来实现：

1.提高定价水平；

2.调整产品结构，比如银承换贷款（缩短期限，指定用途）； 3.严格贷后管理条件；比如资金封闭操作等 4.设臵分期还款计划。

（三）增信

所谓增信即加强担保条件。要达到增信目标，首先要了解到企业有哪些资产，资产是否可进行 抵押登记等，一般步骤包括：

1.从企业介入起，就应重视企业资产线索（包括个人、关联企业名下的）的收集，在授信过程中掌握企业资产的变动情况，有利于风险化解时资产定位。

2.对于可办理抵押/质押登记的财产，敦促借款人抵押或质押给我们。

3.对于无法办理法律登记手续的，可引入第三方担保，将资产反担保给第三方，或者至少将有效凭证控制在手上。

（四）完善法律文本

法律风险是授信风险控制中不得不重视的问题，因此除了在日常业务办理时要严谨法律文本的使用及填写外，在客户发生问题时，要第一时间回头看，检查已签订文本中是否存在瑕疵，最好要征求律师意见。

（五）重组

比较复杂，具体问题具体分析

（六）法律诉讼

（七）信息处理

在化解过程中，需要妥善处理信息的保密和传递，特别是涉及到多个债权人的，我行的行动方案一定要做好保密。